(Բլումբերգ) - Երբ 1970-ականներին նավթի շուկան ազատականացվեց, մի խումբ ապրանքավաճառներ տխրահռչակ Մարկ Ռիչի գլխավորությամբ հարստություն ձեռք բերեցին՝ կապելով գնորդներին ու վաճառողներին և ճամփորդելով այս նոր առևտրի ենթակա ապրանքի գների տատանումներով: Կես դար անց Ռիչի հոգևոր հետնորդներից ոմանք հույս ունեն նման հնարք կիրառել լիթիումի մեջ:
Ամենաընթերցվածը Bloomberg- ից
Էլեկտրական մեքենաների մարտկոցների մեծ մասի կենսական բաղադրիչը լիթիումը դառնում է աշխարհի ամենակարևոր ապրանքներից մեկը: Գները հասել են աննախադեպ մակարդակի, քանի որ պահանջարկի կանխատեսումները շարունակում են աճել, ինչը թույլ է տալիս ավտոարտադրողներին փորձել ապահովել ապագա մատակարարումները:
Այնուամենայնիվ, մինչև բավականին վերջերս առևտուր անելը գրեթե անհնար էր: Գները պետք է ամրագրվեն երկարաժամկետ մասնավոր պայմանագրերում մի քանի գերիշխող մատակարարների և նրանց հաճախորդների միջև՝ առանց միջնորդների: Այժմ աճող պահանջարկը ցնցում է լիթիումի գնման և վաճառքի ձևը. մատակարարման շատ գործարքներ կտրուկ կրճատվել են՝ լողացող գներով՝ կապված սփոթ շուկայի հետ, մինչդեռ Չիկագոյից մինչև Սինգապուր բորսաները փորձարկում են նոր ֆյուչերսային պայմանագրեր:
Եվ դա գրավում է թրեյդերների ուշադրությունը: Ընկերություններ, ինչպիսիք են Trafigura Group-ը և Glencore Plc-ն, որոնք գումար են վաստակում պղնձից հումքի և ածուխի ապրանքներ տեղափոխելով ամբողջ աշխարհում, սկսում են մուտք գործել լիթիումի շուկա: Առևտրականներն ասում են, որ նրանք կարող են օգնել շուկայի ընդլայնմանը և հասունացմանը, ինչպես նաև նվազեցնել ռիսկերը մատակարարման շղթայի այլ խաղացողների համար: Ոմանք, ինչպես Trafigura-ն և Carlyle-ի կողմից աջակցվող Traxys SA-ն, նույնպես ներդրումներ են կատարում արտադրության նոր աղբյուրներում:
«Լիտիումի շուկայում թրեյդերների գործունեությունը պետք է ժամանակի ընթացքում այս շուկան դարձնի ավելի թափանցիկ և արդյունավետ», - ասում է Traxys-ի լիթիումի վաճառող Մարտիմ Ֆակադան: «Դա նման է նավթին 70-ականներին, երբ կառավարությունները վաճառում էին սպառողներին, բայց հետո առևտրականները սկսեցին ծառայություններ մատուցել, ինչը օգնեց շուկայի ավելի արագ աճին և զարգացմանը: Լիթիումը սկսում է անցնել այդ գործընթացով»։
Իհարկե, համեմատությունը նավթի հետ 50 տարի առաջ կատարյալ չէ: Լիթիումի շուկան փոքր է` համեմատած ավելի կայացած և հեղուկ ապրանքային շուկաների հետ. նավթի տարեկան համաշխարհային արդյունահանումն ընթացիկ գներով կազմում է ավելի քան 3 տրիլիոն դոլար` լիթիումի 30 միլիարդ դոլարի դիմաց: Մետաղը նաև զտվում է բարձր մասնագիտացված քիմիկատների, որոնք, որոշ փորձագետների կարծիքով, շատ ավելի քիչ փոխանակելի են:
Լիթիումի շուկայում մտահոգություններից մեկն այն է, որ մատակարարման ծայրահեղ պակասը վտանգ է ստեղծում, որ գներն այնքան բարձրանան, կամ մետաղն այնքան դժվար հասանելի լինի, որ ավտոարտադրողները ստիպված լինեն դադարեցնել գնումները:
Ապրանքային առևտրականները ապրանքային շուկաներում սեղմումների և ցնցումների երկար պատմություն ունեն, և լիթիումի բարձր խաղադրույքները, որոնք այդքան կարևոր են աշխարհի ածխաթթվացման ջանքերի հաջողության համար, կարող են նրանց բաց թողնել քննադատության համար: Բայց չնայած արդյունաբերության անմխիթար համբավին, առևտրականները պնդում են, որ իրենք զգույշ են վարվում և կենտրոնացած են օգնելու նվազեցնել պակասը, այլ ոչ թե վատացնել դրանք:
«Եթե վաճառողը ցանկանում է ներգրավվել, դա պետք է արվի բոլորովին այլ մոտեցմամբ», - ասում է Սոկրատ Էկոնոմուն, Trafigura-ի նիկելի և կոբալտի առևտրի ղեկավարը, ով նաև վերահսկում է լիթիումը: «Դուք արդեն ունեք մի գին, որը կարող է հանգեցնել պահանջարկի ոչնչացման. եթե դուք ցանկանում եք ունենալ շուկայի մասնակիցներ, որոնք կբարձրացնեն գինը, ես չեմ տեսնում, թե ինչպես կարող է այս շուկան պահպանել իրեն»:
Trafigura-ի հաշվարկներով այս տարի պահանջարկը կհասնի 800,000 տոննա լիթիումի կարբոնատի համարժեքի, ինչը գերազանցում է առաջարկը 140,000 տոննայով, և տեսնում է, որ պահանջարկը կաճի ևս 200,000-ից մինչև 250,000 տոննա տարեկան մինչև 2025 թվականը:
Եվ չնայած աշխարհին ավելի ու ավելի շատ լիթիում է անհրաժեշտ, նոր առաջարկի ներդրումները չեն համընթաց աճող պահանջարկի հետ: Տրաֆիգուրայի ուշադրությունը մինչ այժմ եղել է վաղ փուլերում հանքարդյունաբերության և վերամշակման նախագծերի հետ գործարքների կնքումը: Traxys-ը, արդյունաբերության մեկ այլ վաղ տեղաշարժիչ, նույն մոտեցումն է որդեգրում, որոնում է աշխարհը մատակարարման նոր աղբյուրների համար և օգնում նրանց արտադրություն մղել: Նպատակը փող աշխատելն է՝ ավելացնելով ընդհանուր հոսքը դեպի ավտոարտադրողներ, ասել է Facada-ն:
Այլ առևտրականներ նույնպես նայում են լիթիումին: Glencore-ը, որը մարտկոցների մեկ այլ առանցքային մետաղի՝ կոբալտի խոշորագույն արտադրողն է, ներդրումներ է կատարել վերամշակման ստարտափ Li-Cycle Holdings Corp.-ում և մտածում է ընկերության կողմից արտադրված լիթիումի, ինչպես նաև երրորդ կողմի նյութերի առևտուր սկսելու մասին:
Traders IXM-ը, Transamine SA-ն և Mercuria Energy Group Ltd.-ն բոլորն էլ հիմնել են լիթիումի առևտրային գրքեր վերջին տարիներին, մինչդեռ ճապոնական Mitsui & Co.-ն երկար ժամանակ ակտիվ է այդ ոլորտում:
Առևտրականները լիթիումի շուկա են մտնում դրամատիկ վերափոխման պահին: Տարիներ շարունակ լիթիում արտադրողների հիմնական հաճախորդները հիմնականում եղել են այնպիսի ոլորտներում, ինչպիսիք են դեղագործությունը և արդյունաբերական քսանյութերը, մասնագիտացված արտադրողները: Այժմ, երբ ավտոարտադրողները դարձել են ամենամեծ գնորդները, հանքագործները տեղափոխվում են դեպի ավելի կարճաժամկետ գնային մոդել, որն ավելի լավ է արտացոլում պահանջարկի և առաջարկի անհամապատասխանությունը: Դա մի միտում է, որը համեմատվում է երկաթի հանքաքարի շուկայում սեյսմիկ վերանորոգման հետ, քանի որ արտադրողները 2000-ականներին անցան տեղում գնագոյացման, բայց դա ճնշում է սպառողների և արտադրողների վրա:
Tesla Inc.-ի գործադիր տնօրեն Իլոն Մասկը ասել է, որ սփոթ գները «խելագար թանկացել են», և տարիներ շարունակ արտադրողներին ավելի շատ մատակարարումներ անելու կոչ անելուց հետո, նա ինքն է ուժեղացնում ջանքերը՝ այն բարելավելու համար: Միևնույն ժամանակ, ներդրողները ճնշում են գործադրում առաջատար հանքագործների վրա, ինչպիսին է Albemarle Corp.-ն, որպեսզի ավելի ագրեսիվ տեղափոխեն իրենց պայմանագրերը տեղում գնագոյացման վրա՝ պոտենցիալ ծանրաբեռնելով իրենց հաճախորդների վրա, քանի որ գնումների մոլուցքը շարունակվում է:
Հավանաբար, որոշ ժամանակ կպահանջվի, մինչև լիթիումը հասունանա, որպեսզի դառնա ավելի շատ առևտրային ապրանքների շուկա, ասում է Քենթ Մասթերսը, Albemarle-ի գործադիր տնօրենը, որը լիթիումի ամենամեծ արտադրողն է աշխարհում: Սպոտ շուկայի աճով, արդյունաբերության համար հաջորդ առանցքային հանգրվանը կլինի հեղուկ ֆյուչերսային պայմանագրերի զարգացումը:
«Մենք կարծում ենք, որ ի վերջո կգտնվի մի գործիք, որտեղ դուք կարող եք հեգնել լիթիումի գները կամ ֆինանսական շահարկումներ անել շուկայում», - ասաց նա հարցազրույցում: «Դա լավ բան է, երբ այն հասունանում է: Բայց դա որոշ ժամանակ կպահանջի, դա այսօր չէ»:
Ի լրումն շուկաները ավելի արդյունավետ դարձնելու օգնությանը, առևտրականներն ասում են, որ իրենք կարող են նաև կառավարել ռիսկերը ավտոարտադրողների և մարտկոցների արտադրողների համար, որոնք սկսում են հանքարդյունաբերության նախագծերն ու ներդրումները դիտարկել այնպես, ինչպես շատերի համար աներևակայելի կլիներ ընդամենը մի քանի տարի առաջ, քանի որ մատակարարման մտավախությունները: սկսում են բարձրանալ. Դա նրանց կտանի ավելի ռիսկային իրավասություններ, քան նրանք սովոր են գործել, և նրանց կկանգնեցնի ծախսերի հարվածների և գների վայրի տատանումների, որոնք բնորոշ են հանքարդյունաբերության համար:
«Մեր դերերից մեկը մատակարարման շղթայի տարբեր մակարդակների միացումն է` գների պաշտպանության որոշակի մակարդակ ապահովելու համար», - ասում է Trafigura-ի լիթիումի վաճառող Քլեր Բլանշելանդը: «Բացի այն, որ բանկերը ներգրավված են, ավտոարտադրողները նույնպես հարմարավետ են զգում մեր ներգրավվածության պատճառով»:
– Ջեք Ֆարչիի և Թոմաս Բիշևելի աջակցությամբ:
Ամենաընթերցվածը Bloomberg Businessweek- ից
© 2022 Bloomberg LP
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/lithium-market-hotter-ever-traders-064505192.html