Էներգետիկ անցումը կվերափոխի հանքարդյունաբերությունը.

Բայց ինչպե՞ս կարող են դիմակայել անցումային մետաղների շուկաները:

^{Հեղինակել են Ռոբին Գրիֆինը, Էնթոնի Ննուտսոնը և Օլիվեր Հիթմանը Wood Mackenzie's metals & mining թիմում:}

Մինչև 2050 թվականը էներգիայի անցումը կարող է տեսնել նիկելի (Ni) պահանջարկը եռակի, պղնձի (Cu) պահանջարկը ավելի քան կրկնակի, իսկ Լիթիումի քիմիական նյութերի պահանջարկը կաճի 700%: Անցումային մետաղների արդյունահանողների բեռը հսկայական կլինի, և արդյունաբերությունը կվերափոխվի, քանի որ ներդրողները ջանում են մատակարարել անհրաժեշտ մետաղը:

Հատկապես մարտկոցների հումքի համար կախված կլինեն ավանդները, որոնք դեռևս հստակեցված չեն: Լիթիումը վառ օրինակ է: Լիթիումի հայտնի նախագծերում արդյունահանման ծախսերի շուրջ շատ անորոշություն կա, էլ չենք խոսում չուսումնասիրված աղբյուրներից պահանջվող միլիոնավոր տոննա Լիթիումի մասին, որոնցից մի քանիսը հիմնված կլինեն չփորձարկված տեխնոլոգիաների վրա: Ավելացրե՛ք ածխածնի համաշխարհային գների հավանականությունը և կարող եք հասկանալ, թե ինչու է լիթիումի և էներգիայի այլ անցումային մետաղների երկարաժամկետ գնագոյացումը կատաղի բանավեճի առարկա:

Այսպիսով, ինչպե՞ս պետք է մտածենք մատակարարման ծախսերի և, հետևաբար, գների մասին՝ շատ ավելի մեծ, ածխածնի անբարենպաստ ապագա շուկայում:

Եկեք մնանք լիթիումին և սկսենք նայելով այսօրվա ծախսերի կորին: Լիթիումի քիմիական արտադրության ընթացիկ սահմանային C1[1] կանխիկ արժեքը (LCE զտված[2] հիմունքներով) կազմում է մոտ 5,000 ԱՄՆ դոլար/տ աղաջրի համար, 9,000 ԱՄՆ դոլար/տ սպոդումենի համար և ավելի քան 10,000 ԱՄՆ դոլար/տ լեպիդոլիտի համար. խտանյութի արտադրության, տեղափոխման և վերամշակման ծախսերը:

Հաշվի առնելով, որ գները ներկայումս գտնվում են մոտ 60,000 ԱՄՆ դոլար/տ վերամշակված LCE-ի մակարդակում, խելամիտ է հարցնել, թե արդյոք ծախսերը ապագա գների լավ ցուցանիշ են: Բայց լիթիումը երկրի վրա ավելի առատ տարրերից մեկն է, և խելամիտ է նաև ակնկալել, որ լիթիումը, ի վերջո, կվարվի այնպես, ինչպես բոլոր մյուս արդյունահանվող մետաղները: Այսինքն, շուկան կլինի ցիկլային, և գները ժամանակ առ ժամանակ կնվազեն մինչև ծախսերի կորի աջակցության մակարդակները: Հավանական է, որ ծախսերի կորի աջակցությունը ավելի հաճախակի կդառնա, երբ ավտոմոբիլային և ցանցային պահեստավորման հատվածի ածխաթթվացման ժամկետը հասնի հասունացման և պահանջարկի աճի դանդաղեցմանը:

Բայց ինչպիսի՞ն կլինի այն ժամանակ ծախսերի կորը, հատկապես հաշվի առնելով մեր արագացված էներգիայի անցում սցենարի կանխատեսում, որտեղ Լիթիումի պահանջարկը կարող է կազմել տարեկան 7 միլիոն տոննա (Mtpa) մինչև 2050 թվականը, 1 թվականի 2022 Mtpa-ից: Մեր ներկայիս նախագծի խողովակաշարը կազմում է տարեկան մոտավորապես 1.5 Mt հզորություն, C3[3] նախագծի արժեքը տատանվում է մինչև 15,000 ԱՄՆ դոլար/: t LCE զտված:

Շատ քիչ հավանական է, որ ընթացիկ ծախսերի կառուցվածքները կայուն լինեն, նույնիսկ եթե շուկաները վերադառնան հավասարակշռության:

