Shiney «Inflation Hedge»-ը կորցնում է իր կարճաժամկետ փայլը

Ոսկին երկար ժամանակ համարվում էր ինֆլյացիայի դեմ հեջ, սակայն գների վերջին գործողությունը կասկածի տակ է դնում դա՝ հաշվի առնելով անցյալ շաբաթվա կառավարության հաշվետվությունները:

Անձնական սպառման նոր ծախսերի՝ PCE-ի ուրբաթ հրապարակումը ցույց տվեց, որ սպառողական գներն աճել են 6%-ով դեկտեմբերից հունվար ընկած ժամանակահատվածում, ինչը շատ ավելին է, քան նոյեմբերից դեկտեմբեր ընկած ժամանակահատվածում 2% աճը: Լուրը ստիպեց ֆոնդային շուկաներին վաճառել, և, գուշակեք, գնաճի այդ հին հեջը՝ ոսկին, նույնպես ընկավ:

Հնարավոր է, որ թանկարժեք մետաղների ներդրողները ակնկալում են Fed-ի առանցքը, որտեղ ապագայում ինչ-որ պահի տոկոսադրույքները կդադարեն բարձրանալ և սկսում են իջնել: Նախկինում ակնկալվում էր, որ դա կարող է տեղի ունենալ մինչև 2023 թվականի վերջը, բայց այժմ «փորձագետները» կարծում են, որ դա կարող է ավելի շատ նման լինել 2024 թվականին:

Ինչ էլ որ լինի պատճառը, արդեն մի քանի շաբաթ է, ինչ ոսկու և ոսկու պաշարները թուլանում են: Ահա SPDR Gold բաժնետոմսերի ամենօրյա աղյուսակը (NYSE: GLDԳԼԴ
):

Ակնհայտորեն ակնհայտ է, որ 2022 թվականի նոյեմբերի սկզբից սկսած դիտարժան աճի միտումն ավարտվել է: 2023 թվականի փետրվարի սկզբի գագաթնակետը, որը մոտ 182 դոլար է, բավականին խճճված է թվում օրեր անց հանկարծակի անկումից հետո: Նկատի ունեցեք, որ գինը այժմ ցածր է 50 օրվա շարժվող միջինից (կապույտ գիծ) և, կարծես, պատրաստ է շրջվել դեպի ներքև: 200 օրվա շարժվող միջինը, այժմ գնից քիչ ցածր, շարունակում է դանդաղորեն նվազման միտում ունենալ:

SPDR Gold բաժնետոմսերի շաբաթական աղյուսակը կարծես այսպիսին է.

Ցածր գագաթնակետային գներն առաջին բանն են, որ դուք նկատում եք. ամենաբարձրը 2020-ի կեսն է, այնուհետև կա ևս մեկ հարված, որը ձախողվում է 2022-ի սկզբին: 50-շաբաթյա շարժվող միջինը 2021-ի սկզբից կողքից դեպի անկում է ապրել: Այնուամենայնիվ, 200-շաբաթյա շարժվող միջինը շարունակում է բարձրանալ ուժգնությամբ. երկարաժամկետ մարդիկ մնում են դրա հետ, նույնիսկ երբ կարճաժամկետ ամբոխը թափվում է:

Ահա SPDR ոսկու բաժնետոմսերի ամսական աղյուսակը:

Այսպիսով, շատ երկարաժամկետ տեսակետն այն է, որ աճի միտումը մնում է տեղում, ինչի մասին վկայում է 200-ամսյա շարժվող միջինը, քանի որ այն շարունակում է շարժվել ավելի բարձր: Նույնիսկ այս փետրվարյան ամբողջ վաճառքի դեպքում 50 ամսվա շարժվող միջինը շարունակում է բարձրանալ: Սրանք դրական են գների գծապատկերի վերլուծության տեսանկյունից:

Մյուս փայլուն թանկարժեք մետաղը՝ արծաթը, ունի նմանատիպ գնային տեսք։ Ահա iShares Silver Trust-ի օրական գների աղյուսակը:

Այս արծաթյա iShare-ների այս ամսվա դեմպինգը արտասովոր է, որի վաղ գինը բարձր է $22.50-ով, այնուհետև ամբոխը ներս է մտնում և դուրս է գալիս դրանից: 2022 թվականի հոկտեմբերյան ցածր մակարդակից վերընթաց միտման գիծը կոտրված է, 50-օրյա շարժվող միջինը շրջվում է դեպի ներքև, իսկ գինը սահում է մինչև 200-օրյա շարժվող միջինից ցածր:

Ուրբաթ օրվա վաճառքի կարմիր տողը ցույց է տալիս, որ քիչ մտահոգություն է անձնական սպառման ինդեքսի հնարավոր հետևանքների համար: Արծաթն ասում է. ի՞նչ գնաճ»։ — համենայն դեպս, այս կարճաժամկետ ժամանակահատվածում։

Ահա iShares Silver Trust-ի շաբաթական գների աղյուսակը:

Տեսեք, թե անցյալ շաբաթ բաժնետոմսերը որքան վճռականորեն դուրս բերեցին և՛ 50-շաբաթյա, և՛ 200-շաբաթյա շարժվող միջինը: Հավանական է թվում, որ նրանք կփորձարկեն, թե որքան աջակցություն կա 2022 թվականի օգոստոս/սեպտեմբեր/հոկտեմբեր 16/17 դոլարի այդ տարածքում: Սա ևս մեկ գծապատկեր է, որն ասում է «ի՞նչ գնաճ»:

Ամսական iShares Silver Trust-ը կարծես այսպիսին է.

Չէ՞ որ դա շատ է տարբերվում ամսական ոսկե աղյուսակից: Սա կարող է կապված լինել արծաթի տարբեր արդյունաբերական օգտագործման և գնի ազդեցության վրա ունեցած ազդեցության հետ: Ինչ էլ որ լինի պատճառը, այս թանկարժեք մետաղը շատ հեռու է 2011 թվականի ամենաբարձր մակարդակից՝ 48 դոլարից: 2020 թվականի սկզբի նվազագույնը՝ $11/$12, կարող է լինել աջակցության հաջորդ թեստը, եթե դիտարկենք այս տեսանկյունից:

Ոչ ներդրումային խորհուրդ: Միայն կրթական նպատակներով։