Ներդրողների համար այս շաբաթ հանգիստ չի լինի, քանի որ նրանք սպասում են ԱՄՆ աշխատաշուկայի վիճակի մասին ամփոփ զեկույցին, ինչպես նաև Դաշնային պահուստային համակարգի նախագահ Ջերոմ Փաուելի երկու տարին մեկ Կոնգրեսի վկայությանը:
Ավելի բարդացնելով իրավիճակը, ներդրողները նաև կհետևեն, թե ինչպես են բաժնետոմսերը արձագանքում պարտատոմսերի շուկայում ավելի գրավիչ, առանց ռիսկի եկամտաբերություններին այն բանից հետո, երբ անցյալ շաբաթ 10-ամյա գանձապետական արժեթղթի եկամտաբերությունը ժամանակավորապես գերազանցեց 4% շեմը, և շատերն ակնկալում էին, որ այն կբարձրանա: նույնիսկ ավելի հեռու:
Հունվարի աշխատատեղերի թիվը «պատահական» էր:
Տնտեսական տվյալների ճակատում ամենակարևոր հարցը, որին ներդրողները կփորձեն պատասխանել, այն է, թե արդյոք հունվարին աշխատատեղերի հսկայական աճը շարունակվել է փետրվարին: ԱՄՆ տնտեսությունը ավելացրել է 517,000 աշխատատեղ Հունվարին, ըստ Աշխատանքի դեպարտամենտի, շատ ավելի գերազանցելով սպասումները և շուկայական շուկայի առաջընթացը վերանայում են այն մասին, թե Դաշնային պահուստային համակարգը որքան բարձր կբարձրացնի տոկոսադրույքները՝ գնաճը նվազեցնելու համար:
Այդ ժամանակից ի վեր, գործազրկության նպաստների շաբաթական հայցերը շարունակել են ցույց տալ քիչ ամերիկացիներ են դիմում գործազրկության նպաստ ստանալու համարԸստ Interactive Brokers-ի գլխավոր ստրատեգ Սթիվ Սոսնիկի՝ այս ուրբաթ փետրվար ամսվա տվյալներով, որոնք կարող են ստիպել Դաշնային պահուստային բանկին դիմել ավելի ագրեսիվ տոկոսադրույքների՝ ավելացնելով ակնկալիքները, որ աշխատատեղերի հերթական աճը կարող է պայմանավորված լինել հաջորդ ուրբաթ փետրվարի տվյալներով: հեռախոսազանգ MarketWatch-ի հետ:
«Կստացվի՞, որ նախորդ ամիս ստացած թիվը պատահականություն էր: Թե՞ սա նոր տենդենցի մաս է»,- ասաց Սոսնիկը:
Ի՞նչ կասի Փաուելը.
Ներդրողները ոչինչ չեն լսել Փաուելի մասին, քանի որ նա մասնակցել է Վաշինգտոնի տնտեսական ակումբում հարցուպատասխանի ժամանակ փետրվարի 7-ին:
Մասնավոր բաժնետոմսերի միլիարդատեր Դեյվիդ Ռուբենշտեյնի հետ իր հանդիպման ժամանակ Փաուելը կրկնեց, որ ի հայտ են գալիս գնաճի նշաններ, թեև նա խոստովանեց, որ դեպի Fed-ի 2% թիրախին վերադառնալու ճանապարհը, հավանաբար, «խորդուբորդ» կլինի:
Այդ ժամանակից ի վեր, սպասվածից ավելի թեժ գնաճի հաշվետվությունների շարքը ցույց տվեց, որ գնային ճնշումների նվազման շարանը կարող է ավարտվել:
Կյանքի արժեքը հունվարին աճել է 0.5%-ովՓետրվարի 14-ին հրապարակված սպառողական գների ինդեքսի՝ երեք ամսվա ընթացքում ամենամեծ աճն է: Գնաճի տարեկան տեմպը, մինչդեռ, կրկին դանդաղել է մինչև 6.4%՝ 6.5%-ից, սակայն տնտեսագետներն ավելի մեծ անկում էին սպասում: Հունվար արտադրող-գների ինդեքս և հիմնական անձնական սպառման ծախսերի ինդեքսը, Fed-ի նախընտրած ինֆլaմիացման միջոցը, նույնպես մտավ սպասվածից ավելի թեժ։
Արդյունքում, ներդրողները ուշադիր կլսեն Փաուելին, որպեսզի տեսնեն, թե ինչ կասի Ֆեդերացիայի նախագահը գնաճը ճնշելու Կենտրոնական բանկի ջանքերի մասին, երբ նա երեքշաբթի օրը մեկնի Կապիտոլիումի բլուր՝ Սենատի բանկային հանձնաժողովի առջև ցուցմունք տալու, որին կհաջորդի ցուցմունքը Ներկայացուցիչների պալատում: Ֆինանսական ծառայությունների հանձնաժողով մեկ օր անց.
«Եթե Fed-ն իսկապես կախված է տվյալներից, գնաճի վերջին տվյալները բոլորովին այն չեն եղել, ինչ ցանկանում է տեսնել Fed-ը: Այսպիսով, ինչպե՞ս է Փաուելը պարելու դրա շուրջ»: Սոսնիկն ասել է MarketWatch-ին հեռախոսային հարցազրույցում:
Ստուգեք դուրս: Փաուելը Կոնգրեսի հետ խոսելու է ավելի շատ տոկոսադրույքների բարձրացման հնարավորության մասին, այլ ոչ ավելի քիչ
Ինչպե՞ս կարձագանքեն բաժնետոմսերը բարձր եկամտաբերությանը:
Փաուելի տնտեսական տվյալների և մեկնաբանությունների կողքին, ներդրողները նաև կհետևեն՝ տեսնելու, թե պարտատոմսերի ավելի բարձր եկամտաբերությունն ինչպես կազդի բաժնետոմսերի վրա:
Այն, որ ներդրողները հիմա կարող են ստացեք 5% հյուսիսային եկամտաբերություն Պարզապես վեցամսյա գանձապետական մուրհակներ գնելը նշանակում է, որ բաժնետոմսերն այժմ բախվում են լուրջ մրցակցությանը շատ ավելի քիչ ռիսկային ակտիվների դասից, ըստ eToro-ի ամերիկյան ներդրումային վերլուծաբան Քալի Քոքսի:
Ավելին, Ուոլ Սթրիթում շատերն ակնկալում են, որ պարտատոմսերի եկամտաբերությունը կշարունակի բարձրանալ՝ պոտենցիալ ավելացնելով այն ճնշումը, որին բախվում են ԱՄՆ բաժնետոմսերի չափանիշները, ինչպիսին է S&P 500 ինդեքսը:
SPX,
Nasdaq Composite
ԿՈՄՊ
and Dow Jones Industrial Average- ը
DJIA,
«Մենք ակնկալում ենք, որ տոկոսադրույքների ճշգրտումը չի ավարտվել», - ասում է Mizuho Securities-ի տնտեսագետների թիմը:
Անորոշությունը շատ է
Ներդրողները տարին սկսեցին ակնկալիքներով, որ Fed-ը կարող է նվազեցնել տոկոսադրույքները հենց այս աշնանը: Այնուամենայնիվ, սպասվածից ավելի թեժ տնտեսական տվյալները և Fed-ի պաշտոնյաների կողմից ավելի շատ տոկոսադրույքների բարձրացման մասին նախազգուշացումները դրանից հետո մեղմացրել են այդ տեսակետը:
Ի դեպ, Ֆեդերալ ֆոնդերի ֆյուչերսներում տեղաշարժերը հուշում են, որ ներդրողները այս տարվա վերջում տոկոսադրույքների իջեցման շատ ավելի ցածր հավանականություն են տեսնում, CME-ի FedWatch գործիքը. մինչդեռ սնուցվող ֆոնդերի տոկոսադրույքը նկատվում է 5%-ից բարձր մակարդակի վրա:
Մնում է հստակ տեսնել, թե որքանով է Fed-ը բարձրացնելու տոկոսադրույքները: Ոմանք գրազ են գալիս, որ կենտրոնական բանկը կարող է ի վերջո բարձրացնել իր տոկոսադրույքը մինչև 6%, կամ գուցե նույնիսկ ավելի բարձր, ըստ Beam Capital-ի պորտֆելի մենեջեր Մոհաննադ Աաման:
«Դեռևս այնքան անորոշություն կա», - ասաց Աաման:
Դրա պատճառով յուրաքանչյուր տվյալների կետ կարող է ազդել ներդրողների ակնկալիքների վրա, թե որքանով կբարձրանան տոկոսադրույքները, ինչը պոտենցիալ հարված կամ խթան կբերի բաժնետոմսերին, ասաց նա:
Փետրվարին ԱՄՆ բաժնետոմսերը տուժեցին, երբ հիմնական ինդեքսները կորցրեցին դիրքերը և նվազեցին 2023 թվականի սկզբի ռալլին: Այնուամենայնիվ, բաժնետոմսերը ցատկեցին անցյալ շաբաթ, այնուամենայնիվ, երբ Dow-ը գրանցեց չորս անընդմեջ շաբաթական կորուստներ, իսկ S&P 500-ը կոտրեց երեքշաբաթյա շարանը:
Անցյալ շաբաթ Dow-ն աճել է 1.8%-ով, մինչդեռ S&P 500-ն աճել է 1.9%-ով, իսկ Nasdaq Composite-ը՝ 2%-ով:
Source: https://www.marketwatch.com/story/stock-market-faces-crucial-test-this-week-3-questions-to-decide-rallys-fate-c1d682c0?siteid=yhoof2&yptr=yahoo