Հավերժական փոխանակումը, անկասկած, կրիպտոարժույթների տարածությունից բխող ամենակարևոր նորամուծություններից մեկն է: Perpetuals-ը բարելավել է գների հայտնաբերումը և վերացրել է ավանդական ֆինանսներից ժառանգված ապրանքների մեջ շատ հակասություններ, ինչպիսիք են ժամկետի ավարտը, ինչպես դա տեղի է ունենում ֆյուչերսների դեպքում: Իրենց պարզության և օգտակարության պատճառով հավերժականները դարձել են կրիպտո ակտիվների առևտրի ամենատարածված ֆինանսական գործիքը, ինչպես օրինակ. Bitcoin եւ Էթերիում:
Այնուամենայնիվ, ավանդական ֆինանսների աշխարհում առկա որոշ կառույցներ կրկին ի հայտ են եկել կրիպտո, որտեղ հավերժական առևտրի ծավալի մեծ մասն իրականացվում է կենտրոնացված բորսաներում (CEX): Չնայած BitMEX կենտրոնացված բորսայի կողմից հորինված հավերժական փոխանակմանը, ապակենտրոնացված փոխանակումները (DEX) այժմ կրում են ջահը: Ընդլայնելով զանգվածների հասանելիությունը ֆինանսական արտադրանքներին և ածանցյալ գործիքների ներուժը հասցնելով իրենց սահմանին, DEX-ները լավագույնս գտնվում են կրիպտոյի իրական առաքելությունը կատարելու համար:
Մենք ուրվագծելու ենք չորս հիմնական պատճառ, թե ինչու շղթայական ածանցյալները պետք է նախընտրելի տարբերակ լինեն փորձառու թրեյդերների համար՝ համեմատած այս նույն գործիքների վրա կենտրոնացված վայրերում վաճառելու հետ:
Մեջբերումը՝ոչ ձեր բանալիները, ոչ ձեր մետաղադրամներըհաճախ տրվում է որպես հիմնական խորհուրդ կրիպտո օգտատերերին և առևտրականներին, բայց դա հնարավոր չէ հասնել CEX-ների հետ: Կենտրոնացված հարթակներում ավանդ դնելիս դուք հրաժարվում եք ձեր ակտիվների վերահսկողությունից, և քանի որ այլևս չեք վերահսկում մասնավոր բանալիները, այդ մետաղադրամները տեխնիկապես ձերը չեն: Չնայած կրիպտոարժույթի ամբողջ նպատակին, որը պտտվում է ինքնիշխանության գաղափարների շուրջ, միայն DEX-ներն են մարմնավորում իրական ոգին: cryptocurrency որն իր բնույթով ապակենտրոնացված է։
The անհամար հաքեր Տարիների ընթացքում տվյալների խախտումները և կենտրոնացված վայրերից կասկածվող անվայել խաղը ընդգծում են շղթայական ածանցյալ գործիքների ակնհայտ առավելությունները. թրեյդերները կարող են ուղղակիորեն վերահսկել իրենց ակտիվները: DEX-ների մեծ մասը կառուցված է Ethereum-ի վերևում, և երբ օգտագործում եք այս հարթակները, ձեր միջոցները փակվում են ոչ ազատազրկման վայրում: խելացի պայմանագիր
Խելացի պայմանագիր
Խելացի պայմանագիրը ծրագրաշարի մի մասն է, որն ավտոմատ կերպով իրականացնում է գործողությունների նախապես որոշված մի շարք, երբ որոշակի չափորոշիչներ կամ բավարարված են: Խելացի պայմանագրերի հիմնական դրույթներից մեկն առանց երրորդ անձանց վստահելի գործարքներ կատարելու և ինքնուրույն կատարվող նրանց կարողությունն է, որոնց պայմանները գրված են դրանք ձևավորող կոդի տողերում: Բացի այդ, այս գործարքները և՛ հետագծելի են, և՛ անշրջելի: Օրինակ, խելացի պայմանագիրը կարող է օգտագործվել երաժշտական արտիստին ռոյալթի վճարումներ տալու համար ամեն անգամ, երբ երգը հնչում է ռադիոյով: Պայմանագիրը հայտնաբերում է, երբ երգը հնչում է, այնուհետև ավտոմատ կերպով վճարում է ուղարկում կատարողին կամ կատարողին: Խելացի պայմանագրում ներգրավված բոլոր կողմերը պետք է համաձայնեն պայմանագրի պայմաններին, նախքան դրա իրականացումը: Նրանք պետք է համաձայնեն նաև պայմանագրում կատարված ցանկացած փոփոխության: Խելացի պայմանագրով կատարված գործարքները հետագծելի են և անշրջելի: Խելացի պայմանագրերն առաջին անգամ առաջարկվել են 1994 թվականին ամերիկացի համակարգչային գիտնական Նիք Սաբոյի կողմից: Szabo-ն ստեղծեց թվային արժույթ, որը կոչվում էր «Bit Gold» 1998 թվականին՝ Bitcoin-ի ստեղծումից ավելի քան 10 տարի առաջ: Խելացի պայմանագրերի առավելությունները Խելացի պայմանագրերի շատ կողմնակիցներ մատնանշում են բազմաթիվ տեսակի պայմանագրային դրույթներ, որոնք կարող են մասամբ կամ ամբողջությամբ կատարվել ինքնուրույն, ինքնուրույն: կիրարկում, կամ պարզապես երկուսն էլ: Ընդհակառակը, խելացի պայմանագրերը կարող են հանգեցնել մի իրավիճակի, երբ վրիպակները կամ անվտանգության անցքերը ներառյալ տեսանելի են բոլորի համար, սակայն դրանք կարող են արագ չշտկվել: Խելացի պայմանագրերի հիմնական նպատակն է ապահովել անվտանգության լրացուցիչ շերտեր, որոնք գերազանցում են ավանդական պայմանագրային իրավունքը: Դրանով դա նվազեցնում է գործարքի հետ կապված այլ ծախսերը: Խելացի պայմանագրերը ամենից հաճախ հայտնվում են կրիպտոարժույթների տարածքում՝ իրականացնելով խելացի պայմանագրերի անհամար օրինակներ:
