Բարձր դիվիդենտային եկամտաբերության երեք «արքաները».

Ապահով շահաբաժիններ փնտրող ներդրողները պետք է հաշվի առնեն Դիվիդենտ թագավորներ, ընդամենը 45 բաժնետոմսերից բաղկացած խումբ, որոնք ավելացրել են իրենց շահաբաժինները առնվազն 50 տարի անընդմեջ: Dividend Kings-ից հատկապես երեքն ունեն 4%-ից բարձր եկամտաբերություն և ապահով շահաբաժիններ:

Լավ դեղամիջոց ներդրողների համար. AbbVie Inc.

AbbVie Inc. (ABBV) դեղագործական ընկերություն է, որը հիմնված է Abbott Laboratories-ի կողմից (ABT) 2013 թվականին: Նրա ամենակարևոր արտադրանքը Humira-ն է, որն այժմ Եվրոպայում բախվում է կենսանման մրցակցության, ինչը նկատելի ազդեցություն է ունեցել ընկերության վրա: Humira-ն կկորցնի արտոնագրային պաշտպանությունը ԱՄՆ-ում 2023 թվականին: Չնայած դրան, AbbVie-ն շարունակում է մնալ առողջապահության ոլորտում հսկա՝ մեծ և դիվերսիֆիկացված արտադրանքի պորտֆելով:

Հուլիսի 29-ին AbbVie-ն ներկայացրել է իր երկրորդ եռամսյակի շահույթի արդյունքները: 14.58 միլիարդ դոլարի հասույթը տարեկան կտրվածքով աճել է 4.4 տոկոսով, մինչդեռ մեկ բաժնետոմսի ճշգրտված շահույթը 3.37 դոլարով գերազանցում է կանխատեսումները 0.06 դոլարով: Ընկերությունն իջեցրել է ամբողջ տարվա շահույթի ուղեցույցը մինչև $13.78-ից $13.98 միջակայքում՝ մեկ բաժնետոմսի համար $13.92-ից $14.12-ի նախկին ակնկալիքներից:

AbbVie-ի ջանքերը՝ Humira-ին մրցակցությունից պաշտպանելու համար մինչև 2023 թվականը (ԱՄՆ-ում) և նրա զգալի R&D ներդրումները հաջորդ սերնդի դեղերի համար, պետք է ընկերությանը թույլ տան շարունակել եկամուտների աճն առաջիկա տարիներին: ԱՄՆ-ում Humira-ի արտոնագրի ժամկետի ավարտին դեռ մի քանի տարի է մնացել, ինչը AbbVie-ին բավական ժամանակ է տալիս նոր դեղամիջոցներ շուկա հանելու համար:

AbbVie-ի նոր, բարելավված դեղամիջոցները, որոնք ուղղված են նույն ցուցումներին, ինչ Humira-ն, լավ հնարավորություններ ունեն գրավելու Humira-ի ընթացիկ եկամուտների մեծ մասը: AbbVie-ի ղեկավարությունը կարծում է, որ ամբողջ ընկերության եկամուտները 2025 թվականին ավելի բարձր կլինեն, քան 2020 թվականին՝ չնայած Humira-ի արտոնագրային բացառիկությունը կորցնելու ազդեցությանը: Allergan-ի ձեռքբերումը, որը փակվել է 2020 թվականին, նույնպես կխթանի ապագա եկամուտների աճը և ավելի դիվերսիֆիկացնելու ընկերությունը:

AbbVie-ի ակնկալվող վճարումների հարաբերակցությունը 2022 թվականին կազմում է 41%, ամբողջ տարվա EPS ուղեցույցի կեսին: Սա նշանակում է, որ շահաբաժինների վճարումն ապահով է: Բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը ներկայումս կազմում է 4.0%:

Հյուսիսային լույս. Կանադական կոմունալ ծառայություններ

Կանադական կոմունալ ծառայություններ (CDUAF) կոմունալ բաժնետոմս է, որը հիմնված է Կանադայում: Այն ունի մոտ 8 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալ՝ մոտավորապես 5,000 աշխատակիցներով: ATCO-ին է պատկանում Canadian Utilities-ի 53%-ը: Canadian Utilities-ը դիվերսիֆիկացված գլոբալ էներգետիկ ենթակառուցվածքային կորպորացիա է, որն առաջարկում է լուծումներ էլեկտրաէներգիայի, խողովակաշարերի և հեղուկների և մանրածախ էներգիայի ոլորտներում: Ընկերությունը հպարտանում է Կանադայի ամենաերկար անընդմեջ շահաբաժինների աճով, 50 տարվա շղթայով:

Canadian Utilities-ը հուլիսի 28-ին հայտնել է 2022 թվականի հունիսի 30-ին ավարտվող ժամանակաշրջանի իր 2022 թվականի երկրորդ եռամսյակի արդյունքները: Եկամուտները եռամսյակի համար կազմել են 726 միլիոն դոլար ԱՄՆ արժույթով, 18.1%-ով ավելի տարեկան, մինչդեռ EPS-ը կազմել է 0.39 դոլար՝ համեմատած: 0.03 դոլարի կորուստ 2022 թվականի երկրորդ եռամսյակում: Ավելի բարձր եկամուտները հիմնականում պայմանավորված էին 2021 թվականին հաճախորդներին տրամադրված տոկոսադրույքների նվազեցմամբ՝ հաշվի առնելով Covid-19 գլոբալ համաճարակը և, հետևաբար, 2021 թվականի հետաձգված եկամուտների հավաքագրումն առավելագույնի հասցնելու որոշումը 2022 թվականին: EPS-ի աճը հիմնականում պայմանավորված էր Ավստրալիայում տոկոսադրույքի բազայի վրա գնաճի ինդեքսավորմամբ, 2018-2019 թվականների Ընդհանուր սակագների կիրառման համապատասխանության ներկայացման որոշման ազդեցությամբ և բնական գազի բաշխման բիզնեսում գործառնական ծախսերի ժամանակացույցով: Մեր թարմացված գնահատականները մատնանշում են FY2022 EPS $1.80 (նախկինում $1.77):

Canadian Utilities-ը կարող է դանդաղ, բայց աստիճանաբար աճեցնել իր եկամուտները: Ընկերությունը հետևողականորեն ներդրումներ է կատարում նոր նախագծերում և օգուտներ քաղում բազային տոկոսադրույքի բարձրացումից, որը տարեկան աճում է շուրջ 3%-ից 4%: Անցյալ տարի ղեկավարությունը դիմում էր ներկայացրել Ալբերտայի կոմունալ ծառայությունների հանձնաժողով՝ Կանադական կոմունալ ծառայությունների էլեկտրաէներգիայի և բնական գազի բաշխման սակագների բարձրացումը հետաձգելու համար: Ընկերությունն ակնկալում է ստանալ հետաձգված եկամուտները 2022 թվականի սկզբին: Համատեղելով ընկերության աճի ծրագրերը, մարժան բարելավման ներուժը և, ինչպես կամավոր կերպով հետապնդվում է, հետաձգված տոկոսադրույքի բազան աճում է, մենք պահպանում ենք մեր ակնկալվող աճի տեմպը 4% մակարդակում:

Ընկերության մրցակցային առավելությունը կայանում է նրանում, որ կարգավորվող օգտագործումը շրջապատված է: Ոլորտում հեշտ մուտք չունենալով՝ կարգավորվող կոմունալ ծառայությունները վայելում են օլիգոպոլիստական ​​շուկա՝ մրցակցության փոքր սպառնալիքով: Ընկերության ճկունությունն ապացուցված է տասնամյակ առ տասնամյակ: Չնայած վերջին 50 տարիների ընթացքում բազմաթիվ ռեցեսիաներին և անորոշ միջավայրին, ընկերությունը դիմակայել է դրանցից յուրաքանչյուրին՝ բարձրացնելով իր շահաբաժինները:

Ընկերության ընթացիկ տարեկան շահութաբաժինների տոկոսադրույքը հասնում է մոտ 1.37 դոլարի՝ կանադական դոլարի հետ ընթացիկ փոխարժեքներով: 2022-ի կանխատեսվող շահաբաժինների վճարման 76% հարաբերակցությամբ շահաբաժինների վճարումը անվտանգ է թվում, մինչդեռ ներկայումս եկամտաբերությունը կազմում է 4.4%:

Ունիվերսալ լավ ներդրում. Universal Corp.

Universal Corporation (UVV) տերեւային ծխախոտի աշխարհի ամենամեծ արտահանողն ու ներմուծողն է։ Ընկերությունը ծխախոտի մեծածախ գնորդն ու վերամշակողն է, որը գործում է գյուղացիական տնտեսությունների և ծխախոտի, ծխախոտի և սիգարների արտադրության ընկերությունների միջև: Universal Corporation-ը հիմնադրվել է 1886 թվականին։

Universal-ը շահաբաժինների թագավոր է, քանի որ 50 տարի անընդմեջ բարձրացրել է իր շահաբաժինների վճարումը: Դա պայմանավորված է ծխախոտի տերեւների վերամշակման ոլորտում Universal-ի առաջատար դիրքով: Այն պահպանել է կայուն շահութաբերության երկար ռեկորդ՝ չնայած ծխելու մակարդակի նվազման մշտական ​​հակառակ քամուն: Գների բարձրացումն օգնեց փոխհատուցել ծխախոտի կրճատված պահանջարկը՝ օգնելով Universal-ին մնալ բարձր եկամտաբեր: Օրինակ, անցյալ տարի ընկերությունը զեկուցել է մեկ բաժնետոմսի համար 3.49 դոլար ճշգրտված շահույթ:

Տարեցտարի հետևողական շահութաբերության պահպանումը թույլ է տալիս Universal-ին ավելցուկային շահույթը վերադարձնել բաժնետերերին շահաբաժինների և բաժնետոմսերի հետգնումների միջոցով: Ներկայումս բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը կազմում է 6.3%, մինչդեռ բաժնետոմսերի հետգնումը նպաստել է մեկ բաժնետոմսի շահույթի աճին` նվազեցնելով բաժնետոմսերի շրջանառությունը:

Առաջ գնալով՝ Universal-ը մտադիր է շարունակել զարգանալ՝ դիվերսիֆիկացնելով իր բիզնես մոդելը: Ի պատասխան ծխելու մակարդակի նվազմանը, Universal-ը ճյուղավորվել է այլ ապրանքների վերամշակման մեջ, ինչպիսիք են մրգերն ու բանջարեղենը: Այն իրականացրել է բազմաթիվ ձեռքբերումներ այս ոլորտում՝ արագացնելու իր դիվերսիֆիկացման ջանքերը:

Օրինակ, Universal-ը ձեռք է բերել FruitSmart-ը՝ մրգերի և բանջարեղենի բաղադրիչների անկախ մասնագիտացված պրոցեսոր: FruitSmart-ը հյութեր, խտանյութեր, խառնուրդներ, խյուսեր, մանրաթելեր, սերմերի և սերմերի փոշիներ և այլ ապրանքներ է մատակարարում ամբողջ աշխարհում սննդի, խմիչքների և բուրավետիչների ընկերություններին: 2021 թվականին Universal-ը ձեռք բերեց «Սիլվա Ինթերնեյշնլ»-ը՝ ջրազրկված բանջարեղենի, մրգերի և խոտաբույսերի վերամշակման մասնավոր ընկերությունը: Սիլվան ձեռք է բերում ավելի քան 60 տեսակի ջրազրկված բանջարեղեն, մրգեր և խոտաբույսեր աշխարհի ավելի քան 20 երկրներից:

Մենք կարծում ենք, որ ծխախոտային այս կորպորացիայի համար հնարավոր է տարեկան մեկ բաժնետոմսի շահույթի աճի տեմպերը ցածր միանիշ թվով, ինչը հիմնականում կապված է հետգնումների հնարավորության հետ:

UVV-ի շահաբաժինների վճարման ակնկալվող հարաբերակցությունը ընթացիկ ֆինանսական տարվա համար կազմում է 79%: Սա բավարար ծածկույթ է ապահովում ընթացիկ շահաբաժինների վճարման համար: Բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը ներկայումս կազմում է 5.9%: