«Նա, ով հասկանում է դա, վաստակում է. ով չի անում, վճարում է դրա համար»։ Նախորդ բառերը, ասվում է, Ալբերտ Էյնշտեյնի խոսքերն են, ով մեկնաբանում է «համակցված տոկոսի» հանճարը, բայց դժվար է գտնել իրական ապացույցներ, որոնք կապում են նրան ճիշտ դրված հայտարարության հետ, ոչ էլ այն պնդումը, որ նա հռչակել է բարդ տոկոս 8:th աշխարհի հրաշքը. Հիմնական բանն այն է, որ անկախ նրանից, թե Էյնշտեյնն արտասանել է իրեն վերագրվող հումորները, թե ոչ, դրանք ճիշտ են:
Բաղադրյալ տոկոսների ուժը շատ առումներով հիպնեցնող է: Խոհեմ ձևով խնայված գումարները ժամանակի ընթացքում աճելու և աճելու ճանապարհ ունեն: Թերևս վերափոխելով Էյնշտեյնը, նա, ով հասկանում է երկարաժամկետ խնայողությունների բազմապատկման ասպեկտը, հնարավորություն ունի թոշակի անցնել ողջամիտ շքեղությամբ հենց դա անելու համար: Նա, ով թանկ չի վճարում այդքան տարրականը չհասկանալու համար։
Համակցված տոկոսների ուշագրավ ուժը շատ է հիշել Իլինոյս նահանգի և 2021 թվականին դրա գիշատիչ վարկերի կանխարգելման մասին ակտի մասին մտածելիս: Ընդունվել է կանխելու ոչ բանկային և ոչ վարկային միության ֆինանսական հաստատություններին «բարձր տոկոսներ գանձելը»: և կոշտ պայմանների կիրառում» ենթավճար վարկառուների վրա, օրենքը կանխատեսելիորեն ապացուցեց, որ բեռ էր հենց այն վարկառուների վրա, որոնցից առաջարկվել էր օգնել:
Գների առաստաղները տեսականորեն հանգեցնում են պակասի, բայց նաև գործնականում: Տնտեսագետներ Ջ. Բրենդոն Բոլենը, Գրեգորի Էլլիհաուզենը և Թոմաս Միլլերը որոշեցին ուսումնասիրել օրենքի ազդեցությունը, միայն թե պարզեցին, որ 36% տոկոսադրույքը, որը վերնագրում էր Գիշատիչ վարկերի կանխարգելման օրենքը, հանգեցրեց վարկերի թվի 30 տոկոսի նվազմանը։ subprime վարկառուները Իլինոյսում. Նվազման ուշագրավն այն է, որ այն տեղի է ունեցել հարևան Միսսուրիի ենթապրայմ վարկառուների վարկավորման աճի հետ համատեղ: Միսսուրիի օրենսդիրները չեն սահմանել նույն տոկոսադրույքը:
Գիշատիչ վարկերի կանխարգելման մասին օրենքը «աշխատեց» հենց այն պատճառով, որ այդպես չէր: Շուկաները միշտ ասում են իրենց խոսքը, և երբ օրենսդիրները որոշեցին փոխարինել իրենց իսկ ձեռք բերած գները շուկաների գներով, վարկավորման առավել կարիք ունեցողների վարկավորման կանխատեսելի անկում եղավ:
Այս հոդվածի նպատակների համար ավելի կարևոր է այն, թե որքան ավելորդ է եղել և կա Իլինոյսի օրենքի պարտադրումը: Տեսնելու համար, թե ինչու, հաշվի առեք Էյնշտեյնի բարդ տոկոսների խնամքի թվացյալ ապոկրիֆ նկարագրությունը: Էյնշտեյնը նկարագրում էր ա շուկայական երևույթ. Խոհեմաբար խնայված գումարը ժամանակի ընթացքում բազմապատկվում է: Հիմնականում, եկամուտները հիմնված են վերադարձի վրա: Անհավանական հարստություն կարելի է ձեռք բերել հարստությունը խելամտորեն գործի դնելուց, և միևնույն ժամանակ կա հարստության կուտակման տպավորիչ պակասի ներուժ, երբ այն գործարկվում է անփույթ ձևով: Խնդրում եմ, այս ամենը հաշվի առեք «գիշատիչ վարկավորումը» գլխով։
Գիշատիչ մտածելակերպով վարկ տրամադրելու գաղափարը արմատացած է փոխառու միջոցները վերադարձնելու միջոցներ չունեցողների համար դաժան վարկավորման պայմանների կիրառման գաղափարի վրա: Նկատի ունեցեք, որ Իլինոյսի օրենսդրությունից առաջ մտածողությունը հիմնված էր «կարիքավոր անհատներին» կամ «սուբպրայմ» անհատ վարկառուներին պաշտպանելու թվացյալ խանդավառ գաղափարի վրա, որոնք կապիտալի համար բարձր տոկոսադրույքներ էին գանձում վարկատուներից:
Լավ, բայց, ինչպես վկայում է 36 տոկոս տոկոսադրույքի սահմանաչափի սահմանումը, «կարիքավոր անհատներին» տրված վարկերն ունեցել են և ունեն դեֆոլտի բարձր տոկոսադրույք: Վերջինս ոչ այնքան շահարկում է, որքան ակնհայտի հայտարարություն: Փոխառված միջոցները մարելու համար լավ կայացած միջոցներ ունեցող փոխառուները ակնհայտորեն պարտավոր չեն միջոցների համար այդքան բարձր տոկոսներ վճարել: Այն, որ որոշ վարկառուներ Իլինոյսում վճարում էին 36%-ից ավելի կանխիկ դրամի նախնական օրենսդրության համար, հզոր վկայություն էր շուկայի լայն տեսակետի մասին, որը նրանք անպայման չէին կարողանա մարել: Այլ կերպ ասած, շուկայական բարձր տոկոսադրույքները այնքան էլ գիշատիչ չեն, որքան կուտակված հարստությունը պաշտպանելու միջոց: Համակցված տոկոսը շուկայական զարմանալի իրականություն է, և այն խնայողները, ովքեր ցանկանում են հարստությունը վտանգի ենթարկել, կանեն դա միայն այն դեպքում, եթե համապատասխան պարգևատրվեն հենց դա անելու համար:
Կենսաթոշակային առումով, նրանք, ովքեր խնայում են ապագայի համար, ցանկանում են փոխհատուցում ստանալ իրենց բնի ձվի որոշ կամ մի մասի վտանգի համար: Ֆինանսական միջնորդները, որոնք վարկ են տալիս խնայողների հարստությունը (ներառյալ ապագա թոշակառուները) չեն գործում «գիշատիչ» ձևով, երբ բարձր տոկոսադրույքներ են գանձում վարկերի համար այնքան, որքան գոնե անուղղակիորեն ընդունում են բարդ տոկոսների ուժը: Պահպանված հարստությամբ եկամուտներ ստեղծելու ձախողումը չափազանց թանկ է, ժամանակաշրջան: Ոչ մի խնայող դուրս չի գալիս գումար կորցնելու համար:
Սա մտածելու բան է, երբ օրենսդիրներն իրենց օրենսդրությունը պարուրում են իբր վեհ հռետորաբանությամբ՝ «կարիքավորներին» «ագահներից» պաշտպանելու մասին: Նրանց գործողությունները ոչ միայն վնաս են հասցնում նրանց, ում պետք է օգնեին, այլ նրանց գործողություններն ուղղակի հարձակում են խնայողների վրա, ովքեր ագրեսիվորեն ձգտում են ավելի լավ վաղվա օրվա խոհեմ, ոչ գիշատիչ վարկեր տրամադրելով այսօր:
Աղբյուր.