2022 թվականին նավթի պաշարներ գնելու լավագույն և վատագույն ուղիները

Երբ նավթը բարձրանում է, ինչպես դա եղել է վերջին ամիսներին, շատ մարդիկ գայթակղվում են՝ մտածելով, թե արդյոք կա՞ հնարավորություն առավելագույն շահույթի և շահաբաժինների համար իրենց ճանապարհը դեպի և դուրս հանելու նավթը:

Ցավոք, ժամանակի շուկաները կոշտ են, հատկապես նավթի շուկան, որը համաշխարհային է և խիստ բարդ: Հեք, փորձագետները դժվարանում են դա անել: Հաշվի առեք այս աղյուսակը.

Bloomberg-ի վերլուծաբաններն ուսումնասիրել են, թե ինչպես է նկատվել էներգակիրների գների միտումը վերջին 20 տարիների ընթացքում և ինչպես է գործել էներգիայի հետ կապված ներդրումների ինդեքսը նույն ժամանակահատվածում: Նրանք պարզել են, որ պրոֆեսիոնալ ներդրողները, որոնց խնդիրն է ապրանքների գների փոփոխությունները կանխիկ շահույթի վերածել, դժվարանում էին դա անել:

Բայց եթե դուք իսկապես ցանկանում եք նավթ պահել ձեր պորտֆելում, կան բազմաթիվ եղանակներ դա անելու համար: Ստորև ներկայացված են նավթի մեջ ներդրումներ կատարելու հինգ տարբերակ՝ վատագույնից մինչև առաջին դասակարգված:

Ամենավատը՝ Էներգիայի փոխանակման առևտրային նշումներ (ETNs)

ETN-ների և նրանց զարմիկների, շատ հայտնի բորսայական ֆոնդերի (ETFs) միջև հիմնական տարբերությունն այն է, որ վերջիններս իրական ներդրումներ են կատարում: Միևնույն ժամանակ, ETN-ները ոչինչ չունեն. դրանք պարզապես բանկի կողմից տրված խոստում են վճարել ձեզ ETN-ի հետքերով ինդեքսի արժեքը:

Օրինակ՝ այժմ փակվածը S&P 500 Crude Oil Linked ETN (BARL), որը ներդրողներին խոստանում էր եկամտաբերություն՝ համարժեք հում նավթի ֆյուչերսներին և, ռիսկայնությունը մի փոքր պաշտպանելու համար, S&P 500 բաժնետոմսերի խառնուրդ: Դա, մեղմ ասած, չաշխատեց, և ETN-ը դադարեցվեց գործարկումից ընդամենը հինգ տարի անց՝ լուրջ կորուստներ կրելուց հետո: Ներկայումս շուկայում քիչ էներգետիկ ETN-ներ կան, քանի որ անկայունությունը վերացրել է դրանցից շատերը:

Lousy. Oil-Tracking Exchange-Traded Funds (ETFs)

Այնուամենայնիվ, ETN-ների ETF զարմիկները, որոշակի ուշադրության են արժանանում նավթի վերջին ռալլի պատճառով: Վերցրեք, օրինակ, Միացյալ Նահանգների նավթի ETF (USO), որը փորձում է հետևել հում նավթի ֆյուչերսներին: USO-ն նավթի հետ միասին բարձրացել է համաճարակի ամենամութ օրերից… Բացառությամբ, եթե փոքրացնեք, կտեսնեք, որ USO-ն հազիվ թե երկարաժամկետ պահպանում լինի:

Խնդիրն այն է, որ USO-ն նավթի գնի զուտ սպեկուլյացիա է, և այն լավ չի հետևում նավթին, քանի որ պետք է գումար վերցնել՝ նավթի գների հետ բարձրացող և իջնող ֆյուչերսներ գնելու համար: Ներդրողները, ովքեր ցանկանում են ազդեցություն ունենալ նավթի հետ, ավելի լավ կլիներ կենտրոնանալ ներդրումների վրա, որոնք ունեն նավթի և գազի պաշարներ, որոնք մեզ ավելի շատ դիվերսիֆիկացիա են տալիս և, իհարկե, շահաբաժիններ:

Վատ. Royalty Trusts

Դա մեզ բերում է ռոյալթի տրեստների, որոնք ստեղծվել են էներգիայի արտադրության ծրագրի շահույթը ներդրողների համար կանխիկ դրամի վերածելու համար: Դա գրեթե հակադրվում է USO-ին, որը կենտրոնանում է բացառապես գների հետևման վրա: Ամենամեծ և հնագույն ռոյալթի տրեստներից մեկը BP Prudhoe Bay Royalty Trust (BPT), որը բարձր եկամտաբերությունը կազմում է 19.6%։ Խնդիրն այն է, որ երկարաժամկետ հեռանկարում BPT-ն ներդրողներին շատ ավելի թանկ է արժեցել, քան նրանց վճարել է դիվիդենտներ:

Ավելի լավ. Master Limited Partnerships (MLPs)

MLP-ները կապված են ռոյալթի տրեստների հետ, քանի որ դրանք առանձնանում են հատուկ կորպորատիվ կառուցվածքով, որը գոյություն ունի էներգետիկ նախագծերից (սովորաբար խողովակաշարերից) եկամուտը բաժնետերերին փոխանցելու համար: Դրանց մասին մտածելու լավ միջոց է որպես վճարովի կամուրջներ, որոնք արտադրողներից գանձում են յուրաքանչյուր բարելի համար, որն անցնում է իրենց խողովակաշարերի ցանցով:

MLP-ները եկամտահարկ չեն վճարում կորպորատիվ մակարդակով, քանի դեռ նրանք «անցնում են» իրենց եկամուտների 90%-ը որպես շահաբաժիններ: Արդյունքում, նրանց եկամտաբերությունը հակված է ավելի բարձր լինել, քան սովորական պաշարների եկամտաբերությունը: Տարածքի համար ETF-ի չափանիշը Alerian MLP ETF (AMLP), եկամտաբերությունը 5.6% է, քանի որ ես գրում եմ սա:

MLP-ների հիմնական խնդիրն այն է, որ նրանք կքշեն ով որ ձեր հարկերը կատարի ոլորանից: Սովորական 1099 ձևի փոխարեն, որը դուք ստանում եք բաժնետոմսերից՝ հարկային ժամանակին ձեր շահաբաժինները հաղորդելու համար, փոխարենը ստանում եք բարդ K-1 փաթեթ:

Դուք կարող եք դա շրջանցել՝ գնելով ETF կամ CEF (տես ստորև), որը ունի MLP-ներ: Այս մեքենաները սովորաբար բաց են թողնում K-1-ը և փոխարենը ձեզ ուղարկում են պարզ ձև 1099:

Ձեր լավագույն էներգիայի տարբերակը՝ փակ ֆոնդեր

Նավթի և գազի շահույթը եկամտի վերածելու վերջին (և լավագույն) միջոցը ակտիվորեն կառավարվող, էներգիայի վրա կենտրոնացված լինելն է փակ ֆոնդեր (CEFs).

Դրանցից ամենամեծն է Քեյն Անդերսոնի էներգետիկ ենթակառուցվածքների հիմնադրամ (KYN), որն ունի մի շարք խողովակաշարերի օպերատորներ, նավթային ծառայությունների պաշարներ և MLP-ներ, ինչպես նաև վերականգնվող էներգիայի մի շարք ընկերություններ և կոմունալ ծառայություններ, որոնք նրան տալիս են որոշակի դիվերսիֆիկացում էներգետիկ տարածությունից: Պորտֆոլիոյի լավագույն անունները ներառում են խողովակաշարերի օպերատորներ, ինչպիսիք են Williams Companies (WMB) և MLP-ները Enterprise Products Partners (EPD) և Էներգիայի փոխանցման LP (ET):

Ֆոնդը, որը տալիս է 9.3% եկամտաբերություն և առևտուր է անում 12.7% զեղչով մինչև զուտ ակտիվների արժեքը (NAV, կամ իր պորտֆելի բաժնետոմսերի արժեքը), ղեկավարվում է Քեյն Անդերսոնի կողմից՝ էներգետիկայի 38-ամյա հիմնաքարը: ներդրումային աշխարհ. Ավելին, KYN-ին հաջողվել է մեծացնել իր դիվիդենտը հենց COVID-19 ճգնաժամի ընթացքում՝ հաջողությամբ փոխակերպելով նավթի գնի շահույթը ներդրողների համար հարուստ վճարումների:

Բայց, ինչպես նշվեց վերևում, այս մեկը գնելու և պահելու պինդ խաղ չէ. այն հայտնվել է նավթի գների անկման մեջ իր սկզբնավորման օրվանից 18 տարիների ընթացքում, ուստի այն ապահովել է ընդամենը 50% կյանքի ընդհանուր եկամտաբերություն ( ներառյալ շահաբաժինները) և գնային հիմունքներով այն նվազել է 66%-ով: Դա նշանակում է, որ դուք կցանկանաք այս մեկը ամուր կապի մեջ պահել, ինչպես պետք է ցանկացած էներգիայի ներդրման դեպքում:

Michael Foster- ը առաջատար հետազոտական ​​վերլուծաբանն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար կտտացրեք այստեղ մեր վերջին զեկույցի համար »Անխորտակելի եկամուտ. 5 գործարքային ֆոնդեր `ապահով 8.4% շահաբաժիններով:"

Բացահայտում. Ոչ մեկը