Անցյալ շաբաթ Միկրոն (MU) անցկացրեց ներդրողի օրը և խախտելով նախորդ տարիների ավանդույթը՝ ընկերությունը երկարաժամկետ ֆինանսական հեռանկարներ ապահովեց: Հիշողության հսկան ակնկալում է եկամուտների աճ բարձր միանիշ թվերով, EBITDA-ի մարժաները կհասնեն ցածր 50ս%-ի և FCF%-ի ավելի քան 10%-ի:
Ընկերությունը կանխատեսում էր, որ մինչև 2030 թվականը հիշողության և պահեստավորման շուկան կավելանա ավելի քան երկու անգամ՝ 161 թվականի 2021 միլիարդ դոլարից մինչև 330 միլիարդ դոլար: Սա ներառում է դեռահասների ակնկալվող բարձր աճը DRAM-ի համար և աճը բարձր 20-ական տոկոս NAND-ի համար:
Եկամուտի ակնկալվող աճը արտացոլում է այն ժամանակաշրջանը, երբ արդյունաբերության եկամտաբերությունը աճում է, 20-ից մինչև 2006 թվականներին GM-ները 2013%-ով բարձրանում են մինչև 40% 2014-2021 թվականներին: Սա նաև այն ցիկլերի ընթացքում, երբ արդյունաբերության վաֆլի ֆաբրիկայի սարքավորումների ծախսերը որպես տոկոս: EBITDA-ն 57-ի 2011 տոկոսից իջել է մինչև 30 տոկոս 2021-ին:
Քանի որ արդյունաբերությունը ակնկալում է, որ ցիկլերը ավելի քիչ են արտահայտված, ընկերությունն ասում է, որ իր երկարաժամկետ ռազմավարությունը ներառում է գների առաջխաղացման համաձայնագրեր, որոնց առաջին արդյունքը 3-ամյա պայմանագիրն է 10 լավագույն հաճախորդների հետ՝ տարեկան 500 միլիոն դոլար արժողությամբ: Նման գործարքի երաշխավորված մատակարարումը պետք է ձեռնտու լինի ինչպես ընկերությանը, այնպես էլ նրա հաճախորդներին:
«Այս LTA կետը», - ասում է Rosneblatt-ի վերլուծաբանը Հանս Մոզեսման«Սթրիթում բանավեճ կառաջացնի այն մասին, թե ինչպես եք իրականում կիրառում համաձայնագիրը ցիկլի ընթացքում, և դա մեծ խնդիր չի լինի գալիք տարիների ընթացքում: Այնուամենայնիվ, այն փաստը, որ նրանք մեծ հաճախորդ ձեռք բերեցին, ինտրիգային է, և մենք գրազ ենք գալիս, որ այս հաճախորդը տեսնում է ավելի ռազմավարական ներգրավվելու անհրաժեշտություն մի շուկայում, որը, ամենայն հավանականությամբ, մեր կարծիքով սահմանափակված կլինի առաջարկով»:
Միևնույն ժամանակ, Micron-ը շարունակում է կապիտալը վերադարձնել բաժնետերերին. Ընկերությունն իր եռամսյակային շահաբաժինն ավելացրել է 15%-ով՝ մինչև 11.5 ցենտ մեկ բաժնետոմսի դիմաց, և հայտարարել է, որ շարունակում է ագրեսիվ կերպով հետգնել բաժնետոմսերը՝ ընթացիկ եռամսյակում, որը կգործի մինչև մայիսի վերջ, նախատեսվում է $700 մլն։ Micron-ին մնացել է շուրջ 5 միլիարդ դոլար իր ընթացիկ բաժնետոմսերի հետգնման թույլտվությունից և ակնկալում է շարունակել գնումները ընթացիկ մակարդակում:
Մոզեսմանը գովաբանում է վերջին զարգացումները և մնում է փողոցի ամենահայտնի ցուլը:
«Micron-ի ներդրողների օրը տպավորիչ էր և առաջինը մեր ավելի քան 20 տարվա լուսաբանման ընթացքում, երբ ընկերությունը հավասարեցրեց առաջատարությունը բոլոր ոլորտներում, ներառյալ կատարողականը, ընդլայնելով առաջատարությունը DRAM-ում և NAND-ում, գործառնություններում և ֆինանսական ոլորտում», - ասաց 5 աստղանի վերլուծաբանը: «Ներկայիս մակարդակում ռիսկը/պարգևատրումը մենք տեսնում ենք որպես շատ բարենպաստ ներդրողների համար, հատկապես հաշվի առնելով Micron-ի ակտիվների փոխարինման արժեքը 100 միլիարդ դոլար, որը հեշտությամբ գերազանցում է ընկերության 74 միլիարդ դոլարի շուկայական կապիտալը»:
Համապատասխանաբար, Մոզեսմանը գնահատում է Micron-ը, որը կիսում է Buy-ը, ինչպես նաև Փողոցում բարձր գնային նպատակը՝ $165: Եթե ճիշտ է, վերլուծաբանի նպատակը կարող է ապահովել մեկ տարվա եկամտաբերությունը ~131%: (Մոզեսմանի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ի՞նչ կասեն մյուս վերլուծաբանները։ 13 Գնում և ընդամենը 2 Պահպանում է ուժեղ Գնման վերլուծաբանների համաձայնությունը: Հաշվի առնելով $112.50 միջին գնի նպատակային արժեքը, բաժնետոմսերը կարող են բարձրանալ ~58% ներկայիս մակարդակից: (Տես Micron-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Չիպային բաժնետոմսերի գրավիչ գնահատումներով առևտրի լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, նոր գործարկված գործիք, որը միավորում է TipRanks- ի բոլոր սեփական կապիտալ պատկերացումները:
Հրաժարում. Սույն հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես վերլուծաբանի կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/opportunity-brewing-micron-stock-192531136.html