Անկումը, որին ընկան կիսահաղորդչային ընկերությունները, նույնպես նվազեցրեց նրանց գնահատումները ավելի քան 35%-ով:
«Կիսամյակները որպես խումբ դարձել են չափազանց էժան», - TheStreet-ին ասել է Նյու Յորքի Great Hill Capital-ի նախագահ Թոմաս Հեյսը: «Եթե դուք փորում եք մակերեսի տակ, ապա արժե ունենալ մեկից երեք տարվա տեսարան»:
Ոլորտը դարձավ «նրանց հաջողության Covid տարվա զոհը», - TheStreet-ին ասաց Interactive Brokers-ի գլխավոր ստրատեգ, բրոքերային ընկերությունը, որը հիմնված է Կոննոնի նահանգի Գրինվիչ քաղաքում:
«Շուկան գրեթե ամեն գնով վճարում էր աճի համար, և կիսաեզրափակիչները բռնվեցին այդ ոգևորության մեջ», - ասաց նա:
Կիսահաղորդչային ընկերությունները շատ բան են վերադարձրել իրենց գագաթնակետից, երբ ընկերությունները միջինը 35%-ով են ընկել:
Ներդրողները, ովքեր գնել են կիսահաղորդչային բաժնետոմսեր 2020 թվականի մարտին կամ նույնիսկ անցյալ նոյեմբերին, շահույթ են ստացել իրենց պաշարներում:
«Դա հեռանկարի հարց է», - ասաց Սոսնիկը: «Դուք դեռ լավ եք անում, եթե ամբողջ ժամանակ ներդրումներ կատարեիք կիսաեզրափակիչներում»:
Քանի որ տեխնոլոգիաների օգտագործումը դառնում է ավելի սովորական, կիսահաղորդչային չիպերի օգտագործումը գնալով դառնում է ցանկացած պատրաստի արտադրանքի բաղադրիչ, որը սպառողները գնում են, ավելացրեց նա:
«Հիմնականում, եթե նայեք կիսաեզրափակիչներին, սա այն հատվածն է, որը երաշխավորում է մեր ուշադրությունը բոլոր հանգամանքներում», - ասաց Սոսնիկը:
Թեև կիսահաղորդիչների շատ բաժնետոմսեր «շատ հեռու են իրենց բարձր մակարդակից», ընկերություններ, ինչպիսիք են Advanced Micro Devices-ը (ՀՀ դրամ Ստացեք Advanced Micro Devices Inc. հաշվետվություն կամ Qualcomm (QCOM Ստացեք QUALCOMM Incorporated հաշվետվություն լավ տեմպերով են աճում, ասել է Սոսնիկը:
Թե՛ դրամը, և թե՛ Qualcomm-ի գնահատված գին-շահույթ հարաբերակցությունը դեռահասների շրջանում է և բարձր չէ՝ համեմատած պատմական չափանիշների հետ, մինչդեռ Intel-ը (INTC Ստացեք Intel կորպորացիայի հաշվետվություն Նա ասաց, որ շարունակում է մնալ «ոլորտի խնդրահարույց զավակ»՝ եկամուտների հիասթափության օրինաչափությունների պատճառով:
Երկրորդ խաղակեսի կիսաեզրափակչի հեռանկարները Ընկերությունները, որոնք կիսահաղորդչային չիպեր են արտադրում ավելի ցածր սպառման ապրանքների համար, ինչպիսիք են համակարգիչները և սմարթֆոնները, ինչպիսիք են Intel-ը, «իրոք շատ են վնասում», - TheStreet-ին ասաց Նյու Յորքի ներդրումային հետազոտական ընկերության CFRA-ի բաժնետոմսերի վերլուծաբան Անջելո Զինոն:
NXP կիսահաղորդիչներ (NXPI Ստացեք NXP Semiconductors NV հաշվետվություն և ON կիսահաղորդչին (ON Ստացեք ON Semiconductor Corporation-ի հաշվետվությունը որոնց չիպերն օգտագործվում են ավտոմոբիլային արդյունաբերության, տվյալների կենտրոնների և արդյունաբերական հատվածում ավելի լավ են պահում, ասաց նա:
«Պատմությունն ասում է, որ դուք ցանկանում եք հետևել կիսահաղորդիչների բովանդակության աճին, քանի որ երբ դրանք դուրս գան ներքև ցիկլերից, դուք կտեսնեք ամենահզոր քայլերը դեպի վեր», - ասաց Զինոն:
Կիսահաղորդիչների միջին պաշարը միջինում իջել է 35%-ից մինչև 45%՝ 2021 թվականի վերջի գագաթնակետից, իսկ գնահատումները նվազել են 40%-ով մինչև 55%:
«Այն անկումը, որը մենք տեսել ենք դեկտեմբերյան ամենաբարձր ցուցանիշից, և՛ ամենաերկարատևն է, և՛ ամենամեծ անկումը Մեծ անկումից հետո», - ասաց նա: «Գնահատման մասով մեծ վնաս է հասցվել».
Փողոցը հաճախ «չափից դուրս ուղղում և պատժում է այս անունները կիսահաղորդչային ցիկլի առաջընթացից առաջ, և դա այն է, ինչ դուք տեսել եք գնային մասում», - ավելացրեց Զինոն:
Բաժնետոմսեր, ինչպիսիք են Microchip-ը (MCHP Ստացեք Microchip Technology Incorporated հաշվետվությունը , որը արտադրում է միկրոկոնտրոլերներ և անալոգային չիպեր, Texas Instruments (TXN Ստացեք Texas Instruments Incorporated զեկույցը և OnSemi-ն բոլորն էլ բախվել են մատակարարման սահմանափակումների և եղել են «ամենամեծ ցավոտ կետերից»՝ մինչ օրս նրանց բաժնետոմսերը նվազել են համապատասխանաբար 33.2%, 19.3% և 24.5%, ասել է Զինոն:
«Միկրոնը լավ աշխատանք դրեց՝ իջեցնելով նշաձողը և նշելով սպառողների վրա հիմնված վերջնական շուկաների շուկայում ամենամեծ մտահոգությունները», - ասաց նա:
AMD-ն «ավելի կոշտ խաղ» է և ավելի դժվար, քանի որ այն վաճառում է չիպեր, որոնք կատարում են հիմնական հաշվարկները ԱՀ-ների և սերվերների համար և ազդվել են ավելցուկային մատակարարումների և մրցակիցների սպառնալիքների պատճառով, ինչպես Nvidia-ն: (NVDA Ստացեք NVIDIA կորպորացիայի հաշվետվություն թիրախավորում է CPU տվյալների կենտրոնի սերվերները 2023 թվականին»,- ասել է Զինոն:
«Մեզ դուր է գալիս AMD-ի պատմությունը, բայց դա այնքան էլ սլեմ-դանկ չէ, որքան մեկ-երեք տարի առաջ»,- ասաց նա:
Nvidia-ն զգալի եկամուտ է ստանում իր չիպերից, որոնք օգտագործվում են տվյալների կենտրոններում, ինչպես նաև վաճառքի լավ տոկոս է ստանում ավելի շատ սպառողներին ուղղված շուկաներից, ինչը ճնշում է խաղային կողմի թուլությունից, ասաց նա:
«Նրանց համար պատմությունը տվյալների կենտրոններն են և այն, որ ակնկալվում է, որ նրանք զգալի ներթափանցում կունենան ավտոմոբիլային լանդշաֆտ և 2023 թվականին կներկայացնեն նոր առաջարկներ, ինչպիսիք են պրոցեսորները», - ասաց Զինոն: «Երկարաժամկետ հնարավորությունը հիանալի է նրանց համար»:
Nvidia-ի բարձր բազմապատիկները պայմանավորված են սպառողների հետաքրքրությամբ խաղերի և կրիպտոյի նկատմամբ, և այդ տարածքները կարող են որոշ ժամանակով զսպված լինել, ասել է Հեյսը:
«Ես ավելի քիչ հետաքրքրված եմ NVDA-ով, բայց «երբեք խաղադրույք չեմ կատարի Nvidia-ի գործադիր տնօրեն Ջենսեն Հուանգի դեմ», - ասաց նա:
Intel-ը, հավանաբար, կշարունակի կորցնել շուկայի մասնաբաժինը AMD-ի և Nvidia-ի դիմաց, ասել է Զինոն: Թեև Intel-ը բավականաչափ կանխիկ գումար է արտադրում իր ձուլարանի ընդլայնումը ֆինանսավորելու համար, ընկերությանից մի քանի տարի կպահանջվի, որպեսզի անցումը ինքն իրեն իրականացնի, ասաց նա:
Այն ընկերությունները, ինչպիսիք են NXP Semiconductors-ը, Onsemi-ն և Microchip-ը, որոնք արտադրում են միկրոկոնտրոլերներ և էներգիայի կառավարման չիպեր ավտոմոբիլային արդյունաբերության համար, կշարունակեն սահմանափակվել մինչև տարվա երկրորդ կեսը, ասաց Զինոն:
«Մենք ակնկալում ենք, որ շուկայում մատակարարման շատ սահմանափակումներ և ցավոտ կետեր զգալիորեն կթուլանան մինչև 2023 թվականի առաջին կիսամյակը», - ասաց նա:
Թայվան կիսահաղորդչային արտադրող ընկերություն (TSM Ստացեք հաշվետվություն Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd ունի ավտոմոբիլային չիպերի բիզնեսի առյուծի բաժինը, ասել է Հեյսը:
«Ավտոդիլերների պաշարները պատմական ցածր մակարդակի, նոր մեքենաների պահանջարկի հսկայական կուտակումների և ԱՄՆ-ի ավտոմոբիլների և բեռնատարների պարկի միջին տարիքի դեպքում՝ 13.1 տարի, պահանջարկը տարիներ շարունակ ուժեղ կլինի», - ասաց նա:
Կիսահաղորդիչների հատվածը կտեսնի «զգալի» բարելավում, քանի որ Չինաստանում հավաքման գործարաններն այժմ սկսում են մեծացնել արտադրությունը, ասաց Զինոն: Չիպերի պահանջարկը նույնպես կսկսի նվազել, քանի որ առաջարկը «վերադառնում է և կունենա ավելի նորմալացված պահանջարկի լանդշաֆտ, որը կսկսի գործել հաջորդ երկու եռամսյակներում»:
Ներդրողները երբեք չպետք է գնեն դրանք «միանգամից, քանի որ երբեք չգիտես, թե երբ է հատակը ցիկլի մեջ», - ասաց նա:
Փոխարենը, ներդրողները պետք է գնեն բաժնետոմսերը շահույթի կրճատման առաջին փուլից հետո, քանի որ «դուք սովորաբար պարգևատրվում եք և ժամանակի ընթացքում շատ բան եք վաստակելու», - ասաց Զինոն:
Կիսահաղորդիչների բաժնետոմսերը շատ դեպքերում ավելի շատ են վաճառվել, քան ավելի լայն շուկան, բայց ներդրողները կարող են «իրական փաստարկ բերել», որ կան բազմաթիվ ընկերություններ, որոնք աճ են առաջարկում ողջամիտ գնով, ասաց Սոսնիկը:
«Սա այն է, ինչ ներդրողները փնտրում են երկար տարիներ», - ասաց նա: «Այս ոլորտում արժեքներ կան».