Այսօր շուկայում առկա 25 ամենաէժան արժեթղթերը

Արժեքն ընդդեմ աճի առևտուրը եռում է, քանի որ մենք մտնում ենք 2022 թվական: Տարիներ շարունակ բաժնետոմսերի աճի գերազանցումից հետո շատերը պահանջում են արժեքային բաժնետոմսեր կամ բաժնետոմսեր, որոնք էժան են՝ հիմնված շահույթի, դրամական հոսքերի, ակտիվների կամ վաճառքի վրա, որպեսզի վերջապես իրենց օրը ունենան: արևի տակ և վերականգնել իրենց շուկայական հաղթական ուղիները: Այս հոդվածում ես ուրվագծում եմ արժեքային ներդրումների դեպքը և կարևորում եմ երկու տասնյակ բաժնետոմսերը, որոնք ամենաբարձր գնահատականն են ստանում՝ հիմնված ժամանակի փորձարկված արժեքի մեթոդոլոգիայի վրա, որը ես վարում եմ Validea-ում:

Վերջին վերնագրերի արագ նմուշառումը մեզ ցույց է տալիս, թե որտեղ են գտնվում փորձագետները, երբ խոսքը վերաբերում է աճի արժեքին, հաշվի առնելով, թե որտեղ ենք մենք գտնվում տնտեսական և շուկայական ցիկլում:

·       Great Stock Rotation Has Legs, Wall Street Pros Say, Բլումբերգ

·       Ներդրողները ասում են, որ էժան բաժնետոմսերը վերջապես իրենց օրը կունենան 2022 թվականին, Բլումբերգ

·       2022 թվականը հիանալի տարի է լինելու արժեքային բաժնետոմսերի համար՝ Ariel's John Rogers, CNBC

·       Ֆոնդային շուկան գլխիվայր շրջվել է 2022թ., Business Insider

Արժեքի բաժնետոմսերի գերազանցման պոտենցիալը միայն օդից չի առաջանում: Բաղադրիչները պետք է ճիշտ լինեն արժեքային բաժնետոմսերի համար, քանի որ խումբը վերադառնում է ավելի բարձր:

1. Ավելի բարձր գնաճը, ամենայն հավանականությամբ, կբերի բարձր տոկոսադրույքների: Ավելի բարձր տոկոսադրույքները վնասում են ավելի երկարաժամկետ աճի բաժնետոմսերի արժեքին, քանի որ այդ ընկերությունները շատ ավելի շատ են գնահատվում իրենց դրամական հոսքերի հաշվին դեպի ապագա: Երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են, դա դարձնում է այդ ապագա դրամական հոսքերի արժեքն այսօրվա դոլարով: Մյուս կողմից, արժեքային բաժնետոմսերը գնահատվում են ավելի շատ՝ հիմնվելով մոտաժամկետ դրամական հոսքերի վրա, և, հետևաբար, դրանք այնքան էլ զգայուն չեն փոխարժեքի բարձրացման նկատմամբ՝ իրենց ներքին արժեքը ստանալիս: 

2. Շուկայի ամենաէժան և ամենաթանկ բաժնետոմսերի միջև գնահատման սփրեդը շատ լայն է, և պատմականորեն, երբ սփրեդը եղել է այսքան լայն, դա լավ է խոստանում արժեքի կատարողականն ընդդեմ հետագա աճի:

3. Մենք գիտենք, որ ներդրողները կորուստների ցավը կրկնակի ավելի են զգում, քան շահույթի արժեքը, ուստի նախկին բարձր ֆոնդերի թուլությունը, ինչպիսիք են ARK Innovation ETF-ը, SPAC-ը և շուկայի այլ ոլորտներ, որոնք առևտուր են անում անկայուն գնահատումներով, ներդրողներին ստիպում է արթնանալ: իրականությունը, որ այս թանկ աճի անուններից շատերը խոցելի են թվում գնահատման ավելի ցածր զրոյացման համար:

Բեմը այժմ կարծես թե պատրաստ է արժեքային բաժնետոմսերի կոհորտից ավելի լավ կատարման համար:

Այսօր շուկայում ամենաբարձր արժեքով բաժնետոմսերը բացահայտելու համար ես վերցրեցի անունները լավագույն կատարողական մոդելներից մեկից, որը ես վարում եմ Validea.com-ում, որը ոգեշնչված է Ջիմ Օ'Շոնեսիի աշխատանքից, գրավոր և երկարաժամկետ հետազոտությունից և նրա հիմնական գրքից: , Ինչ է գործում Ուոլ Սթրիթում, որը ուրվագծում է մի շարք պարզ գործոնների վրա հիմնված ռազմավարություններ, որոնք ժամանակի ընթացքում լավ են գործել:

Արժեքի բաժնետոմսերը զննելու համար ես օգտագործում եմ «արժեքի կոմպոզիտային» մեթոդաբանությունը, որը ընկերություններին դասակարգում է գնահատման մի քանի բազմապատիկներով, ներառյալ՝ գին-շահույթ հարաբերակցությունը, գին-գրքույկ, գին-վաճառք, գին-կանխիկ հոսք: և ձեռնարկության արժեքը դեպի Ebidta, այնուհետև հաշվարկում է համակցված միավորը՝ օգտագործելով այդ բոլոր հարաբերակցությունները: Այնուհետև ես ընտրում եմ շուկայում բաժնետոմսերի լավագույն 1%-ը՝ օգտագործելով այս արժեքային կոմպոզիտը: Դիտելով այս բոլոր գնահատման չափումները՝ մենք ստանում ենք եկամտի հաշվետվությունը, հաշվեկշիռը և դրամական հոսքերի հաշվետվությունը յուրաքանչյուր փոփոխականի մեջ, որը ձեզ ավելի մանրակրկիտ վերլուծություն է տալիս, քան առանձին չափորոշիչներից մեկը:

Շատ ներդրողների համար ճիշտ ժամանակն է, որպեսզի սկսեն թեքվել դեպի արժեք: Ահա որոշ արժեքային բաժնետոմսեր, որոնք արժե նայել: