Ֆինանսավորել

Պե՞տք է վաճառել ձեր բաժնետոմսերը, երբ շուկան տանկեր է: Լավագույն 10 օրերը բաց թողնելու առասպելը

05/05/2022
Bitcoin Ethereum Նորություններ

Ներդրումների մասին հայտնի առասպելը հետևյալն է. Շուկայական եկամտաբերությունը կտրուկ ցածր է, եթե հանեք շուկայի միայն լավագույն 10 օրերը: Վերջին 40 տարում, օրինակ, լավագույն 10 օրը (ավելի քան 10,000-ից) կազմել է ֆոնդային շուկայի եկամտաբերության գրեթե երկու երրորդը ողջ ժամանակահատվածում: Վերջին 20 տարում լավագույն 10 օրը կազմել է 75%: Դուք միշտ պետք է ներդրումներ կատարեք, քանի որ այդ օրերը բաց թողնելը նշանակում է, որ ձեր եկամուտները շատ ավելի ցածր կլինեն:

Այս առասպելի խնդիրը

Մաթեմատիկորեն պնդումը ճիշտ է։ S&P 500-ի արժեքը վերջին 284 տարում աճել է 20%-ով (չհաշված շահաբաժինները), սակայն առանց լավագույն 10 օրվա այդ թիվը կազմում է ընդամենը 76%:

Բայց բացարձակապես անիմաստ է, որ ինչ-որ մեկը կարող է բաց թողնել միայն լավագույն 10 օրը: Նույնքան թերի փաստարկը կլինի դրա հայելին. նա, ով բաց է թողել վերջին 10 տարվա վատագույն 20 օրը, շատ ավելի լավ կլինի՝ 814%-ից 284%: Պետք է փորձե՞ք: Պատասխանը, իհարկե, ոչ է։ Դուք երբեք բաց չեք թողնի հենց այդ վատ օրերը:

Այս հարցը ամենից հաճախ արծարծվում է բարձր անկայունության ժամանակ: Նման ժամանակահատվածները մեծ վախ են առաջացնում ներդրողների շրջանում, և ոմանք լրջորեն մտածում են ամեն ինչ վաճառելու մասին՝ հետագա կորուստներից խուսափելու համար:

պատկեր

Հատկանշական է, որ շուկան հակված է իր ամենամեծ մեկօրյա թռիչքներին հենց այն ժամանակ, երբ անկայունությունը բարձր է, և շուկան քաոսի մեջ է: Փաստորեն, 9 թվականից ի վեր լավագույն 10 օրերից 2002-ը տեղի է ունեցել 2008/2009 թվականների ֆինանսական ճգնաժամի կամ 19 թվականի Covid-2020 համաճարակի առաջին օրերին:

Այս առասպելի օգտակար մասը

Մի փոքր ավելի քիչ անիրատեսական վարկած կլինի այն, որ մեկը, ով ցանկանում է բաց թողնել վատագույն 10-ը, նույնպես բաց է թողնում լավագույն 10-ը այդ գործընթացում: Վերադարձի տեսանկյունից երկուսն էլ բաց թողնելը գործնականում նույնն է, ինչ տեղում մնալը. վերջին 319 տարում 284%-ից մինչև 20%:

Իրական խնդիրն այն է, որ անհնար է ժամանակավորել շուկան, և նրանք, ովքեր փորձում են, ընդհանուր առմամբ, զիջում են նրանց, ովքեր պարզապես մնում են ներդրված: Դա պայմանավորված է նրանով, որ վախից վաճառելը հակված է ներդրողներին չափազանց երկար ժամանակով հեռու պահել շուկայից, և նրանք ի վերջո զիջում են շատ հող հետագա վերականգնման առաջին օրերին:

Մեկ այլ պատճառ, թե ինչու է լավ գաղափար մնալ ներդրումներ կատարել, այն է, որ S&P 500-ի սկզբից ի վեր չի եղել որևէ 14-ամյա (կամ ավելի երկար) ժամանակահատված, երբ ֆոնդային շուկան կորցրել է գումար: Նույնիսկ հավանականությունը, որ ինչ-որ մեկը բացասական եկամտաբերություն կունենա 7 տարուց ավելի երկար պահման ժամանակահատվածում, պակաս է, քան 1-ը 10-ից: Բայց այդ հնարավորությունը մեծանում է պահման ավելի կարճ ժամանակահատվածների դեպքում:

Այս երևույթը երբեմն կոչվում է «ժամանակի դիվերսիֆիկացիա», ինչը նշանակում է, որ միջին տարեկան եկամտաբերությունը դառնում է ավելի հարթ և կայուն, որքան երկար եք դիմանում: Քանի դեռ չեք կարողանում ճիշտ ժամանակացույց անել շուկայի վրա, ինչը չափազանց դժվար է, եթե ոչ անհնար, շահույթ ստանալու ձեր լավագույն հնարավորությունը պարզապես շարունակելն է ընթացքը բարձր անկայունության ժամանակաշրջաններում:

Ճանաչիր ինքդ քեզ

Եթե ​​դուք մասնագետ չեք, ով պատրաստված է ավելի արագաշարժ լինելու համար, հավանաբար շատ վատ արդյունքներ կունենաք, եթե փորձեք շուկա մտնել և դուրս գալ՝ փորձելով խուսափել անկումից: Ճիշտ ռազմավարությունը ներդրումների մեջ մնալն է, բայց դուք նաև պետք է հիշեք, թե ինչպես ձեր զգացմունքները կարող են շեղել ձեր լավագույն մտադրությունները:

Շուկայում հաստ ու բարակ մնալը կարող է դժվար լինել, եթե շուկայի ամենավատ օրերին չափազանց անհանգստանաք: Սա կարող է ձեզ ստիպել ձեռնոց նետել հնարավոր ամենավատ պահին, որպեսզի նույնիսկ համեստ կորուստների ցավը վերանա: Սա հատկապես կործանարար վարքագիծ է, և այն պայմանավորված է ոչ թե հանգիստ գնահատմամբ, այլ զգացմունքներով:

Ներդրողները մարդիկ են, և իրատեսական չէ ակնկալել, որ զգացմունքները որևէ դեր չեն խաղում: Կարևոր է հասկանալ, թե ինչպես նրանք կարող են խոչընդոտել ձեր հաջողության ճանապարհին, և, հետևաբար, ձեր ներդրումները պետք է արտացոլեն ձեր հանդուրժողականությունը ռիսկի նկատմամբ:

Ինչ անել

Գործնական խորհուրդը ներառում է ներդրումներ չանել ամենավտանգավոր նյութերում, եթե չեք կարող մեծ փոփոխություններ կրել ձեր պորտֆելի արժեքի մեջ, կամ ընտրել ինդեքսային ֆոնդեր, այլ ոչ թե առանձին բաժնետոմսեր: Ոլորտների միջև լայն դիվերսիֆիկացիա պահպանելը միշտ լավ գաղափար է: Եվ մոռացեք ձեր եկամտաբերությունը S&P 500-ի հետ համեմատելու մասին: Գործնականում բոլոր ներդրողները պետք է ունենան ակտիվների խառնուրդ, որը նպատակ ունի գրավել ողջամիտ, այլ ոչ թե շուկայական գերազանցող եկամուտները: Սա նշանակում է, որ դուք չպետք է 100%-ով ներդրված լինեք բաժնետոմսերում, այլ նաև կանխիկի, եկամուտ արտադրող գործիքների և նույնիսկ ծածկված զանգերի օպցիոնների խառնուրդում: Նպատակը անկայունությունը վերահսկողության տակ պահելն է:

Եթե ​​դուք անեք այս ամենը, դուք չեք ունենա հիանալի պատմություններ պատմելու այն մասին, թե ինչպես եք դուրս եկել այգուց ձեր գնած բաժնետոմսերով: Բայց դուք նույնպես չեք կրի նյարդերը ջախջախիչ մեկօրյա կորուստներ, որոնք կստիպեն ձեզ վաճառել ամենաներքևում՝ փող կորցնելու վստահ միջոց:

Աղբյուր՝ https://www.forbes.com/sites/raulelizalde/2022/05/05/should-you-sell-your-stocks-when-the-market-tanks-the-myth-of-missing-the- լավագույն-10 օր/