S&P 500. 14 բաժնետոմսեր, որոնք վճարում են հսկայական շահաբաժիններ, ամբողջությամբ այրում են ներդրողներին

Շահաբաժինների բաժնետոմսերն են նոր սիրելիներ S&P 500-ում: Բայց ներդրողները նույնպես այրվում են այդ բաժնետոմսերի վրա:

Այս տարի մինչ այժմ 14 բաժնետոմսեր այժմ ունեն 4% և ավելի եկամտաբերություն, ներառյալ ֆինանսական T. Rowe Price (Գցում), անշարժ գույքի ընկերություն Simon Properties Group (SPG) Եւ VF (VFC), ներդրողներին 20% զուտ կորուստներ է պատճառել նույնիսկ ընթացիկ շահաբաժինների ամբողջ տարվա ընթացքում ավելացնելուց հետո: Դա նշանակում է, որ տարեկան շահաբաժինների չափը, որին անհամբեր սպասում էին ներդրողները ամբողջ տարվա ընթացքում, իսկ հետո որոշ մասնաբաժիններ առայժմ ջնջվում են բաժնետոմսերի անկման պատճառով:

Սա պարզապես ևս մեկ հիշեցում է, որ պարզապես մեծ եկամտաբերությունը հետապնդելը S&P 500-ում գումար վաստակելու լավ միջոց չէ, նույնիսկ դժվար շուկայում:

«Հաշվի առնելով մեր տեսակետը, որ մենք գնային վերադարձից տեղափոխվում ենք ընդհանուր եկամտաբերության աշխարհ, շահաբաժին եկամտաբերության և թռչնի կիրառման ռազմավարությունները, ամենայն հավանականությամբ, կգերազանցեն երկարաժամկետ աճի բաժնետոմսերը», - ասաց Bank of America-ի ստրատեգ Սավիտա Սուբրամանյանը: «Սակայն սթրեսային շուկաներում, Russell 2-ի Քվինտիլ 1000-ին անցնելը խոհեմ միջոց է եկամտաբերության ծուղակներից խուսափելու համար. շահաբաժին եկամտաբեր բաժնետոմսեր, որոնց գները հավանականից շուտ են ընկնում շահաբաժին կրճատումներ»։

Կորցնե՞լ գումար S&P 500 դիվիդենտ վճարողների վրա:

S&P 500 բաժնետոմսերի մի քանի անհաջող բաժնետոմս չէ, որ այս տարի այդքան էժանացել է: Դա բավականին բնորոշ երևույթ է:

S&P 50-ի 500-ից ավելի բաժնետոմսերը վճարում են 4% կամ ավելի շահաբաժին: Դա բավականին եկամտաբեր է թվացյալ, եթե պատկերացնեք SPDR S&P 500 Trust (ԼՐՏԵՍ) ընդամենը 1.5% եկամտաբերություն: Բայց այստեղ է խնդիրը. Այդ բարձր եկամտաբերությամբ պաշարների մոտավորապես 70%-ն այս տարի էժանացել է շատ ավելի քան 4%-ով։ Եվ դա ջնջում է այս մեծ շահաբաժինների զուտ օգուտը:

S&P 500 շահաբաժինների ներդրողների համար, որոնք իրականում կորցնում են գումար, կարող է մի փոքր զարմանալ: Եվ դա ավելի շատ կանոն է, քան բացառություն, հիմա: SPDR S&P Dividend ETF (ՍԴԻ) այժմ այս տարի նվազել է 9%-ով: Դա ավելի քան ջնջում է 2.9% շահաբաժինների եկամտաբերությունը 6.1% զուտ կորստի դիմաց:

Դիվիդենտները դուրս են գալիս պատուհանից

S&P 500-ի որոշ օրինակներ ցույց են տալիս, թե որքան հիասթափեցնող են եղել որոշ շահաբաժինների բաժնետոմսեր:

Վերցրեք ակտիվների կառավարիչ T. Rowe Price: Տարվա սկզբից բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը կազմել է 2.2%։ Բայց այդ շահաբաժինն ու որոշ մասն ամբողջությամբ ջնջվում են այս տարի բաժնետոմսերի 42% անկման պատճառով: Նույնիսկ այն փաստը, որ բաժնետոմսերն այժմ 4.3% եկամտաբերություն ունեն, փոքր մրցանակ է՝ հաշվի առնելով շուկայի կորուստների չափը:

Առևտրի կենտրոնների սեփականատեր Simon Property-ն ավելի դրամատիկ օրինակ է: Եթե դուք գնեիք բաժնետոմսերը հունվարին, ապա անհամբեր կսպասեիք 4.1% դիվիդենտային եկամտաբերությանը: Իսկ այժմ եկամտաբերությունը կազմում է մինչև 7.1%։ Խնդիրն այն է, որ այս տարի բաժնետոմսերը նույնպես 39% անկում ունեն։ Դա նշանակում է, որ նույնիսկ ընթացիկ տարեկան 7.1% եկամտաբերության դեպքում դուք զուտ հիմունքներով 32% անկում եք ապրում:

Եվ հետո կա հագուստ արտադրող VF: Որոշ ներդրողներ կարող են գայթակղվել բաժնետոմսի 2.7% եկամտաբերությամբ, որը գալիս է տարվա ընթացքում: Բայց արջերի շուկան արագորեն ջնջեց դա: Բաժնետոմսերն այս տարի կորցրել են իրենց արժեքի ավելի քան մեկ երրորդը` ջնջելով նույնիսկ 4.4% ընթացիկ շահաբաժինների եկամտաբերությունը 32% զուտ կորստի դիմաց:

Ճիշտ է, այդ կորուստները չեն գիտակցվում, քանի դեռ չեք վաճառել: Եվ դուք դեռ հավաքում եք շահաբաժին, եթե դեռ ունեք բաժնետոմս: Բայց այս տարին հիշեցնում է, որ շահաբաժինները այն սլեմ դանկը չեն, որը դուք կարող եք մտածել:

Մեծ շահաբաժիններ, զուտ կորուստներ

S&P 500 բաժնետոմսերը այս տարի 4% կամ ավելի եկամտաբեր են 20% կամ ավելի ցածր՝ ներառյալ ընթացիկ շահաբաժինները

Ընկերության մասին	Պատկեր	Տարեկան առ այսօր բաժնետոմս % ch.	Շահաբաժնի եկամտաբերություն	Զուտ եկամտաբերությունը (տարեկան կորուստ գումարած ընթացիկ շահաբաժին)	Հատված
T. Rowe Price	(Գցում)	-41.5%	4.3%	-37.2%	Financials
Simon Property	(SPG)	39.5 -	7.1	32.4 -	Անշարժ գույք
VF Corp.	(VFC)	36.2 -	4.4	31.8 -	Սպառողի հայեցողությամբ
Ջրապտույտ	(Ուր)	30.3 -	4.6	25.7 -	Սպառողի հայեցողությամբ
Healthpeak Properties	(PEAK)	29.9 -	4.8	25.1 -	Անշարժ գույք
Best Buy	(BBY)	29.8 -	5.0	24.8 -	Սպառողի հայեցողությամբ
Vornado Realty	(ՎՆՈ)	31.8 -	7.5	24.2 -	Անշարժ գույք
Դաշնային անշարժ գույքի ներդրում	(Frt)	28.7 -	4.5	24.2 -	Անշարժ գույք
Միջխորհրդարանական խումբը	(IPG)	28.1 -	4.3	23.8 -	Կապի ծառայություններ
Ինվեսկո	(IVZ)	27.5 -	4.5	-23.0	Financials
Ֆրանկլինի ռեսուրսներ	(BEN)	27.2 -	4.8	22.4 -	Financials
3M	(MMM)	26.7 -	4.6	22.2 -	Արդյունաբերականներ
KeyCorp	(KEY)	26.5 -	4.5	22.0 -	Financials
Քաղաքացիներ Ֆինանսական	(CFG)	25.6 -	4.3	21.3 -	Financials