3-րդ եռամսյակի ամենաշատ գնված գուրու բաժնետոմսերը

Ամփոփում

• Գուրուները 5-րդ եռամսյակում վաճառում էին այս 3 բաժնետոմսերը:

2022 թվականի երրորդ եռամսյակը ևս մեկ հուսահատեցնող ժամանակաշրջան էր ներդրողների համար։ Գնաճը շարունակեց ուժեղանալ, Դաշնային պահուստային համակարգը շարունակեց բարձրացնել տոկոսադրույքները, և նույնիսկ բնակարանային շուկան սկսեց թուլության նշաններ ցույց տալ, քանի որ սպառողները հարվածում էին աճող ծախսերի և հիփոթեքային տոկոսադրույքների ավելացման համակցությամբ:

Քանի որ ներդրողները մարսեցին եկամուտների անբավարար հաշվետվությունները և սկսեցին հուսալ, որ Fed-ը շուտով կարող է թուլացնել տոկոսադրույքների բարձրացումը, S&P 500-ը սեպտեմբերի վերջն ընկած երեք ամիսների ընթացքում նվազել է 6%-ով, մինչդեռ Nasdaq-ը կորցրել է 5%, իսկ Dow Jones-ը: Արդյունաբերական միջինը նվազել է 7%-ով։

Բաժնետոմսերի գների անկումը կարող է հուսահատեցնող լինել, բայց արժեքավոր ներդրողների համար դա նաև նշանակում է, որ ավելի շատ հնարավորություններ են ի հայտ գալիս: Ըստ GuruFocus-ի Թեժ ընտրություններ, մի առանձնահատկություն, որը թույլ է տալիս ներդրողներին ստուգել բաժնետոմսերը, որոնք ունեցել են ամենաշատ գնու կամ վաճառվող բաժնետոմսերը՝ հիմնվելով ամենավերջին կարգավորող փաստաթղթերի վրա, երրորդ եռամսյակի ընթացքում գուրուների շրջանում ամենահայտնի հինգ գնումները (ինչպես որոշվում է զուտ գնումներով) եղել են Salesforce Inc. (CRM, ֆինանսական), FedExFDX
կորպ. (FDX, ֆինանսական), Միկրոն տեխնոլոգիաMU
Inc. (MU, ֆինանսական), Fidelity National Information Services Inc. (FIS, ֆինանսական) և BroadcomAVGO
Inc. (AVGO, ֆինանսական).

Ներդրողները պետք է տեղյակ լինեն, որ այս հոդվածի տվյալները հիմնված են ներդրումային ընկերությունների համար 13F փաստաթղթերի և փոխադարձ հիմնադրամների պորտֆելի թարմացումների վրա, որոնք չեն տալիս գուրուի ունեցվածքի ամբողջական պատկերը: 13F-ները ներառում են միայն ԱՄՆ սովորական բաժնետոմսերը, մինչդեռ փոխադարձ հիմնադրամի թարմացումները սովորաբար ներառում են ինչպես ԱՄՆ-ի, այնպես էլ արտասահմանյան սովորական բաժնետոմսեր: Չեն ներառում այլ ակտիվներ կամ ներդրումներ, ինչպիսիք են պարտատոմսերը, վարկերը և այլն: Բոլոր թվերը միայն եռամսյակի վերջի դրությամբ են. Հնարավոր է, որ գուրուները եռամսյակի ավարտից հետո արդեն փոփոխություններ են կատարել դիրքերում: Այնուամենայնիվ, նույնիսկ այս սահմանափակ տվյալները կարող են արժեքավոր տեղեկություններ տալ:

Salesforce Inc.

Salesforce Inc.CRM, ֆինանսական) երրորդ եռամսյակում ունեցել է 15 գուրու գնում՝ 10 վաճառքի համեմատ, ինչը հանգեցրել է XNUMX զուտ գնումների: Ինչպես ցույց է տալիս ստորև բերված գծապատկերը, սա երրորդ եռամսյակն անընդմեջ է, որտեղ գուրուները հիմնականում աճում են բաժնետոմսերի վրա.

