2022 թվականի լավագույն միջին կապիտալի շահաբաժինների բաժնետոմսերը

Միջին կապիտալի շահաբաժինների բաժնետոմսերը լավագույն գործարքն են այս պահին: Ես սիրում եմ նրանց, որովհետև կաղ եկամուտ ունեցող ներդրողները նրանց չեն համարում: Նրանք ամրագրում են.

• Խոշոր կապիտալի բաժնետոմսեր. Շահաբաժնի համար անվտանգություն.
• Փոքր կապիտալի բաժնետոմսեր. Շահաբաժնի համար աճ.

Միևնույն ժամանակ, ռադարային միջին կապիտալի շատ մեծ բաժնետոմսեր գտնվում են 2-10 միլիարդ դոլարի շուկայական կապիտալիզացիայի միջև: Նրանք նստում են «քաղցր տեղում», որը ապահովում է շահաբաժինների անվտանգությունը և աճը:

Ահա թե ինչու նրանք մեծ եկամուտներ են բերում:

Touchstone Investments-ը հայտնում է, որ, երբ դիտարկվում են 20-ամյա շարժական եկամտաբերությունները, միջին կապիտալի ընկերությունները ունեցել են «սովորաբար ավելի բարձր բացարձակ եկամուտներ վերջին 42 տարվա ընթացքում».

Հեշտ է անտեսել այս անունները. լրատվամիջոցներն այնքան էլ չեն խոսում դրանց մասին, և նրանք հակված են շատ ավելի քիչ վերլուծաբանների լուսաբանմանը, քան Խնձոր (AAPL) և Microsoft
MSFT
s (MSFT) աշխարհի. Բայց այդ տեղեկատվության դատարկությունը հենց այն է, թե ինչպես մենք կարող ենք խորը զեղչեր քաղել այս միջին չափի տարածքում:

Եկեք խոսենք հինգ միջին կապիտալի մասին, որոնք առևտուր են անում էժան գնով: Ես խոսում եմ գնի-շահույթի (P/E) միանիշ հարաբերակցության մասին առատաձեռն եկամտաբերությունը 7.2%-ից 15.3%-ի սահմաններում ինչպես գրում եմ (և ոչ, դա տառասխալ չէ):

Նյու Յորքի Համայնքային Բանկորպ
NYCB
(NYCB)

Շահաբաժնի եկամտաբերություն. 7.2%

Փոխանցել P/E: 6.7

Նյու Յորքի Համայնքային Բանկորպ (NYCB) Նյու Յորքի համայնքային բանկի հոլդինգային ընկերությունն է, խնայողական բանկ, որն ունի 237 մասնաճյուղեր, որոնք սպասարկում են հինգ նահանգներ, և ոչ թե տարածաշրջանային կողպված լինելու փոխարեն, այն սպասարկում է հյուսիս-արևելք (NY/Նյու Ջերսի), Միջին Արևմուտք (Օհայո), Հարավարևելյան (Ֆլորիդա) և հարավ-արևմուտք: (Արիզոնա):

Ի տարբերություն շատ մեծ եկամտաբերությամբ ֆինանսական բաժնետոմսերի, NYCB-ն սովորական, արդիական բանկ է: Այն ունի մոտ 60 միլիարդ դոլարի ակտիվներ ավանդական առաջարկների լայն շրջանակում, ինչպիսիք են չեկային և խնայողական հաշիվները, հիփոթեքը, բիզնես հաշիվները, առևտրային վարկերը և այլն:

Այնուամենայնիվ, NYCB-ն առևտուր է անում էժանով և տալիս է նույնիսկ ավելի բարձր եկամտաբերություն, քան սովորականը, 30-ի իր բարձրագույն ցուցանիշներից մոտավորապես 2022% անկման պատճառով, ինչը շատ ավելի վատ է, քան իր ժամանակակիցները:

Դրա մի մասն այն է, որ NYCB-ն տեղափոխվում է ավելի ցածր ֆինանսական հատվածի համար: Դրա մի մասը վերջերս հաղորդվել էր եռամսյակային արդյունքների մասին, որոնք պարզապես համահունչ էին գնահատականներին: Բայց նաև բաժնետոմսերի վրա ծանրաբեռնվածությունը Միչիգանի գլխավոր գրասենյակի հետ միաձուլման երկարաձգումն է Flagstar Bancorp (FBC), որի արդյունքում գործարքը, հավանաբար, կփակվի 2022 թվականի երկրորդ կեսին, և այն հայտարարությունը, որ նոր միավորված ընկերությունը կարիք կունենա ինչպես Fed-ի, այնպես էլ արժույթի վերահսկիչի գրասենյակի օրհնությանը, և վերջինս քննադատություն չէ: դանակ. Եվ նույնիսկ եթե այդպես լինի, Flagstar-ը, որը մեծապես կախված է իր հիփոթեքային բիզնեսից, ունի իր սեփական դժվարությունները, ինչի մասին վկայում է եռամսյակային լայն բացթողումը:

Քաղցր դիվիդենտը ապահով տեսք ունի՝ M&A, թե ոչ: Բայց արդյոք NYCB-ն իրականում կարող է իր արժեքը վերածել հավելյալ վերընթացի, դա մի խաղ է, որը կախված է ինչպես Flagstar-ի հետ հաջող միաձուլումից, այնպես էլ Flagstar-ի իր ծանրությունից:

Հին հանրապետություն միջազգային
ՕՐԻ
(ՕՐԻ)

Շահաբաժնի եկամտաբերություն. 4.1% / 10.7%

Փոխանցել P/E: 8.9

Մեկ այլ բարձր եկամտաբեր ֆինանսական արժե ուշադրություն դարձնել Հին հանրապետություն միջազգային (ORI)- ընդհանուր և տիտղոսային ապահովագրության մատակարար, որի վերնագրի արժանապատիվ եկամտաբերությունը հերքում է փոփոխությունների շատ ավելի մեծ մասը, որը նետվում է ներդրողներին:

Հին Հանրապետությունը բաժնետոմսերի էլիտար խմբի մի մասն է, որը ներդրողների մեծամասնությունը հակված է անտեսել՝ The Dividend Aristocrats: «Բայց սպասիր,- ասում ես,- ես լսել եմ նրանց մասին»: Այո, դուք լսել եք S&P 500 Dividend Aristocrats-ի մասին, այն ակումբի մասին, որտեղ նման են Coca-Cola
KO
(KO) և Procter & Gamble
PG
(ՊԳ) զվարճանալ. Բայց կա մեծ թվով երկարամյա միջին կապիտալի շահաբաժիններ արտադրողներ, և նրանք ճանաչվում են ավելի քիչ հայտնիների մեջ ներառելով: S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats.

ORI-ն հատկապես ուշագրավ Արիստոկրատ է միջին կապիտալի մակարդակով, չորս տասնամյակ շարունակ վճարումների անխափան աճով:

Բայց այն, ինչ իրականում դարձնում է Old Republic International-ն այն է, որ այն շարունակում է հուսալիորեն բարձրացնել իր վճարումները և ունի բավականին լավ կանոնավոր եկամտաբերություն, միաժամանակ վերահսկում է առավել պատասխանատու շահաբաժինների ծրագրերից մեկը, որը դուք կգտնեք. մի ծրագիր, որը, երբ ժամանակները լավ են, կարող է փոխել այդ վճարումը: բարձր հանդերձում. ORI-ն ունի երկու մասից բաղկացած շահաբաժինների համակարգ, որտեղ այն վճարում է կանոնավոր եռամսյակային շահաբաժիններ, բայց նաև տարեկան հատուկ վճարումներ՝ հիմնված տարվա իր շահույթի վրա: Օրինակ, անցյալ աշնանը տրամադրված մեկ բաժնետոմսի համար 1.50 դոլար հատուկ շահաբաժինը բերում է ORI-ի եկամտաբերությունը երկնիշ: (Պարզապես հիշեք. Այս հատուկ շահաբաժինները կարող են տարբեր լինել տարեցտարի:)

Crestwood Equity Partners LP (CEQP)

Շահաբաժնի եկամտաբերություն. 8.6%

Փոխանցել P/E: 12.4

Crestwood Equity Partners LP (CEQP) միջին հոսքի գլխավոր սահմանափակ գործընկերություն է (MLP), որը տիրապետում է մի շարք ակտիվների, որոնք ներգրավված են բնական գազի, բնական գազի հեղուկների, հում նավթի և նույնիսկ արտադրված ջրի հավաքման, վերամշակման, մշակման, սեղմման և/կամ պահպանման գործում: Նրա ակտիվները հիմնականում տեղակայված են Ուիլիստոնի, Դելավերի և Փուդեր գետերի ավազաններում, ինչպես նաև Մարսելլուս և Բարնեթ թերթաքարերում:

Ներդրողներից շատերը ուրախ կլինեն ընդհանուր եկամտաբերության համար, ինչպիսին CEQP-ն է, որն անկումային շուկայում բարձրանում է 8%-ով: Շրջե՞լ կողմը: Դա ոչ մի կերպ մոտ չէ այն բանին, ինչ անում են մյուս ԱՊԼ-ները և ամբողջ էներգետիկ ոլորտը:

CEQP-ի հետ պահելը ընդհանուր առմամբ վատ առաջին եռամսյակ էր, երբ և՛ EBITDA-ն (շահույթը մինչև տոկոսները, հարկերը, մաշվածությունը և ամորտիզացիան), և՛ DCF-ը (բաշխելի դրամական հոսքեր, ինչից վճարվում են MLP-ի բաշխումները) երկուսն էլ ավելի ցածր էին, քան ակնկալվում էր Ուոլ Սթրիթում:

Ասել է թե, ընկերությունը վերահաստատել է իր ամբողջ տարվա ուղեցույցը և ակնկալում է, որ Ուիլիստոնը, Փոուդեր Ռիվերը և Դելավերը ավելի արդյունավետ կդառնան ավելի ուշ՝ 2022 թվականին: Ընկերությունը նույնպես վերադառնում է բաշխման աճին, ինչը նշանակում է, որ այս ճարպի բերքատվությունը, եթե գնվի հիմա, էլ ավելի կճարվի: ձեր ծախսերի հիման վրա:

Գերդաու (GGB)

Շահաբաժնի եկամտաբերություն. 9.4%

Փոխանցել P/E: 4.5

Սան Պաուլո, բրազիլական պողպատագործ Գերդաու (GGB) պարծենում է իր հայրենի երկրում, ինչպես նաև Արգենտինայում, Կանադայում, Մեքսիկայում և մի քանի այլ Լատինական Ամերիկայի երկրներում: Այն նաև Միացյալ Նահանգներում երկար պողպատի ամենամեծ արտադրողն է: (Երկար պողպատը ծածկում է մի շարք ապրանքներ, ինչպիսիք են ձողերը, ռելսերը և մետաղալարերը, ինչպես նաև ամրագոտիները և կառուցվածքային հատվածները):

Գերդաուն նման է նյութական բաժնետոմսերի մեծամասնությանը, քանի որ նրանք խաղում են վայրի ցիկլային դաշտում: Թեև դրա վերին և ստորին գծերը որոշ ժամանակ գնում են ճիշտ ուղղությամբ, դուք չեք ունենա նույն գործառնական ուղիղ գծի կատարումը, որը դուք կակնկալեիք, ասենք, օճառ վաճառող ընկերությունից: Օրինակ, 2018-ի եկամուտները կազմել են 46.2 միլիարդ բրազիլական ռեալ, 39.6-ին նվազել են մինչև 2019 միլիարդ, 43.8-ին աճել են մինչև 2020 միլիարդ և 78.3-ին աճել մինչև 2021 միլիարդ:

Բարեբախտաբար, դա անոմալիա չէ. ակնկալվում է, որ առաջիկա երկու տարիների ընթացքում վաճառքները կպահպանվեն 70 միլիարդ ռեալից բարձր տարբեր մակարդակներում: Իրոք, Գերդաուն պարզապես շփոթվում է:

GGB-ն նման է նմաններին General Motors
GM
(Գրոսմայստեր) և Ֆորդ (Ֆ) քանի որ այն մշտապես էժան է թվում, բայց ապրիլին արագ անկումը իրականում բաժնետոմսերը դրել է խորը արժեքի տարածք:

Այնուամենայնիվ, պետք է նկատենք, որ Գերդաուն «երիտասարդների շահաբաժինների պաշարն է»։ Այսինքն՝ կարող է մեծ եկամուտներ բերել, բայց հետեւողականորեն չի անում։ Գերդաուն տարվա ճշգրտված զուտ եկամտի առնվազն 30%-ը կվճարի շահաբաժիններով, սակայն վճարումները ամբողջ քարտեզի վրա են: Նրա վերջին չորս դիվիդենտները կազմել են 3.95 ցենտ, 29 ցենտ, 7 ցենտ և 10.5 ցենտ: Դժվար է պլանավորել ձեր թոշակի անցնելը, բայց ավելի հեշտ է զբաղվել, եթե թույլ եք տալիս, որ կոմպոզիցիան իր գործն անի մի քանի տասնամյակների ընթացքում:

OneMain Financial (OMF)

Շահաբաժնի եկամտաբերություն. 7.7% / 12.2%

Փոխանցել P/E: 5.3

OneMain Financial (OMF) տրամադրում է անհատական ​​ապառիկ վարկեր միլիոնավոր ամերիկացիների, որոնցից շատերն ունեն ոչ հիմնական վարկային միավորներ:

Դա կարող է լինել բուռն բիզնես, բայց այն աճել է որպես մոլախոտ COVID-ի ժամանակ: Եվ մինչ այն սառչում է, այն չի սառել: Հանցագործությունները, օրինակ, աճել են վերջին մի քանի ամիսների ընթացքում, բայց դա հիմնականում սեզոնային է. դրանք իրականում մի փոքր ավելի ցածր են տարվա համեմատ: Արդյունքում, OMF-ի բաժնետոմսերը հիանալի կատարում են ոլորտի համեմատ:

Սա դժվարին բիզնես է, որը ակնկալում է, որ ինքը շահութաբեր կլինի, նույնիսկ եթե ԱՄՆ-ը ընկնի ռեցեսիայի մեջ: Միևնույն ժամանակ, այն բարելավվում է բաժնետերերի պարգևատրումների վրա ոչ թե մեկ, այլ երկու եղանակով.

• Ավելի բարձր հետգնումներ. 2021 թվականի վերջին ընկերությունը բարձրացրել է իր հետգնման թույլտվությունը $200 միլիոնից մինչև $300 միլիոն։
• Ավելի մեծ շահաբաժիններ. 2022 թվականի փետրվարին ընկերությունը հայտարարեց իր եռամսյակային վճարումների ահռելի աճի 35%-ով՝ մինչև 95 ցենտ մեկ բաժնետոմսի համար: Ընդամենը երեք տարի առաջ այն 25 ցենտ էր:

Այժմ, ելնելով այդ եռամսյակային դիվիդենտից, OMF-ն տալիս է մոտ 7.7% եկամտաբերություն։ Բայց OneMain-ը ևս մեկ սովորական հատուկ շահաբաժին վճարող է, և Որ գումարը նույնպես տարիներ շարունակ բարելավվել է։ Մեկ բաժնետոմսի համար 3.50 ԱՄՆ դոլարի հատուկ վճարումը 2021 թվականի օգոստոսին հաշվի առնելուց հետո OMF-ի իրական եկամտաբերությունը իրականում գերազանցում է 12%-ը:

Բրետ Օուենսը գլխավոր ներդրումային ռազմավարն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար ստացեք անվճար պատճենեք նրա վերջին հատուկ զեկույցը. Ձեր վաղաժամկետ կենսաթոշակի պորտֆելը. հսկայական շահաբաժիններ՝ ամեն ամիս, ընդմիշտ.

Բացահայտում. Ոչ մեկը