Պողպատե բաժնետոմսերը ամուր են, մոտ գնման կետերին, քանի որ շուկան նահանջում է

Հուլիսի սկզբից պողպատի պաշարները կտրուկ աճել են՝ չնայած պողպատի ընդհանուր արդյունաբերության հակասական հեռանկարներին: Պողպատագործների գլխավորությամբ Նուկոր (NUE), Առևտրային մետաղների ընկերություն (CMC) Եւ Պողպատյա դինամիկա (STLD) ձևավորել են կառուցողական գծապատկերներ՝ վավեր գնման միավորներով: Վերականգնումը ավելի քիչ է արտահայտվել մյուսների համար, այդ թվում Միացյալ Նահանգների պողպատ (X) Եւ Քլիվլենդ-Քլիֆսս (CLF) Բայց այդ բաժնետոմսերի շրջադարձերը նաև առաջացրել են գործող գծապատկերներ:

X

Պողպատի արդյունաբերության ղեկավարները, որոնք եռամսյակային ուժեղ արդյունքներ են գրանցել, վերջին շաբաթների ընթացքում աճում են ինչպես արտադրանքի պահանջարկի, այնպես էլ արդյունաբերության հեռանկարների վրա: Մյուս կողմից, վերլուծաբանները շուկան գնահատում են որպես գերմատակարարում, ինչը շատ քիչ գնային ուժ է առաջարկում: Պողպատի գներն իջել են վեց շաբաթ շարունակ մինչև օգոստոսի սկիզբը: Չնայած այդ մտահոգություններին, ներդրողները ցատկում են պողպատի բաժնետոմսերի մեջ՝ բարձրացնելով բաժնետոմսերը՝ վավեր հիմքերը ավարտելու համար:

Պողպատի շուկայի գերմատակարարում.

Երբ Steel Dynamics-ը հայտարարեց իր երկրորդ եռամսյակի արդյունքները հուլիսի 20-ին, գործադիր տնօրեն Մարկ Միլետը նշեց պողպատի ընթացիկ շուկայում աճի հնարավորությունները:

«Հաճախորդների պատվերների մուտքագրման գործունեությունը շարունակում է առողջ մնալ մեր բոլոր բիզնեսներում՝ հակասելով շուկայում ավելի հոռետեսական հույզերին», - ասաց Միլետը: «Մենք հավատում ենք, որ կան ուժեղ շարժիչներ մեր շարունակական աճի համար»:

Այնուամենայնիվ, ապրանքային վերլուծաբանները ավելի քիչ համոզված են թվում:

KeyBanc Capital Markets-ի վերլուծաբանները օգոստոսի 23-ին գրել են, որ ԱՄՆ-ի պողպատի շուկաները մնում են գերմատակարարված՝ Covid-19 համաճարակից դուրս գալուց հետո: Վերլուծաբանները նշել են, որ հուլիսին ԱՄՆ-ում պողպատի արտադրությունը տարեկան կտրվածքով նվազել է 5%-ով։ Հուլիսին հունիսի համեմատ 6%-ով նվազել է նաև հում պողպատի համաշխարհային արտադրությունը։ Եվ դանդաղումը միայն ԱՄՆ-ում չէր, Չինաստանում պողպատի արտադրությունը հուլիսին ամսական համեմատ նվազել է 10%-ով, գրում են վերլուծաբանները:

Fed նախագահ Փաուելի 1970-ականների դասը կասկած է հարուցում Quick Pivot-ի վրա. S&P 500 Falls

Բայց նույնիսկ նվազման դեպքում պահանջարկը մնում է չափազանց թույլ՝ արդյունաբերության պաշարները սպառելու համար:

«Պահանջարկի աճը լռում է», - հարցազրույցում ասել է KeyBanc Capital Markets-ի վերլուծաբան Ֆիլ Գիբսը: «Թվում է, թե այնտեղ ամպ կա, որ դուք ունեք անկումային ճնշումներ, և այս ամենը պատրաստվում է շուկան տապալել»:

Գիբսը հավելել է, որ ընկերության տեսակետները հաճախ տարբերվում են վերլուծաբանների շուկայական գնահատականներից: Բիզնեսները հաճախ դիտարկումները հիմնում են պատվերի հոսքի վրա, նույնիսկ այն դեպքում, երբ պատվերները չեն մեծացնում իրենց կուտակումները:

«Ես չեմ կարող խոսել արդյունաբերության մնացած մասի համար, բայց մենք այդպես չենք. մենք չենք տեսել հիմքում ընկած պահանջարկի կտրուկ կառուցվածքային փոփոխություն: Պատվերների ակտիվությունը բավականին ուժեղ է մնացել», - ասաց Միլետը ներդրողներին եկամուտների զանգի ժամանակ:

Գիբսի համար «հենց հիմա, մեր պատվերի գրքի միջոցով, մենք դա չենք տեսնում», - ասաց նա:

Covid-19. Պողպատի մատակարարման պակաս և վերադարձ

Covid-19 համաճարակը խաթարեց մատակարարման համաշխարհային շղթաները բազմաթիվ ոլորտներում, ներառյալ պողպատը: Քանի որ աշխարհի մեծ մասը ճեղքվել է ճգնաժամի միջով, պողպատի պահանջարկը կրճատվել է: Պողպատի պահանջարկը սկսել է աճել 2020 թվականի վերջին։

2021 թվականին ԱՄՆ-ի պողպատի գները բարձրացան մինչև բոլոր ժամանակների ամենաբարձր ցուցանիշները՝ 1,900 թվականի օգոստոսին մեկ տոննայի դիմաց 2021 դոլարից բարձրանալով։ այն բանից հետո, երբ Ռուսաստանը ներխուժեց Ուկրաինա. Մինչ համաճարակը, HRC-ի գները հասնում էին 8 դոլարի մոտ մեկ տոննայի համար:

Ուրբաթ օրը հենանիշային HRC պողպատի ֆյուչերսները կազմում էին մոտ 793 դոլար մեկ կարճ տոննայի դիմաց: Պողպատե ամրանների ֆյուչերսները վաճառվում են 596 դոլար մեկ տոննայի դիմաց:

Չորեքշաբթի օրը Cleveland-Cliffs-ը հայտարարեց, որ բարձրացնում է ընթացիկ սփոթ շուկայական բազային գները նվազագույնը 75 դոլարով մեկ տոննայի համար շատ տարբեր պողպատե արտադրանքների համար: CLF-ն ասաց, որ այս բարձրացումները անմիջապես կգործեն Հյուսիսային Ամերիկայում նոր պատվերների համար:

Չնայած Cleveland-Cliffs-ի աճին, վերլուծաբանները շարունակում են անկում ապրել գնագոյացման հարցում:

«Մեր կարծիքն այն է, որ գները կշարունակեն իջնել առաջիկա ամիսներին՝ անհավասար պահանջարկի, նոր հզորությունների մեկնարկի և ջարդոնի գների անկման պատճառով», - գրել է Կառլոս Դե Ալբան՝ Morgan Stanley-ի պողպատի ապրանքների վերլուծաբանը, օգոստոսի 8-ին HRC գների վերաբերյալ գրառման մեջ:

Գիբսը, KeyBanc-ի վերլուծաբանը, նույնպես արդյունաբերության գնագոյացումը ճնշման տակ է համարում: Նա ասում է, որ այս տարի մի շարք պողպատե ապրանքների գների «մեծ անկում» է գրանցվել, ինչը կազդի 2022 թվականի երկրորդ կիսամյակի վրա:

«Դա կարող է կայունանալ և ցատկել, բայց ես չեմ կարծում, որ այն երկարատև կլինի միայն այն պատճառով, որ կողքին գտնվող ամբողջ առաջարկը սպասում է սանձազերծման ցանկացած նշանի գնի կամ պահանջարկի բարձրացման դեպքում», - ասաց Գիբսը:

Steel Stocks Building Buy Points

Nucor-ը, Steel Dynamics-ը և Commercial Metals Company-ն բոլոր պողպատի պաշարներն են, որոնք վերջերս վավեր հիմքեր են ձևավորել: Steel Dynamics-ը նշված է երկուսի վրա IBD առաջատարների տախտակ և IBD SwingTrader պրեմիում բաժնետոմսերի ծառայություններ.

Պողպատի ազդեցության տակ գտնվող այլ բաժնետոմսեր, որոնք ստեղծվում են, ներառում են Փոլ Սինգերի աջակցությունը Հովմեթ Aerospace (HWM), հետ միասին ATI (ATI) Երկու ընկերություններն էլ նախագծում են հատուկ պողպատե համաձուլվածքների բաղադրիչներ օդատիեզերական և այլ ոլորտների համար:

Անցումային արդյունաբերություն

Ուկրաինայում Ռուսաստանի պատերազմի հետևանքով առաջացած մատակարարման խճճված շղթաների և արդյունաբերության անկարգությունների պայմաններում պողպատի արտադրությունը գտնվում է հսկայական անցումային փուլում: Ավելի երիտասարդ ընկերությունները՝ Nucor-ի և Steel Dynamics-ի գլխավորությամբ, մեծացել են էլեկտրական աղեղային վառարանների (EAF) արտադրության շուրջ: Արդյունաբերության այլ առաջատարներ, ներառյալ Միացյալ Նահանգների պողպատը, ապավինում են ավանդական պայթուցիկ վառարանների գործարաններին:

Քլիվլենդ Քլիֆսը հանքափոր էր և պողպատի արդյունաբերության երկաթի հանքաքարի մատակարար: 2020 թվականին այն ագրեսիվ կերպով անցավ պողպատի ավանդական պողպատի արտադրության՝ ձեռք բերելով AK Steel-ը և Լյուքսեմբուրգում գտնվող պողպատե հսկայի ԱՄՆ-ի գործառնությունները: Arcelor-Mittal (MT).

Էլեկտրական աղեղային վառարանը, ինչպես հուշում է նրա անունը, հոսում է էլեկտրաէներգիան՝ որպես էներգիայի հիմնական աղբյուր: Պողպատի ջարդոնը հիմնական հումքն է: Էլեկտրական աղեղային վառարանների պողպատի արդյունաբերությունը ներկայումս կազմում է ԱՄՆ-ում արտադրվող պողպատի ավելի քան 70%-ը, ըստ Steel Manufactures Association-ի: Այնուամենայնիվ, ամբողջ աշխարհում ավանդական պողպատի արտադրությունը դեռևս կազմում է շուկայի մոտ 70%-ը:

Էլեկտրական աղեղային վառարանի տեխնիկան ընկերություններին առաջարկում է ավելի ցածր նախնական ծախսեր և ավելի քիչ ժամանակ է պահանջում արտադրանքի արտադրության համար: Ըստ Steel Manufacturers Association-ի ուսումնասիրության, ավելի հեշտ է նաև կառավարել ջերմաստիճանը համակարգում և արտանետում է 75%-ով ավելի քիչ ջերմոցային գազեր՝ համեմատած պայթուցիկ վառարանների շահագործման հետ:

Պայթուցիկ վառարանների հումքը երկաթի հանքաքարն է և կոքսային ածուխը, որն առաջացնում է գործընթացի համար անհրաժեշտ բարձր ջերմաստիճան: Արդյունաբերությունը հայտնում է, որ դա կարող է արտադրել ավելի բարձր որակի պողպատ, սակայն այն արտանետում է ածխաթթու գազի ավելացված քանակություն:

Պողպատե պաշարներ. Steel Dynamics

Steel Dynamics-ը գերազանցեց 86.04-ը գնման կետ է բռնակով բաժակ բազան հինգշաբթի. Բաժնետոմսերը երկուշաբթի այդ մուտքից վեր էին, չնայած ընդհանուր շուկայի նահանջին: Գնման միջակայքը հասնում է 90.34 դոլարի: Երկուշաբթի բաժնետոմսերը աճել են 0.4%-ով՝ հասնելով 87-ի:

Ինդիանա նահանգի Ֆորտ Ուեյն ընկերությունը ԱՄՆ-ում ածխածնային պողպատից արտադրանքի խոշորագույն արտադրողներից է: Այն զբաղվում է մետաղների վերամշակմամբ պողպատի արտադրության հետ մեկտեղ և արտադրում է բազմաթիվ պողպատե արտադրանք: STLD-ի շուկայական կապիտալիզացիան վերջերս տեղափոխվել է 16 միլիարդ դոլարի շուկայական կապիտալ, ուստի այն մտնում է տարածք, որը հակված է ավելի շատ ներդրումներ ներգրավել խոշոր կապիտալի միջոցների կողմից:

Ինչպես Միլեթը աճեց պողպատե դինամիկան երեք աշխատողների բիզնեսից

Երկրորդ եռամսյակում Steel Dynamics-ը գլխավորել է եկամուտների գնահատականները: Շահույթն աճել է 98%-ով՝ հասնելով 6.73 դոլարի՝ մեկ բաժնետոմսի դիմաց, իսկ վաճառքներն աճել են 55%-ով՝ հասնելով 6.2 մլրդ դոլարի: Վերլուծաբանները կանխատեսում էին երրորդ եռամսյակի EPS-ի աճ 2%-ով՝ հասնելով $5.08-ի: Ըստ FactSet-ի, եկամուտը կանխատեսվում է 10%-ով մինչև 5.6 մլրդ դոլար:

Steel Dynamics-ը չորեքշաբթի էր IBD օրվա ֆոնդ, քանի որ այն փայլեց վաղ մուտքի և ֆլիրտի հետ պաշտոնական բեկում: STLD բաժնետոմսերը միացել են IBD առաջատարների տախտակ և SwingTrader պորտֆելներ.

Բաժնետոմսերը զբաղեցնում են առաջին տեղը Պողպատ արտադրողներ արդյունաբերական խումբ. STLD բաժնետոմսերն ունեն 96 Կոմպոզիտային վարկանիշ 99-ից: Այն ունի 90 հարաբերական ուժի վարկանիշ, բացառիկ IBD բաժնետոմսերի ստուգում բաժնետոմսերի գնի շարժման չափիչ, որը գերազանցում է 99-ը: Վարկանիշը ցույց է տալիս, թե ինչպես է բաժնետոմսի կատարողականը վերջին 52 շաբաթվա ընթացքում IBD-ի տվյալների բազայի բոլոր մյուս բաժնետոմսերի նկատմամբ: EPS վարկանիշը 98 է:

Nucor Stock

Ըստ MarketSmith-ի, Nucor-ն աշխատում է բռնակով գավաթի վրա՝ 146 գնման կետով: Հուլիսի 50-ին բաժնետոմսերը միջինից ցածր ծավալի պայմաններում բարձրացել են 200-օրյա և 26-օրյա տողերից: Երկուշաբթի բաժնետոմսերը թանկացել են 0.6 տոկոսով, 141.31 տոկոսով:

Շարլոտում, Հյուսիսային Կարոլինայում գտնվող Nucor-ը մի քանի տարի ԱՄՆ-ում պողպատի և պողպատե արտադրանքի խոշորագույն արտադրողն է եղել, որի ցուցակում զիջում է US Steel-ը: Nucor-ը գործում է շուրջ 20 պողպատի գործարան ամբողջ երկրում:

Հուլիսի 21-ին ընկերությունը ռեկորդային շահույթով գերազանցել է եկամուտների ցուցանիշը: Երկրորդ եռամսյակում շահույթն աճել է 88%-ով՝ հասնելով 9.67 դոլարի՝ մեկ բաժնետոմսի դիմաց: Ընդհանուր վաճառքն աճել է 34%-ով և կազմել 11.8 մլրդ դոլար։ Վերլուծաբաններն ակնկալում են, որ ամբողջ տարվա EPS-ը կաճի 31%-ով մինչև 30.28 դոլար, մինչդեռ եկամուտը ակնկալվում է 16%-ով մինչև 42.4 մլրդ դոլար:

Երրորդ եռամսյակի համար ընկերության կանխատեսումները պահանջում են, որ պահանջարկը մնա «կայուն և ճկուն»: Nucor-ն ակնկալում է նվազում իր երկրորդ եռամսյակի թվերից, սակայն դեռևս կանխատեսում է, որ 2022 թվականը «կլինի ամենաեկամտաբեր տարին Nucor-ի պատմության մեջ»:

Nucor-ը երրորդն է Պողպատ արտադրողներ արդյունաբերական խումբ, Steel Dynamics-ի հետևում: Բաժնետոմսն ունի 92 Composite Rating: Այն ունի 89 հարաբերական ուժի վարկանիշ: EPS վարկանիշը 97 է:

Պողպատե բաժնետոմսեր. Commercial Metals Company

CMC-ի բաժնետոմսերը երկուշաբթի օրը վաճառվել են 0.8%-ով՝ 43-ից ցածր: Նրանք ձևավորել են ա կրկնակի հատակ օրինակ՝ 42.99 գնման կետով, ըստ MarketSmith-ի: Հուլիսի 50-ին բաժնետոմսերը բարձրացել են 200-օրյա և 26-օրյա տողերից՝ միջինից ցածր ծավալի պայմաններում: CMC-ն բարձրացել է շուրջ 50%-ով հուլիսի 52-շաբաթյա ցածր մակարդակից:

Իրվինգ, Տեխաս նահանգի Commercial Metals ընկերությունը զբաղվում է պողպատի և մետաղական արտադրանքների արտադրությամբ, վերամշակմամբ և շուկայավարմամբ: Այն գործում է ինչպես Հյուսիսային Ամերիկայում, այնպես էլ Եվրոպայում: Հիմնադրվել է 1915թ.-ին, դրա սարքավորումները ներառում են ութ էլեկտրական աղեղային վառարանների մինի ջրաղացներ:

Հունիսի 16-ին CMC-ն գլխավորել է շահույթի երրորդ եռամսյակի ցուցանիշները: Շահույթն աճել է 150%-ով՝ հասնելով 2.61 դոլարի՝ մեկ բաժնետոմսի դիմաց: Վաճառքներն աճել են 39%-ով՝ հասնելով 2.5 մլրդ դոլարի։ Վերլուծաբանները կանխատեսում էին EPS-ի աճ 93%-ով մինչև 2.44 դոլար չորրորդ եռամսյակում, մինչդեռ ակնկալվում է, որ վաճառքը կավելանա 20%-ով՝ մինչև 2.4 մլրդ դոլար:

Ուոլ Սթրիթը կանխատեսում է, որ ամբողջ տարվա շահույթը կաճի 151%-ով՝ մինչև 8.86 դոլար մեկ բաժնետոմսի դիմաց: Ըստ FactSet-ի, ամբողջ տարվա եկամուտը կանխատեսվում է 33%-ով մինչև 8.9 մլրդ դոլար

«Commercial Metals Company»-ն առաջին տեղում է Մետաղների մշակում և պատրաստում արդյունաբերական խումբ. CMC բաժնետոմսը ունի 99 կոմպոզիտային վարկանիշ 99-ից: Այն ունի 92 հարաբերական ուժի վարկանիշ: EPS վարկանիշը 99 է:

Խնդրում ենք հետևել Kit Norton-ին Twitter-ում @KitNorton ավելի շատ լուսաբանման համար:

ՁԵԶ ՀՆԱՐԱՎՈՐ Է ՆԱԵՒ ԴՈՒՐ ԳԱ

Ի՞նչ է CAN SLIM- ը: Եթե ​​ցանկանում եք գտնել շահող բաժնետոմսեր, ավելի լավ է դա իմանաք

Հիմնական միջոցները գնում են թիվ 1 արդյունաբերության առաջատարի մոտ 364% աճով

Առևտուր փորձագետների հետ IBD Live-ով

Ստացեք առավելություն ֆոնդային շուկայում IBD Digital-ով

Հանրահավաքը սա չի անի. BBBY-ի «Վերադարձ դեպի մեմը»