Բաժնետոմսերի արժեքը եռամսյակի համար միջինը կազմել է 169.57 դոլար: Elոել Գրինբլատ (Կնքված, պորտֆել) Եւ Մարկ Հիլման (Կնքված, պորտֆել) բաժնետոմսերը գնող գուրուների թվում էին, մինչդեռ վաճառողները ներառում էին Բիլլի Գիֆորդ (Կնքված, պորտֆել) Եւ Քեն Ֆիշեր (Կնքված, պորտֆել) Եռամսյակի վերջի դրությամբ բաժնետոմսերը հայտնվել են 21 գուրուների պորտֆելներում։

Salesforce-ը երկնիշ աճ է գրանցել իր բոլոր հատվածներում վերջին երկու ֆինանսական տարիների ընթացքում, քանի որ ավելի շատ ընկերություններ որդեգրում են իր լուծումները հաճախորդների և պոտենցիալ հաճախորդների հետ հարաբերությունները և հաղորդակցությունը կառավարելու համար: Սա մասամբ պայմանավորված է հաճախակի ձեռքբերումներով, ինչպիսիք են Tableau, Mulesoft և Slack: Salesforce-ը վստահ է, որ ապագա աճը կամրապնդվի Slack-ը այլ ծառայությունների մեջ ինտեգրելու միջոցով:

Թեև այս բարձր թռչող տեխնոլոգիական բաժնետոմսերը դեռևս էժան չեն բացարձակ հիմունքներով, դրա բաժնետոմսերի գինը կիսով չափ կրճատվել է բոլոր ժամանակների ամենաբարձր ցուցանիշներից՝ առաջացնելով. GF արժեքի աղյուսակ այն գնահատել որպես զգալիորեն թերագնահատված:

FedEx Corp.

FedEx Corp. (FDX, ֆինանսական) գնվել է 14 գուրուի կողմից և վաճառվել՝ գնել վեց գուրու ութ զուտ գնման դիմաց: Գուրուները վերջին հինգ եռամսյակների ընթացքում հիմնականում աճում են այս բաժնետոմսում.

Եռամսյակի ընթացքում FedEx-ի բաժնետոմսերը վաճառվել են 211.05 դոլար միջին գնով: Գուրու գնորդները ներառված են Ոն Հուսման (Կնքված, պորտֆել) Եւ Elոել Գրինբլատ (Կնքված, պորտֆել), մինչդեռ վաճառողները ներառված են Ռեյ Դալիո (Կնքված, պորտֆել) Եւ Քեն Ֆիշեր (Կնքված, պորտֆել) Եռամսյակի վերջի դրությամբ 18 գուրու ունեին բաժնետոմսում:

FedEx-ի բաժնետոմսերը պատմության մեջ ամենավատ մեկօրյա անկումն են ունեցել երրորդ եռամսյակի ընթացքում՝ 2023 ֆինանսական տարվա առաջին եռամսյակի աղետալի եկամուտների հաշվետվությունից հետո: Ընկերությունն ինքն իրեն գերագնահատելու պատմություն ունի, սակայն այս անգամ այն ​​բաց է թողել վերլուծաբանների կողմից եկամտի ամենացածր ուղեցույցը 25-ով: %, ներդրողների մոտ խուճապ առաջացնելով։ Այնուամենայնիվ, բիզնեսին աջակցող երկարաժամկետ հիմունքները մնում են անփոփոխ, և ընկերությունը պետք է վերականգնվի, երբ տնտեսությունը վերականգնվի:

Միևնույն ժամանակ, բաժնետոմսերը վաճառվում են էժան գնով գին-շահույթ հարաբերակցությունը 13.03-ին, որը շատ ավելի ցածր է, քան նրա պատմական միջին գնահատումը, և սպորտային է պարկեշտ շահաբաժնի եկամտաբերությունը 2.14% -ը:

Micron Technology Inc.

