Մեկ բաժնետոմսերի ETF-ներ. «Մենք կտեսնենք, որ այս ամբողջ ETF կատեգորիան բացարձակապես պայթում է»

Մեկ բաժնետոմսերի ETF-ները մեծ աղմուկ են բարձրացրել բորսայական ֆոնդերի ոլորտում, բայց դրանք բոլորի համար չեն: 

«Այս մեկ բաժնետոմսերի ETF-ները ամենօրյա առևտրի գործիքներ են», - ասաց Նեյթ Գերացին, հարստության կառավարման The ETF Store ընկերության նախագահ, հեռախոսային հարցազրույցում: Դրանք պետք է օգտագործվեն միայն «բարդ առևտրականների» կողմից, բայց «որտեղ նրանք կհայտնվեն, գտնվում է ոչ բարդ մանրածախ ներդրողների ձեռքում», - ասաց նա: «Ես անհանգստանում եմ դրա համար»:

Անցյալ ամիս AXS Investments-ը հայտարարեց, որ սկսում է ԱՄՆ-ում առաջին մեկ բաժնետոմսերի ETF-ները, ներդրողներին առաջարկելով անկումային կամ աճային խաղադրույքներ կատարել այնպիսի ընկերությունների վրա, ինչպիսին է Tesla Inc
TSLA,
-2.05%.
, Nvidia Corp.
NVDA,
-4.92%,
PayPal Holdings Inc.
PYPL,
-3.30%,
Nike Inc.
ՆԿԵ,
-2.46%
և Pfizer Inc.
PFE,
+ 1.17%
Նրանք նախատեսված չեն երկարաժամկետ ներդրումային տեսակետներ արտահայտելու համար և ռիսկային են, քանի որ ներդրողները կարող են կորցնել իրենց ամբողջ գումարը սխալ խաղադրույքի դեպքում:

Մեկ բաժնետոմսերի ETF-ները նախատեսված են «ակտիվ թրեյդերների համար, ովքեր ցանկանում են շատ կարճաժամկետ, ավելի բարձր համոզմունքով առևտուր անել»՝ միաժամանակ հասկանալով, որ միջոցները «վերակայվում են ամեն օր», - ասում է AXS Investments-ի գլխավոր գործադիր տնօրեն Գրեգ Բասուկը: հեռախոս. Նրանք ուղղված չեն «գնել և պահել ներդրողներին», - ասաց նա, և դրանք նախատեսված չեն որպես «պորտֆելի կառուցման բլոկներ կամ ակտիվների բաշխման գործիքներ»:

Մեկ բաժնետոմսերի ETF-ները իրականում չունեն ընկերության բաժնետոմսերի սեփականատեր, ավելի շուտ նրանք ենթարկվում են ածանցյալ պայմանագրերի, որոնք կոչվում են «swaps», ըստ Բասուկի: «Ամեն օր փոխանակումը վերակայվում է»:

Առանձին ընկերություններին ծանոթություն ձեռք բերելու համար սվոպներ օգտագործելով, մեկ բաժնետոմսերի ETF-ները դիմում են ֆինանսական հաստատության, որը համաձայնել է տրամադրել հիմքում ընկած եկամուտները, և սվոպները մարվում են ամեն օր, բացատրեց The ETF Store-ի Geraci-ն:

«Միայն բաժնետոմսերի ETF-ները հիմնականում հեշտ կոճակային մոտեցում են առանձին անունների կրճատման կամ լծակների օգտագործման համար», - ասաց նա: «Որոշ բարդ ներդրողներ կարող են դա գրավիչ համարել»:

Սակայն սխալ խաղադրույքը կարող է աղետալի լինել ներդրողների համար, զգուշացրել է Գերացին: 

«Բացարձակապես հնարավոր է, որ այդ ապրանքները հասնեն զրոյի կամ մոտ զրոյի», - ասաց նա:

Միանգամյա ETF-ներ ցուլերի, արջերի համար

Կարճաժամկետ թրեյդերները, ովքեր որոշակի օրում ընկերության նկատմամբ դրական տրամադրվածություն ունեն, կարող են իրենց խաղադրույքը օգտագործել մեկ բաժնետոմսի ETF-ի միջոցով: 

Օրինակ, մեկ բաժնետոմսով ETF-ն, որը ձգտում է շահութաբերության լծակ ունենալ, ասենք, երկու անգամ, կնշանակի, որ ներդրողները կստանան օրական երկու անգամ ավելի շատ հիմքում ընկած ընկերության բաժնետոմսերը, եթե նրանց աճող խաղադրույքը ճիշտ լիներ, ըստ Բասուկի: Թեև «ամեն օր դուք ստանում եք այդ 2 անգամ եկամտաբերությունը», ներդրողները չպետք է ակնկալեն, որ ավելի երկար ժամանակահատվածում, օրինակ՝ մեկ ամսվա ընթացքում, նրանք կբերեն բաժնետոմսի կրկնակի շահույթ այդ հատվածում, զգուշացրեց նա: «Մաթեմատիկան այդպես չի աշխատում»:

Ինչ վերաբերում է ընկերության վերաբերյալ անկումային տեսակետին, ապա թրեյդերները կարող են օգտագործել մեկ բաժնետոմսային ETF՝ գրազ գալ, որ ընկերության բաժնետոմսերի գինը կնվազի տվյալ օրը: Բասուկն ասաց, որ ներդրողները չեն կորցնի ավելին, քան իրենց ներդրումները անկումային մեկ բաժնետոմսերի ETF-ում, ի տարբերություն բաժնետոմսերի կրճատման ավանդական եղանակների:

Մեկ բաժնետոմսերի անկումային ETF-ն ներդրողներին տրամադրում է իր բաժնետոմսերի հակադարձ կատարումը որոշակի օրվա ընթացքում, ինչպես նաև կարող է օգտագործվել լծակների վրա:

Ներդրողների ընդունելություն AXS TSLA Bear Daily ETF-ի համար
TSLQ,
+ 1.76%
Հատկապես հաջող էր «դարպասից դուրս» մեկնարկից հետո, ասաց Բասուկը: Նա ասաց, որ ութ մեկ բաժնետոմսից բաղկացած ETF-ների փաթեթն առաջարկելը ճիշտ այն ժամանակ, երբ ընկերությունները հայտնում էին իրենց երկրորդ եռամսյակի շահույթի արդյունքները, «պատահական» էր:

Դա պայմանավորված է նրանով, որ առևտրային ակտիվությունը հակված է աճել առանձին բաժնետոմսերի շուրջ, երբ կա որոշակի ընկերության իրադարձություն կամ նորություն, ասաց Բասուկը: Ընկերության մեկ բաժնետոմսերի ETF-ները «միանշանակ ավելի փորձառու թրեյդերների համար են, ովքեր ցանկանում են կա՛մ հեջավորել իրենց ունեցած այլ դիրքերը, կա՛մ նրանք դիրքավորում են իրենց գործարքները շահույթից առաջ»:

AXS-ի առաջարկը ներառում է ETF-ներ, որոնք կապված են PayPal-ի և Nike-ի և Nvidia-ի հետ, ինչպիսիք են AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF-ը:
NVDS,
+ 5.87%
և AXS 2X NKE Bull Daily ETF
ՆԿԵԼ,
-4.79%
և AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF
PYPT,
-2.70%.

Այլ ընկերություններ հետևել են AXS-ին՝ առաջարկելով լծակային և հակադարձ միապայմանային ETF-ներ ԱՄՆ-ում 

Դիրքիոն հայտարարել է օգոստոսի 9- ին որ այն գործարկել է ETF-ներ, որոնք թույլ են տալիս «բարդ վաճառողներին մեծացված կամ հակադարձ ազդեցություն ունենալ Apple-ի և Tesla-ի սովորական բաժնետոմսերի ամենօրյա կատարողականի նկատմամբ»: Նույն օրը, GraniteShares-ն ասաց որ այն ցուցակագրել է կարճ և լծակներով մեկ բաժնետոմսերի ETF-ներ՝ Tesla-ում, Coinbase Global Inc.-ում նպատակային դիրքեր գրավելու համար:
ՄԵՏԱՂԱԴՐԱՄ,
-11.27%
և Apple Inc.
AAPL,
-1.51%

Geraci-ի կարծիքով, ETF արդյունաբերությունը կարող է տեսնել ևս հարյուրավոր մեկ բաժնետոմսերի ETF-ների գործարկում հաջորդ մի քանի տարիների ընթացքում: «Կարծում եմ, որ մենք կտեսնենք, որ այս ամբողջ ETF կատեգորիան բացարձակապես պայթում է», - ասաց նա:  

Սակայն ներդրողները լավ կանեն կենտրոնանան լայն դիվերսիֆիկացիայի վրա, ըստ Dimensional Fund Advisors-ի ներդրումային ստրատեգների ղեկավար Ուես Քրիլի կարծիքով:

«Մենք գիտենք, որ միջին բաժնետոմսերը պատմականորեն ցածր են եղել շուկայում», - ասաց նա հարցազրույցում: «Ներդրողները կարող են կորցնել իրենց կարողության շատ մեծ մասը՝ այն կենտրոնացնելով առանձին բաժնետոմսերում»:

ԱՄՆ-ի ծավալային կապիտալի շուկայի ETF-ի բաժնետոմսերը
DFAU,
-1.40%
Ըստ FactSet-ի տվյալների, այս տարվա ընթացքում մինչև հինգշաբթի նվազել են 9.1%-ով: Դա համեմատվում է SPDR S&P 9.9 ETF Trust-ի 500% անկման հետ:
ԼՐՏԵՍ,
-1.34%
նույն ժամանակահատվածում: 

Միևնույն ժամանակ, մեկ պարտատոմսերի ETF-ները նույնպես վերջերս հայտնվել են շուկայում: Ֆ/մ Ներդրումներ հայտարարել է օգոստոսի 9- ին որ այն ներդրողներին հնարավորություն էր տալիս սեփականացնել ԱՄՆ գանձապետական ​​գանձարանները մեկ արժեթղթով ETF-ում:

Geraci-ն մեկ պարտատոմսով ETF-ները համարում է ավելի քիչ ռիսկային, քան մեկ բաժնետոմսերի ETF-ները, քանի որ «շուկայում գտնվող ապրանքներն իրականում պահում են հիմքում ընկած գանձապետարանը», չկա լծակներ և դրանք հակադարձ չեն: «Սրանք շատ ավելի պարզ են», - ասաց նա:

Ինչպես միշտ, ահա ձեր ամենշաբաթյա տեսքը ETF-ի ներքևի և լավագույն կատարողների վերաբերյալ վերջին շաբաթվա ընթացքում մինչև չորեքշաբթի՝ համաձայն FactSet տվյալների:

Լավը…

…և վատը

Նոր ETF

Blackrock հայտարարել է հինգշաբթի որ այն գործարկել է BlackRock Future Financial and Technology ETF-ը
BPAY,
-3.36%,
ընդլայնելով իր մեգաթրենդների հարթակը: Նոր հիմնադրամը ձգտում է ներդրումներ կատարել «նորարարական և զարգացող տեխնոլոգիաներով» ընկերություններում, որոնք խաթարում են ֆինանսական ծառայությունների ոլորտում», - ասում է BlackRock-ը: ETF-ի առաջատար պորտֆելի մենեջեր Վասկո Մորենոն հայտարարության մեջ ասել է, որ «միայն Միացյալ Նահանգներում համաճարակի ընթացքում ֆինտեխի օգտագործումն աճել է 30%-ով»:

Շաբաթական ETF-ը կարդում է