Երեքշաբթի օրը գանձապետարանի եկամտաբերության աճը վերջապես հասավ նախկինում կայուն ֆոնդային շուկայի հետ՝ թողնելով Dow Jones Industrial Average-ը և այլ հիմնական ինդեքսները: նրանց ամենավատ օրը մինչ այժմ 2023թ.
«Եկամտաբերությունը աճում է կորի վրա…Այս անգամ թվում է, որ շուկայական տոկոսադրույքները խաղում են սնվող միջոցների հետ», - նշում է Arbeter Investments-ի նախագահ, վետերան տեխնիկական վերլուծաբան Մարկ Արբեթերը: Որպես կանոն, շուկայական փոխարժեքները հակված են առաջատար լինել, նկատել է նա:
Ամսվա սկզբից ի վեր սնուցվող ֆոնդերի ֆյուչերսների թրեյդերները ավելի ագրեսիվ Դաշնային պահուստային ֆոնդով են գներ, այն բանից հետո, երբ սկզբում կասկածում էին, որ Կենտրոնական բանկը կհասցնի իր կանխատեսումը 5%-ից բարձր ֆեդերային ֆոնդերի առավելագույն տոկոսադրույքի համար: Մի քանի վաճառականներ այժմ նույնիսկ գնագոյացում արտաքին հնարավորությամբ գագաթնակետին մոտ 6%:
2-ամյա գանձապետական թղթադրամի եկամտաբերությունը
TMUBMUSD02Y,
4.724%
ցատկել է 10.8 բազիսային կետով՝ մինչև 4.729%, իր 24 թվականի հուլիսի 2007-ից ի վեր ԱՄՆ նստաշրջանի ամենաբարձր ավարտը. 10-ամյա գանձապետարանի եկամտաբերությունը
TMUBMUSD10Y,
3.955%
բարձրացել է 12.6 բազիսային կետով՝ մինչև 3.953%, ինչը ամենաբարձրն է նոյեմբերի 9-ից ի վեր:
«Այս պահին պարտատոմսերի շուկան միայն լքել է լավատեսական ակնկալիքները 2023 թվականի վերջին կեսին սահմանափակ հետագա աճերի և տոկոսադրույքների մի շարք կրճատումների համար», - ասաց Prudent Management Associates-ի ներդրումային տնօրեն Դանիել Բերկովիցը էլեկտրոնային փոստով ուղարկված մեկնաբանություններում:
Միևնույն ժամանակ, ԱՄՆ դոլարը նույնպես բարձրացել է, ICE ԱՄՆ դոլարի ինդեքսը փետրվարյան աճին ավելացրել է 0.2%: Արբեթերը նաև նշել է, որ լայնության ցուցիչները, որոնք ցույց են տալիս, թե քանի բաժնետոմս է մասնակցում ռալլին, նախկինում վատթարացել են, իսկ որոշ չափորոշիչներ հասել են գերվաճառված մակարդակի:
«Կարճաժամկետ հեռանկարում ևս մեկ կատարյալ փոթորիկ բաժնետոմսերի շուկաների դեմ», - գրել է Արբեթերը:
Աճող եկամտաբերությունը կարող է բացասական լինել բաժնետոմսերի համար՝ ավելացնելով փոխառության ծախսերը: Ավելի կարևոր է, որ գանձապետարանի ավելի բարձր եկամտաբերությունը նշանակում է, որ ապագա շահույթի և դրամական միջոցների հոսքերի ներկա արժեքը ավելի խիստ զեղչված է: Դա կարող է մեծ ծանրաբեռնվածություն ունենալ տեխնոլոգիական և, այսպես կոչված, աճող այլ բաժնետոմսերի վրա, որոնց գնահատումները հիմնված են հեռավոր ապագայում ունեցած եկամուտների վրա: Այդ բաժնետոմսերը մեծապես անկում ապրեցին անցյալ տարի, բայց 2023 թվականի սկզբի ռալլիում հանգեցրին շահումների՝ մնալով ճկուն նախորդ շաբաթվա ընթացքում, նույնիսկ երբ եկամտաբերությունը երկարաձգեց թռիչքը:
Եկամտաբերությունն աճել է սպասվածից ավելի թեժ տնտեսական տվյալներից հետո, որոնք մեծացրել են Fed-ի տոկոսադրույքների բարձրացման սպասումները:
Միևնույն ժամանակ, երեքշաբթի թույլ ուղեցույցը Home Depot Inc.
HD,
-7.06%
և Walmart Inc.
WMT,
+ 0.61%
Նպաստել է նաև արժեթղթերի շուկայի թույլ տոնին։
Home Depot-ը խորտակվել է ավելի քան 7%-ով՝ այն դարձնելով ամենամեծ կորուստը Dow Jones Industrial Average-ի բաղադրիչների մեջ։
DJIA,
-2.06%.
Անկումը տեղի է ունեցել այն բանից հետո, երբ տների բարելավման մանրածախ առևտուրը հայտնել է անակնկալ անկման մասին ֆինանսական չորրորդ եռամսյակի նույն խանութի վաճառքները, առաջնորդվելով 2023 ֆինանսական տարվա շահույթի անսպասելի անկմամբ և լրացուցիչ 1 միլիարդ դոլար է նախատեսել իր գործընկերներին ավելի շատ վճարելու համար:
«Չնայած Ուոլ Սթրիթն ակնկալում է դիմացկուն սպառողներ՝ հետևելով նախորդ շաբաթվա մանրածախ վաճառքի մասին զեկույցին, Home Depot-ը և Walmart-ը շատ ավելի զգուշավոր են», - նշում է Interactive Brokers-ի ավագ տնտեսագետ Խոսե Տորեսը:
«Այս առավոտվա տվյալները սպառողների պահանջարկի վերաբերյալ ավելի շատ խառը ազդանշաններ են տալիս, սակայն ավանդաբար թույլ սեզոնային առևտրային ժամանակահատվածում ներդրողները տեղափոխվում են կիսադատարկ ապակի՝ մեկ տարվա ֆոնի վրա, որը մինչ այժմ ցույց էր տալիս ճիշտ հակառակը. հեռանկար»,- գրել է նա։
Dow-ը իջել է 697.10 կետով կամ 2.1%-ով՝ փակվելով 33,129.59 կետով, մինչդեռ S&P 500-ը
SPX,
-2.00%
իջել է 2%-ով՝ փակվելով 3,997.34 կետով՝ հունվարի 4,000-ից ի վեր առաջին անգամ իջնելով 20 մակարդակից: Անկումը նվազեցրեց S&P 500-ի տարեկան աճը մինչև 4.1%, ըստ FactSet-ի՝ նախորդ տարվա 9%-ի կեսից պակաս շահույթը, որը նա վայելել էր փետրվարի 2-ի իր գագաթնակետին:
Nasdaq Composite- ը
ԿՈՄՊ
-2.50%
ընկել է 2.5%-ով` կրճատելով նախորդ տարվա աճը մինչև 9.8%: Կորուստները Dow-ին թողեցին աննշան բացասական տարվա համար՝ 0.5% անկումով: Դա ամենավատ օրն էր բոլոր երեք հիմնական ինդեքսների համար դեկտեմբերի 15-ից ի վեր, ըստ Dow Jones Market Data-ի:
Arbeter-ը հայտնաբերեց աջակցության «շատ հետաքրքիր կլաստեր» S&P 500-ի երեքշաբթի նվազագույնից անմիջապես ցածր՝ մի զույգ միտումների գծերի համադրությամբ, ինդեքսի 50 և 200-օրյա շարժվող միջինների հետ միասին՝ բոլորը մոտ 3,970-ի (տես ստորև բերված գծապատկերը):
«Եթե այդ գոտին չներկայացնի հետընթացի ցածր մակարդակը, ապա մենք ավելի շատ խնդիրներ ունենք առջևում», - գրել է նա:
Ֆոնդային շուկան տեսավ 2023 թվականի վատագույն օրը, քանի որ պարզ չէ, թե որտեղ կհասնեն փոխարժեքները
Երեքշաբթի օրը գանձապետարանի եկամտաբերության աճը վերջապես հասավ նախկինում կայուն ֆոնդային շուկայի հետ՝ թողնելով Dow Jones Industrial Average-ը և այլ հիմնական ինդեքսները: նրանց ամենավատ օրը մինչ այժմ 2023թ.
«Եկամտաբերությունը աճում է կորի վրա…Այս անգամ թվում է, որ շուկայական տոկոսադրույքները խաղում են սնվող միջոցների հետ», - նշում է Arbeter Investments-ի նախագահ, վետերան տեխնիկական վերլուծաբան Մարկ Արբեթերը: Որպես կանոն, շուկայական փոխարժեքները հակված են առաջատար լինել, նկատել է նա:
Ամսվա սկզբից ի վեր սնուցվող ֆոնդերի ֆյուչերսների թրեյդերները ավելի ագրեսիվ Դաշնային պահուստային ֆոնդով են գներ, այն բանից հետո, երբ սկզբում կասկածում էին, որ Կենտրոնական բանկը կհասցնի իր կանխատեսումը 5%-ից բարձր ֆեդերային ֆոնդերի առավելագույն տոկոսադրույքի համար: Մի քանի վաճառականներ այժմ նույնիսկ գնագոյացում արտաքին հնարավորությամբ գագաթնակետին մոտ 6%:
2-ամյա գանձապետական թղթադրամի եկամտաբերությունը
4.724%
3.955%
TMUBMUSD02Y,
ցատկել է 10.8 բազիսային կետով՝ մինչև 4.729%, իր 24 թվականի հուլիսի 2007-ից ի վեր ԱՄՆ նստաշրջանի ամենաբարձր ավարտը. 10-ամյա գանձապետարանի եկամտաբերությունը
TMUBMUSD10Y,
բարձրացել է 12.6 բազիսային կետով՝ մինչև 3.953%, ինչը ամենաբարձրն է նոյեմբերի 9-ից ի վեր:
«Այս պահին պարտատոմսերի շուկան միայն լքել է լավատեսական ակնկալիքները 2023 թվականի վերջին կեսին սահմանափակ հետագա աճերի և տոկոսադրույքների մի շարք կրճատումների համար», - ասաց Prudent Management Associates-ի ներդրումային տնօրեն Դանիել Բերկովիցը էլեկտրոնային փոստով ուղարկված մեկնաբանություններում:
Միևնույն ժամանակ, ԱՄՆ դոլարը նույնպես բարձրացել է, ICE ԱՄՆ դոլարի ինդեքսը փետրվարյան աճին ավելացրել է 0.2%: Արբեթերը նաև նշել է, որ լայնության ցուցիչները, որոնք ցույց են տալիս, թե քանի բաժնետոմս է մասնակցում ռալլին, նախկինում վատթարացել են, իսկ որոշ չափորոշիչներ հասել են գերվաճառված մակարդակի:
«Կարճաժամկետ հեռանկարում ևս մեկ կատարյալ փոթորիկ բաժնետոմսերի շուկաների դեմ», - գրել է Արբեթերը:
Աճող եկամտաբերությունը կարող է բացասական լինել բաժնետոմսերի համար՝ ավելացնելով փոխառության ծախսերը: Ավելի կարևոր է, որ գանձապետարանի ավելի բարձր եկամտաբերությունը նշանակում է, որ ապագա շահույթի և դրամական միջոցների հոսքերի ներկա արժեքը ավելի խիստ զեղչված է: Դա կարող է մեծ ծանրաբեռնվածություն ունենալ տեխնոլոգիական և, այսպես կոչված, աճող այլ բաժնետոմսերի վրա, որոնց գնահատումները հիմնված են հեռավոր ապագայում ունեցած եկամուտների վրա: Այդ բաժնետոմսերը մեծապես անկում ապրեցին անցյալ տարի, բայց 2023 թվականի սկզբի ռալլիում հանգեցրին շահումների՝ մնալով ճկուն նախորդ շաբաթվա ընթացքում, նույնիսկ երբ եկամտաբերությունը երկարաձգեց թռիչքը:
Եկամտաբերությունն աճել է սպասվածից ավելի թեժ տնտեսական տվյալներից հետո, որոնք մեծացրել են Fed-ի տոկոսադրույքների բարձրացման սպասումները:
Միևնույն ժամանակ, երեքշաբթի թույլ ուղեցույցը Home Depot Inc.
-7.06%
+ 0.61%
HD,
և Walmart Inc.
WMT,
Նպաստել է նաև արժեթղթերի շուկայի թույլ տոնին։
Home Depot-ը խորտակվել է ավելի քան 7%-ով՝ այն դարձնելով ամենամեծ կորուստը Dow Jones Industrial Average-ի բաղադրիչների մեջ։
-2.06% .
DJIA,
Անկումը տեղի է ունեցել այն բանից հետո, երբ տների բարելավման մանրածախ առևտուրը հայտնել է անակնկալ անկման մասին ֆինանսական չորրորդ եռամսյակի նույն խանութի վաճառքները, առաջնորդվելով 2023 ֆինանսական տարվա շահույթի անսպասելի անկմամբ և լրացուցիչ 1 միլիարդ դոլար է նախատեսել իր գործընկերներին ավելի շատ վճարելու համար:
«Չնայած Ուոլ Սթրիթն ակնկալում է դիմացկուն սպառողներ՝ հետևելով նախորդ շաբաթվա մանրածախ վաճառքի մասին զեկույցին, Home Depot-ը և Walmart-ը շատ ավելի զգուշավոր են», - նշում է Interactive Brokers-ի ավագ տնտեսագետ Խոսե Տորեսը:
«Այս առավոտվա տվյալները սպառողների պահանջարկի վերաբերյալ ավելի շատ խառը ազդանշաններ են տալիս, սակայն ավանդաբար թույլ սեզոնային առևտրային ժամանակահատվածում ներդրողները տեղափոխվում են կիսադատարկ ապակի՝ մեկ տարվա ֆոնի վրա, որը մինչ այժմ ցույց էր տալիս ճիշտ հակառակը. հեռանկար»,- գրել է նա։
Dow-ը իջել է 697.10 կետով կամ 2.1%-ով՝ փակվելով 33,129.59 կետով, մինչդեռ S&P 500-ը
-2.00%
SPX,
իջել է 2%-ով՝ փակվելով 3,997.34 կետով՝ հունվարի 4,000-ից ի վեր առաջին անգամ իջնելով 20 մակարդակից: Անկումը նվազեցրեց S&P 500-ի տարեկան աճը մինչև 4.1%, ըստ FactSet-ի՝ նախորդ տարվա 9%-ի կեսից պակաս շահույթը, որը նա վայելել էր փետրվարի 2-ի իր գագաթնակետին:
Nasdaq Composite- ը
-2.50%
ԿՈՄՊ
ընկել է 2.5%-ով` կրճատելով նախորդ տարվա աճը մինչև 9.8%: Կորուստները Dow-ին թողեցին աննշան բացասական տարվա համար՝ 0.5% անկումով: Դա ամենավատ օրն էր բոլոր երեք հիմնական ինդեքսների համար դեկտեմբերի 15-ից ի վեր, ըստ Dow Jones Market Data-ի:
Arbeter-ը հայտնաբերեց աջակցության «շատ հետաքրքիր կլաստեր» S&P 500-ի երեքշաբթի նվազագույնից անմիջապես ցածր՝ մի զույգ միտումների գծերի համադրությամբ, ինդեքսի 50 և 200-օրյա շարժվող միջինների հետ միասին՝ բոլորը մոտ 3,970-ի (տես ստորև բերված գծապատկերը):
Arbeter Investments ՍՊԸ
«Եթե այդ գոտին չներկայացնի հետընթացի ցածր մակարդակը, ապա մենք ավելի շատ խնդիրներ ունենք առջևում», - գրել է նա:
Աղբյուր՝ https://www.marketwatch.com/story/why-is-the-stock-market-falling-blame-a-perfect-storm-as-yields-rise-dollar-rallyes-ec23b387?siteid=yhoof2&yptr= yahoo