Micron Technology Inc.MU, ֆինանսական) երրորդ եռամսյակում ունեցել է 14 գուրու գնումներ՝ վեց վաճառքի հետ միասին, ինչի արդյունքում զուտ գնում է եղել ութը: Գուրուները երկրորդ եռամսյակում նույնպես մի փոքր աճում էին բաժնետոմսերի նկատմամբ, բայց ոչ այնքան, որքան երրորդ եռամսյակում.

Միկրոնը եռամսյակի ընթացքում վաճառվել է 58 դոլար միջին գնով: Պրեմ Վաթսա (Կնքված, պորտֆել) Եւ Yacktman ակտիվների կառավարում (Կնքված, պորտֆել) բաժնետոմսերը գնող գուրուների թվում էին, մինչդեռ վաճառողները ներառում էին Ալան Ֆուրնիե (Կնքված, պորտֆել) Եւ Դեվիդ Թեփեր (Կնքված, պորտֆել) Բաժնետոմսերը հայտնվել են 23 գուրուների պորտֆելներում եռամսյակի վերջի դրությամբ:

Micron-ն ասում է, որ նկատում է արդյունաբերական բիթերի պահանջարկի զգալի կրճատում, հիմնականում սպառողական շուկաների թուլությունից, ներառյալ համակարգիչները և սմարթֆոնները: Այնուամենայնիվ, նախագահ և գործադիր տնօրեն Սանջայ Մեհրոտրան լավատես է մնում հիշողության և պահպանման երկարաժամկետ հեռանկարում: Հիշողության և պահպանման վրա կենտրոնացած լինելու պատճառով ընկերությունն ավելի զգայուն է տնտեսական ցնցումների նկատմամբ, քան շատ գործընկերներ:

Ընկերության մարժայի բարելավումը տարիների ընթացքում բիզնեսի հզորության խրախուսելի նշան է, որը ցույց է տալիս, որ այն, հավանաբար, ունի այն, ինչ անհրաժեշտ է տնտեսական անկումը գոյատևելու համար: Այն կանխիկ-պարտք հարաբերակցությունը 1.0 թվականին գերազանցել է 2018-ի նշագիծը և այդ ժամանակից ի վեր մնացել է դրանից:

Fidelity National Information Services Inc.

Fidelity National Information Services Inc.-ի բաժնետոմսերը գնել էին 13 գուրու (FIS, ֆինանսական) երրորդ եռամսյակում, մինչդեռ հինգը վաճառել են բաժնետոմսեր, ինչը հանգեցրել է ութ զուտ գնումների: Գուրուները 2020 թվականի վերջին եռամսյակից ի վեր այս բաժնետոմսի նկատմամբ հիմնականում աճում են.

Fidelity-ի բաժնետոմսերը երրորդ եռամսյակում մեկ հատը կազմել են միջինը 93.12 դոլար: Բաժնետոմսերի գնորդները ներառում էին գուրուներ, ինչպիսիք են Ուոլաս Վեյց (Կնքված, պորտֆել) Եւ Ռեյ Դալիո (Կնքված, պորտֆել), մինչդեռ վաճառողները ներառված են Elfun Trusts (Կնքված, պորտֆել) Եւ Diamond Hill Capital (Կնքված, պորտֆել) Եռամսյակի վերջի դրությամբ բաժնետոմսերը պատկանում էին 18 գուրուների:

Լինելով ԱՄՆ-ում անշարժ գույքի և հիփոթեքային արդյունաբերության ոլորտում սեփականության իրավունքի ապահովագրության և հաշվարկային ծառայությունների առաջատար մատակարարը, Fidelity-ն մեծապես օգուտ քաղեց բնակարանների թեժ շուկայից և հիփոթեքային ցածր տոկոսադրույքներից, քանի դեռ դրանք գոյատևեցին: Շուկայում իր առաջատարությունը պահպանելու և ընդլայնելու համար Fidelity-ն ներդրումներ է կատարել անշարժ գույքի տեխնոլոգիայի մեջ, ինչը խելամիտ քայլ է հաշվի առնելով, որ անշարժ գույքի արդյունաբերությունը հաճախ հետ է մնում տեխնոլոգիական առաջընթացից:

