Չորեքշաբթի գրառման մեջ Pfau-ն թարմացրել է Shopify-ը (նշում՝ SHOP) մինչև շուկայական կատարման գերազանցում, ասելով, որ կանադական էլեկտրոնային առևտրի հսկան առաջիկա մի քանի տարիների ընթացքում եկամուտը մոտ 30%-ով ավելացնելու ներուժ ունի:
Shopify-ի բաժնետոմսերը նվազել են մոտավորապես 34%-ով՝ նոյեմբերի կեսերին գրանցված բարձր մակարդակից և վերջին 2 ամիսների ընթացքում նվազել են 12%-ով: Համեմատության մեջ, որ
Nasdaq Composite
նույն ժամանակահատվածում աճել է 16%-ով։
Բայց Պֆաուն ասաց, որ բաժնետոմսերը աճի բազմաթիվ լծակներ ունեն, այդ թվում՝ ձեռնարկատիրական, միջազգային և գրավադրման տոկոսադրույք: «Հաշվի առնելով այս դինամիկան, մենք կարծում ենք, որ Shopify-ը կարող է առաջիկա մի քանի տարիների ընթացքում ավելացնել իր եկամուտը ավելի քան երկու անգամ ավելի, քան էլեկտրոնային առևտրի աճի տեմպերը, ինչը կհանգեցնի 30%-գումարած աճի ցուլ դեպքի սցենարով, մեր կարծիքով:
Եկամուտների այս աճը, զուգորդված պրեմիումի գնահատման պահպանման հետ, պետք է մղի բաժնետոմսերը գերազանցելու ընդհանուր շուկան և SaaS [Ծրագրաշարը որպես ծառայություն] տարածքը», - գրել է վերլուծաբանը:
Pfau-ն նաև կարևորեց Shopify-ի ներդրումները այնպիսի ապրանքների մեջ, ինչպիսիք են վաճառքի կետը, առաքումը/իրագործումը և սոցիալական առևտուրը, որոնք երկարաժամկետ հեռանկարում կարող են լինել «նյութական» աճի շարժիչ ուժեր:
Այնուամենայնիվ, նա նախազգուշացրեց, որ կարող է լինել հետագա անկում. բաժնետոմսերը վաճառվում են բարձր գնահատմամբ՝ 24 անգամ, նույնիսկ եթե դա արդեն 36 անգամ ցածր է բանկերի գնահատականից:
Այլ ռիսկերը ներառում են SaaS-ի տարածքում բազմակի հետագա սեղմումը, էլեկտրոնային առևտրի աճը, որը կգա հաջորդ մի քանի տարիների ընթացքում ցածր դեռահասների վերլուծաբանների ակնկալիքներից ցածր, և Omicron-ը, որը կարող է կարճաժամկետ հակառակը ստեղծել էլեկտրոնային առևտրի վաճառքի համար:
«Չնայած դժվար է ասել, թե որտեղ է գտնվում կարճաժամկետ ներքևը, և բաժնետոմսերը դեռևս ոչ մի կերպ էժան չեն, երկարաժամկետ հեռանկարում մենք կարծում ենք, որ Shopify-ը պետք է կարողանա պահպանել պրեմիում գնահատում՝ հաշվի առնելով իր աճի հեռանկարները, մեծ կատարումը և էլեկտրոնային առևտրի ծրագրային ապահովման SaaS տարածքում գերակայությունը», - գրել է Պֆաուն:
Գրեք Լինա Սայգոլին հասցեով [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]