Ջոն Կորնիցերը՝ փոխադարձ հիմնադրամի ամենաթեժ համակառավարիչներից մեկը, ակնկալում է 2023 թվականին ֆոնդային բորսա:
X
«Քանի որ ընտրությունների տարի չէ, կառավարությանը չի հետաքրքրում», - ասում է Կորնիցերը՝ 503.9 միլիոն դոլար արժողությամբ Buffalo Flexible Income Fund-ի (BUFBX) համակառավարիչը, որն այս տարի գերազանցում է իր խոշոր կապիտալի արժեքի 98%-ին, որին հետևում է Morningstar-ը։ Ուղիղ, պատրաստվում է չորեքշաբթի: «Իշխանությունը ցանկանում է, որ շուկան նախընտրական տարիներին բարձրանա։ Այսպիսով, ես կարծում եմ, որ հաջորդ տարի մենք մի փոքր անկայունության մեջ ենք՝ հիմնված այն բանի վրա, թե ինչ է լինելու աշխատանքի, աշխատավարձի և էներգիայի հետ կապված»:
Էներգիան Կոռնիցերի աչքում 2023 թվականին ֆոնդային շուկային սպառնացող մեկ վայրի քարտ է: «Էներգիայի գները կարող են աճել կամ իջնել: Եթե դրանք աճում են, դա ավելացնում է (պոտենցիալ) ռեցեսիայի խնդիրը: Եթե նրանք արթուն մնան, մենք կարող ենք տեսնել բազմաթիվ դեֆոլտներ և սնանկացումներ: Դա լարախաղաց է»:
Ֆոնդային շուկայի ռիսկերը 2023 թ
Աշխատուժը և աշխատավարձը լրացուցիչ ռիսկեր են 2023 թվականի ֆոնդային շուկայի համար, ասում է նա։ Կազմակերպված աշխատողներ ժամը Starbucks (SBUX), Amazon (AMZN) Եւ Chipotle (CMGԿորնիցերն ասում է. Խնդիրը երկակի է. Աշխատավարձերի բարձրացումը խթանում է գնաճը. Դա իր հերթին դրդում է Դաշնային պահուստին բարձրացնել տոկոսադրույքները, ինչը խաթարում է տնտեսությունը: Եվ դա խաղում է որպես թուլություն ֆոնդային շուկայում, ասում է Կորնիցերը:
Այնուամենայնիվ, Կորնիցերի գործը ֆոնդային շուկայում հնարավորություններ գտնելն է: «Ուստի ես փնտրում եմ ընկերություններ, որոնք շահում են բարձր դրույքաչափերից», - ասաց նա: «Ապահովագրողները սիրում են բարձր տոկոսադրույքներ: Քանի որ տոկոսադրույքները մեծանում են, ապահովագրողները շրջում են իրենց ունեցվածքը ավելի բարձր եկամտաբերությամբ պարտատոմսերի համար»:
Ապահովագրության հետ կապված ընկերություններից մեկը, որը նրան դուր է գալիս, ապահովագրական բրոքերն է Արթուր Ջ. Գալաղեր (ԱJԳ) «Մեզ պատկանում է այն մեկ բաժնետոմսի համար (միջին արժեքով) 35», - ասաց Կորնիցերը: «Նրանք շարունակում են մեծացնել իրենց դիվիդենտը։ Իսկ եկամուտները շարունակում են աճել»:
Բացի այդ, ապահովագրական ոլորտն ունի գնագոյացման ուժ, ասում է Կորնիցերը: «Իսկ Գալագերը բրոքեր է: Այսպիսով, նրանք փող են աշխատում, ինչ էլ որ լինի, առանց ռիսկի»:
Տեղաբաշխողները, ոչ թե բրոքերները, վճարում են պահանջները:
Ավելին, Flexible Income-ը գրում է լուսաբանված զանգեր Gallagher բաժնետոմսի դեմ: Դա նշանակում է, որ այլ ներդրողներ վճարում են պրեմիում ճկուն եկամուտին՝ բաժնետոմսերի հնարավոր արժեւորման իրավունքի համար՝ համաձայնեցված գնից ավելի: Այդ հավելավճարները ֆոնդին ապահովում են եկամուտ՝ բարձրացնելով եկամտաբերությունը:
Բարձրացող տոկոսադրույքներ
Բանկերը նույնպես շահում են տոկոսադրույքների բարձրացումից: Դա նրանց դարձնում է մեկ այլ վայր՝ փնտրելու 2023 ֆոնդային շուկայի հաղթողներին, ասում է Կորնիցերը:
Ճկուն եկամուտների հավանումներ Քաղաքացիների ֆինանսական խումբ (CFG) Եւ Իրական ֆինանսական (TFC) Երկուսն էլ մարզային բանկեր են։ «Քաղաքացիները Ամերիկայի ամենահին բանկերից մեկն է», - ասաց Կորնիցերը: «Դա լավ, ամուր բանկ է: Նրանք վերջերս ավելացրել են իրենց շահաբաժինները։ Եվ դա էժան է: Նրանք վաճառում են ինը անգամ եկամտով: Նրանց մարժաները գնալով մեծանալու են, քանի որ նրանց վարկերը լավն են, իսկ պահուստները՝ լավ»։
Man Of Steel- ն
Kornitzer-ը նաև ֆոնդային բորսայի ներուժ է տեսնում հանքարդյունաբերության մեջ Rio Tinto (ՌԻՈ), հատկապես հետանկումային աշխարհում։ «BHP խումբ (BHP) (մեկ այլ հոլդինգ) և Ռիոն երկաթի հանքաքարի երկու խոշոր արտադրողներ են, բացի պղնձից և այլ օգտակար հանածոներից», - ասաց Կորնիցերը: «Առանց պողպատի տնտեսական աճ չի կարելի ունենալ։ Իսկ առանց երկաթի հանքաքար չես կարող ունենալ պողպատ: ԱՄՆ-ը և Չինաստանը մեծ օգտվողներ են։ Եվրոպան օգտագործում է մի քանիսը: Այժմ, երբ Ուկրաինայի կեսը ավերվել է, այն վերակառուցելու համար նրանց շատ պողպատ է անհրաժեշտ։ ԱՄՆ-ում ենթակառուցվածքների կառուցման համար պողպատի կարիք կա: ԲՀԿ-ն և Ռիոն օլիգոպոլիա են. Եվ նրանք մեծ դիվիդենտ վճարողներ են»:
Այնուամենայնիվ, Կորնիցերն ասում է, որ սահմանափակել է Ռիոյի իր բաժնետոմսերի չափը բիզնեսի ցիկլային լինելու պատճառով:
Ֆոնդային շուկայի ակտիվացում
Չնայած բաժնետոմսերի գների աճին, շատ էներգետիկ անվանումներ դեռևս տեղ ունեն արժեթղթերի շուկայի ձեռքբերումներ գրանցելու համար, ասում է Կորնիցերը:
Սեպտեմբերի 28-ի դրությամբ հիմնադրամն ուներ էներգետիկ հատվածի բաժնետոմսերի բաժնետերերի 30%-ը: Անհատական անունների հետ կապված իր ազդեցությունը մեղմելու համար նա «այս տարի շատ էներգիա է վաճառել», - ասաց նա:
Exxon Mobil- ը (xom) բաժնետոմսերն այս տարի թանկացել են 92%-ով: Առևտուրը 114-ի շուրջ՝ նրա եկամտաբերությունը 3.2% է։ Ճկուն եկամուտների միջին արժեքը մոտ 69 է:
«Exxon-ը մեծ հանքավայր ունի Սուրինամում՝ Հարավային Ամերիկայի ափերի մոտ Հեսս (Հաշ)»,- ասել է Կորնիցերը։ «Այդ ոլորտում արտադրությունը կշարունակի աճել առաջիկա երեք, չորս, հինգ տարիներին։ Նրանք շարունակում են ավելի շատ նոր հորեր խփել»:
Կորնիցերն ասում է, որ հիմնադրամը կորոշի մոտ հունվար կամ փետրվար ամիսներին՝ արդյոք կրճատել Exxon Mobil-ը: Որոշումը հիմնված կլինի Եվրոպայում այս ձմեռվա ընթացքում էներգակիրների գների վրա: Այն հիմնված է նաև քաղաքական խնդիրների վրա, ինչպիսիք են, թե արդյոք էներգետիկ ոլորտը մեծ կարգավորիչ բեռ է առաջացնում, ասում է Կորնիցերը: Դա կախված կլինի նաև նրանից, թե որքանով կհայտարարի ընկերությունը 2023 թվականի սկզբին շահաբաժինների ավելացման մասին:
2022-ի ֆոնդային շուկայի փոթորիկ
Այս տարի փոխադարձ հիմնադրամների մեջ հազվադեպ հանդիպող Buffalo Flexible Income Fund-ը ապաստան էր 2022-ի շուկայական փոթորիկից:
Ֆոնդն այս տարի աճել է 5.71%-ով՝ չորեքշաբթի օրը ընդդեմ S&P 500-ի 15.08% հետընթացի: Հիմնադրամի խոշոր կապիտալով ուղղակի մրցակիցները միջինը 4.32% կորուստ են ունեցել:
Նույնքան արժեքավոր, երեք տարվա ընթացքում, որն ավարտվել է հոկտեմբերի 31-ին, Buffalo Flexible Income-ը կորցրել է ընդամենը 77%-ով, որքան S&P 500-ը՝ միջինում ցանկացած անկման դեպքում: Այնուամենայնիվ, այն ձեռք է բերել հանրաճանաչ ինդեքսի առաջխաղացումների 85%-ը: «Ես բաժնետոմսերի մի տեսակ մարդ չեմ», - ասաց Կորնիցերը: «Ես դրանք չունեմ: Ես դրանք չեմ ուզում: Այն, ինչ ես եմ, ամուր, պահպանողական ներդրող է: Ես կպաշտպանեմ քո փողերը»:
Եկամուտ փնտրող թոշակառուները
Հիմնականում այս հիմնադրամը նախատեսված է բաժնետերերի համար, ովքեր ցանկանում են երկարաժամկետ հեռանկարում զոհաբերել մի փոքր վերընթաց ներուժ՝ հանուն ավելի քիչ անկայունության:
Մասնակիորեն, հիմնադրամը նպատակ ունի այդ փոխզիջմանը՝ կենտրոնանալով այն բաժնետոմսերի վրա, որոնք կարող են եկամուտ ստեղծել: Եկամուտ ստեղծողները հակված են լինել այն բաժնետոմսերը, որոնք ֆինանսապես ավելի կայուն են, քան շատ այլ բաժնետոմսեր: Այդ բաժնետոմսերից շատերը ավելի լավ են պահել, քան ընդհանուր շուկան այս տարվա շուկայական միազմայի պայմաններում:
Հիմնադրամի հետին 12-ամսյա եկամտաբերությունը կազմում է 1.54%՝ SPDR S&P 1.6 ETF-ի 500%-ի դիմաց (ԼՐՏԵՍ), որը հետևում է մեծ գլխարկով բոյին։ «Այս հիմնադրամը լավ է թոշակառուների համար, ովքեր ցանկանում են կայունություն և եկամուտ», - ասաց Կորնիցերը:
Հիմնադրամը վերջին երեք տարիների ընթացքում գերազանցել է իր Morningstar խմբի 88%-ով: Եվ վերջին հինգ տարիների ընթացքում այն գերազանցել է 68%-ը:
Հետևեք Փոլ Կաթցեֆին Twitter-ում at @IBD_PKatzeff անձնական ֆինանսների և լավագույն փոխադարձ հիմնադրամների ռազմավարությունների վերաբերյալ խորհուրդների համար:
Աղբյուր՝ https://www.investors.com/etfs-and-funds/mutual-funds/stock-market-picks-how-this-hot-manager-expects-to-win-in-2023/?src=A00220&yptr =յահու