S&P 500. ահա իրական պատճառը, թե ինչու է Ուորեն Բաֆեթը սիրում արևմտյան ֆոնդը

Արեւելյան նավթ (OXY) բաժնետոմսերի 91% աճը նախորդ տարում կազմում է անշուշտ տպավորիչ. Բայց կարող եք վստահ լինել, որ Ուորեն Բաֆեթը՝ բաժնետոմսի գլխավոր սեփականատերը, ուշադրություն է դարձնում դրա հարստության ստեղծման մեկ այլ հատկանիշների վրա:

X

Occidental Petroleum-ը S&P 10-ի 500 բաժնետոմսերից մեկն է Pioneer Natural (PXD) Եւ Molson Coors ըմպելիք (Թակել) — դա առնվազն քառապատկել է մեկ բաժնետոմսի շահաբաժինները, որոնք նրանք վճարել են վերջին 12 ամիսների ընթացքում, ասվում է S&P Global Market Intelligence-ի կողմից հաշվարկված տվյալների Investor's Business Daily-ի վերլուծության մեջ:

Միայն Occidental Petroleum-ը 900%-ով ավելացրել է իր շահաբաժինների վճարումը վերջին 12 ամիսների ընթացքում, ասվում է S&P Global Market Intelligence-ի հաշվարկում:

Սա միտում արժե դիտել. Թեև շահաբաժիններ վճարող բաժնետոմսերը գերազանցել են S&P 500-ը վերջին 12 ամիսների ընթացքում, թափը դեռևս նրանց օգտին է, ասվում է State Street Global Advisors-ի Մայքլ Արոնեի և Մեթ Բարտոլինիի զեկույցում:

«Նույնիսկ այս զգալի գերազանցությամբ, բարձր շահաբաժիններով բաժնետոմսերի հարաբերական գնահատումները բավականին ցածր են իրենց երկարաժամկետ միջինից», - ասվում է զեկույցում:

Հանքարդյունաբերություն շահաբաժինների աճի համար

S&P 500 ներդրողների նախապատվությունը շահաբաժինները խթանող ընկերությունների նկատմամբ ակնհայտ էր ամիսներ շարունակ:

The Vanguard Dividend Appreciation ETF (ՎԻԳ) վերջին 6.9 ամիսների ընթացքում նվազել է ընդամենը 12%-ով: Դա նույն ժամանակահատվածում S&P 500-ի 15% անկման կեսն է: Մինչդեռ, որ Invesco QQQ Trust (QQQ), բարձր աճի բաժնետոմսերով լեցուն, որոնք հայտնի չեն իրենց շահաբաժիններով, նվազել է ավելի քան 25%-ով։

Սակայն շահաբաժինների աճի իրական օգուտներն առավել ակնհայտ են այն բաժնետոմսերից, որոնք դրանք ամենաշատն են բարձրացնում: S&P 10 500 բաժնետոմսերից ութը, որոնք վերջին 12 ամիսների ընթացքում առավելագույնս ավելացրել են իրենց շահաբաժինները, այդ ժամանակահատվածում ավելի բարձր են:

Վերցրեք Բաֆեթի սիրելի Occidental Petroleum-ը: Նրան BERKSHIRE Hathaway (BRKB) տիրապետում է բաժնետոմսերի ավելի քան 21%-ին: Դա նրան դարձնում է ամենախոշոր բաժնետերը: Եվ դա հզոր հաղթող էր, ոչ միայն բաժնետոմսերի շահույթի հիման վրա: Occidental Petroleum-ը վերջին 900 ամսում ավելացրել է իր շահաբաժինները 12%-ով մեկ բաժնետոմսի դիմաց՝ նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածի համեմատ, ասվում է S&P Global Market Intelligence-ի հաշվարկներում: Դա բոլոր S&P 500-ում շահաբաժինների ամենամեծ թռիչքն է:

Occidental-ի 0.8% դիվիդենտային եկամտաբերությունը հեռու է տպավորիչ լինելուց: S&P 500-ը զիջում է մոտավորապես երկու անգամ: Բայց Occidental-ը լուրջ է այն բարձրացնելու հարցում և արագ: Occidental-ում շահութաբաժինների աճը գերազանցում է 10 թվականին S&P 500-ի մեկ բաժնետոմսի դիմաց շահաբաժինների մոտ 2022% աճը, ասում է S&P Dow Jones Indices-ի Հովարդ Սիլվերբլատը:

Էներգիա. որտեղից են գալիս շահաբաժինների աճը

Էներգիայի բաժնետոմսերը պարզապես հաղթողներ չեն իրենց բաժնետոմսերի գների թռիչքների համար: Նրանք նույնպես վերածվում են դիվիդենտների աճի բուռն աճի:

S&P 500 բաժնետոմսերի վերին կեսը, որոնք վերջին 12 ամիսների ընթացքում առավելագույնս բարձրացնում են իրենց շահաբաժինները, բոլորն էլ էներգետիկ խաղեր են: Occidental-ը պարզապես ամենադրամատիկ օրինակն է: Pioneer Natural-ը, մյուսի համար, վերջին 500 ամիսների ընթացքում ավելացրել է իր շահաբաժինն ավելի քան 12%-ով:

Բայց միայն էներգետիկ ընկերությունները չեն, որ բարձրացնում են իրենց շահաբաժինները: Մեկ այլ մեծ աճ է գրանցվել Molson Coors-ի կողմից, որը մեկ բաժնետոմսի դիմաց շահաբաժինն ավելացրել է 335%-ով, ասում է S&P Global Market Intelligence-ը: Գարեջուր արտադրողը վերջին չորս եռամսյակում յուրաքանչյուր բաժնետոմսի դիմաց վճարել է 38 ցենտ շահաբաժին: Իսկ նախորդ տարում միայն երկու եռամսյակում վճարել է շահաբաժին` մեկ բաժնետոմսի համար 34 ցենտ:

Արդյո՞ք շահաբաժինների աճը կշարունակվի պահել ներդրողներին:

Շուկան այս տարի մի փոքր տեղաշարժվում է. Ավելի սպեկուլյատիվ բաժնետոմսերը, որոնք շահաբաժիններ չեն վճարում, սկսում են ավելի լավ գործել:

Cathie Wood's ARK Innovation ETF (ԱՐԿԿ), որը լի է բարձր աճ ունեցող ընկերություններով, որոնք սովորաբար շահաբաժիններ չեն վճարում, այս տարի աճել է մոտ 14%-ով: Դա այն դարձնում է թիվ 1 դիվերսիֆիկացված ETF-ն այս տարի մինչ այժմ, ասում է Morningstar Direct-ը: Իսկ ETF-ն տալիս է 0% եկամտաբերություն: Բայց հիշեք, որ տարին երիտասարդ է, և ARK Innovation-ը 2022-ին ամենավատ կատարող դիվերսիֆիկացված ETF-ն էր՝ կորցնելով իր արժեքի ավելի քան 60%-ը:

Այժմ դուք կարող եք տեսնել, թե ինչու է Բաֆեթը գոհ իր աճող դիվիդենտից:

Մեծ թռիչքներ S&P 500 դիվիդենտներում

Մեկ բաժնետոմսի դիմաց շահութաբաժինների ամենամեծ աճը վերջին 12 ամիսների ընթացքում, քան մեկ տարի առաջ

Աղբյուրներ՝ S&P Global Market Intelligence, IBD