4% կանոնը կարող է չաշխատել, ասում է այս կենսաթոշակային փորձագետը: Ահա նրա ռազմավարությունը անկման համար:

Այսօր Պֆաուն կենսաթոշակային եկամուտների պրոֆեսոր է Ֆինանսական ծառայությունների ամերիկյան քոլեջում, մասնավոր քոլեջ, որը պատրաստում է ֆինանսական մասնագետներ: Նրա վերջին գիրքը՝ «Կենսաթոշակային պլանավորման ուղեցույց», լույս է տեսել սեպտեմբերին:

Թեև շատ թոշակառուներ բանկ են պահում բաժնետոմսերի շարունակական աճի վրա՝ իրենց պորտֆելներն աճելու համար, Pfau-ն անհանգստանում է, որ շուկաները կնվազեն և վտանգի տակ կդնեն այս «չափազանց լավատեսական» մոտեցումը: Նա ընդունել է հաճախակի քննադատվող ապահովագրական արտադրանքները, ինչպիսիք են փոփոխական անուիտետները և ամբողջ կյանքի ապահովագրությունը, որոնք կպահպանեն իրենց արժեքը, նույնիսկ եթե բաժնետոմսերը կործանվեն, և նա խորհրդատվական աշխատանք է կատարել ապահովագրողների համար: Նա գրել է մեկ այլ գիրք՝ «Հակադարձ հիփոթեքային վարկեր. ինչպես օգտագործել հակադարձ հիփոթեքը ձեր կենսաթոշակը ապահովելու համար», քանի որ այդ վարկերը կարող են օգտագործվել նաև որպես «բուֆերային ակտիվներ» շուկայի անկման ժամանակ:

44-ամյա Պֆաուն արդեն խաղում է աղյուսակների հետ՝ վերլուծելու սեփական կենսաթոշակային ծրագիրը: Նա վերջերս ստեղծեց մի մոդել՝ որոշելու համար, թե երբ է լավագույնը հարկային հետաձգված հաշիվներից գումար փոխարկել Roth-ի առանց հարկերի հաշիվների, մասամբ այն պատճառով, որ նա ցանկանում էր պատասխանը ստանալ իր կենսաթոշակային հաշիվների համար: Մենք հասանք Պֆաու՝ Դալլասից հյուսիս գտնվող նրա տանը: Մեր զրույցի խմբագրված տարբերակը հետևյալն է. 

Բարոնուհին4% կանոնն ասում է, որ թոշակառուն կարող է ամեն տարի ապահով կերպով հանել այդ տոկոսը պորտֆելից՝ ճշգրտված գնաճի համար: Ինչու չեք կարծում, որ դա կաշխատի:  

Պֆաու: Այնպես չէ, որ չեմ կարծում, որ դա կստացվի։ Կարծում եմ, որ 65% -ից 70% հավանականություն կա, որ 4% կանոնը գործում է այսօրվա թոշակառուների համար, այլ ոչ թե մոտ որոշակիություն:

Դա բանավեճ է: Դուք պարզապես մնում եք պատմական տվյալներին, թե՞ ճշգրտումներ եք անում՝ ասելով. «Մի վայրկյան: Ցածր տոկոսադրույքների դեպքում դուք չեք կարող ունենալ պարտատոմսերի այնքան բարձր եկամտաբերություն, որքան մենք ունեցել ենք պատմականորեն, և միգուցե չե՞ք կարող կանխատեսել բաժնետոմսերի այնքան բարձր եկամտաբերություն, որքան մենք ունեինք պատմականորեն:

Քանի՞ տոկոս կարող են մարդիկ ապահով կերպով դուրս գալ:

Կարծում եմ, որ 3%-ը շատ ավելի իրատեսական կլինի հաջողության նույն հնարավորությունը տալու առումով, ինչի մասին մենք սովորաբար մտածում ենք 4%-ի կանոնով:

Արդյո՞ք մարդիկ դեռ բավարար գումար կունենան, որպեսզի թոշակի անցնեն ավելի ցածր տոկոսադրույքով:

4% կանոնի անիրատեսական ենթադրություններից մեկն այն է, որ դուք ժամանակի ընթացքում ձեր ծախսերը կարգավորելու ճկունություն չունեք: Ինչ-որ մեկը կարող է սկսել թոշակի անցնել 4% դուրսբերման տոկոսադրույքով, եթե նրանք պատրաստ են որոշակիորեն կրճատել ծախսերը, եթե մենք մտնենք վատ շուկայական միջավայր:

Որեւէ այլ բան? 

Մարդիկ պետք է խելացի լինեն Սոցիալական Ապահովության վերաբերյալ իրենց որոշումների հարցում: Լավ է կարճաժամկետ հեռանկարում ծախսել ներդրումային ակտիվները, որպեսզի կարողանաք հետաձգել Սոցիալական ապահովության նպաստները մինչև 70 տարեկանը, գոնե ամուսնական զույգի բարձր եկամուտ ունեցողների համար: Այն խթանումը, որը դուք ստանում եք Սոցիալական ապահովության նպաստներից՝ սպասելով, իսկապես կնվազեցնի 70 տարեկանից հետո ներդրումներից բաշխումներ կատարելու անհրաժեշտությունը: 

Մարդիկ կարող են նաև դիտարկել տան սեփական կապիտալն օգտագործելու ուղիները կենսաթոշակային ծախսերը աջակցելու համար, լինի դա տան չափերի կրճատում կամ հակադարձ հիփոթեքի միջոցով վարկային գիծ ստանալու դիտարկում:

Արդյո՞ք բաժնետոմսերի վաճառքից խուսափելու համար սեփական կապիտալի օգտագործումը չի կրկնապատկվում պարտվող խաղադրույքի վրա:

Բուֆերների վրա հիմնված ռազմավարության օգտագործումը, ինչպիսին է սեփական կապիտալը, ներդնում է այն գաղափարը, որ երկար ժամանակաշրջաններում ֆոնդային շուկան կգործի ողջամիտ մակարդակով: Եթե ​​շուկայի վերականգնում չլինի, ավելի դժվար կլինի ունենալ կայուն կենսաթոշակային ռազմավարություն:

Ինչու են կենսաթոշակի առաջին տարիները ամենավտանգավոր.

Դա վերադարձի հաջորդականության ռիսկի գաղափարն է: Ես գնահատել եմ, որ եթե ինչ-որ մեկը պլանավորում է 30-ամյա թոշակի անցնել, ապա շուկայական եկամտաբերությունը, որը նրանք ունենում են առաջին 10 տարիներին, կարող են բացատրել կենսաթոշակային արդյունքի 80%-ը: Եթե ​​դուք շուկայի անկում եք ունենում վաղաժամ, և շուկաները վերականգնվում են ավելի ուշ, դա այնքան էլ չի օգնում, երբ դուք ծախսում եք այդ պորտֆելից, քանի որ ավելի քիչ մնացորդներ ունեք՝ օգուտ քաղելու շուկայի հետագա վերականգնումից: 

Ո՞րն է լուծումը:

Վերադարձի հաջորդականության ռիսկը կառավարելու չորս եղանակ կա: Մեկը՝ պահպանողական ծախսեր արեք։ Երկու, ճկուն ծախսեք: Եթե ​​դուք կարողանաք նվազեցնել ձեր ծախսերը շուկայի անկումից հետո, դա կարող է կառավարել վերադարձի հաջորդականության ռիսկը, քանի որ դուք ստիպված չեք լինի վաճառել այնքան բաժնետոմսեր՝ ծախսերի կարիքը բավարարելու համար: Երրորդ տարբերակն է ռազմավարական լինել ձեր պորտֆելի անկայունության վերաբերյալ՝ նույնիսկ օգտագործելով սեփական կապիտալի աճող ուղու գաղափարը: Չորրորդ տարբերակը օգտագործում է բուֆերային ակտիվներ, ինչպիսիք են կանխիկ գումարը, հակադարձ հիփոթեքը կամ ամբողջ կյանքի քաղաքականությունը կանխիկ արժեքով:

Ի՞նչ է բաժնետոմսերի աճող ուղին:

Սկսեք ավելի ցածր բաժնետոմսերի տեղաբաշխումից թոշակի անցնելու սկզբում, այնուհետև շարունակեք ձեր ճանապարհը: Հետագայում թոշակի անցնելու ժամանակ շուկայի անկայունությունը այնքան էլ մեծ ազդեցություն չի ունենում ձեր ծախսերի ուղու կայունության վրա, և դուք կարող եք հարմարվել՝ հետագայում ավելի մեծ բաժնետոմսերի բաշխում ունենալով:   

Ինչո՞ւ են անուիտետներն իմաստ ունեն, երբ տոկոսադրույքները և անուիտետային վճարումները ցածր են:

Դե, քանի որ այն փաստը, որ տոկոսադրույքները ցածր են, ազդում է յուրաքանչյուր ռազմավարության վրա: Բայց ցածր տոկոսադրույքների ազդեցությունը անուիտետների վրա ավելի քիչ է, քան պարտատոմսերի պորտֆելի վրա:

Եկամտային անուիտետների մեծ մասը չեն ճշգրտվում գնաճով: 

Եկամուտի անուիտետը կենսաթոշակային ռազմավարության մեջ գնաճի պաշտպանության աղբյուր չի լինելու: Դա պետք է գա ներդրումային կողմից: Բայց անուիտետը թույլ կտա ձեր ներդրումային պորտֆելից դուրս բերելու ավելի ցածր տոկոսադրույքը վաղաժամ՝ նվազեցնելու հաջորդականության ռիսկը: Թոշակառուներից շատերը բնականաբար ավելի քիչ են ծախսում տարիքի հետ, և նրանք կարող են գնաճային պաշտպանության կարիք չունենալ

Բժշկական ծախսերը մեծանում են տարիքի հետ:

Ճիշտ է, դա փոխհատուցող մեկ գործոնն է: Բժշկական ծախսերն ավելանում են, բայց մնացած ամեն ինչ հակված է բավական արագ տեմպերով նվազելու, որպեսզի ընդհանուր ծախսերը դեռ իջնեն մինչև կյանքի շատ ուշ, երբ մարդիկ կարող են կարիք ունենալ ավելի շատ խնամքի համար վճարել տանը կամ ծերանոցում կամ այլ տեսակի երկարատև խնամքի համար: կարիքները.

Արդյո՞ք երկարաժամկետ խնամքի ապահովագրությունը լավ գաղափար է:

Երբ ես նայում եմ ավանդական երկարաժամկետ խնամքի ապահովագրությանը, ես մի փոքր պայքարում եմ, քանի որ սովորաբար դուք ապահովագրություն եք օգտագործում ցածր հավանականության և թանկարժեք իրադարձությունների համար: Իսկ երկարատև խնամքի խնդիրն այն է, որ դա մեծ հավանականություն է, թանկարժեք իրադարձություն: 

Կան այլ հիբրիդային մոտեցումներ, որտեղ դուք կարող եք համատեղել երկարաժամկետ խնամքի ապահովագրությունը կյանքի ապահովագրության կամ անուիտետի հետ, և հենց այստեղ է գնում նոր բիզնեսի մեծ մասը, և դա որոշակի ներուժ ունի: 

Ինչպե՞ս են ներդրվում ձեր սեփական գումարները:

Իմ տարիքային մակարդակում ես դեռ հիմնականում բաժնետոմսերում եմ: 

Դուք ունե՞ք անուիտետներ:

Ինձ հետաքրքրում են կենդանի նպաստներով փոփոխական անուիտետները, բայց ես դեռ շատ երիտասարդ եմ: Սովորաբար, մենք չենք խոսում անուիտետներ ստանալու մասին, քանի դեռ չեք անցել 50-ականների կեսերից մինչև վերջ: 

Փոփոխական անուիտետները վատ ռեսուրս ունեն: Դուք կարծում եք, որ դա անարժան է:

Մեծ մասով անարժան. Նրանք վատ ներկայացուցիչ են ստանում, քանի որ ունեն բարձր վարձավճարներ, և ես մտածում եմ թոշակի անցնելու մասին ոչ այնքան վարձավճարների քաշի մասին, այլ այն մասին, թե որքան ակտիվներ են ձեզ անհրաժեշտ թոշակի անցնելու համար հարմարավետ զգալու համար: Փոփոխական անուիտետները նշանակում են, որ դուք հավատում եք, որ շուկաները կգերազանցեն, բայց դուք նույնպես չեք ցանկանում ձեր ամբողջ կենսաթոշակը դնել շուկայում, այնպես որ դուք ցանկանում եք ինչ-որ ետ կանգնել: 

Դուք եղել եք ապահովագրողների կողմից վաճառվող ապրանքների կողմնակից, ինչպիսիք են անուիտետները, և խորհրդատվական աշխատանք եք կատարել ապահովագրողների համար: Ինչպե՞ս կարող ենք վստահ լինել, որ ձեր հետազոտությունը հակասական չէ:

Ամեն անգամ, երբ ես ինչ-որ հետազոտական ​​աշխատանք եմ կատարում, ես ամբողջությամբ ուրվագծում եմ մեթոդաբանությունը՝ մարդկանց լիարժեք հասկանալու համար: Ոչինչ չկա սև արկղում. Ենթադրությունները բոլորը թվարկված են, և եթե մարդիկ ցանկանում են դա փորձել տարբեր ենթադրություններով, նրանք կարող են դա անել:

Եթե ​​ես եզրակացնում եմ, որ անուիտետները կարող են օգտակար լինել, ես փորձում եմ օգուտ տալ անուիտետները չօգտագործելու իմ ենթադրություններին, և դեռևս գտնում եմ, որ անուիտետների համար կարելի է հիմնավոր փաստեր ներկայացնել:

Սոցիալական ապահովությունն ավելի առատաձեռն է, քան անուիտետները: Արդյո՞ք մարդիկ չպետք է առավելագույնի հասցնեն այն նախքան անուիտետ գնելը:

Այո՛։ Ապահովագրական ընկերությունները պետք է ապրեն իրական աշխարհում, այնպես որ, երբ տոկոսադրույքները ցածր են, դա ազդում է անուիտետների վրա: Իրոք, եթե դուք մտածում եք անուիտետների մասին, ապա առաջին քայլը առնվազն բարձր եկամուտ ունեցող զույգն է, որը պետք է հետաձգի Սոցիալական ապահովությունը մինչև 70 տարեկանը: Եվ հետո, եթե ցանկանում եք ավելի շատ անուիտետային պաշտպանություն դրանից դուրս, լավ: Ընդհանուր առմամբ, իմաստ չի լինի վաղաժամկետ պահանջել Սոցիալական Ապահովություն, իսկ հետո միաժամանակ գնել առևտրային անուիտետ:

Երբևէ տարօրինակ թվո՞ւմ է, որ կենտրոնացած ես մի իրադարձության վրա, որը քեզ մոտ տեղի չի ունենա մի քանի տասնամյակ:

Մեծ մասամբ՝ ոչ։ Դա հայտնվում է միայն այն ժամանակ, երբ ինչ-որ մեկն ասում է, թե ինչու է այս երիտասարդն ինձ ասում, թե ինչպես պետք է անցնեմ թոշակի:

Ինձ համար դա ոչ այնքան թոշակի անցնելն է, որքան ֆինանսապես անկախ լինելու ունակությանը հետևելը: Ինձ համար դեռ կարևոր է մտածել այն մասին, թե երբ կարող եմ թոշակի անցնել, նույնիսկ եթե անպայման պատրաստ չլինեմ: Ես անձնական շահ ունեմ դրանում։

Ինչի՞ նկատմամբ անձնական հետաքրքրություն:

Աղյուսակների հետ խաղալիս և իմ սեփական կենսաթոշակային պլանը վերլուծելիս: Դա այն էր, ինչ ինձ առաջին հերթին մղեց կատարել հարկային պլանավորման այս հետազոտությունը, որպեսզի ես կարողանայի հատուկ կառուցել Ռոթի փոխակերպման ռազմավարությունները իմ սեփական պլանավորման մեջ:

Շնորհակալություն, Ուեյդ: 

Գրել [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]