Silicon Valley Bank-ի հաճախորդները փորձում են վճարել աշխատավարձերը, վճարել հաշիվները

The հանկարծակի փլուզում of Silicon Valley բանկ հազարավոր տեխնոլոգիական ստարտափներ մտածում են, թե ինչ է տեղի ունենում այժմ իրենց միլիոնավոր դոլարների ավանդների, դրամական շուկայում ներդրումների և չմարված վարկերի հետ:

Ամենակարևորը, նրանք փորձում են հասկանալ, թե ինչպես վճարել իրենց աշխատակիցներին:

«Թիվ մեկ հարցն այն է, թե «Ինչպե՞ս եք վճարում աշխատավարձը առաջիկա մի քանի օրվա ընթացքում», - ասաց Ռայան Գիլբերտը, վենչուրային Launchpad Capital ընկերության հիմնադիրը: «Ոչ ոք պատասխան չունի».

SVB՝ 40-ամյա բանկ, որը հայտնի է Սիլիկոնյան հովտում և նրա սահմաններից դուրս հազարավոր տեխնոլոգիական ստարտափների ավանդներով և վարկերով: քանդվեց այս շաբաթ և փակվեց կարգավորիչների կողմից ֆինանսական ճգնաժամից ի վեր ամենամեծ բանկերի ձախողման պատճառով: Անհետացումը սկսվեց չորեքշաբթի ուշ երեկոյան, երբ SVB-ն ասաց, որ վնասով վաճառում է 21 միլիարդ դոլար արժեթղթեր և փորձում է գումար հայթայթել: Այն վերածվեց ան համատարած խուճապ Հինգշաբթի ուշ երեկոյան բաժնետոմսերը 60%-ով նվազել են, իսկ տեխնոլոգիական ղեկավարները պայքարում են իրենց միջոցները հանելու համար:

Թեև բանկերի ձախողումները բոլորովին հազվադեպ չեն, SVB-ն եզակի գազան է: 16 թվականի վերջին այն ակտիվներով 2022-րդ ամենամեծ բանկն էր, ըստ տվյալների Դաշնային պահուստային, 209 միլիարդ դոլարի ակտիվներով և ավելի քան 175 միլիարդ դոլարի ավանդներով:

Այնուամենայնիվ, ի տարբերություն տիպիկ աղյուսից պատրաստված ափին՝ Չեյզին, Bank of America or Wells Fargo — SVB-ն նախագծված է բիզնեսներին սպասարկելու համար՝ իր կեսից ավելի վարկերով վենչուրային հիմնադրամներին և մասնավոր բաժնետոմսերի ընկերություններին, իսկ 9%-ը՝ վաղ և աճի փուլի ընկերություններին: Հաճախորդները, ովքեր դիմում են SVB-ին վարկերի համար, նույնպես հակված են իրենց ավանդները պահել բանկում:

Ավանդների ապահովագրման դաշնային կորպորացիան, որը դարձավ SVB-ի ստացողը, յուրաքանչյուր հաճախորդի համար ապահովագրում է $250,000 ավանդ: Քանի որ SVB-ն ծառայում է հիմնականում բիզնեսներին, այդ սահմանափակումները շատ բան չեն նշանակում: Դեկտեմբերի դրությամբ SVB-ի ավանդների մոտավորապես 95%-ը ապահովագրված չէին, ըստ SEC-ում ներկայացված փաստաթղթերի:

FDIC-ում ասվում է Մամլո հաղորդագրություն որ ապահովագրված ավանդատուներին հասանելի կլինեն իրենց գումարները մինչև երկուշաբթի առավոտ։

Բայց չապահովագրված ավանդատուների համար գործընթացը շատ ավելի խճճված է: Նրանք մեկ շաբաթվա ընթացքում կստանան շահաբաժին, որը ծածկում է իրենց գումարի անորոշ չափը և «ստացման վկայագիր իրենց չապահովագրված միջոցների մնացած գումարի համար»:

«Քանի որ FDIC-ը վաճառում է Silicon Valley Bank-ի ակտիվները, ապագա շահաբաժինների վճարումները կարող են կատարվել չապահովագրված ավանդատուներին», - ասել է կարգավորիչը: Սովորաբար, FDIC-ն ակտիվներն ու պարտավորությունները դնում էր մեկ այլ բանկի ձեռքում, սակայն այս դեպքում այն ​​ստեղծեց առանձին հաստատություն՝ Սանտա Կլարայի Ավանդների ապահովագրման ազգային բանկը (DINB), որը հոգա ապահովագրված ավանդները:

Չապահովագրված միջոցներով հաճախորդները՝ $250,000-ից ավելի, չգիտեն ինչ անել: Գիլբերտն ասաց, որ ինքը պորտֆելի ընկերություններին առանձին-առանձին խորհուրդ է տալիս զանգվածային էլ.փոստ ուղարկելու փոխարեն, քանի որ յուրաքանչյուր իրավիճակ տարբեր է: Նա ասաց, որ համընդհանուր մտահոգությունը մարտի 15-ի աշխատավարձերի հավաքագրումն է:

Գիլբերտը նաև սահմանափակ գործընկեր է ավելի քան 50 վենչուրային հիմնադրամներում: Հինգշաբթի օրը նա մի քանի հաղորդագրություններ ստացավ ֆիրմաներից՝ կապված կապիտալ զանգերի կամ այն ​​գումարների հետ, որոնք ֆոնդերում ներդրողները ուղարկում են որպես գործարքներ։

«Ես նամակներ ստացա, որտեղ ասվում էր, որ գումար մի ուղարկիր SVB-ին, և եթե դու մեզ տեղյակ ես պահել», - ասաց Գիլբերտը:

Աշխատավարձի հետ կապված մտահոգություններն ավելի բարդ են, քան պարզապես սառեցված միջոցների հասանելիություն ստանալը, քանի որ այդ ծառայություններից շատերը կառավարվում են երրորդ անձանց կողմից, որոնք աշխատում էին SVB-ի հետ:

Rippling-ը՝ back office-ի վրա հիմնված ստարտափ, զբաղվում է բազմաթիվ տեխնոլոգիական ընկերությունների աշխատավարձային ծառայություններով: Ուրբաթ առավոտյան ընկերությունը նոտա ուղարկեց հաճախորդներին՝ ասելով, որ SVB-ի նորությունների պատճառով այն տեղափոխում է «մեր վճարային ենթակառուցվածքի հիմնական տարրերը» դեպի JPMorgan Chase.

«Դուք պետք է անմիջապես տեղեկացնեք ձեր բանկին ձեր հաշիվը Rippling-ի դեբետավորման ձևի կարևոր փոփոխության մասին», - ասվում է հուշագրում: «Եթե չանեք այս թարմացումը, ձեր վճարումները, ներառյալ աշխատավարձը, կձախողվեն»:

Rippling-ի գործադիր տնօրեն Փարքեր Կոնրադը ուրբաթ օրը մի շարք թվիթերում ասաց, որ որոշ վճարումներ հետաձգվում են FDIC գործընթացի ֆոնին:

«Մեր առաջնահերթությունը մեր հաճախորդների աշխատակիցներին հնարավորինս շուտ վարձատրելն է, և մենք ջանասիրաբար աշխատում ենք այդ ուղղությամբ բոլոր հասանելի կապուղիներով և փորձում ենք իմանալ, թե ինչ է նշանակում FDIC-ի գրավումը այսօրվա վճարումների համար», - գրել է Կոնրադը:

Հիմնադիրներից մեկը, ով խնդրեց անանուն մնալ, CNBC-ին ասաց, որ բոլորը վիճում են: Նա ասաց, որ խոսել է ավելի քան 30 այլ հիմնադիրների հետ և զրուցել է միլիարդ դոլար արժողությամբ ստարտափի ֆինանսական ղեկավարի հետ, ով փորձել է SVB-ից ավելի քան 45 միլիոն դոլար տեղափոխել՝ ապարդյուն: 250 աշխատակից ունեցող մեկ այլ ընկերություն նրան ասաց, որ SVB-ն ունի «մեր ամբողջ կանխիկ գումարը»:

SVB-ի խոսնակը CNBC-ին մատնանշեց դեպի այն FDIC-ի հայտարարությունը երբ մեկնաբանություն են խնդրել:

FDIC-ի համար անմիջական նպատակն է զսպել բանկային համակարգի համար համակարգային ռիսկի վախը, ասաց. Մարկ Ուիլիամս, ով ֆինանսներ է դասավանդում Բոստոնի համալսարանում։ Ուիլյամսը բավականին ծանոթ է թեմային, ինչպես նաև SVB-ի պատմությանը: Նա նախկինում աշխատել է որպես բանկային կարգավորող Սան Ֆրանցիսկոյում։

Ուիլյամսն ասաց, որ FDIC-ն միշտ փորձել է արագ աշխատել և ավանդատուներին ամբողջացնել, նույնիսկ եթե գումարն ապահովագրված չէ: Եվ, ըստ SVB-ի աուդիտի ենթարկված ֆինանսական տվյալների, բանկն ունի կանխիկ դրամ, որի ակտիվներն ավելի մեծ են, քան պարտավորությունները, ուստի ակնհայտ պատճառ չկա, թե ինչու հաճախորդները չպետք է կարողանան հետ վերցնել իրենց միջոցների մեծ մասը, ասաց նա:

«Բանկերի կարգավորիչները հասկանում են, որ SVB-ի չապահովագրված ավանդատուներին ամբողջական դարձնելու համար արագ չշարժվելը կարող է զգալի վարակիչ ռիսկ առաջացնել ավելի լայն բանկային համակարգի համար», - ասաց Ուիլյամսը:

Գանձապետարանի քարտուղար Ջանեթ Յելեն ուրբաթ օրը հանդիպել է Դաշնային պահուստային համակարգի, FDIC-ի և արժույթի վերահսկիչի գրասենյակի ղեկավարների հետ՝ կապված SVB-ի փլուզման հետ: Ֆինանսների նախարարությունը ա բարձրաձայն կարդալ որ Յելենը «լիակատար վստահություն է հայտնել բանկային կարգավորող մարմիններին՝ ի պատասխան համապատասխան գործողություններ ձեռնարկելու և նշել, որ բանկային համակարգը մնում է ճկուն, և կարգավորիչներն ունեն արդյունավետ գործիքներ՝ այս տեսակի իրադարձությունները լուծելու համար»:

Սիլիկոնյան հովտի գետնի վրա գործընթացը հեռու է հարթ լինելուց: Որոշ գործիչներ CNBC-ին ասացին, որ հինգշաբթի վաղ առավոտյան ուղարկելով իրենց դրամական փոխանցումը, նրանք կարողացել են հաջողությամբ տեղափոխել իրենց գումարը: Մյուսները, ովքեր օրվա ուշ քայլեր ձեռնարկեցին, դեռ սպասում են, որոշ դեպքերում՝ միլիոնավոր դոլարների, և անորոշ են՝ կկարողանա՞ն կատարել իրենց մոտաժամկետ պարտավորությունները:

Անկախ նրանից, թե արդյոք և որքան արագ նրանք կկարողանան վերականգնվել և աշխատել, ընկերությունները պատրաստվում են փոխել իրենց կարծիքը բանկային գործընկերների մասին, ասում է Մեթ Բրեզինան՝ Ford Street Ventures-ի գործընկեր և Mercury ստարտափ բանկի ներդրողը:

Բրեզինան ասաց, որ աշխատավարձերի վճարումից հետո ամենամեծ խնդիրը, որի հետ բախվում են իր ընկերությունները, իրենց պարտքային միջոցների հասանելիությունն է, հատկապես ֆինանսական տեխնոլոգիաների և աշխատաշուկաների համար:

«Ընկերությունները պատրաստվում են ավելի շատ դիվերսիֆիկացնել իրենց բանկային հաշիվները՝ դրանից բխող», - ասաց Բրեզինան: «Սա շատ ցավ և գլխացավ է առաջացնում բազմաթիվ հիմնադիրների համար հենց հիմա: Եվ դա հարվածելու է նաև նրանց աշխատակիցներին և հաճախորդներին»:

SVB-ի արագ ձախողումը կարող է նաև արթնացման կոչ ծառայել կարգավորող մարմիններին, երբ խոսքը վերաբերում է բանկերի հետ գործ ունենալուն, որոնք մեծապես կենտրոնացած են որոշակի ոլորտում, ասաց Ուիլյամսը: Նա ասաց, որ SVB-ն միշտ չափազանց ենթարկվել է տեխնոլոգիային, չնայած նրան հաջողվել է գոյատևել dot-com-ի վթարից և ֆինանսական ճգնաժամից:

Իր եռամսյակի կեսերին թարմացումՉորեքշաբթի օրը սկսված նվազման պարույրը, SVB-ն ասաց, որ արժեթղթերը վաճառում է վնասով և ավելացնում կապիտալը, քանի որ ստարտափ հաճախորդները շարունակում էին կանխիկ գումար այրել՝ չնայած դրամահավաքի շարունակական անկմանը: Դա նշանակում էր, որ SVB-ն պայքարում էր ավանդների անհրաժեշտ մակարդակը պահպանելու համար:

SVB-ի հետ մնալու փոխարեն, ստարտափները նորությունները տեսան որպես անհանգիստ և որոշեցին շտապել դեպի ելքերը, մի երամ, որը ուժեղացավ VC-ները հանձնարարել են պորտֆելի ընկերություններ՝ իրենց գումարները դուրս բերելու համար: Ուիլյամսն ասաց, որ SVB-ի ռիսկային պրոֆիլը միշտ մտահոգիչ է եղել:

«Դա կենտրոնացված խաղադրույք է արդյունաբերության վրա, որը լավ է լինելու», - ասաց Ուիլյամսը: «Իրացվելիության իրադարձությունը չէր լինի, եթե նրանք այդքան կենտրոնացված չլինեին իրենց ավանդային բազայում»:

SVB-ն հիմնադրվել է 1983 թվականին և, ըստ իր գրավոր պատմություն, ստեղծվել է համահիմնադիրներ Բիլ Բիգերսթաֆի և Ռոբերտ Մեդիարիսի կողմից՝ պոկերի խաղի ընթացքում: Ուիլյամսն ասաց, որ այս պատմությունն այժմ ավելի տեղին է, քան երբևէ:

«Դա սկսվեց պոկերի խաղի արդյունքում», - ասաց Ուիլյամսը: «Եվ այսպես ավարտվեց»:

— CNBC-ի Լորա Կոլոդնին, Էշլի Կապուտը և Ռոհան Գոսվամին իրենց ներդրումն ունեցան այս զեկույցում:

WATCH: SVB-ի հետևանքները կարող են նշանակել ավելի քիչ վարկ