Այսօրվանից մեկ շաբաթից էլ քիչ ժամանակ է անցել՝ երեքշաբթի, մարտի 1-ին, առևտրի փակումից հետո. ֆինտեխ-ի սկիզբը SoFi տեխնոլոգիաներ (SOFI) կներկայացնի իր ֆինանսական արդյունքները 4 թվականի 2021-րդ եռամսյակի համար: Երեկ Jefferies-ի վերլուծաբան Ջոն Հեխտը դադարեցրեց ներդրողներին արագ թարմացումներ տրամադրելու հիմնական իրադարձությունից առաջ:
«Վարկային միգրացիան, կարգավորիչ անորոշությունը և մրցակցային դինամիկան ձևավորել են պատմությունը» ֆինտեխ արդյունաբերության համար, նախազգուշացնում է Հեխտը, նույնիսկ երբ ներդրողները անհանգստանում են ֆինտեխ արդյունաբերության մեջ տարածված թանկարժեք գնահատումների և բարձր եկամուտների բազմապատկման մասին: Աճը «բաժնետոմսերը ենթարկվել են հսկայական ճնշման», - ասում է Հեխտը (եթե դուք չեք նկատել): Հատկապես ֆինտեխ բաժնետոմսերի միջին ձեռնարկության արժեքից եկամտի բազմապատիկը 50-ի կեսերից նվազել է գրեթե 21%-ով:
SoFi-ի բաժնետոմսերը նույնպես զերծ չեն մնացել այս միտումից: 1 թվականի հունիսի 2021-ից SoFi-ի արժեթղթերը նվազել են մոտ 44%-ով։ Անկախ նրանից, Hecht-ը մեծ հույսեր է կապում SoFi-ի բաժնետոմսերի հետ, որոնք կներգրավվեն իր 4-րդ եռամսյակում, այժմ, երբ ԱՄՆ-ի արժույթի վերահսկողության գրասենյակը և Դաշնային պահուստը երկուսն էլ հաստատել են ընկերության հայտը` դառնալու բանկային հոլդինգ ընկերություն անցյալ շաբաթ:
«SoFi-ը եզակի է որպես նեո-թվային բանկի հարթակ», քանի որ այն այժմ ունի դաշնային բանկային կանոնադրություն, նշում է Հեխտը` անվանելով այս զարգացումը և «հստակ կատալիզատոր», և նաև «ՕԿԿ-ի և Դաշնային պահուստի վստահության SoFi-ի վարկավորման նկատմամբ»: մոդել»։ Այդուհանդերձ, վերլուծաբանը բարձրաձայն մտածում է, թե «ինչպես է ընկերությունը մտադիր աճել և ռազմավարական կերպով կառավարել բանկը», և որքան կարժենա դա:
Hecht-ը ներդրողներին հիշեցնում է, որ SoFi-ի կողմից Golden Pacific Bancorp-ի ձեռքբերումը (որը SoFi-ին ձեռնամուխ եղավ բանկի լիցենզիան ժառանգելու) «ակնկալվում է փակել փետրվարին», և որ, երբ դա տեղի ունենա, SoFi-ը «750 միլիոն դոլար կապիտալ կներդնի [Golden Pacific]՝ ստեղծել ազգային, թվային բանկ՝ սպառողական դիվերսիֆիկացված ծառայություններով»:
Hecht-ը կանխատեսում է, որ այս միաձուլումը «կբարելավի ճկունությունը SoFi-ի բիզնես մոդելում, մասնավորապես՝ նրա վարկավորման հատվածում»: Միևնույն ժամանակ, Hecht-ը նշում է, որ SoFi-ն արդեն «շեշտադրում էր ներդրումները բիզնեսում՝ աճը պահպանելու համար, ինչը կհետաձգի EBITDA մարժայի ընդլայնումը»: «Golden Pacific»-ի բիզնեսը աշխուժացնելու համար լրացուցիչ 750 միլիոն դոլար ծախսելը, ենթադրաբար, ավելի մեծ ազդեցություն կունենա շահույթի վրա:
Այնուամենայնիվ, այս ամենը երկարաժամկետ ապագայում է: Ավելի մոտ ապագայում (այսինքն՝ հաջորդ շաբաթ), Hecht-ն ասում է ներդրողներին, որ նրանք պետք է ակնկալեն, որ SoFi-ը կհայտնի մոտավորապես 61% եկամուտների աճ 4-րդ եռամսյակի համար՝ $275 միլիոն «ճշգրտված զուտ եկամուտ»: Վարկերի ծագումը նույնպես, հավանաբար, բուռն կաճի: Hecht-ը կանխատեսում է տարեկան 66% աճ մինչև 3.7 միլիարդ դոլար, որը գլխավորում է անձնական վարկերի աճը, որը կարող է տարեկան ավելի քան եռապատկվել: և բնակարանային վարկերը, որոնք ակնկալվում է, որ կաճեն 39%-ով, բայց կփոխհատուցվեն ուսանողական վարկերի ծագման նվազմամբ, որոնք ակնկալվում է, որ կնվազեն 3.5%-ով: Եվ SoFi-ի «անդամակցությունը» կաճի բոլորից ամենաարագ՝ տարեկան կտրվածքով 75%-ով մինչև 3.23 միլիոն հաճախորդ:
Ինչ վերաբերում է շահույթին, ցավոք, Hecht-ը մեծ հույսեր չի կապում, գոնե GAAP-ի եկամուտների համար: Ընդհակառակը, նա կանխատեսում է, որ SoFi-ը 120.7 թվականի 4-րդ եռամսյակում կունենա 2021 միլիոն դոլար զուտ վնաս, ինչը 41 տոկոսով ավելի վատ է, քան նախորդ տարի, նույնիսկ այն դեպքում, երբ «ճշգրտված» շահույթը մինչև տոկոսները, հարկերը, արժեզրկումը և ամորտիզացիան դրական է դառնում՝ 2.5 միլիոն դոլար:
Նույնիսկ այս դեպքում, հիմնվելով ընկերության երկարաժամկետ հեռանկարների վերաբերյալ իր գնահատականների վրա, Hecht-ը SoFi-ին տալիս է «գնել» վարկանիշ և 20 դոլար գնային թիրախ: Այս ցուցանիշը ենթադրում է, որ մեկ տարվա ընթացքում բաժնետոմսերը կգնահատվեն մոտ 60%-ով: (Հեխտի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ընդհանուր առմամբ, այս ֆինտեխ բաժնետոմսը վերջերս ներգրավել է ընդհանուր առմամբ 10 վերլուծաբանների ակնարկներ, այդ թվում՝ 7 Գնումներ և 3 Պահումներ Փողոցից չափավոր գնման համախոհության համար: SoFi-ի բաժնետոմսերը գնահատվում են $12.58 և ունեն $20.80 միջին գնային նպատակ, ինչը բաժնետոմսերին տալիս է 65% վերելք մեկ տարվա ընթացքում: (Տես SOFI-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Գրավիչ գնահատականներով բաժնետոմսերի առքուվաճառքի վերաբերյալ լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks- ի «Լավագույն բաժնետոմսերը ձեռք բերելու համար» ՝ նոր գործարկված գործիք, որը միավորում է TipRanks- ի բոլոր բաժնետիրական պատկերացումները:
Հրաժարում. Սույն հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես վերլուծաբանի կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/investors-load-sofi-stock-earnings-212635384.html