S&P 500. ներդրողները կորցնում են 5 տրիլիոն դոլար 12 բաժնետոմսերի վրա, որոնց վրա խաղադրույք են կատարում ֆերմայում

Եթե դու նման ես S&P 500 ETF ներդրողների մեծ մասը, դուք հսկայական խաղադրույք եք կատարել 12 megacap բաժնետոմսերի վրա: Եվ դա իսկապես արժենում է ձեզ հիմա:

12 բաժնետոմսերի բաժնետոմսերը, որոնց շուկայական կշիռները տարվա ընթացքում, այդ թվում Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) Եւ Մետա հարթակներ (Meta), այս տարի մինչև այժմ ընդհանուր առմամբ կրճատվել է 5 տրիլիոն դոլարի շուկայական հարստություն, ասվում է S&P Global Market Intelligence-ի և MarketSmith-ի տվյալների Investor's Business Daily-ի վերլուծության մեջ: Դա թանկ հարված է ինդեքսին հետևող ներդրողների համար, ովքեր այս մի քանի բաժնետոմսերի մեջ խլեցին իրենց պորտֆելի մեկ երրորդը:

S&P 500 ներդրողները այս տարի սովորեցին դժվարին ճանապարհը, ETF-ների վտանգները, որոնք կշռում են իրենց ունեցվածքը՝ հիմնվելով դրանց շուկայական արժեքի վրա: Ներդրողները գերկշռել են գրեթե բոլոր ամենամեծ պարտվողները շուկայական արժեքի առումով: 12 բաժնետոմսերից բոլորը, բացառությամբ երկուսի, այս տարի նվազել են:

Դա դժվարություն է ստեղծել նույնիսկ դիվերսիֆիկացված ETF-ների համար: Շուկայական կապիտալով կշռված iShares Core S&P 500 ETF (IVV) այս տարի մինչ այժմ նվազել է 21.2%-ով: Բայց Invesco S&P 500 հավասար քաշի ETF (RSP), որը S&P 500-ի բոլոր 500 բաժնետոմսերում նույն գումարն է դնում, իջել է ընդամենը 15.6%-ով։

«Invesco S&P 500 Equal Weight ETF-ի օգտագործմամբ հավասարապես կշռված մոտեցումը զգալիորեն ավելի ցածր բաժնետոմս կունենա բոլոր megacap ընկերություններում, քանի որ այն վերաբերվում է S&P 500-ի յուրաքանչյուր բաժնետոմսին հավասարապես 0.5%-ից պակաս բոլորի նկատմամբ վերաբալանսի ժամանակ», - ասաց Թոդ Ռոզենբլութը, ղեկավարը: հետազոտություն VettaFi-ում:

S&P 500-ի հսկայական բաժնետոմսերն ամենաշատն են տուժում

Ընդամենը մեկ տարի առաջ ներդրողները և շատ մեծ կապիտալով ETF-ները չէին կարող բեռնվել բավականաչափ մեգակապի պաշարներ. Միայն Microsoft-ին բաժին է ընկել S&P 5.9-ի տարեկան կշռի 500%-ը: Եվ շատ տեխնոլոգիայի վրա հիմնված ETF-ներում այն կրում էր երկու անգամ ավելի մեծ քաշ:

Սակայն այս տարի Microsoft-ի բաժնետոմսերը կորցրել են իրենց արժեքի մոտավորապես մեկ երրորդը: Եվ դա ոչնչացրեց հսկայական հարստությունը, երբ դուք խոսում եք 2.5 տրիլիոն դոլար արժողությամբ ընկերության մասին, ինչպիսին Microsoft-ն էր, որ տարվա սկզբին էր: Միայն այս տարի ներդրողները Microsoft-ում կորցրել են 846 միլիարդ դոլար շուկայական արժեքը: Դա ավելին է, քան արժեն առանձին S&P 500-ի գրեթե բոլոր բաժնետոմսերը:

Պայթյունը որոշ չափով ինքնաշտկվում է: Այս տարվա Microsoft-ի կործանումից հետո ծրագրային ապահովման հսկայի բաժնետոմսերը S&P 5.3-ում ունեն ընդամենը 500% կշիռ: Իսկ 12 բաժնետոմսերը, որոնք հունվարին կազմում էին S&P 33 ներդրողների 500%-ը, այժմ կազմում են դրա միայն 28%-ը:

Բայց վնասը կատարված է։ Meta Platforms-ը դրամատիկ օրինակ է: Հունվարին բաժնետոմսը S&P 500-ում վեցերորդն էր՝ 2.2%: Բայց բաժնետոմսերի 70%-անոց անկումից հետո՝ ջնջելով 665 միլիարդ դոլար շուկայական արժեքը, այժմ այն կազմում է S&P 0.7-ի միայն 500%-ը:

Ինչ անել հիմա

Եթե դուք ներդրումներ եք կատարում S&P 500 ETF-ներում, ապա կարևոր է նշել, որ որոշ բաժնետոմսեր դեռևս մեծ կշիռներ ունեն: Apple-ը, չնայած այս տարի 24%-ով անկում ապրեց և 765 մլրդ դոլար շուկայական արժեք կորցրեց, շարունակում է մնալ S&P 6.5-ի 500%-ը՝ տարեսկզբի 6.8%-ից ցածր:

Եվ մյուսները, ինչպես JPMorgan Chase (JPM) շահել են. Ֆինանսական բաժնետոմսերն այժմ կազմում են S&P 1.2-ի 500%-ը, ինչը փոքր-ինչ ավելի է տարվա սկզբի 1.1% կշռից: Ներդրողները կարող են մտածել որոշ ETF-ների օգտագործման մասին՝ պորտֆելների եզրերը կլորացնելու համար:

Օրինակ, էներգետիկան կազմում է S&P 5.6-ի միայն 500%-ի կշիռը, չնայած այս տարի շահած 11 հատվածից միակն է: Դուք կարող եք ուժեղացնել թերկշռված հատվածները ETF-ներով, ինչպիսիք են Energy Select Sector SPDR (XLE), որն այս տարի աճել է մոտ 60%-ով: Եվ Ռոզենբլութն ասում է, որ հավասար կշռված ETF-ները նույնպես արժանի են դիտման:

Մեծ տասներկուսը

S&P 500-ում ամենամեծ կշիռ ունեցող բաժնետոմսերը, որոնք գալիս են տարվա ընթացքում

Ընկերության մասին	Պատկեր	Տարեկան բաժնետոմսերի % ch.	Հատված	Քաշը S&P 500-ով տարեսկզբին
Apple	(AAPL)	-23.9%	Տեղեկատվական տեխնոլոգիաների	6.8%
Microsoft	(MSFT)	33.0 -	Տեղեկատվական տեխնոլոգիաների	5.9
Այբուբեն	(GOOGL)	39.4 -	Կապի ծառայություններ	4.5
Amazon.com	(AMZN)	48.0 -	Սպառողի հայեցողությամբ	3.9
Tesla	(TSLA)	48.7 -	Սպառողի հայեցողությամբ	2.5
Մետա հարթակներ	(Meta)	69.6 -	Կապի ծառայություններ	2.2
Nvidia	(NVDA)	52.9 -	Տեղեկատվական տեխնոլոգիաների	1.7
BERKSHIRE Hathaway	(BRKA)	3.0 -	Financials	1.6
Միավորված ազգերի կազմակերպություն	(UNH)	8.1	Health Care	1.1
JPMorgan Chase	(JPM)	18.3 -	Financials	1.1
Nsոնսոն և nsոնսոն	(JNJ)	1.3	Health Care	1.1
Գլխավոր Դեպո	(HD)	30.7 -	Սպառողի հայեցողությամբ	1.0