Ներդրումների երեք կարևոր վիճակագրություն

Կա չափազանց երեք հզոր վիճակագրություն ներդրում. Իրականում, ես հավատում եմ, որ դրանք երեք ամենակարևոր տեղեկատվությունն են, որը ցանկացած ներդրող կարող է հասկանալ: Դրանք աներևակայելի պարզ են, բայց ունեն հեռուն գնացող ազդեցություններ:

1. Ակտիվ ներդրողների մեծ մասը չի կարողանում հաղթել շուկան
2. The S&P 500 ունի գնաճի վրա ճշգրտված պատմական եկամտաբերություն՝ միջինը 8.5%
3. Շուկան չափազանց անկայուն է

Այս վիճակագրությունը հեռու է գաղտնիք լինելուց, բայց նաև հետաքրքիր կերպով անտեսված է բազմաթիվ լրատվամիջոցների և ներդրողների կողմից: Կարծում եմ, մարդկային զգացմունքները հզոր բան են:

Փնտրու՞մ եք արագ լուրեր, թեժ թեմաներ և շուկայի վերլուծություն:

Գրանցվեք Invezz լրատուին այսօր:

Ակտիվ կառավարումը թերակատարում է ինդեքսային միջոցները

Նախ, այն հայտարարությունը, որ շատ ակտիվ եկամուտներ չեն կարողանում հաղթել շուկան, օբյեկտիվորեն ճշմարիտ է, նույնքան պարզ: Կասկածներից խուսափելու համար ես օգտագործում եմ S&P 500-ը որպես «շուկայի» վստահված անձ, այնպես որ 8.5% միջին ցուցանիշը գերազանցելու նշաձողն է: Շուկային ծեծելն է ծանր

Բազմաթիվ ուսումնասիրություններ են արվել այս մասին, և գրեթե յուրաքանչյուրն ունի ակտիվ ներդրողներ, որոնք երկարաժամկետ հեռանկարում չեն կարողանում համապատասխանել շուկային: Սա վճարների համակցության միջոցով է՝ գործարքների վճարներ, կառավարման վճարներ, հետազոտության վճարներ, ադմինիստրատորների, վերլուծաբանների աշխատավարձեր և այլն.

Եթե ​​ցանկանում եք ավելի շատ ուսումնասիրել դրա հիմքում ընկած ապացույցները, սա Ուսումնասիրությունը ցույց է տալիս, որ ԱՄՆ մենեջերների 87%-ը թերակատարել է ցուցանիշը 2005-2020 թվականների ընթացքում: Թերևս ավելի պարզ է. սա S&P Global-ի ուսումնասիրությունը, որը տարեցտարի համեմատության գեղեցիկ պատկեր է ներկայացնում: Անկախ նրանից, թե որն է վերջնական թիվը, գրեթե յուրաքանչյուր ուսումնասիրություն հաստատել է պասիվ կառավարումը:  

S&P 500-ը երկարաժամկետ հեռանկարում աճի միտում ունի

Եկեք մի արագ քայլք վարենք հիշողության գոտի.

• 1973 նավթային ճգնաժամ և գնաճի պարույր.
• Լատինական Ամերիկայի պարտքային ճգնաժամ, 1980-ական թթ.
• 1990-ականների սկանդանավի բանկային ճգնաժամ.
• Dot-com փուչիկ, 00-ականների սկիզբ:
• 2008 թվականի ֆինանսական վթար.
• COVID-19 համաճարակ, 2020 թ

Սա պարզապես մի գեղեցիկ փոքրիկ ընտրություն է որոշ ճգնաժամերի, որոնց մենք բախվել ենք նորագույն պատմության մեջ: Եվ այս ամենի միջոցով արժեթղթերի շուկան դեռ միջինը կազմել է 8.5%:

Ճիշտ է, թվում է, թե այս պահին աշխարհը մեզ վրա է ընկնում: Ե՛վ դեպրեսիվ, և՛ սյուրռեալիստական ​​է, որ մենք 2022 թվականին ենք, և Եվրոպայում պատերազմ է: գնաճը այն պարուրաձև է հասնում 70-ականներից ի վեր չտեսնված մակարդակների: Դաշնային պահուստ Դժբախտաբար փորձում է զսպել այդ ամենը: Միջազգային պարտքը ռեկորդային մակարդակի վրա է: Ողջ տնտեսության երկարաժամկետ առողջությունը նախկինի պես անկայուն է թվում:

Եվ այնուամենայնիվ, նայեք ստորև ներկայացված աղյուսակին:  

Պատմության կշիռը բորսայի կողմն է։

Եթե ​​դուք վերջերս հետևել եք իմ աշխատանքին, ապա կիմանաք, որ ես բավականին զուսպ եմ վերաբերվում տնտեսությանը: Իրականում, ես ուղղակիորեն վախենում եմ առաջ գնալուց: Բայց արդյո՞ք իմ սրտերը բավարա՞ր են այս հոդվածի երկու վերնագրերի վիճակագրությամբ ցուցադրված պատմական արդյունքների ուժը հաղթահարելու համար: Ո՞վ եմ ես, որ կարծեմ, որ այդքան խելացի եմ, որ կարող եմ հաղթել շուկան՝ այս բոլոր ապացույցների դիմաց:

My կտոր Մի քանի շաբաթ առաջ սա լավ ուրվագծեցի. ես նույնքան հոռետես եմ, որքան գրեթե բոլորը ապագայի նկատմամբ, սակայն ես գնել եմ տարվա իմ ամենամեծ բաժնետոմսերը:

Կարևոր է ժամանակային հորիզոնը և ռիսկի հանդուրժողականությունը

Իհարկե, նախազգուշացումն այստեղ այն է, որ այս ամենը խարսխված է ձեր ժամանակային հորիզոնում որպես ներդրողի, ինչպես նաև ձեր ռիսկի հանդուրժողականության վրա:

Անձամբ ես երիտասարդ եմ՝ առանց երեխաների կամ հիփոթեքի։ Մոտ և միջնաժամկետ ապագայում իմ միակ խոշոր գնումը, ամենայն հավանականությամբ, կլինի բրնձի մեծաքանակ գնումը Sainsbury's-ում (այնքան ավելի էժան է մեծ տոպրակներ գնելը, և դա փրկում է սուպերմարկետներից շատերին):

Բայց արժեթղթերի շուկայի կարճաժամկետ անկայունությունը վտանգավոր գազան է: Ըստ էության, դա է պատճառը, որ ներդրողները տարեկան 8.5 տոկոս են վճարում՝ այս անկայունությունը դիմակայելու համար: Եթե ​​ձեր պորտֆելի նպատակները և ռիսկի հանդուրժողականությունը ձեզ թույլ չեն տալիս դիմակայել այս անկայունությանը, իմանալով, որ ձեր ներդրումները կարող են 50% ցածր լինել մի քանի ամսից, ապա դա ձեզ համար ներդրում չէ:

Կրկին, ներքևում գտնվող սուպեր պարզ գծապատկերը ցույց է տալիս, թե որքան վեր ու վար կարող է լինել շուկան: Պարզապես նայեք 2008-ին (-37% վերադարձ), որպեսզի տեսնեք, թե որքան արագ կարող են փոխվել ամեն ինչ: Նույնիսկ տարվա ինը ամիս անց, շուկան արդեն 19% զեղչ է, քանի որ ես տպում եմ սա:

Արդյո՞ք արժե արժեթղթեր գնել:

Այս բոլոր ապացույցների դեպքում բաժնետոմսեր գնելու փաստարկը, համենայն դեպս, ինդեքսային ֆոնդը, որը հետևում է շուկաների բուռն անկմանը, ուժեղ է, եթե ձեր ժամանակային հորիզոնը երկար է:

Շուկան բարձրանում է, դա անխուսափելի է: Կարևոր է, թե երբ և որքան ցավ պետք է կրես կարճաժամկետ հեռանկարում: Ինձ համար տնտեսության մոտալուտ կործանման վերաբերյալ իմ զգացմունքները ճշմարիտ են, բայց պատմությունը չափազանց ծանր է, և իմ ժամանակային հորիզոնը չափազանց երկար է, որպեսզի ինձ չհետաքրքրի այս հետընթացից հետո: Ես պարզապես պետք է ատամներս սեղմեմ և մոռանամ գների մասին կանխատեսելիի համար, և աղոթեմ, որ իմ կարծիքը սխալ է տնտեսության վերաբերյալ: