Որ SoFi տեխնոլոգիաներն այդքան արագ բարելավվել են, զարմանալի չէ. ահա թե ինչ կանեի

Ֆինանսական լրատվամիջոցների ներդրողների և հետևորդների մեծ մասը գիտի SoFi Technologies-ի մասին (SOFI) Գործադիր տնօրեն Էնթոնի Նոտոն: Նոտոն մի քանի անգամ եղել է թաղամասում։ Շատերը նրա կարիերային հետևել են Goldman Sachs-ից (GS) NFL-ին՝ Twitter-ին և վերջապես՝ SoFi Technologies-ին:

Շատերը հավանաբար նաև տեղյակ են, որ Նոտոն ավարտել է Միացյալ Նահանգների ռազմական ակադեմիան Վեսթ Փոյնթում (դասարան 1991), Փենսիլվանիայի համալսարանի Ուորթոն բիզնես դպրոցը (MBA) և ավելի տպավորիչ (իմ աշխարհում) ԱՄՆ բանակի ռեյնջերների դպրոցը: Ֆորտ Բենինգ, Ջորջիա.

Որպես երկարամյա աբոնեմենտի սեփականատեր՝ ես նրան հիշում եմ որպես գծային պաշտպան: Լավագույն գծային պաշտպաններից մեկը, որ երբևէ ստեղծել են Հադսոնի սև ասպետները:

Ամբողջ խաղի ընթացքում «Նոտո հակումով» անձրև էր գալիս ԽՎ խոսնակներից: Կրկին ու կրկին. Ամեն խաղ. Տղամարդը ագրեսիվ է եղել. Մարդը ամբողջ դաշտում էր։ Նա դեռ կա։

Հաղորդում է SOFI-ն

SoFi Technologies-ը երկուշաբթի առավոտյան հրապարակել է ընկերության չորրորդ եռամսյակի ֆինանսական արդյունքները: Դեկտեմբերի 31-ին ավարտված եռամսյա ժամանակահատվածում SOFI-ն գրանցել է GAAP EPS 0.05 դոլարի կորուստ, ինչը մեկ բաժնետոմսի դիմաց չորս ցենտի գերազանցում է $456.679 մլն եկամուտով: Այս թիվը ոչ միայն գերազանցեց Ուոլ Սթրիթի ակնկալիքները, այլև բավական լավն էր տարեկան 59.9% աճի համար։

SOFI-ն հաղորդել է ռեկորդային չորրորդ եռամսյակի ճշգրտված EBITDA-ի 70 մլն դոլարի չափով, որը ավելի քան 15 անգամ ավել է անցյալ տարվա համեմատությամբ և 58%-ով հաջորդաբար՝ միևնույն ժամանակ վճռականորեն գերազանցում է գնահատումները: GAAP-ի 40.006 միլիոն դոլարի զուտ կորուստը լավ էր նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածի համեմատ 64%-ով նվազման համար:

Ընկերությունը եռամսյակի ընթացքում ավելացրել է 480 հազար նոր անդամներ՝ ավելի քան 5.2 միլիոն ընդհանուր անդամակցություններին (+51% y/y): Ընկերությունը նաև ավելացրել է 695 հազար նոր ապրանք, որը վաճառվել է այդ անդամակցությանը, որն աճել է 53%-ով՝ հասնելով գրեթե 7.9 միլիոնի:

Սեգմենտի կատարումը

Վարկավորում – Ստեղծվել է $328.191 մլն (+54%) եկամուտ $183.607 մլն (+138%) զուտ տոկոսային եկամուտից և $144.584 մլն (+6%) ոչ տոկոսային եկամուտից: Ուղղակի վերագրելի ծախսերն աճել են 3%-ով՝ հասնելով $106.131 մլն-ի, քանի որ ներդրումը շահույթին աճել է 99%-ով՝ մինչև $208.799 մլն:

Տեխնոլոգիական հարթակ – 85.652 միլիոն դոլարի եկամուտ (+61%): Ուղղակի վերագրելի ծախսերն աճել են 107%-ով՝ հասնելով $68.771 մլն-ի, քանի որ ներդրումը շահույթում նվազել է 16%-ով՝ մինչև $16.881 մլն:

Ֆինանսական ծառայություններ – 64.817 միլիոն դոլարի եկամուտ (+195%): Ուղղակի վերագրելի ծախսերն աճել են 90%-ով՝ մինչև $108.405 մլն, քանի որ ներդրումը շահույթ/վնասում վատթարացել է մինչև $43.588 մլն (-24%):

Ուղեցույց

Ընթացիկ եռամսյակի համար SOFI-ն ակնկալում է 430 մլն դոլարից մինչև 440 մլն դոլար ճշգրտված զուտ եկամուտ: Սա լավ կլիներ 34%-ից 37% աճի համար և գերազանցում է 426 մլն դոլարը կամ այնքան, ինչ նկատի ուներ Ուոլ Սթրիթը: Ընկերությունը նաև տեսնում է ճշգրտված EBITDA $40M-ից $50M:

Ամբողջ 2023 թվականի համար SOFI-ն տեսնում է 1.925 միլիարդ դոլարից մինչև 2 միլիարդ դոլար ճշգրտված զուտ եկամուտ: Սա կկազմի 25%-ից 30% աճ և բացարձակապես ջախջախեց Ուոլ Սթրիթի կանխատեսումները $1.5-ից մինչև $1.55 մլրդ: Ընկերությունն ակնկալում է տարեկան 260 մլն դոլարից մինչև 280 մլն ԱՄՆ դոլարի ճշգրտված EBITDA:

Ղեկավարությունն ակնկալում է հասնել եռամսյակային GAAP-ի զուտ եկամտի շահութաբերության մինչև 4 թվականի 2023-րդ եռամսյակը՝ զուտ եկամտի աճող մարժաներով ամբողջ տարվա համար 20%: Այս ընկերության երկարամյա հետևորդները կարող են ցանկանալ երկու անգամ կարդալ այդ վերջին նախադասությունը: Դա ամենակարևոր բանն է, որ մենք լսել ենք SOFI-ից, գուցե երբևէ:

Գլխավոր տնօրեն

Նոտոն մանրամասնորեն մեկնաբանել է մամուլի հաղորդագրության մեջ. «Մենք ստեղծեցինք ռեկորդային ճշգրտված զուտ եկամուտի մեր յոթերորդ եռամսյակը անընդմեջ, որը եռամսյակի ընթացքում տարեկան կտրվածքով ավելացավ 58%-ով և ամբողջ տարվա ընթացքում գերազանցեց $1.5 մլրդ-ը՝ 52%-ով ավելի 2021-ի համեմատ: չորրորդ եռամսյակում ստեղծել է ռեկորդային ճշգրտված EBITDA՝ տարին ավարտելով ավելի քան 143 միլիոն դոլարով 2022 թվականին, որը գրեթե հինգ անգամ գերազանցում է ընդհանուր ճշգրտված EBITDA-ն՝ համեմատած 2021 թվականի ամբողջ տարվա հետ: 42% չորրորդ եռամսյակի համար և 28% ամբողջ տարվա համար»։

Նոտոն այնուհետև ավելացրեց. «Մեր բիզնեսի բոլոր երեք սեգմենտների ռեկորդային եկամուտը՝ վարկավորում, տեխնոլոգիական հարթակ և ֆինանսական ծառայություններ, բերեց մեր ռեկորդային չորրորդ եռամսյակի ճշգրտված զուտ եկամուտը՝ 4443 միլիոն, իսկ չորրորդ եռամսյակի ճշգրտված EBITDA-ի ռեկորդային՝ 70 միլիոն դոլար»:

Հաշվեկշիռը

Ընկերության զուտ դրամական միջոցները (կանխիկ, դրամական միջոցների համարժեքներ, սահմանափակ կանխիկ և վաճառքի համար մատչելի իրացվելի արժեթղթեր) եռամսյակն ավարտվել է $2.243 մլրդ-ով, որը տարվա ընթացքում աճել է 67.5%-ով: Իրական արժեքով վաճառքի համար պահվող վարկերն աճել են 128%-ով 12 ամսվա ընթացքում մինչև $13.557 մլրդ, քանի որ ընդհանուր ակտիվները կրկնապատկվել են մինչև $19.008 մլրդ:

Ընդհանուր պարտավորություններն աճել են 200%-ով՝ հասնելով $13.479 մլրդ-ի՝ մեծապես պայմանավորված $7.342 մլրդ-ի ավանդների ներթափանցմամբ, որոնք որպես տողային հոդված գոյություն չունեին անցյալ տարի: Սա դրական է։ Պարտքն աճել է 39%-ով՝ հասնելով $5.486 մլրդ-ի, ինչը մի փոքր բարձր է կանխիկի համեմատ՝ իմ ցանկությամբ, բայց, ինչպես նշեցի, կանխիկ գումարն աճում է 67%-ով՝ այստեղ 39%-ի դիմաց: Այս հաշվեկշռի որակն ակնհայտորեն բարելավվում է։

Իմ մտքերը

Զարմանալի է և զարմանալի չէ, որ SOFI-ն այդքան արագ բարելավեց ընկերության աշխատանքը: Զարմանալի չէ, քանի որ տեղը ղեկավարում է Էնթոնի Նոտոն, որը մի քանի գործադիր տնօրեններից մեկն է, որոնց վրա ես խաղադրույք կկատարեի: Փաստորեն, SOFI-ն ամենածանր կշռված մեկ բաժնետոմսն է աշխարհում 10 դոլարից ցածր բաժնետոմսեր որ ես առաջադրվում եմ TheStreet-ի համար: (Մենք հիմա բավականին խելացի տեսք ունենք):

Այնուամենայնիվ, բարելավված կատարումը զարմացնում է, քանի որ ընկերության ֆինանսական ցուցանիշները դեռևս ճնշվում են նախագահ Բայդենի կողմից ուսանողական վարկերի վճարումների շարունակական մորատորիումի պատճառով: Եկամտի/եկամտի այդ պակասը զգացվում է ընկերության և նրա բաժնետերերի կողմից: Նույնիսկ չկարողանալով ճիշտ հաշվարկել, թե արդյոք և երբ այդ եկամտի հոսքը շարունակվում է, ուղեցույցը շատ հուսադրող է:

Ընթերցողները կտեսնեն, որ SOFI-ն դուրս եկավ իր մեկ տարվա նվազման միտումից 2022 թվականի նոյեմբերին, երբ բաժնետոմսերը համախմբվեցին: Այժմ, հանկարծակի շիկացած հարաբերական ուժով և գեղեցիկ տեսք ունեցող ամենօրյա շարժվող միջին կոնվերգենցիայի շեղումով (MACD), բաժնետոմսերը պայթել են և հեռացել իրենց 200 օրվա SMA-ից (պարզ շարժվող միջինից): Եկեք մեծացնենք:

Թեև ինձ չի զարմացնի, երբ տեսնեմ, որ այս բաժնետոմսը վերևից փորձարկի այդ 200 օրվա գիծը, նախքան դրա շրջադարձը վերսկսելը, իմ զգացումն այն է, որ իմ 7 դոլար գնի թիրախը 10 դոլարից ցածր բաժնետոմսեր հավանաբար կարճաժամկետ նպատակահարմար է: Ասել է թե, ավելի երկարաժամկետ, ես կարող եմ նաև տեսնել 38.2% Ֆիբոնաչիի ուղղում ամբողջ վաճառքի (մինչև $12 մակարդակը) հնարավորինս շատ:

Ես ինքս կգնեի այն, եթե այն չլիներ այնտեղ 10 դոլարից ցածր բաժնետոմսեր պորտֆոլիո: