3 թվականի 2023 լավագույն դիվիդենտ արքաները

Dividend Kings-ը այն ընկերություններն են, որոնք իրենց շահաբաժիններն աճել են առնվազն 50 տարի անընդմեջ:

Կան միայն 48 ընկերություններ, որոնք պատկանում են այս լավագույն ցեղատեսակի խմբին: Նրանցից շատերը վայելում են բովանդակալից բիզնես խրամատ; նրանք դիմացկուն են անկումների նկատմամբ և այդպիսով նրանք հետևողականորեն աճում են իրենց եկամուտները: Հակառակ դեպքում նրանք չէին հասնի դիվիդենտների աճի այդքան երկար շղթաների:

Եկեք քննարկենք 2023 թվականի երեք ամենագրավիչ դիվիդենտ թագավորների հեռանկարները:

Նպատակը բարձր է Լոուի հետ

Լոուի ընկերություններ (Ցածր) ԱՄՆ-ում տան բարելավման երկրորդ խոշորագույն վաճառողն է՝ Home Depot-ից հետո (HD) . Lowe's-ը հիմնադրվել է 1946թ.-ին և գործում կամ սպասարկում է մոտ 2,200 տների բարելավման և ապարատային խանութներ ԱՄՆ-ում և Կանադայում:

Lowe's-ն ունի որոշակի նշանակալից մրցակցային առավելություններ, մասնավորապես՝ հսկայական ցանց, մասշտաբի մեծ տնտեսություններով և ուժեղ ապրանքանիշով: Ավելի կարևոր է, որ ընկերությունը գործում է Home Depot-ի հետ էական դուոպոլիայում: Երկու մանրածախ վաճառողներից և ոչ մեկը զգալիորեն չի ընդլայնում իր խանութների թիվը կամ շահագրգռված չէ գնային պատերազմով: Էական դուոպոլիայի առկայությունը Լոուին տալիս է բիզնեսի լայն խրամատ:

Դուոպոլում աշխատելու արժանիքները հստակորեն արտացոլված են տների բարեկարգման մանրածախ վաճառողի կատարողականի տպավորիչ արձանագրության մեջ: Վերջին տասնամյակի ընթացքում Lowe's-ն ամեն տարի ավելացրել է իր շահույթը մեկ բաժնետոմսի հաշվով՝ 24% տարեկան միջին արագությամբ: Ընկերությունը վերջին տարիներին չի դանդաղել, քանի որ վերջին հինգ տարիների ընթացքում տարեկան միջինը 25%-ով աճ է գրանցել:

Բաժնետոմսերն անցնում են եկամտի վրա հիմնված ներդրողների մեծամասնության ռադարի տակ:

Lowe's-ը հասել է իր բացառիկ աճի ռեկորդին՝ ոչ թե բազմաթիվ նոր խանութներ բացելով, այլ վաճառքի համեմատելի աճ գրանցելով և իր բաժնետոմսերը ագրեսիվ կերպով հետ գնելով: Վերջին տասնամյակում ընկերությունը կրճատել է իր բաժնետոմսերի քանակը 42%-ով: Բացի այդ, իր չափից ավելի շահույթի շնորհիվ, Lowe's-ն ունի ռոք-ամուր հաշվեկշիռ: Քանի որ բաժնետոմսերը ներկայումս վաճառվում են գրեթե 10 տարվա ցածր գնի և շահույթի հարաբերակցությամբ՝ 15.2, ղեկավարությունը շարունակում է ագրեսիվ կերպով բաժնետոմսերի հետգնում և այդպիսով այն շարունակում է բարձրացնել բաժնետերերի արժեքը:

Lowe's-ը ցույց է տվել, որ ճկուն է անկումների նկատմամբ: Մեծ անկման ժամանակ նրա EPS-ը նվազել է 20%-ից պակաս: Նույնիսկ ավելի լավ է, որ կորոնավիրուսային ճգնաժամի ժամանակ մանրածախ առևտուրը վայելում էր աննախադեպ բիզնես թափ և, հետևաբար, այն ավելի քան կրկնապատկեց իր EPS-ը՝ $5.74-ից 2019-ին մինչև $12.04 2021-ին: Իհարկե, Lowe's-ը չի կարող անվերջ շարունակել իր եկամուտներն աճել այս տեմպերով: Այնուամենայնիվ, ակնկալվում է, որ 14 թվականին այն կզեկուցի իր EPS-ի մոտ 2022% աճ:

