S&P 500. ավելի լավ է վաճառել 10 բաժնետոմս, քանի դեռ ամեն ինչ չի վատացել, ասում են վերլուծաբանները

Ուոլ Սթրիթի վերլուծաբանները սովորաբար ա բավականին լավատեսական խումբ. Այսպիսով, երբ նրանք համառորեն ասում են ձեզ վաճառել S&P 500 որոշ բաժնետոմսեր, դա ինչ-որ բան է ասում:

X

Ավելի շատ վերլուծաբաններ 10 բաժնետոմսերի վրա ավելի շատ վաճառքի վարկանիշ են գրանցել, քան S&P 500-ի բոլոր մյուսները, ներառյալ. Pinnacle West Capital (PNW), Համախմբված Էդիսոն (ED) Եւ Ֆրանկլինի ռեսուրսներ (BEN), ասվում է FactSet-ի տվյալները։ Դա Ուոլ Սթրիթում զգուշավորության ամենավերջին նշանն է ավելի քան ինը ամիս վաճառքից հետո.

«Վերլուծաբաններն ավելի հոռետես են եղել երրորդ եռամսյակի S&P 500 ընկերությունների շահույթի գնահատականների վերանայման հարցում։
վերջին եռամսյակների համեմատ, մինչդեռ ընկերությունները երրորդի համար մի փոքր ավելի քիչ հոռետես են իրենց շահույթի կանխատեսումներում
եռամսյակը՝ համեմատած վերջին եռամսյակների հետ», - ասում է FactSet-ի եկամուտների վերլուծաբան Ջոն Բաթերսը:

S&P 500 վերլուծաբան (դանդաղ) Զգույշ եղեք

Վերլուծաբանների կարծիքներում անհանգստությունը միայն սկսում է սողալ։ Վերլուծաբանները բաժնետոմսերի ընդամենը 5.7%-ին տալիս են «վաճառքի» վարկանիշ, ասում է Ջոն Բաթթերսը FactSet-ից: Դա իրականում ավելի քիչ է, քան վերջին հինգ տարվա ընթացքում միջինը վաճառված վարկանիշների 6%-ը: Բայց եթե ուշադիր նայեք, ապա լավատեսության մի փոքր թուլացում կտեսնեք: Բաժնետոմսերի վարկանիշների 56%-ից պակասն այժմ գնում է, ինչը փոքր-ինչ նվազել է փետրվարի 57.4%-ի գագաթնակետից:

Ինչու՞ մտահոգությունը: Այս տարի S&P 500-ի անկումը գրեթե 20%-ով չի օգնում: Ոչ էլ աճող մտահոգությունը կորպորատիվ շահույթի ձևի վերաբերյալ: Վերլուծաբանները կոչ են անում S&P 500-ի շահույթը երրորդ եռամսյակում աճել ընդամենը 3.5%-ով, ասում է Բաթթերսը: Եթե ​​դա լինի վերջնական թիվը, ապա դա կնշանակի 2020 թվականի երրորդ եռամսյակից ի վեր եռամսյակային աճի ամենացածր ցուցանիշը։

Այժմ դուք կարող եք տեսնել, թե ինչու որոշ վերլուծաբաններ կարող են խուսափել S&P 500 որոշ բաժնետոմսերից:

Վերլուծաբանների կեսից ավելին ասում է, որ վաճառեք Pinnacle West և Consolidated Edison-ը

Վաճառքի վարկանիշները հազվադեպ են: Նույնիսկ ավելի հազվադեպ են այն ընկերությունները, որտեղ վարկանիշների կեսից ավելին վաճառվում է:

Բայց դա այդպես է S&P 500 երկու կոմունալ ընկերություններում՝ Pinnacle West և Consolidated Edison: Այս ընկերություններից բաժանվելը դժվարին կոչ է: Նրանք ընդամենը մի քանի բաժնետոմսերից մեկն են իրականում այս տարի. Pinnacle West-ը, որն էլեկտրաէներգիա է ապահովում հիմնականում Արիզոնայում, այս տարի աճել է ավելի քան 4%-ով՝ 4.6%-ի փոխարեն: Իսկ արևելյան ափի էներգաընկերությունը Consolidated Edison-ն էլ ավելի է աճել՝ 14.4% այս տարի, ինչը գերազանցում է 3.2% շահաբաժինների եկամտաբերությունը, ասում է S&P Global Market Intelligence-ը:

Եվ այդուհանդերձ, վերլուծաբանները մոտենում են այնքան, որքան մոտենում են սեղանի վրա, որպեսզի ներդրողները դուրս գան: Երկու բաժնետոմսերի վերլուծաբանների վարկանիշների 22 տոկոսը վաճառք է: Իհարկե, արժեւորումը դրա հետ կապ ունի։ Consolidated-ն այժմ առևտուր է անում վերջին 12 ամիսների ընթացքում իր շահույթի գրեթե 3-ապատիկի չափով: Ընկերության համար այդ բավականին հարուստը երկարաժամկետ հեռանկարում տարեկան պետք է աճի միայն XNUMX%-ով:

Ներքևի պարույր. Վաճառեք ակտիվների կառավարիչներին

Երբ վերլուծաբանները արձագանքում են կոմունալ ծառայություններին, դա հիմնականում գնահատման կոչ է: Բայց բացասական անդրադառնալով հսկա ընկերություններին, որոնք ներդրողների անունից ներդրումներ են կատարում բաժնետոմսերում, դա ավելի շատ բան է խոսում շուկաներում:

Franklin Resources-ի ակտիվների կառավարչի վարկանիշների ավելի քան 40%-ը և 38%-ը T. Rowe Price (Գցում) վաճառվում են։ Սա կարևոր կոչ է, քանի որ երկու ընկերությունների եկամուտներն էլ նվազում են, երբ շուկան ընկնում է: Երկուսն էլ կրճատում են ներդրողների պորտֆելները, և երբ պորտֆելները կորցնում են արժեքը, ակտիվների կառավարիչների եկամուտները նույնպես նվազում են:

Երկու ակտիվների կառավարիչների բաժնետոմսերը, համապատասխանաբար, տուժել են այս տարի: Franklin-ը նվազել է 28%-ով, իսկ T. Rowe Price-ի բաժնետոմսերը ավելի քան 40%-ով: Եվ կան կայուն հիմնարար պատճառներ, որոնք մղում են աշնանը: Սպասվում է, որ T. Rowe-ի ճշգրտված շահույթն այս տարի կնվազի ավելի քան 30%-ով: Իսկ նրա կանխատեսված շահույթը 2026 թվականին՝ 10.68 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար, ավելի քան 16%-ով ցածր է, քան ընկերությունը վաստակել էր 2021 թվականին:

Վերլուծաբանները միշտ չէ, որ ճիշտ են. Բայց նրանք հազվադեպ են նման անկում ապրող, և դուք նախազգուշացվել եք:

S&P 500 բաժնետոմսեր՝ վաճառքի վարկանիշի ամենաբարձր տոկոսով

Աղբյուրներ՝ IBD, FactSet, S&P Global Market Intelligence