S&P 500. 19 բաժնետոմսեր, որոնք կցանկանայիք ունենալ, երբ անկումը սկսի

S&P 500 ներդրողները խաղում են սպասողական խաղ. Երբ կլինի հաջորդ անկման հարվածը. Բայց պարտադիր չէ, որ դա նույնպես հավի խաղ լինի:

Հակառակ տարածված համոզմունքի, դուք պետք չէ փրկել բոլոր բաժնետոմսերը ռեցեսիայի պայմաններում: S&P 500 որոշ բաժնետոմսեր իրականում լավ են աշխատում տնտեսական դանդաղումների ժամանակ: Ոչ պակաս, քան 19 S&P 500 բաժնետոմսեր, ներառյալ սպառողական հիմնական ապրանքները Walmart (WMT), Առողջապահություն Baxter միջազգային (Բաքսը) և տեխ Անալոգային սարքեր (ADI), հաղթել է S&P 500-ը բոլոր վերջին հինգ անկումների ընթացքում, ասվում է S&P Global Market Intelligence-ի և Investor's Business Daily-ի տվյալների վերլուծության մեջ։ MarketSmith- ը. Ավելին, նրանք բոլորն էլ միջին շահույթներ են գրանցել՝ 40%-ից բարձր, այդ անկումների ժամանակ:

Տեսնելով S&P 500-ի այդքան շատ բաժնետոմսեր, որոնք գերազանցում են նույնիսկ երկարատև տնտեսական դանդաղման ժամանակ, ընդգծում է բաժնետոմսերից ամբողջությամբ փրկելու վտանգները:

«Շատ փորձագետներ անկման նախազգուշացումներ են տալիս և ասում, որ տնտեսությունը գնում է դեպի ծանր վայրէջք», - ասում է LPL Financial-ի գլխավոր տնտեսագետ Ջեֆրի Ռոչը: «Ձայների անհեթեթության պայմաններում մենք կարծում ենք, որ տնտեսությունը դանդաղում է այնպես, ինչպես ցանկանում են կենտրոնական բանկիրները, բայց չեն նվազում: Ավելին, մենք պնդում ենք, որ դանդաղող տնտեսությունը շատ տարբեր է նվազող տնտեսությունից»:

Ինչու է անկումը S&P 500 ներդրողների սեղանի վրա

Սովորաբար, ներդրողները ակնկալում են անկում ամեն տասնամյակ: Եվ Covid-19-ի բռնկումից ընդամենը երկու տարի է անցել կայծ մեկ 2020 թվականին: Բայց անհանգստանալու իրական պատճառ կա:

Հատկապես վառելիքի և բնակարանների գծով աճող գնաճը կրճատում է սպառողների ծախսերը: Խնդիրներից մի քանիսը նույնպես առայժմ կապված են տնտեսության մեջ: Սննդի պակասը և մատակարարման շղթայի խնդիրները Եվրոպայում պատերազմի և Covid-ի մտահոգությունների արդյունքն են, որոնք Դաշնային պահուստը չի կարող վերահսկել:

Եվ հետո կա Fed-ը: ԱՄՆ Կենտրոնական բանկը խոստանում է ագրեսիվ կերպով զովացնել տնտեսությունը։ Ներդրողները պատրաստվում են, որ կարճաժամկետ տոկոսադրույքները մինչև տարեվերջ բարձրանան 2.5 տոկոսային կետով, ասում է The Economist-ը: Եվ երբ տոկոսադրույքներն այդքան արագ աճում են, սովորաբար հետևում է ռեցեսիան: The Economist-ը պարզել է, որ յոթ ցիկլերից վեցում, երբ տոկոսադրույքներն այսքան արագ են բարձրացել, անկում է ի հայտ եկել երկու տարուց պակաս ժամանակում:

Ներդրողները հետևում են նույն սցենարին, երբ S&P 500-ը նույնպես անկում է ապրում: Վաճառում են։ Բայց ոչ այնքան, որքան դուք կարող եք մտածել: 11 թվականի սկզբից ի վեր ԱՄՆ-ում գրանցվել է 1953 անկում: Եվ S&P 500-ը դրանց ընթացքում իջել է միջինը 2.1%-ով: Իհարկե, դա կարող է ավելի վատ լինել: S&P 500-ն ընկել է 11.2%-ով 2020-ին սկսված վերջին անկման ժամանակ: Իսկ 38-ին սկսվող անկման ժամանակ այն նվազել է գրեթե 2007%-ով: Իսկ այս տարի մինչ այժմ S&P 500-ն արդեն ավելի քան 12%-ով նվազել է։

Բայց ոչ բոլոր S&P 500 բաժնետոմսերն են խառնվում ռեցեսիայի մեջ:

S&P 500 լավագույն բաժնետոմսերը ռեցեսիայի ժամանակ

Ցածր գները և անհրաժեշտ ապրանքները լավ են խաղում ռեցեսիայի ժամանակ: Այնպես որ, դա այնքան էլ զարմանալի չէ Walmart-ը գագաթնակետն է S&P 500 բաժնետոմսերը դժվար ժամանակներում: Էժան ապրանքներ վաճառելը մանրածախ վաճառողի խնդիրն է:

Walmart-ի բաժնետոմսերը իրականում աճել են 39.5%-ով, միջին հաշվով վերջին հինգ անկումների ընթացքում: Եվ դա պարզապես ինչ-որ հաջողակ պատահական չէ: Անցած հինգ անկումներից յուրաքանչյուրում ձեռք բերված բաժնետոմսերը: Եվ երբեմն բավականին քիչ: Walmart-ի բաժնետոմսերը աճել են 11.8%-ով 2020 թվականին սկսված անկման ժամանակ: Համեմատեք դա S&P 500-ի 11.2% անկման հետ այդ ժամանակաշրջանում: Իսկ 2007 թվականին սկսված նախորդ անկման ժամանակ, երբ S&P 500-ը ընկավ 38%-ով, Walmart-ի բաժնետոմսերը բարձրացան 1.1%-ով։

Առողջապահությունը նույնպես բավականին ապահով ապաստարան է ռեցեսիայի ժամանակ: Առողջապահության ընտրված հատվածը SPDR (XLV) հաղթահարել Covid-ի ռեցեսիան ընդամենը 0.4%-ով ընկնելով։ Բայց 2007 թվականի ռեցեսիայի ժամանակ այն այնքան էլ հեշտ չհաջողվեց՝ ընկնելով գրեթե 28%-ով։ Բայց Baxter-ը, իր եկամուտների կրկնվող հոսքերի շնորհիվ, կայուն է անկումների մեջ: Անցած հինգ անկումների ընթացքում բաժնետոմսերն աճել են միջինը 25%-ով: Եվ այն աճել է նախորդ հինգ անկումներից չորսում:

Տեխնիկական բաժնետոմս ռեցեսիայի համար:

Բայց մի կարծեք, որ դուք պետք է թաքնվեք միայն կեռների և առողջապահական խնամքի մեջ՝ ռեցեսիայի պայմաններում գերազանցելու համար: Համակարգչային չիպեր արտադրող Analog Devices-ը ցիկլային տեխնոլոգիաների ոլորտում է: Կրկին, սակայն, շնորհիվ իր արտադրած չիպերի բավականին կայուն պահանջարկի, այն նույնպես ռեցեսիայի հաղթող է: Անցած հինգ անկումների ընթացքում բաժնետոմսերն աճել են միջինը 21.8%-ով: Այն նույնիսկ բավականին լավ է պահպանվել տեխնոլոգիական փուչիկների հետևանքով առաջացած անկման ժամանակ, որը սկսվել է 2001 թվականին: Անալոգային սարքերի բաժնետոմսերն այդ անկման ժամանակ աճել են 3.2%-ով, մինչդեռ S&P 500-ը նվազել է 7.7%-ով:

Համոզված լինելու համար, դուք միշտ պետք է վերահսկեք շուկան գնելու ճիշտ ժամանակներ. Բայց եթե կարծում եք, որ պետք է փրկեք S&P 500 բաժնետոմսերը ռեցեսիայի պայմաններում, կարող եք պարտվել խաղը:

S&P 500 լավագույն բաժնետոմսերը ռեցեսիայի ժամանակ

Բոլորը գլխավորել են շուկան՝ միջին շահույթով վերջին հինգ անկումներից յուրաքանչյուրում

Ընկերության մասին	Պատկեր	Միջին % բաժնետոմսերի գլ. վերջին հինգ անկումը	Հատված
Walmart	(WMT)	39.5%	Սպառողի կեռներ
Baxter միջազգային	(Բաքսը)	25.4	Health Care
Kroger	(KR)	22.7	Սպառողի կեռներ
Անալոգային սարքեր	(ADI)	21.8	Տեղեկատվական տեխնոլոգիաների
Շերվին-Վիլյամս	(SHW)	20.1	նյութեր
Pfizer	(PFE)	16.9	Health Care
General Mills- ը	(GIS)	16.8	Սպառողի կեռներ
Հորմելի սննդամթերք	(HRL)	16.1	Սպառողի կեռներ
Nsոնսոն և nsոնսոն	(JNJ)	15.8	Health Care
Conagra Ապրանքանիշեր	(CAG)	15.6	Սպառողի կեռներ
Քեմփբլի ապուր	(CPB)	13.0	Սպառողի կեռներ
WW Grainger	(GWW)	11.7	Արդյունաբերականներ
Kellogg	(K)	11.4	Սպառողի կեռներ
International Flavors & Fragrances	(IFF)	8.5	նյութեր
Abbott Laboratories- ը	(ABT)	7.8	Health Care
WEC էներգիա	(WEC)	4.8	Կոմունալ ծառայություններ
PepsiCo	(Եռանդ)	4.7	Սպառողի կեռներ
Colgate-Palmolive- ը	(CL)	4.2	Սպառողի կեռներ
Teleflex	(TFX)	2.6	Health Care