Ավելի փոքր թագեր, նույն մեծ շահաբաժինների բարձրացումներ. միջին գլխարկի արիստոկրատներ

Ընդհակառակը, դուք և ես մեր շահույթն ենք ստանում այն ​​բաժնետոմսերից, որոնք պակաս սիրված են և ծածկված: Եվ այսօր մենք կքննարկենք հինգ «ռադարի տակ» անուններ՝ տարեկան մինչև 34% վերադարձի ներուժով, անկախ նրանից, թե ինչ կլինի ավելի լայն շուկաների հետ:

Այս բաժնետոմսերի գները տարեկան 10%-ից 34%-ով աճելու ներուժ ունեն, քանի որ հենց այդքան արագ են աճում այդ շահաբաժինները: Աճի այս տեսակը կարող է ուշագրավ թվալ, և դա պայմանավորված է նրանով, որ շահաբաժինների աճի լավագույն հնարավորությունները հայտնաբերված են Ուոլ Սթրիթի կույր տեղում՝ «միջին կափարիչները»:

Միջին կապիտալի բաժնետոմսերը չեն ստանում այն ​​սերը, որը վայելում է բլյու չիպսները, ինչը կատարյալ է մեզ համար, քանի որ դրանք շահաբաժիններ են, որոնք բառացիորեն կրկնապատկել ամեն մի քանի տարին մեկ:

The Case for Mid Caps   

Ճիշտ այնպես, ինչպես շատ բաներ, որոնք չեն նստում ծայրահեղությունների վրա, միջին կապիտալի բաժնետոմսերը (այդ ընկերությունները, որոնց արժեքը կազմում է 2 միլիարդ դոլարից մինչև 10 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալիզացիա), հաճախ ուշադրության պակաս ունեն:

Հիմնական ներդրողները գնում են կապույտ չիպեր: Խաղամոլները գնում են փոքր գլխարկներ. Բայց մեզ նման խելացի հակառակորդները խաղում են միջինը, քանի որ հենց այստեղ է լավագույն կատարումը:

Եթե ​​մենք 10,000թ. այս պահին ներդրեինք 1997 դոլար յուրաքանչյուրը փոքր, միջին և խոշոր կապիտալի բաժնետոմսերում, ապա մենք կունենայինք տասնյակ հազարավոր դոլարների ավելի եկամտաբերություն: Բացի այդ, մենք ավելի ցածր ռիսկային պրոֆիլ կունենանք, քան ենթադրաբար «ավելի աճող» փոքր ընկերությունները:

Ի՞նչն է դարձնում միջին գլխարկներն այդքան հիանալի:

• Միջին կապիտալը սովորաբար ավելի ամուր ֆինանսական հիմքեր ունի և կապիտալի ավելի շատ հասանելիություն ունի, քան փոքր կապիտալով ընկերությունները, ինչը նրանց դարձնում է ավելի լավ խաղադրույք անկայուն շուկաներում (օրինակ՝ սրանք):
• Միջին կապիտալի շատ ընկերություններ իսկապես շահաբաժիններ են վճարում, մինչդեռ փոքր կապիտալի մեծ մասը պարզապես պատրաստ չէ նման ֆինանսական պատասխանատվության:
• Բացի այդ, նրանք դեռ ավելի շատ տեղ ունեն աճելու, քան իրենց մեծ գլխարկ ունեցող գործընկերները: Հաշվի առեք, որ S&P 500-ի կեսից ավելին կազմում է ավելի քան 32 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալ, ինչը նշանակում է, որ միջին կապիտալը կարող է աճել 3 անգամ մինչև 16 անգամ և դեռևս լինել միջին ճանապարհի մեծ գլխարկ:
• Միջին չափերը նույնպես բավական փոքր են, որպեսզի խուսափեն ծանր լրատվամիջոցների և վերլուծաբանների լուսաբանումից, ինչը նշանակում է, որ ավելի մեծ հնարավորություն կա, որ նրանց բաժնետոմսերը կտրվեն իրենց գնահատումներից: (Կարդացեք. Նրանք հակված են ավելի հաճախ վաճառվել, և հաճախ շատ ավելի էժան գներ ունեն ընդհանուր առմամբ, քան գերբնակեցված կապույտ չիպերը:

Միջին գլխարկները ռադարի տակ են թռչում նաև այլ ձևերով: Օրինակ, թեև դուք, անշուշտ, տեղյակ եք «Շահաբաժինների արիստոկրատներ»-ի մասին՝ S&P 500 Dividend Aristocrats-ի սղագրությունը, դուք գուցե չգիտեք, որ կա նաև այս հարգելի ինդեքսի միջին գլխարկի տարբերակը:

S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats-ը չունի նույն խիստ չափանիշները, ինչ S&P 500 Aristocrats-ը, անդամագրվելու համար պահանջվում է ընդամենը 15 տարի շարունակական տարեկան շահաբաժինների աճ: Բայց այս ցուցանիշը, այնուամենայնիվ, լի է շահաբաժինների բեղմնավոր աճողներով, որոնք իմ ընթերցողները գիտեն, որ թույլ են տալիս «շահաբաժինների մագնիսին» կատարել իր աշխատանքը և բաժնետոմսերը բարձրացնել ավելի բարձր:

Ավելի լավ հասկանալու համար, թե որքանով այս քիչ հայտնի բաժնետոմսերը կարող են անմիջապես բարձրացնել ձեր եկամտի պորտֆելը, եկեք ուսումնասիրենք միջին կապիտալի ամենաարդյունավետ արիստոկրատներից մի քանիսը, որոնք տարիներ շարունակ միջինը երկնիշ կամ ավելի լավ տարեկան շահաբաժիններ են բարձրացնում:

Graco (GGG)

Շահաբաժնի եկամտաբերություն. 1.1%

1 տարվա շահութաբաժինների աճ. 12.0%

3 տարվա շահութաբաժինների աճ. 9.5%

Graco (GGG) արդյունաբերական ընկերություն է, որը զբաղվում է հեղուկների կառավարման արտադրանքներով բիզնեսների լայն տեսականիով` ավտոմոբիլային, ռազմական և օդատիեզերական ոլորտից մինչև նավթ և գազ: Նրանց առաջարկներից ընդամենը մի քանիսն են ներկերի ցողիչները, ծանր մեքենաների ավտոմատ քսման համակարգերը և դիֆրագմային պոմպերը այնպիսի իրերի համար, ինչպիսիք են մրգային հյութերը, մածուկները, մուրաբաները և ժելեները:

Ձանձրալի՞ Գեղեցիկ այդպես: Graco-ն աճող մեքենա է. վաճառքներն ավելի բարձր են եղել վերջին 11 տարում 12-ում, և ընկերությունը վերջին 5.5 տարիների ընթացքում միջինը 20% տարեկան աճ է գրանցել: GGG-ն բավականին կախված է շինարարական բիզնեսից, որը կազմել է 2020 թվականի վաճառքի գրեթե կեսը, ուստի երկարաժամկետ հեռանկարում դա ցիկլային ռիսկ է, բայց կարճաժամկետ հեռանկարում դա նշանակում է, որ Graco-ն պետք է լինի 2021 թվականի Ենթակառուցվածքի ներդրումների և աշխատատեղերի ակտի շահառու: .

Այս հետևողական աճը հրաշքներ է գործել շահաբաժնի համար:

Թեև MidCap 400 Dividend Aristocrats-ն ավելի ցածր նշաձող ունի, որը պետք է մաքրի հաջորդական բարձրացումների դեպքում, Graco-ն այն մի քանիներից մեկն է, որը կարժանանար «մեծ լիգաներին», եթե այն երբևէ բարձրացվեր S&P 500-ում: Այսինքն՝ 2021 թվականի վերջին: , GGG-ն հայտարարեց 12% շահաբաժինների բարձրացում մինչև 21 ցենտ մեկ բաժնետոմսի համար՝ սկսած 2022 թվականի փետրվարի վճարումից՝ սահմանելով այն այս տարի 25-րդ անընդմեջ շահաբաժինների բարձրացման համար:

Սիլգան (SLGN)

Շահաբաժնի եկամտաբերություն. 1.2%

1 տարվա շահութաբաժինների աճ. 16.7%

3 տարվա շահութաբաժինների աճ. 11.9%

Դուք գրեթե երբեք չեք լսել դիվերսիֆիկացված փաթեթավորման արտադրողի մասին Սիլգան (SLGN), բայց դուք գրեթե ամեն օր շփվում եք նրա արտադրանքի հետ: Դա պայմանավորված է նրանով, որ նրա արտադրանքն այն է, ինչ սպառողական ընկերությունները ապտակում են իրենց պիտակները՝ ամեն ինչ՝ լակի շշերից մինչև ապուրի բանկա, միկրոալիքային վառարանում ընթրիքի սկուտեղներ և այլն:

Իրականում, Ամերիկայի սննդի մետաղական տարաների կեսից ավելին կարելի է գտնել Սիլգանից:

Հաշվի առնելով, որ Silgan-ի շատ հաճախորդներ սպառողների հիմնական անուններն են, սա չափազանց ցիկլային բիզնես չէ, և դրա հետևողականությունը ժամանակի ընթացքում ցույց է տալիս, որ SLGN-ն վերջին 10 տարում 12-ում հրապարակել է վերին գծի ընդլայնում: Հետաքրքիր է նաև նշել, որ ընկերության մետաղական բեռնարկղերի հաճախորդների մեծ մասը փակված է երկարաժամկետ պայմանագրերով, որոնք իրականում փոխանցում են ապրանքների գնաճը, ինչը վերջին շրջանում մետաղի գնի բարձրացումը դարձնում է հաճելիորեն վիճելի կետ:

Միևնույն ժամանակ, Silgan-ն արդեն ագրեսիվորեն բարձրացնում էր իր վճարումները տարիներ շարունակ, բայց ներդրողներին 2021թ. - ժամկետային միջին. Դա նշանավորեց ընկերության 2-րդ անընդմեջ շահաբաժինների աճը, քանի որ այն սկսել էր իր կանոնավոր վճարումը:

Ամերիկյան ֆինանսական խումբ (AFG)

Շահաբաժնի եկամտաբերություն. 1.7%

1 տարվա շահութաբաժինների աճ. 12.0%

3 տարվա շահութաբաժինների աճ. 11.9%

Շահաբաժինների արիստոկրատները, անշուշտ, ունեն շահաբաժինների աճի համբավ, բայց նաև ընթացիկ գների ցածր եկամտաբերության համար, ինչը կարելի է ակնկալել, քանի որ այդ դիվիդենտների աճը շարունակում է բաժնետոմսերի գները բարձրացնել:

Մակերեսին, Ամերիկյան ֆինանսական խումբ (AFG) Թվում է, թե համապատասխանում է այդ ձևին, բայց ավելի խորը սուզվելը բացահայտում է իսկապես հզոր եկամտի գործարան:

AFG-ն ֆինանսական ապահովագրական խումբ է, որը մասնագիտացած է գույքի և զոհերի (P&C) ապահովագրության մեջ, մասնավորապես՝ բիզնեսին ուղղված առևտրային արտադրանքներում: Ընկերության արմատները գնում են մինչև 1872 թվականը, երբ հիմնադրվեց Great American Insurance Company-ն: Եվ թեև հիմնական գիծը հենց այն է, ինչ դուք պետք է ակնկալեք մի ընկերությունից, որի հաճախորդներին վճարումները տարեցտարի տարբերվում են, այն ընդհանուր առմամբ ավելի բարձր է գնացել տասնամյակների ընթացքում և ապահովված է ծայրահեղ հետևողական և մշտական ​​եկամտի աճով:

Անցյալ տարի ընկերության վճարումների 12% աճով մինչև 56 ցենտ մեկ բաժնետոմսի համար եռամսյակային կտրվածքով, American Financial Group-ը 16-րդ տարին անընդմեջ գրանցեց ավելի բարձր տարեկան շահաբաժիններ: Դա տպավորիչ է, բայց շատ ավելի բաց է ընկերության հատուկ շահաբաժինները:

AFG-ն սովորաբար վճարում է հատուկ շահաբաժին կամ երկու տարեկան, քանի որ շահույթը թույլ է տալիս, հաճախ կրկնապատկելով կամ նույնիսկ եռապատկելով իր սովորական շահաբաժինով տրամադրվող եկամտաբերությունը: Բայց 2021 թվականն իսկապես «հատուկ» էր, հինգ նման վճարումներ՝ զուգորդված սովորական շահաբաժինների հետ՝ բաժնետերերին մեկ բաժնետոմսի դիմաց ավելի քան 28 դոլար վերադարձնելու կամ ընթացիկ գների 21%-ից ավելի եկամտաբերությունը:

Ե՛վ հատուկ վճարումների քանակը, և՛ չափը, անշուշտ, աննորմալ էին 2021 թվականին: Բայց այն, ինչի վրա կարող եք ապավինել, այն է, որ հատուկ շահաբաժինները սովորաբար կդարձնեն AFG-ի եկամտի առաջարկը շատ ավելին, քան թվում է:

Նորդսոն (NDSN)

Շահաբաժնի եկամտաբերություն. 0.9%

1 տարվա շահութաբաժինների աճ. 30.8%

3 տարվա շահութաբաժինների աճ. 13.4%

Նորդսոն (NDSN) MidCap 400 Dividend արիստոկրատներից մեկն է, որոնք իսկապես 2021 թվականին շահաբաժինների ոտնակը դրեցին մետաղի վրա:

Ինչպես այս ցուցակի մյուս ընկերություններից շատերը, Nordson-ի հիմքում ընկած բիզնեսը հենց այնպես չէ, որ խոսակցության ցայտուն թեմա է: Սա սարքավորումներ արտադրող ընկերություն է, որի արտադրանքն օգնում է այլ ընկերություններին սոսինձներ, ծածկույթներ, հերմետիկ նյութեր և այլն տրամադրել: հեղուկի կառավարում; և ուլտրամանուշակագույն բուժիչ և պլազմայի մակերեսի բուժում: Նրա արդյունաբերական ծածկույթի համակարգերը, օրինակ, թույլ են տալիս ընկերություններին անել ամեն ինչ՝ պահածոների արտադրությունից մինչև հերմետիկ նյութեր կիրառելը:

Nordson-ը նման է այս մյուս միջին գլխարկներին նրանով, որ վերջին մի քանի տասնամյակների ընթացքում նրա վերին և ստորին գծերը հիմնականում շարժվել են ճիշտ ուղղությամբ: Սակայն NDSN-ը տուժել է որոշ ուշագրավ խնդիրներ, այդ թվում՝ 2015 և 2019 թվականներին: 2020 թվականը հատկապես (և զարմանալիորեն) ցավոտ էր, շահույթը տարեկան կտրվածքով նվազել է 25%-ով:

Այդուհանդերձ, ընկերությունը 2021թ.-ին կտրուկ անկում ապրեց, և Նորդսոնը, կարծես, դիրքավորված է գնաճային ճնշումները լավ կառավարելու համար՝ հաշվի առնելով համեմատաբար փոքր նյութական ծախսերը՝ համեմատած իր հասակակիցների հետ:

Ինչ վերաբերում է դիվիդենտին. NDSN-ը նույնքան հայտնի է, որքան նրանք գալիս են՝ պարծենալով տարեկան 58 անընդմեջ վճարումների աճով: Դա ներառում է 2021 թվականին աճը՝ մոտավորապես 31%-ով մինչև 51 ցենտ մեկ բաժնետոմսի համար եռամսյակային կտրվածքով:

Ուիլյամս-Սոնոմա (WSM)

Շահաբաժնի եկամտաբերություն. 1.7%

1 տարվա շահութաբաժինների աճ. 34.0%

3 տարվա շահութաբաժինների աճ. 18.2%

Ամենամեծ շահաբաժինների աճից մեկը 2021 թվականի միջին կապիտալի չափից ստացվել է Ուիլյամս-Սոնոմա (WSM)— հիանալի խոհանոցային պարագաների մատակարար և հաճախակի ծաղրված արձակուրդային սեզոնի Williams-Sonoma կատալոգը:

Դուք կարող եք դա չհասկանալ, բայց Williams-Sonoma-ն ԱՄՆ-ի ամենահմուտ էլեկտրոնային վաճառողներից մեկն է, և դա բացարձակապես ոչ մի կապ չունի COVID-ի հետ: Մինչ համաճարակը, ընկերությունն իր վաճառքի կեսից ավելին ստանում էր իր առցանց ալիքներից: WSM-ը, ավելին, քան իր մրցակիցներից շատերը, տեսավ պատի վրա գրվածը, քանի որ Amazon.com-ը (AMZN) տապալեց մանրածախ առևտրի մանրածախ առևտրի ետևից և արագորեն դրդեց մատուցել բարձրակարգ առցանց փորձ, ինչը, արդար լինելու համար, կարելի էր ակնկալել առևտրականներից: 4,000 դոլար արժողությամբ էսպրեսսո արտադրողներ.

Դա և շքեղ տնային ապրանքների ոլորտում ամուր հիմքը WSM-ին դարձրել են այլ մանրածախ վաճառողների նախանձը՝ պարծենալով վերջին տասնամյակի ընթացքում հետևողական (և երբեմն՝ կայուն) աճով: Վերջին տարիները հատկապես լավ էին ընկերության համար: Williams-Sonoma-ն 5.7թ. Վերջին 2019 ամիսների ընթացքում, որն ավարտվել է հոկտեմբերի 12-ին, այն բերել է մի փոքր ավելի քան 31 միլիարդ դոլար:

WSM-ը, որը հարաբերական երիտասարդ է MidCap 400 շահաբաժինների արիստոկրատների շարքում 16 տարվա անընդմեջ աճերով, կարողացել է արդյունքում ֆինանսավորել արագ աճող շահաբաժին: Թեև ընկերությունն իսկապես բացեց կարմիր գորգը 2021 թվականին, երբ հայտարարեց երկու բարձրացում՝ 53-ից մինչև 59 ցենտ, այնուհետև մինչև 71 ցենտ՝ ընդհանուր 34% բարելավման համար:

Բրետ Օուենսը գլխավոր ներդրումային ռազմավարն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար ստացեք անվճար պատճենեք նրա վերջին հատուկ զեկույցը. Ձեր վաղաժամկետ կենսաթոշակի պորտֆելը. հսկայական շահաբաժիններ՝ ամեն ամիս, ընդմիշտ:

Բացահայտում. Ոչ մեկը