S&P 500. 10 բարձր եկամտաբեր բաժնետոմսեր միայն Ուորեն Բաֆեթին կարող էր սիրել

Բարձր շահաբաժինների բաժնետոմսեր գտնվում են S&P 500 ներդրողների մեծ մասի հետ: Բայց ներդրողները կարծես թե կարծում են, որ Ուորեն Բաֆեթի ճաշակը այս տեսակի բաժնետոմսերում, լավ, մի փոքր անհաջող է:

ԱՄՆ-ում ցուցակված բարձր եկամտաբեր բաժնետոմսերից տասը Բաֆեթի Berkshire Hathaway պորտֆելըներառյալ նյութերի ֆիրման Կելաներեն (CE), ֆինանսական Ally Financial- ը (ԴԱՇՆԱԿԻՑ) և սպառողի հայեցողությամբ Paramount Global (ՀԱՄԱՐԱյս տարի բոլորն էլ նվազել են 20%-ով կամ ավելի, ասվում է S&P Global Market Intelligence-ի և Investor's Business Daily-ի տվյալների վերլուծության մեջ: MarketSmith- ը.

Սա իրականում բավականին վատ ցուցադրություն է Բաֆեթի համար այս տարի. տարի, որտեղ շահաբաժիններ են ստացվում հիմնականում պաշտպանել են ներդրողները հսկա կորուստներից. Berkshire Hathaway-ին են պատկանում ԱՄՆ-ում գրանցված 17 բաժնետոմսեր, որոնք S&P 500-ի 1.7%-ից ավելի եկամտաբերություն ունեն: Բայց Բաֆեթի բարձր եկամտաբերության ընտրանքներից կեսից ավելին այս տարի դեռևս 20%-ով նվազել է: Դա շատ ավելի վատ է, քան այս տարի SPDR S&P Dividend ETF-ի 8.9% անկումը (ՍԴԻ).

S&P 500 բաժնետոմսերի խելամտորեն ընտրությունը նույնքան կարևոր է, որքան երբևէ: Շահաբաժինները շարունակում են մնալ աճի միակ ձևերից մեկն այժմ, և հավաքագրումը գնալով բարդանում է:

«Շահութաբաժինների աճը շարունակվում է ռեկորդային մակարդակով», - ասում է S&P Dow Jones Indices-ի ինդեքսի ավագ վերլուծաբան Հովարդ Սիլվերբլատը: Բայց «ռիսկ-պարգևատրման փոխզիջումը փոխվել է երրորդ եռամսյակի սկզբից, քանի որ շուկայի անկումը ներդրողներին տեղափոխել է ավելի ապահով, ավելի քիչ անկայուն բաժնետոմսերի շահաբաժիններ արտադրող ընկերություններ, քանի որ շահաբաժինները խարիսխ են հանդիսանում՝ դանդաղեցնելով անկումը»:

Բաֆեթի հակասական ընկալումը S&P 500 դիվիդենտների վրա

Բաֆեթն է արժեքային ներդրումների վարպետ, և շահաբաժինները դրա մեծ մասն են կազմում: Դժբախտաբար, սակայն, Berkshire Hathaway-ին պատկանող շահաբաժիններից շատերը, թվում է, թե միայն նրանք են, որոնք Բաֆեթը կարող էր սիրել:

Պարզապես նայեք վիճակագրությանը: Berkshire Hathaway-ի ԱՄՆ-ում գրանցված հոլդինգների մեծ մասը՝ մոտավորապես երկու երրորդը, վճարում է շահաբաժին: Եվ նա նույնպես սիրում է բարձր դիվիդենտներ: Berkshire Hathaway-ի շահաբաժինների վճարման բաժնետոմսերի կեսից ավելին ավելի շատ է S&P 500-ից:

Բայց Բաֆեթի ամենամեծ խնդիրն այն է, որ նրանցից շատերը պարզապես չեն աշխատում: Եվ դա անհանգստացնող է այն տարում, որտեղ շահաբաժիններն ու եկամուտները թագավոր են:

Բաֆեթի ամենամեծ բարձր շահաբաժինները. Celanese

Բարձր տեխնոլոգիական պոլիմերների արտադրող Celanese-ը Բաֆեթի ամենաբարձր արտադրողականության անսարքությունն է այս տարի:

Բաֆեթին է պատկանում ընկերության ավելի քան 8.4%-ը, որի բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը կազմում է մոտ 2.9%: Դա գրեթե երկու անգամ գերազանցում է S&P 500-ի եկամտաբերությունը: Եվ այնուամենայնիվ, բաժնետոմսերը այս տարի ոչ մի տեղ չեն գնացել, բացի անկումից և արագ: Այս տարի այն ավելի քան 40%-ով զեղչված է, մինչդեռ S&P 500-ն ընդամենը 20%-ով զեղչված է: Berkshire Hathaway-ը պահեստում է, մեծ: Սա երկրորդ խոշոր ներդրողն է:

Ո՞րն է բաժնետոմսի խնդիրը: Ընկերության շահութաբերությունը նվազում է, չնայած մեծ դիվիդենտին։ Վերլուծաբանները կարծում են, որ այս տարի ընկերությունը մեկ բաժնետոմսի դիմաց կվաստակի ընդամենը 17.93 դոլար: Եթե նրանք ճիշտ են, դա նշանակում է 1% շահույթի կրճատում: Իսկ 2023թ. Ընկերության շահույթը նվազում է ևս 15%-ով։ Եվ դա է պատճառը, որ ներդրողները, բացի Բաֆեթից, տպավորված չեն:

Բաֆեթը այրվել է՝ հետապնդելով եկամտաբերությունը ֆինանսական, լրատվամիջոցներում

Եվ S&P 500 ֆինանսական ցուցանիշներում Բաֆեթի եկամտաբերությունը նույնքան վատ ավարտ ունեցավ:

Վերցրեք Ally Financial-ը՝ Berkshire Hathaway-ի նոր ֆավորիտներից մեկը ոլորտում: Բաֆեթի ընկերությանը պատկանում է ընկերության գրեթե 10%-ը, որը տպավորիչ 4.1% եկամտաբերություն ունի։ Այնուամենայնիվ, այս տարի բաժնետոմսերը նվազել են ջախջախիչ 35%-ով: Դա ստիպում է S&P 500-ի այս տարվա կորուստը փոքր թվալ: Դա ցավում է, քանի որ Berkshire Hathaway-ը բաժնետոմսերի թիվ 2 խոշոր սեփականատերն է:

Դաշնակիցը նույնպես Բաֆեթին այրող ֆինանսական մի խաղ է, որը բարձր շահաբաժիններ ունի: Berkshire Hathaway-ի պորտֆելի մեծ եկամտաբերության կեսը գալիս է ֆինանսական հատվածից:

Բերքատվությունը դիմակայելը, սակայն, դժվար է: Իսկ Բաֆեթին, ամենայն հավանականությամբ, դուր է գալիս Paramount Global-ի կողմից վճարված 4.9% եկամտաբերությունը: Լրատվամիջոցների և զվարճանքի ընկերությունների եկամտաբերությունը Berkshire Hathaway-ի պորտֆելում ամենամեծերից է: Բայց բաժնետոմսերը դիվիդենտի դիմաց պահելը խայթեց: Այս տարի բաժնետոմսերը նվազել են ավելի քան 30%-ով: Եվ այս տարի շահույթը նվազել է ավելի քան մեկ երրորդով: Ափսոս, Berkshire Hathaway-ը պատկանում է ընկերության գրեթե 13%-ին և հանդիսանում է թիվ 1 բաժնետեր:

Բաֆեթի խոշտանգված դիվիդենտի ռեկորդը

Անշուշտ, տարվա մի մասը երկար չէ բարձր եկամտաբեր բաժնետոմսեր ունենալու հաջողությունը չափելու համար: Եվ, մյուս կողմից, շահաբաժինները կարծես թե Բաֆեթի միակ առաջնահերթությունը չեն: Նրա ընկերությունը՝ Berkshire Hathaway-ը, շարունակում է մնալ S&P 500-ի ամենաարժեքավոր ընկերություններից մեկը, որն ինքը շահաբաժին չի վճարում: Բացի այդ, Բաֆեթի թիվ 1 հոլդինգը, Apple (AAPL), եկամտաբերությունը կազմում է ընդամենը 0.6%՝ S&P 500-ի վճարածի մի մասը:

Բայց տեսնելով, որ Բաֆեթը հետևում է եկամտաբերությանը և այրվում է շահաբաժինների բաժնետոմսերի լավ շուկայում, վկայում է այս տեսակի ներդրումային ռազմավարության դժվարության մասին:

Մեծ շահաբաժինները այրում են Բաֆեթին

ԱՄՆ-ում գրանցված Berkshire Hathaway-ի բաժնետոմսերն այս տարի նվազել են 20%-ով կամ ավելի՝ չնայած S&P 500-ից ավելի եկամտաբերությանը:

Ընկերության մասին	Պատկեր	Շահաբաժնի եկամտաբերություն	Ֆոնդային YTD% գլխ.	Հատված
Կելաներեն	(CE)	2.9%	-42.3%	նյութեր
Ally Financial- ը	(ԴԱՇՆԱԿԻՑ)	4.1	35.3 -	Financials
Paramount Global	(ՀԱՄԱՐ)	4.9	33.5 -	Կապի ծառայություններ
HP	(HPQ)	3.9	29.3 -	Տեղեկատվական տեխնոլոգիաների
Նյու Յորքի Մելոնի բանկ	(BK)	3.7	28.8 -	Financials
Bank of America	(BAC)	2.8	27.2 -	Financials
Citigroup	(C)	4.8	26.5 -	Financials
ԱՄՆ Բանկորպ	(USB)	4.6	24.1 -	Financials
United PARCEL Ծառայություն	(UPS)	3.7	21.2 -	Արդյունաբերականներ
Procter & Gamble	(PG)	2.8	20.5 -	Սպառողի կեռներ