Նախ, օգտակար հանածոների հանքավայրերում աստիճանը նվազում է, քանի որ արդյունահանվում են գոյություն ունեցող ավելի բարձր կարգի հանքաքարեր, և շուկայի նոր պայմանները թույլ են տալիս գնահատել և զարգացնել ավելի ցածր կարգի հանքավայրերը:

Երկրորդ, ապագայում լեպիդոլիտի աղբյուրներից ավելի մեծ կախվածությունը նշանակում է ավելի բարձր կոնցենտրացիայի և քիմիական փոխակերպման ծախսեր: Լեպիդոլիտների կառուցվածքային բարդությունը հանգեցնում է լիթիումի ընդհանուր պարունակության և կեղտերի ավելի բարձր համամասնությունների:

Երրորդ, ի լրումն նոր օգտակար հանածոների աղբյուրների, հավանական է կախվածությունը կավի և նույնիսկ ծովի ջրի աղբյուրների վրա, ինչը նշանակում է, որ նորածին տեխնոլոգիաների կիրառումը չափազանց ցածր մակարդակի հանքավայրերից, որոնք իրենց հետ կբերեն լրացուցիչ բարդություն և տեխնիկական մարտահրավերներ, ինչը կհանգեցնի ավելի մեծ ծախսերի:

Մի խոսքով, ավանդների տեսակները, որոնք ապրում են ընթացիկ ծախսերի կորի չորրորդ քառորդում, ժամանակի ընթացքում կավելացնեն արտադրության իրենց մասնաբաժինը:

Ավելին, աշխատուժի, սարքավորումների և հումքի մրցակցության արդյունքում կապիտալ և օպերացիոն ծախսերը կշարունակեն աճել, հատկապես այն դեպքում, երբ պահանջարկի աճի տեմպերը բարձր են: Զարգացման և գործառնական ռիսկը նույնպես, ամենայն հավանականությամբ, ժամանակի ընթացքում կավելանա, քանի որ լիթիումը ստացվում է ավելի բարդ ավանդներից բարձր ռիսկային իրավասություններում: Պետք է ակնկալել ավելի թանկ պարտք և սեփական կապիտալ, և խափանման ավելի բարձր տեմպեր:

Չնայած երկարաժամկետ հեռանկարում տեխնոլոգիաների խնայողության ներուժին, հիմնվելով այն բանի վրա, ինչ մենք գիտենք գոյություն ունեցող գործառնությունների մասին, դժվար է պատկերացնել, որ խրախուսական ծախսերը մնան 20,000 ԱՄՆ դոլար/տ LCE Refined նախքան ածխածնի ծախսերի նկատառումները:

Ածխածնի ռեժիմները ավելացնում են ապագա ծախսերի շուրջ անորոշությունը

Ածխածնի գնագոյացման գալուստը կարող է արագացնել ծախսերի աճը լիթիում արտադրողների համար: Լիթիումի արդյունահանումը, կենտրոնացումը և փոխակերպումը պահանջում են մեծ քանակությամբ էներգիա: Հիմնական արտանետումների աղբյուրները կարևորվում են հանքաքարի կալցինացիայի և թթվային բովելու միջոցով հանքային խտանյութերի զտման և արդյունահանման պոմպային և աղաջրերի հավաքման ժամանակ: Մենք հաշվարկում ենք 2023 թվականի գլոբալ շրջանակ 1 և 2 արտանետումների ինտենսիվությունը՝ միջինը 2.5-ից 3.0 տ CO₂e/t LCE զտված աղի հանքավայրերի և 10-ից 12 CO-ի համար₂e/t LCE զտված սպոդումենի բնորոշ աղբյուրների համար: Արտանետումների արժեքները ստացվել են Wood Mackenzie-ի առաջիկա Լիթիումի արտանետումների չափման գործիքի մոդուլից, որը նախատեսվում է գործարկել 2 թվականի երկրորդ եռամսյակի սկզբին:

Ածխածնի գնագոյացման ռեժիմները տեսանելի ապագայում կդառնան իրական փաստ: Արդյոք գլոբալ սխեման, ի վերջո, գերակշռում է, բաց է վիճաբանության համար, սակայն հանքարդյունաբերողների և վերամշակողների մեծ մասը ստիպված կլինի կա՛մ ածխաթթվից հեռացնել, կա՛մ վճարել ջերմոցային գազեր արտանետելու արտոնության համար: Շուկայում դրա ազդեցությունը հաշվի առնելու համար մենք կարող ենք կիրառել ածխածնի տարբեր գներ մեր ինքնարժեքի տվյալների վրա. այս դեպքում մենք օգտագործել ենք 88 ԱՄՆ դոլար/տ համաշխարհային գին, որը հասել է մինչև 2050 թվականը մեր հիմնական դեպքում, 133 ԱՄՆ դոլար/տ մեր 2.0-ի դեպքում: աստիճանի սցենար[4], և 163 ԱՄՆ դոլար/տ՝ 1.5 աստիճանի [5] հասնելու համար:

Երբ մենք կիրառում ենք ածխածնի այս գները 2025 թվականին գլոբալ Լիթիումի գործառնություններում և նախագծերում չնվազող արտանետումների նկատմամբ, որպես օրինակ, C1 կանխիկ միջին կշռված արժեքը՝ 5,700 ԱՄՆ դոլար/տ զտված LCE-ով, աճում է 600 ԱՄՆ դոլար/տ, 900 ԱՄՆ դոլար/տ և 1,100 ԱՄՆ դոլար/։ t համապատասխանաբար. Միևնույն վարժության և լիթիումի հանքավայրերի մեջ սուզվելու դեպքում բացահայտվում է սահմանային ծախսերի աճը տարբեր տեմպերով` արտացոլելով դրանց տարբեր էներգիայի ինտենսիվությունը:

Ի՞նչ կարող է նշանակել ածխածնի գնագոյացումը մետաղների համար:

Ավելի բարձր սահմանային ծախսերը սովորաբար կնշանակեն միջինում ավելի բարձր գներ, և դա ճիշտ կլինի բոլոր ապրանքների համար, մինչև մատակարարման ածխաթթվացման ժամկետը հասնի, երբ ածխածնի ծախսերի ազդեցությունը կնվազի: Միևնույն ժամանակ, վաղ տեղափոխողները կարող են վայելել մարժայի որոշակի աճ, քանի որ նրանք շարժվում են ծախսերի կորի վրա:

Էներգետիկ անցումը պայծառ ապագա է առաջարկում անցումային բոլոր մետաղների համար: Լիթիումի, նիկելի և կոբալտի, պղնձի և ալյումինի մատակարարները ճնշումների տակ կհայտնվեն տրանսպորտի և էներգետիկայի ոլորտների կարիքները բավարարելու համար՝ միաժամանակ ածխաթթվայնացնելով իրենց սեփական գործառնությունները: Ֆինանսիստները և կառավարությունները բախվում են նույն ճնշմանը, ինչ փոփոխությունների հնարավորություն տվողները: Որոշ զսպվածություն հասկանալի է՝ հաշվի առնելով տեխնոլոգիական և քաղաքականության անորոշությունը: Բայց «բախտը ձեռնտու է խիզախներին» ասացվածք է, որը լիովին համապատասխանում է այն մատակարարներին, ովքեր ցանկանում են արագացնել հանքավայրի զարգացումը և ածխաթթվացման իրենց թիրախները: Քանի որ ծախսերի կորերը աճում և կտրուկ աճում են, այդ հանքագործներն ու պրոցեսորները պետք է պարգևատրվեն ավելի բարձր մարժաների միջոցով:

Իմացեք ավելին մեր փորձագետներից՝ մասնակցելով Wood Mackenzie's Future Facing Commodities ֆորումին մարտի 16-ին, գրանցվեք հիմա.

_{[1] Ուղղակի դրամական ծախսերը և բացառում են ռոյալթիները, ամորտիզացիան և ամորտիզացիան, պահպանվող կապիտալը}

_{[2] Լիթիումի կարբոնատի համարժեք։ 6% Li խտանյութի փոխակերպում 56.5% Li քիմիական}

_{[3] Ներառում է C1 դրամական ծախսերը՝ գումարած ռոյալթիները, ամորտիզացիան և ամորտիզացիան, պահպանվող կապիտալը, կորպորատիվ գաղտնալսված և տոկոսագումարները}

_{[4] Wood Mackenzie-ի արագացված էներգիայի անցում 2.0 աստիճանի սցենարը ցույց է տալիս մեր տեսակետը աշխարհի հնարավոր վիճակի մասին, որը սահմանափակում է գլոբալ ջերմաստիճանի բարձրացումը նախաարդյունաբերական ժամանակներից մինչև 2.0 °C այս դարի վերջում:}

_{[5] Վուդ Մաքենզիի արագացված էներգիայի անցում 1.5 աստիճանի սցենարը ցույց է տալիս մեր տեսակետը աշխարհի հնարավոր վիճակի մասին, որը սահմանափակում է գլոբալ ջերմաստիճանի աճը նախաարդյունաբերական ժամանակներից մինչև 1.5 °C մինչև այս դարի վերջը (Գլոբալ զուտ զրոյական արտանետումներ ըստ 2050 AET1.5 սցենարով)}