Այս բաժնետոմսի վտանգն այն է, որ այն շատ սերտորեն կապված է բնակարանային ցիկլային շուկայի հետ: Մենք կարող ենք հստակ տեսնել այս ռիսկը նրանում, թե ինչպես են արժեթղթերը խառնվել այս տարի բնակարանային շուկայի դանդաղման պատճառով: Այն GF արժեքի աղյուսակ այժմ բաժնետոմսերը գնահատում է որպես հնարավոր արժեքային թակարդ, բայց այն պետք է մի օր վերականգնվի բնակարանային շուկայի հետ մեկտեղ:

Broadcom Inc.

Broadcom Inc. (AVGO, ֆինանսական) երրորդ եռամսյակում ունեցել է 12 գուրու գնում և չորս վաճառում, ինչը թարգմանաբար նշանակում է ութ զուտ գնում: Սա նշում է այն տարիների առաջին եռամսյակը, երբ գուրուները բաժնետոմսերի նկատմամբ այդքան աճ են արտահայտել.

Այս բաժնետոմսը երրորդ եռամսյակում վաճառվել է 510.87 դոլար միջին գնով: Գուրու գնորդները բաժնետոմսերի ներառված Ռոն Բարոն (Կնքված, պորտֆել) Եւ Ռոնալդ Մյուլենկամպ (Կնքված, պորտֆել), մինչդեռ վաճառողները ներառված են Սառա Քետտերեր (Կնքված, պորտֆել) Եւ Սթիվեն Ռոմիկը (Կնքված, պորտֆել) Եռամսյակի վերջի դրությամբ բաժնետոմսերը պահում էին 16 գուրու:

Կիսահաղորդիչների արտադրության և ենթակառուցվածքի ծրագրային լուծումների այս հսկան պայմանագիր է կնքել VMware-ի ձեռքբերման համարՎՄՎ
(ՎՄՎ, ֆինանսական) այս տարվա սկզբին 61 միլիարդ դոլարի կանխիկ դրամով և բաժնետոմսով, թեև գործարքը դեռ պետք է իրականացվի կարգավորող վերահսկողության միջոցով: Broadcom-ը վերջին տարիներին նախագահ և գործադիր տնօրեն Հոք Թանի օրոք հետապնդում է գնումների վրա հիմնված աճի ռազմավարություն, և VMware-ը կարող է հիանալի հավելում լինել, քանի որ այն կարող է թարմացնել ընկերության ծրագրային ապահովման բաժինը. Փաստորեն, գործարքի փակումից հետո ընկերությունը նախատեսում է վերաբրենդավորել իր ծրագրային բաժինը VMware անվան տակ:

Ընկերություններն ակնկալում են միաձուլման սիներգիաները՝ արագացնելու ծրագրային ապահովման նորարարությունը և աճի հնարավորությունները՝ ընդլայնելով ձեռնարկությունների ենթակառուցվածքների և ամպային հաշվարկների հնարավորությունները: Եթե ​​գործարքն իսկապես կայանա, դա կարող է նաև խթան հանդիսանալ ներդրողների տրամադրությունների համար: Broadcom-ի ներդրված կապիտալի վերադարձը (ROIC) հետևողականորեն գերազանցում է կապիտալի միջին կշռված արժեքը (WACC), ինչը ցույց է տալիս, որ այն գերազանցում է բաժնետերերի համար արժեք ստեղծելու հարցում:

Disclosures

Ես/մենք դիրքեր չունենք նշված բաժնետոմսերում և չենք պլանավորում գնել որևէ նոր դիրք նշված բաժնետոմսերում առաջիկա 72 ժամվա ընթացքում: