Երբ ֆոնդային շուկան սրվում է, գործարքները շատանում են, կամ այդպես է թվում: Բայց արջերի շուկայում ներդրումների հաջողության բանալին անմտածված դեն նետվածը գերթանկարժեք աղբից բաժանելն է:
Բաժնետոմսերի մոտ երկու երրորդով
S&P 500
իջել է ավելի քան 20%-ով իրենց բոլոր ժամանակների ամենաբարձր ցուցանիշներից, իսկ ինքնին ինդեքսը՝ 15%-ով, շատ բաժնետոմսեր վաճառվում են: Ներդրողներն ունեն իրենց ընտրությունը գրեթե բոլոր ոլորտներից՝ տեխնոլոգիական և կապի ծառայություններից մինչև սպառողների հիմնական ապրանքները և հայեցողությունը:
Բայց ֆոնդային բորսան նման չէ հագուստի խանութի, որտեղ զեղչերը հաճույքով ձեռք են բերվում, նույնիսկ եթե դրանք ոչ բոլորն այնքան լավ տեսք կունենան, երբ տուն վերադառնաք: Փոխարենը, երբ բաժնետոմսերը նվազում են, շատ ներդրողներ դժվարանում են սեղմել ձգանը, վախենալով, որ նրանք կընտրեն այնպիսի մի անձ, որը միայն ավելացնում է ցավը, որն արդեն իսկ տառապում է իրենց պորտֆելներին: Բայց փլատակների տակ կան հնարավորություններ։
«Քաոսը ստեղծել է մի քանի գնման հնարավորություններ», - ասում է Էնդի Կապիրինը, Նյու Ջերսիում գտնվող հարստության կառավարման ընկերության RegentAtlantic-ի համագլխավոր ներդրումային տնօրենը: «Արժե ընկնել քաոսի մեջ»:
Արջուկային շուկաները, ի թիվս այլ խնդիրների, միշտ բացահայտում են բաժնետոմսերը բարձր գնահատականներով, վատ հաշվառմամբ և թույլ եկամուտներով: Եվ երբեք բավարար չէ միայն շուկան սկանավորել բաժնետոմսերի համար, որոնք վաճառվում են դրանց գնահատման միջակայքերի ցածր վերջում. բաժնետոմսի գին/շահույթ հարաբերակցությունը միայն նշան չէ, որ այն իսկապես էժան է:
«Առաջին քայլը հարցնելն է, թե արդյոք բաժնետոմսերն այնքան էժան են, որքան թվում է», - ասում է Քրիս Սենյեկը, Wolfe Research-ի գլխավոր ներդրումային ստրատեգը: Երկրորդը «շահույթի երկարակեցությանը նայելն է»։
Հեշտ չէ. Ջիմ Ռոկիոն՝ Kailash Concepts Research-ի (KCR) համահիմնադիրը, ասում է, որ իր թիմը վերլուծում է այնպիսի գործոններ, ինչպիսիք են սեփական կապիտալի շահութաբերությունը և հաղորդված, փաստացի և կանխիկ շահույթների միջև տարբերությունները, ինչպես նաև այլ ցուցանիշներ: Բանն այն է, որ գտնենք բարձրորակ ընկերություններ, որոնք առևտուր են անում ողջամիտ գնահատականներով:
Ահա վեց բաժնետոմսեր, որոնք համապատասխանում են օրինագծին:
Այբուբեն
| Վերջին գինը | Տարվա փոփոխություն | Հաջորդ 12 Մշ. Էստ. EPS | Հաջորդ 12 Մշ. Էստ. P/E |
|---|---|---|---|
| $2,155.85 | -25.60% | $115.76 | 18.6 |
Աղբյուրը `FactSet
Google ծնող
Այբուբեն
(նշում՝ GOOGL) 26 թվականին նվազել է մոտ 2022%-ով, 11 տոկոսային կետով ավելի, քան S&P 500-ի 15%-անոց անկումը։ Բայց այդ անկումը հրաշքներ է գործել բաժնետոմսերի գնահատման համար, որը նվազել է մինչև 18.6 անգամ 12-ամսյա ապագա շահույթը` տարվա սկզբի ավելի քան 25 անգամ: Սակայն Alphabet-ի համար քիչ բան է փոխվել, և ապագան դեռ պայծառ է թվում: Ակնկալվում է, որ 15 թվականին վաճառքը և շահույթը կաճի համապատասխանաբար 19% և 2023% 2022 թվականի համեմատ: Google-ը դեռ գերիշխում է ինտերնետի որոնման և գովազդի վաճառքում, և այն դեռևս դրամական հոսքերի մեքենա է: Alphabet-ը 67 միլիարդ դոլարի ազատ դրամական հոսք է ստեղծել 2021 թվականին, և ակնկալվում է, որ 339-2023 թվականներին կարտադրի մոտ 2025 միլիարդ դոլար: Ինչպես ասում են, հետևեք փողին:
Lam հետազոտություն
| Վերջին գինը | Տարվա փոփոխություն | Հաջորդ 12 Մշ. Էստ. EPS | Հաջորդ 12 Մշ. Էստ. P/E |
|---|---|---|---|
| $509.21 | -29.20% | $36.28 | 14 |
Աղբյուրը `FactSet
Դուք կարող եք մտածել, որ չիպերի ներկայիս պակասը լավ կլինի
Lam հետազոտություն
(LRCX), որն արտադրում է կիսահաղորդչային չիպեր արտադրող սարքավորումներ: Փոխարենը, Lam-ի բաժնետոմսերն այս տարի անկում են ապրել 29%-ով, քանի որ այն տուժել է սեփական մատակարարման սահմանափակումների պատճառով, էլ չենք խոսում ավելի բարձր ծախսերի մասին: Այնուամենայնիվ, Lam-ի բաժնետոմսերը վաճառվում են ընդամենը 14 անգամ ավելի քան 12-ամսյա ապագա շահույթը: Դա զեղչ է սեփական հնգամյա միջինի նկատմամբ՝ 14.8 անգամ, իսկ S&P 500-ը՝ 17.4 անգամ: Չնայած զեղչին, ակնկալվում է, որ վաճառքը և շահույթը կաճի համապատասխանաբար 7% և 10% 2023 օրացուցային տարում, իսկ ազատ դրամական հոսքերը պետք է հասնեն $5.1 միլիարդի: Ավելին, Սենեկի աշխատանքը Wolfe Research-ում և KCR-ի վերլուծությունը ցույց են տալիս, որ դրա հաշվառումը ամուր է: Ներդրողները ստանում են այն, ինչի համար վճարում են:
Մետա հարթակներ
| Վերջին գինը | Տարվա փոփոխություն | Հաջորդ 12 Մշ. Էստ. EPS | Հաջորդ 12 Մշ. Էստ. P/E |
|---|---|---|---|
| $191.63 | -43.00% | $12.22 | 15.7 |
Աղբյուրը `FactSet
Ֆեյսբուքի ծնողների մասին շատ բաներ կան, որոնք չեն սիրում
Մետա հարթակներ
(FB), որի արժեթղթերն այս տարի նվազել են 43%-ով: Սոցիալական մեդիա ընկերության վաճառքները բավականին ցածր էին Ուոլ Սթրիթի ակնկալիքներից՝ կապված փոփոխությունների հետ
Apple
(AAPL) և մրցակցություն TikTok-ից: Meta-ն տոննա կանխիկ գումար կծախսի մետավերսի կառուցման և իր անվանը համապատասխանելու համար: Ակնկալվում է, որ Meta-ի վաճառքը կաճի մոտ 16%-ով 2023 թվականին, և այն պետք է ստեղծի մոտ 31 միլիարդ դոլարի ազատ դրամական հոսք: Meta բաժնետոմսերն այժմ վաճառվում են ընդամենը 15.7 անգամ ավելի, քան 12 ամսվա ապագա շահույթը, ինչը զեղչ է S&P 500-ի համար: «Facebook-ը շուկայում զեղչո՞վ է»: ասում է RegentAtlantic's Kapyrin-ը: «Դա արժեքային բաժնետոմս է մարդկանց մեծամասնության սահմանմամբ»:
Micron Technology
| Վերջին գինը | Տարվա փոփոխություն | Հաջորդ 12 Մշ. Էստ. EPS | Հաջորդ 12 Մշ. Էստ. P/E |
|---|---|---|---|
| $70.60 | -24.20% | $11.46 | 6.2 |
Աղբյուրը `FactSet
Micron Technology
(MU), որը արտադրում է էլեկտրոնային սարքերի հիշողության չիպեր, գրեթե միշտ էժան է: Բայց 24 թվականին 2022% անկումից հետո բաժնետոմսերը իսկապես էժան են: Micron-ը վաճառվում է ընդամենը 6.2 անգամ եկամուտով, որը ցածր է իր հնգամյա միջինից 8.9 անգամ: Սա Micron-ի (և հիշողության չիպերի) ցիկլային բնույթի արտացոլումն է, թեև այժմ բիզնեսը կարծես թե վերելք է ապրում՝ 16 թվականի օրացույցում վաճառքի և շահույթի աճը ակնկալվում է համապատասխանաբար 24% և 2023%: Ավելին, ընկերությունը: Ազատ դրամական հոսքերի շատ հետևողական գեներատոր է. 3.4 թվականին այն ուներ 2021 միլիարդ դոլար, և ակնկալվում է, որ 8.8 և 10.6 թվականների օրացուցային տարիներին կստեղծի ևս 2023 միլիարդ և 2024 միլիարդ դոլար:
Netflix
| Վերջին գինը | Տարվա փոփոխություն | Հաջորդ 12 Մշ. Էստ. EPS | Հաջորդ 12 Մշ. Էստ. P/E |
|---|---|---|---|
| $191.40 | -68.20% | $10.72 | 17.9 |
Աղբյուրը `FactSet
Netflix
'S
(NFLX) Covid-19 պղպջակը պայթել է, և պաշարները շտապում են փլուզվել: 68-ին բաժնետոմսերը նվազել են 2022%-ով, ինչը համաճարակի սկզբում՝ 2020-ի մարտին էր։ Ընկերությունը վերջերս գրանցեց իր առաջին բաժանորդների անկումը 2011 թվականից ի վեր: Այնուամենայնիվ, այժմ Netflix-ը կարծես թե կարող է լինել արժեքի ներդրման իրավիճակ: Բաժնետոմսերը վաճառվում են 17.9 անգամ 12-ամսյա ապագա շահույթով, ինչը ցածր է իր հնգամյա միջինից՝ 67.7 անգամ և մի փոքր ավելի, քան S&P 500-ը: Դա էժան է «ավելի բարձր շահույթի մարժան, ավելի պայծառ ապագա և ավելի քիչ պարտք ունեցող ընկերության համար», քան միջին պաշարը, ասում է RegentAtlantic's Kapyrin-ը:
Թերադայն
Բաժնետոմսեր
Թերադայն
(TER), որը պատրաստում է թեստային սարքավորումներ կիսահաղորդչային արդյունաբերության, ինչպես նաև արդյունաբերական ավտոմատացման ռոբոտների համար, մինչ օրս նվազել է մոտ 36%-ով, ընդ որում այդ անկման կեսից ավելին տեղի է ունեցել մեկ օր հետո, երբ ընկերությունը հիասթափեցնող ցուցումներ է տվել վաճառքի համար: Ուղեցույցը, սակայն, պայմանավորված էր ոչ թե պահանջարկի պակասով, այլ տեխնոլոգիայի զարգացման հետաձգմամբ: Teradyne-ը դեռևս ակնկալում է, որ 8 թվականին մեկ բաժնետոմսը կկազմի մոտ 2024 դոլար, և բաժնետոմսերն այժմ վաճառվում են 20 անգամ 12 ամսվա ապագա շահույթով: Ավելին, շահույթի ճշգրտված գնահատումները և գնահատումները, որոնք հիմնված են ընդհանուր ընդունված հաշվապահական սկզբունքների կամ GAAP-ի վրա, փոքր են: Ըստ KCR-ի, Teradyne-ն ունի S&P 500-ի ամենամաքուր ֆինանսական ցուցանիշները:
Գրել Al Root ժամը [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]
Աղբյուր՝ https://www.barrons.com/articles/stocks-to-buy-now-alphabet-facebook-netflix-bargains-51653668705?siteid=yhoof2&yptr=yahoo