Խելացի պայմանագիրը ծրագրաշարի մի մասն է, որն ավտոմատ կերպով իրականացնում է գործողությունների նախապես որոշված մի շարք, երբ որոշակի չափորոշիչներ կամ բավարարված են: Խելացի պայմանագրերի հիմնական դրույթներից մեկն առանց երրորդ անձանց վստահելի գործարքներ կատարելու և ինքնուրույն կատարվող նրանց կարողությունն է, որոնց պայմանները գրված են դրանք ձևավորող կոդի տողերում: Բացի այդ, այս գործարքները և՛ հետագծելի են, և՛ անշրջելի: Օրինակ, խելացի պայմանագիրը կարող է օգտագործվել երաժշտական արտիստին ռոյալթի վճարումներ տալու համար ամեն անգամ, երբ երգը հնչում է ռադիոյով: Պայմանագիրը հայտնաբերում է, երբ երգը հնչում է, այնուհետև ավտոմատ կերպով վճարում է ուղարկում կատարողին կամ կատարողին: Խելացի պայմանագրում ներգրավված բոլոր կողմերը պետք է համաձայնեն պայմանագրի պայմաններին, նախքան դրա իրականացումը: Նրանք պետք է համաձայնեն նաև պայմանագրում կատարված ցանկացած փոփոխության: Խելացի պայմանագրով կատարված գործարքները հետագծելի են և անշրջելի: Խելացի պայմանագրերն առաջին անգամ առաջարկվել են 1994 թվականին ամերիկացի համակարգչային գիտնական Նիք Սաբոյի կողմից: Szabo-ն ստեղծեց թվային արժույթ, որը կոչվում էր «Bit Gold» 1998 թվականին՝ Bitcoin-ի ստեղծումից ավելի քան 10 տարի առաջ: Խելացի պայմանագրերի առավելությունները Խելացի պայմանագրերի շատ կողմնակիցներ մատնանշում են բազմաթիվ տեսակի պայմանագրային դրույթներ, որոնք կարող են մասամբ կամ ամբողջությամբ կատարվել ինքնուրույն, ինքնուրույն: կիրարկում, կամ պարզապես երկուսն էլ: Ընդհակառակը, խելացի պայմանագրերը կարող են հանգեցնել մի իրավիճակի, երբ վրիպակները կամ անվտանգության անցքերը ներառյալ տեսանելի են բոլորի համար, սակայն դրանք կարող են արագ չշտկվել: Խելացի պայմանագրերի հիմնական նպատակն է ապահովել անվտանգության լրացուցիչ շերտեր, որոնք գերազանցում են ավանդական պայմանագրային իրավունքը: Դրանով դա նվազեցնում է գործարքի հետ կապված այլ ծախսերը: Խելացի պայմանագրերը ամենից հաճախ հայտնվում են կրիպտոարժույթների տարածքում՝ իրականացնելով խելացի պայմանագրերի անհամար օրինակներ:
Կարդացեք այս տերմինը. Յուրաքանչյուր ոք կարող է փոխազդել այս խելացի պայմանագրերի հետ՝ շղթայական ածանցյալ գործիքների առևտուր անելու համար՝ անկախ նրանից, թե ինչպիսին է նրանց աշխարհագրությունը, ժողովրդագրությունը կամ ծագումը:
Ինքնապահովման վրա շեշտադրումից բացի, ապակենտրոնացված ֆինանսների (DeFi) մեկ այլ կարևոր առավելությունն այն է, որ ցանկացած օգտվող կարող է ստուգել պետական անցումը և ստուգել խելացի պայմանագրերի կանոնավոր կատարումը, որոնք, օրինակ, պատասխանատու են գների հայտնաբերման մեխանիզմների և առևտրի համապատասխանության համար: Շղթայական ածանցյալների արձանագրությունների շարժիչներ:
Այս նույն գործընթացները անթափանց են կենտրոնացված հարթակներում: Մենք չենք կարող լիովին վստահ լինել, թե ինչ է կատարվում կուլիսներում: Եվ չնայած CEX-ների համար գոյություն ունեցող կրիպտոգրաֆիկ գործիքներին՝ ապացուցելու և ստուգելու կրիպտոարժույթների պահուստները, որոնք գտնվում են իրենց օգտատերերի անունից, հազիվ թե գտնվեն փոխանակումներ, որոնք իրականում դա անում են:
Օգտագործողի տեսանկյունից CEX-ների հետ կապված երկու հիմնական մտահոգություններն են.
- Արդյո՞ք նրանք ունեն բավարար ռեզերվներ բոլորի դուրսբերումները մշակելու համար, եթե և երբ գա նման պահ:
- Համոզվա՞ծ ենք, որ այս հարթակներում գործունեությունը կեղծ չէ, այսինքն՝ լվացքի առևտուրը:
Ինչպես նշվեց նախկինում, ամբողջությամբ շղթայական DEX-ներ օգտագործելիս ձեր ակտիվները երբեք ուրիշի հսկողության տակ չեն (այնպես որ դուք կարող եք վստահ լինել, որ երբեք բանկային գործառնական իրավիճակ չի լինի): Ամեն ինչ թափանցիկ է, և առևտրի ծավալների վերաբերյալ կասկածներ չեն կարող լինել։ Բաց և անվճար օգտագործման հարթակներ, ինչպիսիք են Dune Analytics օգտակար գործիքներ են, որոնք թույլ են տալիս յուրաքանչյուրին ուշադրություն դարձնել DEX-ների տարբեր ասպեկտների վրա՝ նույնիսկ թույլ տալով գրել ձեր սեփական հարցումները՝ ձեզ անհրաժեշտ տեղեկատվությունը ստանալու համար:
Համադրելիություն
Թերևս ամենամեծ առավելությունը կենտրոնացված ածանցյալ պլատֆորմների համեմատ, որոնք ունեն որոշ շղթայական հարթակներ, կոմպոզիցիա է, որը վերաբերում է այն հայեցակարգին, որտեղ արձանագրությունը կարող է օգտագործվել այլ շղթայական ծրագրերում: Այս հատկության արդյունքում այն կարող է խթանել նորարարությունը՝ բացելով հնարավորություններ, որոնք գոյություն չունեն DeFi-ից դուրս:
DeFi-ի «փողի լեգոների» վրա կառուցելը, որոնք, ըստ էության, ծրագրավորվող փողի կառուցման բլոկներն են, նույնպես անթույլատրելի գործընթաց է, այնպես որ ցանկացած ծրագրավորող կարող է սկսել նոր բաներ ստեղծել ստեղծվող արձանագրությունների վրա: Շղթայական հավերժականների համար դա կարող է տատանվել կառուցվածքային արտադրանքի ստեղծումից մինչև Վերլուծություն
Վերլուծություն
Վերլուծությունը կարող է սահմանվել որպես տվյալների հետևողական օրինաչափությունների հայտնաբերում, վերլուծություն և փոխանցում: Վերլուծությունը նաև ձգտում է բացատրել կամ ճշգրիտ արտացոլել տվյալների և արդյունավետ որոշումների կայացման միջև կապը: Առևտրային տարածքում վերլուծությունները կիրառվում են կանխատեսելի կերպով՝ փորձելով ավելի ճշգրիտ կանխատեսել գինը: Վերլուծության այս կանխատեսող մոդելը, ընդհանուր առմամբ, ներառում է գների պատմական օրինաչափությունների վերլուծություն, որոնք օգտագործվում են որոշակի գնային արդյունքների որոշման համար: Վերլուծությունը կարող է նաև կառուցված լինել նկարագրական մոդելով, որտեղ ընթերցողները փորձում են փոխկապակցվածություն և ավելի լավ հասկանալ, թե ինչպես և ինչու են թրեյդերները արձագանքում փոփոխականների որոշակի փաթեթին: Առևտրականները երբեմն իրականացնում են տեխնիկական ցուցանիշներ, ինչպիսիք են շարժվող միջինները, Bollinger Bands և breakpoints, որոնք կառուցված են պատմական տվյալների վրա և օգտագործվում են գների ապագա շարժումները կանխատեսելու համար: Ինչպես է Analytics-ը կապված Algo TradingAnalytics-ի հետ՝ հիմնվելով ալգորիթմական առևտրի հայեցակարգում, որտեղ ծրագրակազմը ծրագրավորված է ինքնուրույն ազդանշան տալու և/կամ կատարելու առք ու վաճառքի պատվերներ՝ հիմնվելով մի շարք կանխորոշված գործոնների վրա: Ինստիտուցիոնալ տարածքում Algo-trading-ը տարիների ընթացքում դարձել է չափազանց մրցունակ, քանի որ առևտրային կազմակերպությունները ձգտում են գերազանցել մրցակիցներին ավտոմատացված համակարգերի և առևտրային ռազմավարությունների վիրտուալ կիրառման միջոցով: Վերլուծությունների մարսումն ու հաշվարկը նույնպես դիտվում են բարձր հաճախականության զարգացող ոլորտում: առևտուր, որտեղ գերհամակարգիչներն օգտագործվում են միաժամանակ մի քանի շուկաներ վերլուծելու համար՝ գրեթե ակնթարթային ավտոմատացված առևտրային որոշումներ կայացնելու համար: HFT-ն աջակցող հարթակները կարող են զգալիորեն գերազանցել մարդկանց առևտրականներին: Դա պայմանավորված է մեծ տվյալների հավաքածուները համապարփակ վերլուծելու հնարավորություն ունենալու բնածին ունակությամբ՝ հաշվի առնելով գործոնների անհամար գումարը, որոնք մարդիկ ի վիճակի չեն նման արագությամբ ընկալելու: Բացի այդ, վերլուծությունները դիտվում են հետադարձ փորձարկումով: Հետադարձ փորձարկումն օգտագործվում է թրեյդերների կողմից՝ ստուգելու առևտրային ռազմավարությունների և ծրագրային ապահովման վրա հիմնված առևտրային լուծումների հետևողականությունն ու արդյունավետությունը պատմական գների տվյալների համեմատ: Backtesting-ը նաև ծառայում է որպես իդեալական խաղահրապարակ բարձր հաճախականությամբ առևտրի հետագա զարգացման, ինչպես նաև ձեռքով կամ ավտոմատացված առևտրի կատարողականը գնահատելու համար: Վերլուծությունը կշարունակի ավելի ու ավելի նշանակալից դեր ունենալ առևտրում, քանի որ զարգացող տեխնոլոգիաները և առևտրային հավելվածների առաջխաղացումը առաջ են գնում մարդկային հնարավորություններից դուրս:
Վերլուծությունը կարող է սահմանվել որպես տվյալների հետևողական օրինաչափությունների հայտնաբերում, վերլուծություն և փոխանցում: Վերլուծությունը նաև ձգտում է բացատրել կամ ճշգրիտ արտացոլել տվյալների և արդյունավետ որոշումների կայացման միջև կապը: Առևտրային տարածքում վերլուծությունները կիրառվում են կանխատեսելի կերպով՝ փորձելով ավելի ճշգրիտ կանխատեսել գինը: Վերլուծության այս կանխատեսող մոդելը, ընդհանուր առմամբ, ներառում է գների պատմական օրինաչափությունների վերլուծություն, որոնք օգտագործվում են որոշակի գնային արդյունքների որոշման համար: Վերլուծությունը կարող է նաև կառուցված լինել նկարագրական մոդելով, որտեղ ընթերցողները փորձում են փոխկապակցվածություն և ավելի լավ հասկանալ, թե ինչպես և ինչու են թրեյդերները արձագանքում փոփոխականների որոշակի փաթեթին: Առևտրականները երբեմն իրականացնում են տեխնիկական ցուցանիշներ, ինչպիսիք են շարժվող միջինները, Bollinger Bands և breakpoints, որոնք կառուցված են պատմական տվյալների վրա և օգտագործվում են գների ապագա շարժումները կանխատեսելու համար: Ինչպես է Analytics-ը կապված Algo TradingAnalytics-ի հետ՝ հիմնվելով ալգորիթմական առևտրի հայեցակարգում, որտեղ ծրագրակազմը ծրագրավորված է ինքնուրույն ազդանշան տալու և/կամ կատարելու առք ու վաճառքի պատվերներ՝ հիմնվելով մի շարք կանխորոշված գործոնների վրա: Ինստիտուցիոնալ տարածքում Algo-trading-ը տարիների ընթացքում դարձել է չափազանց մրցունակ, քանի որ առևտրային կազմակերպությունները ձգտում են գերազանցել մրցակիցներին ավտոմատացված համակարգերի և առևտրային ռազմավարությունների վիրտուալ կիրառման միջոցով: Վերլուծությունների մարսումն ու հաշվարկը նույնպես դիտվում են բարձր հաճախականության զարգացող ոլորտում: առևտուր, որտեղ գերհամակարգիչներն օգտագործվում են միաժամանակ մի քանի շուկաներ վերլուծելու համար՝ գրեթե ակնթարթային ավտոմատացված առևտրային որոշումներ կայացնելու համար: HFT-ն աջակցող հարթակները կարող են զգալիորեն գերազանցել մարդկանց առևտրականներին: Դա պայմանավորված է մեծ տվյալների հավաքածուները համապարփակ վերլուծելու հնարավորություն ունենալու բնածին ունակությամբ՝ հաշվի առնելով գործոնների անհամար գումարը, որոնք մարդիկ ի վիճակի չեն նման արագությամբ ընկալելու: Բացի այդ, վերլուծությունները դիտվում են հետադարձ փորձարկումով: Հետադարձ փորձարկումն օգտագործվում է թրեյդերների կողմից՝ ստուգելու առևտրային ռազմավարությունների և ծրագրային ապահովման վրա հիմնված առևտրային լուծումների հետևողականությունն ու արդյունավետությունը պատմական գների տվյալների համեմատ: Backtesting-ը նաև ծառայում է որպես իդեալական խաղահրապարակ բարձր հաճախականությամբ առևտրի հետագա զարգացման, ինչպես նաև ձեռքով կամ ավտոմատացված առևտրի կատարողականը գնահատելու համար: Վերլուծությունը կշարունակի ավելի ու ավելի նշանակալից դեր ունենալ առևտրում, քանի որ զարգացող տեխնոլոգիաները և առևտրային հավելվածների առաջխաղացումը առաջ են գնում մարդկային հնարավորություններից դուրս:
Կարդացեք այս տերմինը գործիքներ, կամ նույնիսկ այլընտրանքային ճակատներ՝ այս պայմանագրերի առևտրի համար: Հնարավորությունները անսահման են:
Կազմող ածանցյալ արձանագրությունները կարող են լինել նոր ֆինանսական արտադրանքի կառուցման բլոկները: Ճիշտ այնպես, ինչպես առանձին բաժնետոմսերը կարող են դրվել զամբյուղի մեջ՝ ինդեքսային արտադրանք ստեղծելու համար, նույնը կարելի է անել շղթայական ածանցյալ գործիքների դեպքում: Համապատասխան օրինակներից մեկն է ստեղծումը SOLUNAVAX ինդեքս Beverage Finance-ի և Galleon DAO-ի կողմից: Հիմնվելով Perpetual Protocol-ի շղթայական ածանցյալների վրա՝ դրանց ինդեքսը ներդրողներին հնարավորություն է տալիս ծանոթանալ երեք հանրաճանաչ կրիպտոակտիվներին (SOL, LUNA և AVAX)՝ խորհրդանշական դիրքի միջոցով:
Ընդհանուր առմամբ, շուկայական ստեղծողը հաստատություն է, որը պատրաստ է գնել կամ վաճառել ակտիվ՝ շահույթ ստանալով հայտ-հարցման սփրեդից. հարցման (դրույքաչափով, որով շուկա ստեղծողը ակտիվը վաճառում է) և առաջարկի (սակարկը) միջև տարբերությունը: տոկոսադրույքը, որով շուկա ստեղծողը գնում է ակտիվ): Ի հակադրություն, Automated Market Maker (AMM) մոդելը, որն օգտագործվում է շատ ապակենտրոնացված ածանցյալ հարթակների կողմից, ավտոմատացնում է դա՝ թույլ տալով թրեյդերներին պատվերներ տեղադրել նշված AMM-ի հետ, որն այնուհետև ալգորիթմորեն տալիս է գին: Ավանդական ֆինանսներում, ինչպես նաև երբ խոսքը վերաբերում է կենտրոնացված հարթակներին, շուկա ստեղծող լինելու ունակությունը սահմանափակվում է շուկայավարող ընկերություններով կամ բորսաներով:
Այնուամենայնիվ, DeFi-ի միջոցով յուրաքանչյուրը կարող է դառնալ շուկա ստեղծող, ուստի այն բացում է վճարների եկամուտը յուրաքանչյուրի համար, ով ցանկանում է կրիպտո ակտիվներ մատակարարել հատուկ «իրացվելիության լողավազաններին»: Անշուշտ, նոր թրեյդերները պետք է տեղյակ լինեն, որ մինչ DeFi առևտուրը մեծ նորամուծություններ է ապահովում՝ վաճառողներին օգնելու հասնելու իրենց նպատակներին, կան նաև ռիսկեր, որոնց մասին պետք է տեղյակ լինել: Կենտրոնացված հարթակների հետ հանդիպող խնդիրներից շատերը լուծելիս, ապակենտրոնացված ածանցյալները ներկայացնում են խնդիրների իրենց ուրույն շարքը, բայց դրանք միայն կփոքրանան, քանի որ տարածքը հասունանում է:
DeFi-ի ետևում գտնվող մտածողության և այս հատվածի շարունակական հասունացման շնորհիվ ապագան միանշանակ ապակենտրոնացված է: Ապագայում մենք, ի վերջո, կտեսնենք, որ CEX-ները կմիանան տարբեր DeFi արձանագրություններին՝ արդյունավետության, թափանցիկության և համախառն իրացվելիության ավելի լավ հասանելիության համար:
DeFi առևտուրը սկսելու համար խորհուրդ է տրվում ծանոթանալ ավտոմատացված շուկայական արտադրողների (AMMs) մեխանիզմին, որը կարելի է անել՝ ուսումնասիրելով. Uniswap whitepaper. Քանի որ նվազագույն ավանդների վրա սահմանափակումներ չկան, ևս մեկ առաջարկություն է՝ ներդնել փոքր քանակությամբ միջոցներ կամ օգտագործել արձանագրության թեստային հարթակ՝ ձեր գոտում որոշակի փորձ ձեռք բերելու համար նախքան չափի հետ առևտուր անելը:
By Յենվեն Ֆենգ, Համահիմնադիր, Հավերժական արձանագրություն
Հավերժական փոխանակումը, անկասկած, կրիպտոարժույթների տարածությունից բխող ամենակարևոր նորամուծություններից մեկն է: Perpetuals-ը բարելավել է գների հայտնաբերումը և վերացրել է ավանդական ֆինանսներից ժառանգված ապրանքների մեջ շատ հակասություններ, ինչպիսիք են ժամկետի ավարտը, ինչպես դա տեղի է ունենում ֆյուչերսների դեպքում: Իրենց պարզության և օգտակարության պատճառով հավերժականները դարձել են կրիպտո ակտիվների առևտրի ամենատարածված ֆինանսական գործիքը, ինչպես օրինակ. Bitcoin եւ Էթերիում:
Այնուամենայնիվ, ավանդական ֆինանսների աշխարհում առկա որոշ կառույցներ կրկին ի հայտ են եկել կրիպտո, որտեղ հավերժական առևտրի ծավալի մեծ մասն իրականացվում է կենտրոնացված բորսաներում (CEX): Չնայած BitMEX կենտրոնացված բորսայի կողմից հորինված հավերժական փոխանակմանը, ապակենտրոնացված փոխանակումները (DEX) այժմ կրում են ջահը: Ընդլայնելով զանգվածների հասանելիությունը ֆինանսական արտադրանքներին և ածանցյալ գործիքների ներուժը հասցնելով իրենց սահմանին, DEX-ները լավագույնս գտնվում են կրիպտոյի իրական առաքելությունը կատարելու համար:
Մենք ուրվագծելու ենք չորս հիմնական պատճառ, թե ինչու շղթայական ածանցյալները պետք է նախընտրելի տարբերակ լինեն փորձառու թրեյդերների համար՝ համեմատած այս նույն գործիքների վրա կենտրոնացված վայրերում վաճառելու հետ:
Մեջբերումը՝ոչ ձեր բանալիները, ոչ ձեր մետաղադրամներըհաճախ տրվում է որպես հիմնական խորհուրդ կրիպտո օգտատերերին և առևտրականներին, բայց դա հնարավոր չէ հասնել CEX-ների հետ: Կենտրոնացված հարթակներում ավանդ դնելիս դուք հրաժարվում եք ձեր ակտիվների վերահսկողությունից, և քանի որ այլևս չեք վերահսկում մասնավոր բանալիները, այդ մետաղադրամները տեխնիկապես ձերը չեն: Չնայած կրիպտոարժույթի ամբողջ նպատակին, որը պտտվում է ինքնիշխանության գաղափարների շուրջ, միայն DEX-ներն են մարմնավորում իրական ոգին: cryptocurrency որն իր բնույթով ապակենտրոնացված է։
The անհամար հաքեր Տարիների ընթացքում տվյալների խախտումները և կենտրոնացված վայրերից կասկածվող անվայել խաղը ընդգծում են շղթայական ածանցյալ գործիքների ակնհայտ առավելությունները. թրեյդերները կարող են ուղղակիորեն վերահսկել իրենց ակտիվները: DEX-ների մեծ մասը կառուցված է Ethereum-ի վերևում, և երբ օգտագործում եք այս հարթակները, ձեր միջոցները փակվում են ոչ ազատազրկման վայրում: խելացի պայմանագիր
Խելացի պայմանագիր
Խելացի պայմանագիրը ծրագրաշարի մի մասն է, որն ավտոմատ կերպով իրականացնում է գործողությունների նախապես որոշված մի շարք, երբ որոշակի չափորոշիչներ կամ բավարարված են: Խելացի պայմանագրերի հիմնական դրույթներից մեկն առանց երրորդ անձանց վստահելի գործարքներ կատարելու և ինքնուրույն կատարվող նրանց կարողությունն է, որոնց պայմանները գրված են դրանք ձևավորող կոդի տողերում: Բացի այդ, այս գործարքները և՛ հետագծելի են, և՛ անշրջելի: Օրինակ, խելացի պայմանագիրը կարող է օգտագործվել երաժշտական արտիստին ռոյալթի վճարումներ տալու համար ամեն անգամ, երբ երգը հնչում է ռադիոյով: Պայմանագիրը հայտնաբերում է, երբ երգը հնչում է, այնուհետև ավտոմատ կերպով վճարում է ուղարկում կատարողին կամ կատարողին: Խելացի պայմանագրում ներգրավված բոլոր կողմերը պետք է համաձայնեն պայմանագրի պայմաններին, նախքան դրա իրականացումը: Նրանք պետք է համաձայնեն նաև պայմանագրում կատարված ցանկացած փոփոխության: Խելացի պայմանագրով կատարված գործարքները հետագծելի են և անշրջելի: Խելացի պայմանագրերն առաջին անգամ առաջարկվել են 1994 թվականին ամերիկացի համակարգչային գիտնական Նիք Սաբոյի կողմից: Szabo-ն ստեղծեց թվային արժույթ, որը կոչվում էր «Bit Gold» 1998 թվականին՝ Bitcoin-ի ստեղծումից ավելի քան 10 տարի առաջ: Խելացի պայմանագրերի առավելությունները Խելացի պայմանագրերի շատ կողմնակիցներ մատնանշում են բազմաթիվ տեսակի պայմանագրային դրույթներ, որոնք կարող են մասամբ կամ ամբողջությամբ կատարվել ինքնուրույն, ինքնուրույն: կիրարկում, կամ պարզապես երկուսն էլ: Ընդհակառակը, խելացի պայմանագրերը կարող են հանգեցնել մի իրավիճակի, երբ վրիպակները կամ անվտանգության անցքերը ներառյալ տեսանելի են բոլորի համար, սակայն դրանք կարող են արագ չշտկվել: Խելացի պայմանագրերի հիմնական նպատակն է ապահովել անվտանգության լրացուցիչ շերտեր, որոնք գերազանցում են ավանդական պայմանագրային իրավունքը: Դրանով դա նվազեցնում է գործարքի հետ կապված այլ ծախսերը: Խելացի պայմանագրերը ամենից հաճախ հայտնվում են կրիպտոարժույթների տարածքում՝ իրականացնելով խելացի պայմանագրերի անհամար օրինակներ:
Խելացի պայմանագիրը ծրագրաշարի մի մասն է, որն ավտոմատ կերպով իրականացնում է գործողությունների նախապես որոշված մի շարք, երբ որոշակի չափորոշիչներ կամ բավարարված են: Խելացի պայմանագրերի հիմնական դրույթներից մեկն առանց երրորդ անձանց վստահելի գործարքներ կատարելու և ինքնուրույն կատարվող նրանց կարողությունն է, որոնց պայմանները գրված են դրանք ձևավորող կոդի տողերում: Բացի այդ, այս գործարքները և՛ հետագծելի են, և՛ անշրջելի: Օրինակ, խելացի պայմանագիրը կարող է օգտագործվել երաժշտական արտիստին ռոյալթի վճարումներ տալու համար ամեն անգամ, երբ երգը հնչում է ռադիոյով: Պայմանագիրը հայտնաբերում է, երբ երգը հնչում է, այնուհետև ավտոմատ կերպով վճարում է ուղարկում կատարողին կամ կատարողին: Խելացի պայմանագրում ներգրավված բոլոր կողմերը պետք է համաձայնեն պայմանագրի պայմաններին, նախքան դրա իրականացումը: Նրանք պետք է համաձայնեն նաև պայմանագրում կատարված ցանկացած փոփոխության: Խելացի պայմանագրով կատարված գործարքները հետագծելի են և անշրջելի: Խելացի պայմանագրերն առաջին անգամ առաջարկվել են 1994 թվականին ամերիկացի համակարգչային գիտնական Նիք Սաբոյի կողմից: Szabo-ն ստեղծեց թվային արժույթ, որը կոչվում էր «Bit Gold» 1998 թվականին՝ Bitcoin-ի ստեղծումից ավելի քան 10 տարի առաջ: Խելացի պայմանագրերի առավելությունները Խելացի պայմանագրերի շատ կողմնակիցներ մատնանշում են բազմաթիվ տեսակի պայմանագրային դրույթներ, որոնք կարող են մասամբ կամ ամբողջությամբ կատարվել ինքնուրույն, ինքնուրույն: կիրարկում, կամ պարզապես երկուսն էլ: Ընդհակառակը, խելացի պայմանագրերը կարող են հանգեցնել մի իրավիճակի, երբ վրիպակները կամ անվտանգության անցքերը ներառյալ տեսանելի են բոլորի համար, սակայն դրանք կարող են արագ չշտկվել: Խելացի պայմանագրերի հիմնական նպատակն է ապահովել անվտանգության լրացուցիչ շերտեր, որոնք գերազանցում են ավանդական պայմանագրային իրավունքը: Դրանով դա նվազեցնում է գործարքի հետ կապված այլ ծախսերը: Խելացի պայմանագրերը ամենից հաճախ հայտնվում են կրիպտոարժույթների տարածքում՝ իրականացնելով խելացի պայմանագրերի անհամար օրինակներ:
Կարդացեք այս տերմինը. Յուրաքանչյուր ոք կարող է փոխազդել այս խելացի պայմանագրերի հետ՝ շղթայական ածանցյալ գործիքների առևտուր անելու համար՝ անկախ նրանից, թե ինչպիսին է նրանց աշխարհագրությունը, ժողովրդագրությունը կամ ծագումը:
Ինքնապահովման վրա շեշտադրումից բացի, ապակենտրոնացված ֆինանսների (DeFi) մեկ այլ կարևոր առավելությունն այն է, որ ցանկացած օգտվող կարող է ստուգել պետական անցումը և ստուգել խելացի պայմանագրերի կանոնավոր կատարումը, որոնք, օրինակ, պատասխանատու են գների հայտնաբերման մեխանիզմների և առևտրի համապատասխանության համար: Շղթայական ածանցյալների արձանագրությունների շարժիչներ:
Այս նույն գործընթացները անթափանց են կենտրոնացված հարթակներում: Մենք չենք կարող լիովին վստահ լինել, թե ինչ է կատարվում կուլիսներում: Եվ չնայած CEX-ների համար գոյություն ունեցող կրիպտոգրաֆիկ գործիքներին՝ ապացուցելու և ստուգելու կրիպտոարժույթների պահուստները, որոնք գտնվում են իրենց օգտատերերի անունից, հազիվ թե գտնվեն փոխանակումներ, որոնք իրականում դա անում են:
Օգտագործողի տեսանկյունից CEX-ների հետ կապված երկու հիմնական մտահոգություններն են.
- Արդյո՞ք նրանք ունեն բավարար ռեզերվներ բոլորի դուրսբերումները մշակելու համար, եթե և երբ գա նման պահ:
- Համոզվա՞ծ ենք, որ այս հարթակներում գործունեությունը կեղծ չէ, այսինքն՝ լվացքի առևտուրը:
Ինչպես նշվեց նախկինում, ամբողջությամբ շղթայական DEX-ներ օգտագործելիս ձեր ակտիվները երբեք ուրիշի հսկողության տակ չեն (այնպես որ դուք կարող եք վստահ լինել, որ երբեք բանկային գործառնական իրավիճակ չի լինի): Ամեն ինչ թափանցիկ է, և առևտրի ծավալների վերաբերյալ կասկածներ չեն կարող լինել։ Բաց և անվճար օգտագործման հարթակներ, ինչպիսիք են Dune Analytics օգտակար գործիքներ են, որոնք թույլ են տալիս յուրաքանչյուրին ուշադրություն դարձնել DEX-ների տարբեր ասպեկտների վրա՝ նույնիսկ թույլ տալով գրել ձեր սեփական հարցումները՝ ձեզ անհրաժեշտ տեղեկատվությունը ստանալու համար:
Համադրելիություն
Թերևս ամենամեծ առավելությունը կենտրոնացված ածանցյալ պլատֆորմների համեմատ, որոնք ունեն որոշ շղթայական հարթակներ, կոմպոզիցիա է, որը վերաբերում է այն հայեցակարգին, որտեղ արձանագրությունը կարող է օգտագործվել այլ շղթայական ծրագրերում: Այս հատկության արդյունքում այն կարող է խթանել նորարարությունը՝ բացելով հնարավորություններ, որոնք գոյություն չունեն DeFi-ից դուրս:
DeFi-ի «փողի լեգոների» վրա կառուցելը, որոնք, ըստ էության, ծրագրավորվող փողի կառուցման բլոկներն են, նույնպես անթույլատրելի գործընթաց է, այնպես որ ցանկացած ծրագրավորող կարող է սկսել նոր բաներ ստեղծել ստեղծվող արձանագրությունների վրա: Շղթայական հավերժականների համար դա կարող է տատանվել կառուցվածքային արտադրանքի ստեղծումից մինչև Վերլուծություն
Վերլուծություն
Վերլուծությունը կարող է սահմանվել որպես տվյալների հետևողական օրինաչափությունների հայտնաբերում, վերլուծություն և փոխանցում: Վերլուծությունը նաև ձգտում է բացատրել կամ ճշգրիտ արտացոլել տվյալների և արդյունավետ որոշումների կայացման միջև կապը: Առևտրային տարածքում վերլուծությունները կիրառվում են կանխատեսելի կերպով՝ փորձելով ավելի ճշգրիտ կանխատեսել գինը: Վերլուծության այս կանխատեսող մոդելը, ընդհանուր առմամբ, ներառում է գների պատմական օրինաչափությունների վերլուծություն, որոնք օգտագործվում են որոշակի գնային արդյունքների որոշման համար: Վերլուծությունը կարող է նաև կառուցված լինել նկարագրական մոդելով, որտեղ ընթերցողները փորձում են փոխկապակցվածություն և ավելի լավ հասկանալ, թե ինչպես և ինչու են թրեյդերները արձագանքում փոփոխականների որոշակի փաթեթին: Առևտրականները երբեմն իրականացնում են տեխնիկական ցուցանիշներ, ինչպիսիք են շարժվող միջինները, Bollinger Bands և breakpoints, որոնք կառուցված են պատմական տվյալների վրա և օգտագործվում են գների ապագա շարժումները կանխատեսելու համար: Ինչպես է Analytics-ը կապված Algo TradingAnalytics-ի հետ՝ հիմնվելով ալգորիթմական առևտրի հայեցակարգում, որտեղ ծրագրակազմը ծրագրավորված է ինքնուրույն ազդանշան տալու և/կամ կատարելու առք ու վաճառքի պատվերներ՝ հիմնվելով մի շարք կանխորոշված գործոնների վրա: Ինստիտուցիոնալ տարածքում Algo-trading-ը տարիների ընթացքում դարձել է չափազանց մրցունակ, քանի որ առևտրային կազմակերպությունները ձգտում են գերազանցել մրցակիցներին ավտոմատացված համակարգերի և առևտրային ռազմավարությունների վիրտուալ կիրառման միջոցով: Վերլուծությունների մարսումն ու հաշվարկը նույնպես դիտվում են բարձր հաճախականության զարգացող ոլորտում: առևտուր, որտեղ գերհամակարգիչներն օգտագործվում են միաժամանակ մի քանի շուկաներ վերլուծելու համար՝ գրեթե ակնթարթային ավտոմատացված առևտրային որոշումներ կայացնելու համար: HFT-ն աջակցող հարթակները կարող են զգալիորեն գերազանցել մարդկանց առևտրականներին: Դա պայմանավորված է մեծ տվյալների հավաքածուները համապարփակ վերլուծելու հնարավորություն ունենալու բնածին ունակությամբ՝ հաշվի առնելով գործոնների անհամար գումարը, որոնք մարդիկ ի վիճակի չեն նման արագությամբ ընկալելու: Բացի այդ, վերլուծությունները դիտվում են հետադարձ փորձարկումով: Հետադարձ փորձարկումն օգտագործվում է թրեյդերների կողմից՝ ստուգելու առևտրային ռազմավարությունների և ծրագրային ապահովման վրա հիմնված առևտրային լուծումների հետևողականությունն ու արդյունավետությունը պատմական գների տվյալների համեմատ: Backtesting-ը նաև ծառայում է որպես իդեալական խաղահրապարակ բարձր հաճախականությամբ առևտրի հետագա զարգացման, ինչպես նաև ձեռքով կամ ավտոմատացված առևտրի կատարողականը գնահատելու համար: Վերլուծությունը կշարունակի ավելի ու ավելի նշանակալից դեր ունենալ առևտրում, քանի որ զարգացող տեխնոլոգիաները և առևտրային հավելվածների առաջխաղացումը առաջ են գնում մարդկային հնարավորություններից դուրս:
Վերլուծությունը կարող է սահմանվել որպես տվյալների հետևողական օրինաչափությունների հայտնաբերում, վերլուծություն և փոխանցում: Վերլուծությունը նաև ձգտում է բացատրել կամ ճշգրիտ արտացոլել տվյալների և արդյունավետ որոշումների կայացման միջև կապը: Առևտրային տարածքում վերլուծությունները կիրառվում են կանխատեսելի կերպով՝ փորձելով ավելի ճշգրիտ կանխատեսել գինը: Վերլուծության այս կանխատեսող մոդելը, ընդհանուր առմամբ, ներառում է գների պատմական օրինաչափությունների վերլուծություն, որոնք օգտագործվում են որոշակի գնային արդյունքների որոշման համար: Վերլուծությունը կարող է նաև կառուցված լինել նկարագրական մոդելով, որտեղ ընթերցողները փորձում են փոխկապակցվածություն և ավելի լավ հասկանալ, թե ինչպես և ինչու են թրեյդերները արձագանքում փոփոխականների որոշակի փաթեթին: Առևտրականները երբեմն իրականացնում են տեխնիկական ցուցանիշներ, ինչպիսիք են շարժվող միջինները, Bollinger Bands և breakpoints, որոնք կառուցված են պատմական տվյալների վրա և օգտագործվում են գների ապագա շարժումները կանխատեսելու համար: Ինչպես է Analytics-ը կապված Algo TradingAnalytics-ի հետ՝ հիմնվելով ալգորիթմական առևտրի հայեցակարգում, որտեղ ծրագրակազմը ծրագրավորված է ինքնուրույն ազդանշան տալու և/կամ կատարելու առք ու վաճառքի պատվերներ՝ հիմնվելով մի շարք կանխորոշված գործոնների վրա: Ինստիտուցիոնալ տարածքում Algo-trading-ը տարիների ընթացքում դարձել է չափազանց մրցունակ, քանի որ առևտրային կազմակերպությունները ձգտում են գերազանցել մրցակիցներին ավտոմատացված համակարգերի և առևտրային ռազմավարությունների վիրտուալ կիրառման միջոցով: Վերլուծությունների մարսումն ու հաշվարկը նույնպես դիտվում են բարձր հաճախականության զարգացող ոլորտում: առևտուր, որտեղ գերհամակարգիչներն օգտագործվում են միաժամանակ մի քանի շուկաներ վերլուծելու համար՝ գրեթե ակնթարթային ավտոմատացված առևտրային որոշումներ կայացնելու համար: HFT-ն աջակցող հարթակները կարող են զգալիորեն գերազանցել մարդկանց առևտրականներին: Դա պայմանավորված է մեծ տվյալների հավաքածուները համապարփակ վերլուծելու հնարավորություն ունենալու բնածին ունակությամբ՝ հաշվի առնելով գործոնների անհամար գումարը, որոնք մարդիկ ի վիճակի չեն նման արագությամբ ընկալելու: Բացի այդ, վերլուծությունները դիտվում են հետադարձ փորձարկումով: Հետադարձ փորձարկումն օգտագործվում է թրեյդերների կողմից՝ ստուգելու առևտրային ռազմավարությունների և ծրագրային ապահովման վրա հիմնված առևտրային լուծումների հետևողականությունն ու արդյունավետությունը պատմական գների տվյալների համեմատ: Backtesting-ը նաև ծառայում է որպես իդեալական խաղահրապարակ բարձր հաճախականությամբ առևտրի հետագա զարգացման, ինչպես նաև ձեռքով կամ ավտոմատացված առևտրի կատարողականը գնահատելու համար: Վերլուծությունը կշարունակի ավելի ու ավելի նշանակալից դեր ունենալ առևտրում, քանի որ զարգացող տեխնոլոգիաները և առևտրային հավելվածների առաջխաղացումը առաջ են գնում մարդկային հնարավորություններից դուրս:
Կարդացեք այս տերմինը գործիքներ, կամ նույնիսկ այլընտրանքային ճակատներ՝ այս պայմանագրերի առևտրի համար: Հնարավորությունները անսահման են:
Կազմող ածանցյալ արձանագրությունները կարող են լինել նոր ֆինանսական արտադրանքի կառուցման բլոկները: Ճիշտ այնպես, ինչպես առանձին բաժնետոմսերը կարող են դրվել զամբյուղի մեջ՝ ինդեքսային արտադրանք ստեղծելու համար, նույնը կարելի է անել շղթայական ածանցյալ գործիքների դեպքում: Համապատասխան օրինակներից մեկն է ստեղծումը SOLUNAVAX ինդեքս Beverage Finance-ի և Galleon DAO-ի կողմից: Հիմնվելով Perpetual Protocol-ի շղթայական ածանցյալների վրա՝ դրանց ինդեքսը ներդրողներին հնարավորություն է տալիս ծանոթանալ երեք հանրաճանաչ կրիպտոակտիվներին (SOL, LUNA և AVAX)՝ խորհրդանշական դիրքի միջոցով:
Ընդհանուր առմամբ, շուկայական ստեղծողը հաստատություն է, որը պատրաստ է գնել կամ վաճառել ակտիվ՝ շահույթ ստանալով հայտ-հարցման սփրեդից. հարցման (դրույքաչափով, որով շուկա ստեղծողը ակտիվը վաճառում է) և առաջարկի (սակարկը) միջև տարբերությունը: տոկոսադրույքը, որով շուկա ստեղծողը գնում է ակտիվ): Ի հակադրություն, Automated Market Maker (AMM) մոդելը, որն օգտագործվում է շատ ապակենտրոնացված ածանցյալ հարթակների կողմից, ավտոմատացնում է դա՝ թույլ տալով թրեյդերներին պատվերներ տեղադրել նշված AMM-ի հետ, որն այնուհետև ալգորիթմորեն տալիս է գին: Ավանդական ֆինանսներում, ինչպես նաև երբ խոսքը վերաբերում է կենտրոնացված հարթակներին, շուկա ստեղծող լինելու ունակությունը սահմանափակվում է շուկայավարող ընկերություններով կամ բորսաներով:
Այնուամենայնիվ, DeFi-ի միջոցով յուրաքանչյուրը կարող է դառնալ շուկա ստեղծող, ուստի այն բացում է վճարների եկամուտը յուրաքանչյուրի համար, ով ցանկանում է կրիպտո ակտիվներ մատակարարել հատուկ «իրացվելիության լողավազաններին»: Անշուշտ, նոր թրեյդերները պետք է տեղյակ լինեն, որ մինչ DeFi առևտուրը մեծ նորամուծություններ է ապահովում՝ վաճառողներին օգնելու հասնելու իրենց նպատակներին, կան նաև ռիսկեր, որոնց մասին պետք է տեղյակ լինել: Կենտրոնացված հարթակների հետ հանդիպող խնդիրներից շատերը լուծելիս, ապակենտրոնացված ածանցյալները ներկայացնում են խնդիրների իրենց ուրույն շարքը, բայց դրանք միայն կփոքրանան, քանի որ տարածքը հասունանում է:
DeFi-ի ետևում գտնվող մտածողության և այս հատվածի շարունակական հասունացման շնորհիվ ապագան միանշանակ ապակենտրոնացված է: Ապագայում մենք, ի վերջո, կտեսնենք, որ CEX-ները կմիանան տարբեր DeFi արձանագրություններին՝ արդյունավետության, թափանցիկության և համախառն իրացվելիության ավելի լավ հասանելիության համար:
DeFi առևտուրը սկսելու համար խորհուրդ է տրվում ծանոթանալ ավտոմատացված շուկայական արտադրողների (AMMs) մեխանիզմին, որը կարելի է անել՝ ուսումնասիրելով. Uniswap whitepaper. Քանի որ նվազագույն ավանդների վրա սահմանափակումներ չկան, ևս մեկ առաջարկություն է՝ ներդնել փոքր քանակությամբ միջոցներ կամ օգտագործել արձանագրության թեստային հարթակ՝ ձեր գոտում որոշակի փորձ ձեռք բերելու համար նախքան չափի հետ առևտուր անելը:
By Յենվեն Ֆենգ, Համահիմնադիր, Հավերժական արձանագրություն
Աղբյուր՝ https://www.financemagnates.com/cryptocurrency/explained-the-case-for-decentralised-derivatives-trading/
