S&P 500 ընկերություններում ներդրումներ կատարելը, որոնք ղեկավարվում էին իրենց հիմնադիրների կողմից, նախկինում խելացի խաղադրույք էր: Ոչ այս տարի. դա ձեզ արժեցել է 2.8 տրիլիոն դոլար:
X
Բաժնետոմսերի 16 բաժնետոմսերի Global X-ի հիմնադիր-վարվող ընկերությունների ETF (BOSS), ներառյալ Carvana (CVNA), Մետա հարթակներ (Meta) Եւ Հավաստի Հոլդինգս (AFRM), այս տարի մինչ այժմ նվազել են 65%-ով կամ ավելի, ասվում է S&P Global Market Intelligence-ի և Investor's Business Daily-ի տվյալների վերլուծության մեջ: MarketSmith- ը.
Այսքանը «հիմնադիրի առավելությունից»՝ մարտահրավեր նետելով ներդրողների ամենաերկարակյաց համոզմունքներից մեկին:
Հիմնադիրները Fall Flat
Եվ դա միայն մի քանի անհաջող հիմնադիրների դեպք չէ:
Հիմնադիրների կողմից ղեկավարվող ընկերությունների ETF-ի 80 բաժնետոմսերի ավելի քան 100%-ն այս տարի անկում է ապրել՝ ընդհանուր առմամբ ջնջելով 2.8 տրիլիոն դոլար ընկերությունների շուկայական արժեքը: Նրանց հիմնադիրների գլխավորած ընկերությունների կորցրած գումարը մոտավորապես կազմում է այս տարի բոլոր բաժնետոմսերում կորցրած 8 տրիլիոն դոլարի մեկ երրորդը, ասում է Wilshire Associates-ը:
Եվ հիմնադիր ETF-ի արժեքն ինքնին այս տարի իջել է 32.7%-ով, դա նույնիսկ ավելի վատ է, քան տեխնոլոգիական հետևող Invesco QQQ Trust-ի 28.7% անկումը (QQQ) Եվ շատ ցածր է S&P 500-ի մոտ 17% անկումից:
Հիմնադիրների կողմից ղեկավարվող ընկերությունների պայքարը ևս մեկ նշան է, թե ինչպես է S&P 500-ի անկումը սթրես-թեստավորում խոստումնալից շատ ընկերությունների, որոնք բարգավաճում էին, երբ փողը հեշտ էր: Բոլորը հանճար են, երբ տոկոսադրույքները ցածր են: Ներդրողների համար այժմ մեծ գաղափարները նշանակություն չունեն: Կատարումը կատարում է. Նույնիսկ հիմնադիրի գլխավորությամբ Tesla (TSLA) այս տարի ջնջել է կես տրիլիոն դոլարի շուկայական արժեք։
«Քանի որ պարտատոմսերի շուկան պահանջում է անկում, վերլուծաբանները նվազեցնում են իրենց շահույթի ակնկալիքները», - ասում է Cresset Capital Management-ի ստրատեգ Ջեք Աբլինը:
Տարվա հիմնադիր իմպլոզիա՝ Կարվանա
Հիմնադիրների կողմից ղեկավարվող ընկերությունների մեջ դժվար է ավելի մեծ աղետ գտնել, քան ավտոմեքենա վաճառող Carvana-ն:
Ընկերության բաժնետոմսերը, որը հիմնադրվել է 2012 թվականին 39-ամյա Էռնեստ Գարսիայի կողմից, այս տարի անկում է ապրել 98.3%-ով: Այդ նվազումը ոչնչացրեց բաժնետերերի մոտ 20 միլիարդ դոլար կարողությունը: Հունվարին մոտ 20 միլիարդ դոլար արժողությամբ ընկերությունը այժմ գնահատվում է ընդամենը 471 միլիոն դոլար: Գարսիան, որին պատկանում է ընկերության 2.4%-ը, այս տարի միայն իր բաժնետոմսերի արժեքը նվազել է 583 մլն դոլարով:
Ինչու՞ պայթյուն: Նոյեմբերի 3-ին ընկերությունը հայտնել է եռամսյակային շատ ավելի մեծ վնաս, քան սպասվում էր՝ մեկ բաժնետոմսի դիմաց 2.67 դոլար: Վերլուծաբանները կարծում էին, որ այն կկորցնի միայն 1.97 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար: Եվ հիմա, ընկերության 666 միլիոն դոլար կանխիկ և կարճաժամկետ ներդրումները արագ սպառվում են: Կանխիկ գումարը կսպառվի մոտ ինը ամսից, եթե այն շարունակի եռամսյակում 188 միլիոն դոլար ծախսել:
Meta դեռ ամենաթանկ հիմնադիր աղետը
Carvana-ն սեփական դաս է հիմնադիրների բաժնետոմսերի տոկոսային անկման առումով: Բայց կորած դոլարներով, հիմնադիր Մարկ Ցուկերբերգի մետա աղետը անմրցակից է.
Վիրտուալ իրականություն դարձած սոցիալական մեդիայի բաժնետոմսերն այս տարի նվազել են 65%-ով։ Դա կարող է վատ չթվալ՝ համեմատած Կարվանայի հետ: Բայց հիշեք մի անկում, որը մեծ չափով ջնջեց 630 միլիարդ դոլարի շուկայական արժեքը, կամ այս տարի հիմնադիրների գլխավորած բոլոր ընկերությունների կորցրած գումարի գրեթե քառորդ մասը: Դա նույնիսկ ավելին է, քան Tesla-ի կորցրած 522 միլիարդ դոլարը՝ մեկ այլ հիմնադիրի գլխավորած ընկերություն որն այս տարի կորցրել է իր արժեքի կեսից ավելին.
Հիմնադիրները խեղդվում են
Բաժնետոմսերը, որոնք պարտադիր էին մեկ տարի առաջ, նույնպես թափվում են աղբարկղում: Նույնիսկ Աֆֆիրը, թվային գնել-հիմա-վճարիր-ավելի ուշ երևույթի առաջամարտիկն այս տարի տեսել է, որ բաժնետոմսերը աճել են գրեթե 90%-ով: Ընկերությունը, որը հիմնադրվել է 2013 թվականին 46-ամյա Մաքս Ռոթ Լևչինի կողմից, հետևել է, որ այս տարի 25 միլիարդ դոլարի շուկայական արժեքը ծխում է: Իսկ ընկերությունում նրա 5.8% բաժնեմասի արժեքը նվազել է մոտ 2 մլրդ դոլարով:
Կրկին S&P 500 ներդրողները հոգնել են աճող կորուստներից: Ակնկալվում է, որ Affirm-ը 3.25 թվականին մեկ բաժնետոմսի համար կկորցնի 2023 դոլար, նույնիսկ ավելին, քան այս տարի կորցրած 2.51 դոլար մեկ բաժնետոմսը: Եվ դա արագորեն այրվում է կանխիկի միջոցով: Ընկերության 1.8 միլիարդ դոլար կանխիկ և կարճաժամկետ ներդրումները կսպառվեն ընդամենը մի քանի տարիների ընթացքում, եթե այն շարունակի ծախսել 82.4 միլիոն դոլար, ինչպես դա արվեց սեպտեմբերի եռամսյակում:
Հիմնադիրների գլխավորած ոչ բոլոր ընկերություններն են պայքարում: Բայց շատերի համար 2022 թվականն այն տարին էր, որը նրանք նախընտրում էին չկրկնել:
Հիմնադիր Freefall
Global X Founder-Run Companies ETF-ի բաժնետոմսերն այս տարի ամենաշատն են նվազել
| Ընկերության մասին | Ժամացույց | Շուկայական արժեքը կորցրել է այս տարի (միլիարդ դոլար) | Հատված | YTD ֆոնդային % գլխ. | Գործադիր տնօրեն / հիմնադիր |
|---|---|---|---|---|---|
| Carvana | (CVNA) | - $ 19.3 | Սպառողի հայեցողությամբ | -97.9% | Գարսիա, Էռնեստ |
| AppLovin | (ՀԺԿ) | - $ 31.4 | Տեղեկատվական տեխնոլոգիաների | -89.0% | Ֆորուղի, Ադամ |
| Պահեստավորված նյութեր | (UPST) | - $ 11.0 | Financials | -88.7% | Ժիրու, Դեյվիդ |
| Հավաստի Հոլդինգս | (AFRM) | - $ 24.9 | Տեղեկատվական տեխնոլոգիաների | -88.4% | Լևչին, Մաքս |
| Coinbase Global | (INԻՆ) | - $ 44.6 | Financials | -83.0% | Արմսթրոնգ, Բրայան |
| Twilio | (TWLO) | - $ 38.5 | Տեղեկատվական տեխնոլոգիաների | -82.6% | Լոուսոն, Ջեֆրի |
| RingCentral- ը | (RNG) | - $ 14.0 | Տեղեկատվական տեխնոլոգիաների | -80.6% | Շմունիս, Վլադիմիր |
| Վայֆայեր | (W) | - $ 15.9 | Սպառողի հայեցողությամբ | -80.5% | Շահ, Նիրաջ |
| Շառաչ | (SNAP) | - $ 60.5 | Կապի ծառայություններ | -80.0% | Շպիգել, Էվան |
| տարի | (ՌՈԿՈՒ) | - $ 23.6 | Կապի ծառայություններ | -77.7% | Վուդ, Էնթոնի |
| Lyft | (Lyft) | - $ 10.7 | Արդյունաբերականներ | -75.1% | Գրին, Լոգան |
| Rivian Automotive | (ՌԻՎՆ) | - $ 67.0 | Սպառողի հայեցողությամբ | -72.4% | Սարինգ, Ռոբերտ |
| Օկտա | (ՕԿՏԱ) | - $ 24.6 | Տեղեկատվական տեխնոլոգիաների | -71.5% | ՄակՔինոն, Թոդ |
| Roblox | (RBLX) | - $ 40.5 | Կապի ծառայություններ | -69.0% | Բասցուկի, Դավիդ |
| QuantumScape- ը | (QS) | - $ 6.3 | Սպառողի հայեցողությամբ | -68.6% | Սինգհ, Ջագդիփ |
| Մետա հարթակներ | (Meta) | - $ 629.8 | Կապի ծառայություններ | -65.7% | Ցուկերբերգ, Մարկ |
Աղբյուրները ՝ IBD, S&P Global Market Intelligence
Աղբյուր՝ https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/sp500-founders-run-their-companies-into-the-ground-and-you-pay/?src=A00220&yptr=yahoo