Շնորհիվ իր լայն բիզնես խրամատի և ռեցեսիաների նկատմամբ իր ճկունության՝ Lowe's-ը շահաբաժինների թագավոր է՝ 60 տարի անընդմեջ շահաբաժինների աճով: Շնորհիվ իր անփայլ ընթացիկ շահաբաժինների եկամտաբերության 2.0%-ի, բաժնետոմսը անցնում է եկամտին միտված ներդրողների մեծամասնության ռադարի տակ: Այնուամենայնիվ, կարևոր է նշել, որ ընկերությունը վերջին տասնամյակի ընթացքում միջինը տարեկան 20.0%-ով և վերջին հինգ տարիների ընթացքում տարեկան միջինը 19.5%-ով ավելացրել է շահաբաժինները:

Հաշվի առնելով իր ցածր վճարումների հարաբերակցությունը՝ 31%, իր մաքուր հաշվեկշիռը և հուսալի աճի հետագիծը, Lowe's-ը, ամենայն հավանականությամբ, դեռ երկար տարիներ կշարունակի բարձրացնել իր շահաբաժինները երկնիշ դրույքաչափով: Հետևաբար, բաժնետոմսը շատ գրավիչ է աճի վրա հիմնված ներդրողների, ինչպես նաև երկարաժամկետ հեռանկար ունեցող եկամտի վրա հիմնված ներդրողների համար:

ABM արդյունաբերություններ

ABM Industries (ABM) օբյեկտների լուծումների առաջատար մատակարարն է, որոնք ներառում են կենցաղային, էլեկտրական և լուսավորություն, էներգետիկ լուծումներ, օբյեկտների ճարտարագիտություն, օդորակման և մեխանիկական, լանդշաֆտային և խոտածածկ և ավտոկայանատեղի: Ընկերությունը գործում է ավելի քան 350 գրասենյակներով ԱՄՆ-ում և տարբեր միջազգային շուկաներում, հիմնականում Կանադայում:

ABM Industries-ը իր արդյունաբերության խոշորագույն խաղացողներից է, առաջին հերթին փոքր մրցակիցների մի շարք ձեռքբերումների շնորհիվ: Արդյունքում ընկերությունն ունի մասշտաբի զգալի տնտեսություն։ Ղեկավարությունը բազմիցս հայտարարել է, որ միշտ փնտրում է գրավիչ ձեռքբերումներ, որոնք կօգնեն ընկերությանը մնալ իր երկարաժամկետ աճի հետագծի վրա:

ABM Industries-ը 2003 թվականից սկսած ամեն տարի մեծացնում է իր EPS-ը: Սա, անկասկած, արտասովոր արդյունք է: Վերջին տասնամյակի ընթացքում ընկերությունը տարեկան միջինը 10.1%-ով ավելացրել է իր EPS-ը: ABM արդյունաբերության աճի տեմպերը և դրա հիացական հետևողականությունը վկայում են բիզնես մոդելի հզորության մասին:

Մյուս կողմից, վերջին շրջանում բիզնեսի թափը որոշակիորեն դանդաղել է։ Վերջին եռամսյակում ABM Industries-ն ավելացրել է իր եկամուտը 19%-ով նախորդ տարվա եռամսյակի համեմատ, սակայն նրա EPS-ն աճել է ընդամենը 5%-ով՝ բարձր տոկոսադրույքների և ծախսերի բարձր գնաճի պայմաններում տոկոսային ծախսերի ավելացման պատճառով: Այնուամենայնիվ, ընկերությանը դեռևս հաջողվել է ամբողջ տարվա ընթացքում իր EPS-ն ավելացնել 2%-ով՝ հասնելով պատմական նոր առավելագույնին:

ABM Industries-ը վերջերս բարձրացրել է իր շահաբաժինները 13%-ով, և այդպիսով նա այժմ մեծացրել է իր շահաբաժինները 55 տարի անընդմեջ: Ընկերությունը հասել է այս բացառիկ աճի շղթային՝ շնորհիվ իր ամուր բիզնես մոդելի և անկումների նկատմամբ իր կայունության:

ABM Industries-ը ներկայումս առաջարկում է ոչ ոգեշնչող դիվիդենտային եկամտաբերություն՝ 1.9%: Ընկերությունն իր շահաբաժինն աճել է տարեկան միջինը 4.3%-ով վերջին տասնամյակի ընթացքում և տարեկան միջինը 4.7%-ով վերջին հինգ տարիների ընթացքում: Քանի որ ABM Industries-ն ունի զգալիորեն ցածր վճարման գործակից՝ 21% և առողջ հաշվեկշիռ, այն, ամենայն հավանականությամբ, կշարունակի բարձրացնել իր շահաբաժինները դեռ երկար տարիներ:

54 տարվա շղթա 

Հիմնադրվել է 1902 թվականին, Target Corp.TGT) ունի մոտավորապես 1,850 խոշոր տուփ խանութներ, որոնք առաջարկում են ընդհանուր ապրանքներ և սնունդ և ծառայում են որպես բաշխման կետեր ընկերության աճող էլեկտրոնային առևտրի բիզնեսի համար: 2013-2015 թվականներին Կանադայում ընդլայնվելու անհաջող փորձից հետո Target-ը գործունեություն է ծավալում բացառապես ԱՄՆ շուկայում:

Target-ի հիմնական մրցակցային առավելությունը գալիս է հյուրերի համար հարմար խանութներում գրավիչ ապրանքների ամենօրյա ցածր գներից: Այնուամենայնիվ, վերջին տարիներին մթերային բիզնեսում մրցակցությունն ավելի է թեժացել, քան երբևէ: Շարունակվող գնային պատերազմի պատճառով Թիրախի բիզնես խրամատը փոքրացել է։

Ավելին, քանի որ սպառողները հակված են կրճատել իրենց ծախսերը կոպիտ տնտեսական ժամանակաշրջաններում, մանրածախ առևտուրը պաշտպանված չէ ռեցեսիայից: Այնուամենայնիվ, քանի որ մարդիկ ավելի շատ ժամանակ են անցկացնում տանը ռեցեսիայի ժամանակ, Target-ն ավելի դիմացկուն է տնտեսական անկումների նկատմամբ, քան ընկերությունների մեծ մասը: 2008 թվականին նրա մեկ բաժնետոմսի շահույթը նվազել է ընդամենը 14%-ով:

Target-ը չկարողացավ էականորեն աճել իր EPS-ը 2012-ից 2017 թվականներին, հիմնականում այն ​​չափից ավելի կորուստների պատճառով, որոնք նա կրեց 2013-2015 թվականներին Կանադա ընդլայնման փորձի ժամանակ, ինչպես նաև ներքին բիզնեսում ինտենսիվ մրցակցության պատճառով: Այնուամենայնիվ, իր հաջող շրջադարձային ջանքերի շնորհիվ ընկերությունը վերադարձել է իր երկարաժամկետ աճի հետագիծը վերջին տարիներին:

Target-ը 47 թվականին մեծացրել է իր EPS-ը տպավորիչ 2020%-ով՝ մասամբ համաճարակի հետևանքով առաջացած քամու շնորհիվ, և ևս 44%-ով 2021 թվականին: Վերջին տասնամյակի ընթացքում ընկերությունը տարեկան միջինը 13%-ով ավելացրել է իր EPS-ը:

Ցավոք սրտի, Target-ը ներկայումս կանգնած է լուրջ անկման հետ՝ կապված գնաճի աճի հետ՝ հասնելով գրեթե 40 տարվա առավելագույնին: Գնաճի աճը ստիպել է սպառողներին դառնալ շատ ավելի պահպանողական իրենց հայեցողական ծախսերում: Հետևաբար, Target-ն իր արտադրանքի համար զգացել է մեղմ պահանջարկ, և, հետևաբար, նրա պաշարները զգալիորեն աճել են: Բացի այդ, բարձր ինքնարժեքի գնաճի պատճառով Target-ը կտրուկ կրճատվել է իր գործառնական մարժաներում: Արդյունքում, ընկերությունը պատրաստ է զեկուցել 60 թվականի համար մեկ բաժնետոմսի իր շահույթի գրեթե 2022% անկման մասին: Սա բացատրում է անցյալ տարի բաժնետոմսերի 36% անկումը իր գագաթնակետից:

Մյուս կողմից, Fed-ի կողմից իրականացվող ագրեսիվ տոկոսադրույքների բարձրացման շնորհիվ գնաճը, ամենայն հավանականությամբ, վաղ թե ուշ կվերադառնա իր նորմալ միջակայքին: Երբ դա տեղի ունենա, Target-ը, ամենայն հավանականությամբ, ուժեղ կվերականգնվի իր ներկայիս անկումից:

Target-ը 54 տարի անընդմեջ բարձրացրել է իր շահաբաժինները: Անցյալ տարի ընկերությունը բարձրացրել է իր շահաբաժինները 20%-ով՝ ի նշան ուժեղ վերականգնման վստահության: Արդյունքում, նրա վճարումների հարաբերակցությունը աճել է մինչև 79%: Այնուամենայնիվ, քանի որ Target-ը, ամենայն հավանականությամբ, կվերականգնվի առաջիկա տարիներին, նրա շահաբաժինը պետք է ապահով համարվի տեսանելի ապագայի համար:

Վերջնական Մտքեր

Արջուկային շուկաները ցավոտ են ներդրողների մեծամասնության համար, սակայն դրանք նաև եզակի հնարավորություններ են ընձեռում գրավիչ գներով ամուր բիզնեսի հիմունքներով բաժնետոմսեր ձեռք բերելու համար: Նրանք, ովքեր գնում են վերը նշված երեք շահաբաժինների թագավորները իրենց ընթացիկ գների շուրջ, ամենայն հավանականությամբ, երկարաժամկետ հեռանկարում բարձր կպարգևատրվեն: