Որոշ չափերով 60-40 պորտֆելը նա ապրում է վերջին հիշողության ամենավատ տարիներից մեկը:
Քանի որ պարտատոմսերն ու բաժնետոմսերը միահամուռ վաճառվել են, որոշ մարդիկ նույնիսկ կասկածի տակ են առել, թե արդյոք ժամանակակից պորտֆելի տեսության հիմնական սկզբունքներից մեկը դեռևս իմաստ ունի ներդրողների համար, ովքեր ցանկանում են դիվերսիֆիկացնել իրենց ռիսկի ազդեցությունը:
Ըստ Ռիկ Ռիդերի՝ BlackRock-ի գլոբալ ֆիքսված եկամտի ներդրումային բաժնի գլխավոր տնօրեն, ներդրողները կարող են ավելի լավ վիճակում լինել «40-60» պորտֆելով, այսինքն՝ պորտֆելով, որը հատկացնում է ընդամենը 40%-ը բաժնետոմսերին, իսկ 60%-ը՝ պարտատոմսերին:
Նրա առաջարկությունը գալիս է այն ժամանակ, երբ գանձապետական եկամտաբերությունները վաճառվում են իրենց ամենաբարձր մակարդակով կամ մոտ մեկ տասնամյակի ընթացքում: 2-ամյա գանձապետական արժեթղթերի եկամտաբերությունը
TMUBMUSD02Y,
Հինգշաբթի օրը գրանցել է վերջին 15 տարվա իր ամենաբարձր մակարդակը, ինչը եղել է ան չափազանց անկայուն օր շուկաների համար.
«Կարծում եմ, որ մոտ ապագայում 40-60-ն ավելի իմաստալից կլինի, եթե կարողանաք եկամտաբերություն ստանալ այս մակարդակներում», - ասաց Ռիդերը MarketWatch-ի լրագրող Քրիստին Իձելիսի հետ հարցազրույցի ժամանակ՝ հավելելով, որ ապահովագրական ընկերությունները, կենսաթոշակային հիմնադրամները, նվիրատվությունները և այլ ինստիտուցիոնալ ներդրողները կարող են հեշտությամբ վաստակել։ կարճաժամկետ ժամկետով պարտատոմսերի պորտֆելից 5%-ից 6% եկամտաբերություն՝ որոշ բարձր եկամտաբեր ակտիվներով միախառնված:
«Կարծում եմ, որ առայժմ ֆիքսված եկամուտը շատ իմաստալից է», - ասաց նա:
Իհարկե, այս տարի պարտատոմսերը կարող են դեռ ավելի շատ անկայուն լինել, քանի որ Դաշնային պահուստը շարունակում է ագրեսիվորեն բարձրացնել տոկոսադրույքները:
Հարցին, թե արդյոք Fed-ը չափազանց ագրեսիվ է շարժվում, Ռիդերն ասաց, որ ինքը «անհանգստացած չէ» Fed-ի ապագա տոկոսադրույքների բարձրացումներով՝ հավելելով, որ Կենտրոնական բանկը պարզապես պետք է հնարավորինս արագ բարձրացնի Fed-ի միջոցների տոկոսադրույքը մինչև իր «վերջնական տոկոսադրույքը»:
«Չեմ կարծում, որ շատ բանավեճ կա: Կարծում եմ, որ նրանք [Fed] չափազանց հեշտ մնացին չափազանց երկար», - ասաց Ռիդերը:
«Ես կարծում եմ, որ Fed-ը ճիշտ է անում այսօր», - ավելացրեց նա:
Fed-ը այս տարի բարձրացրել է իր հենանիշային տոկոսադրույքը ավելի քան 3 տոկոսային կետով, և ֆյուչերսների առևտրականները ակնկալում են, որ Կենտրոնական բանկը նոյեմբերին կայանալիք նիստում ևս 75 բազիսային կետով կբարձրացնի տոկոսադրույքը, և, հնարավոր է, ևս մեկը՝ դեկտեմբերին:
Source: https://www.marketwatch.com/story/instead-of-a-60-40-portfolio-investors-should-give-40-60-a-shot-backrocks-rick-rieder-says-11665697165?siteid=yhoof2&yptr=yahoo