Կիսահաղորդիչների բաժնետոմսերը ցատկել են 2022 թվականի ցածր մակարդակից, և վերլուծաբաններն ակնկալում են առնվազն 28% աճ հաջորդ տարի:

Կիսահաղորդիչների բաժնետոմսերի աշխարհում Nvidia Corp.
NVDA
իշխում է 356 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալիզացիան, սակայն այն շատ է ընկել: Բաժնետոմսերն այս տարի իջել են 51%-ով, մինչդեռ մեկ բաժնետոմսի դիմաց 12-ամսյա շահույթի (EPS) կոնսենսուսի համաձայնությունը հունիսի 30-ից ի վեր նվազել է 30%-ով:

Ստորև ներկայացված է հետազոտություն, թե ինչպես են փոխվել եկամուտների գնահատականները կիսահաղորդչային ընկերությունների համար և բաժնետոմսերի ցանկը, որոնք վերլուծաբաններն ակնկալում են, որ կառաջնորդեն արդյունաբերության վերջնական վերականգնումը:

Կիսահաղորդիչների պաշարները կարող են ընկած լինել

Դաշնային պահուստային համակարգը չի ավարտել տոկոսադրույքների բարձրացումը, և դեռ վաղ է կանխատեսել, թե երբ կփոխի Կենտրոնական բանկը: Ամուր դոլարը դժվարացնում է ամերիկյան ընկերությունների համար ապրանքներ և ծառայություններ արտերկրում վաճառելը, և տեխնոլոգիական արդյունաբերության կրճատումների առաջիկա ալիքը չի կարող որևէ մեկին հարմարավետ դարձնել: Ընկերությունները վկայակոչել են ուժեղ դոլարը՝ միաժամանակ նվազեցնելով վաճառքի և շահույթի վերաբերյալ իրենց ուղեցույցը:

Անցյալ շաբաթ Qualcomm Inc.
QCOM
հայտնել է սմարթֆոններում օգտագործվող չիպերի պահանջարկի կրճատման մասին՝ ուղարկելով իր բաժնետոմսերի գինը իր մոտ երկու տարվա ընթացքում ամենացածր մակարդակը.

Հոկտեմբերին Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
աշխարհի ամենամեծ կիսահաղորդչային ձուլարանը, որը զարմացած է երրորդ եռամսյակի շահույթով, բայց նաև զգուշացրել պահանջարկի թուլացում:

Բայց արժեթղթերի շուկան շատ առաջ նայելու ճանապարհ ունի: Ստուգեք 2022 թվականի ակցիան Nvidia-ի բաժնետոմսերի համար մինչև նոյեմբերի 7-ը.

Բաժնետոմսն աճել է 27%-ով՝ հոկտեմբերի 2022-ին հասնելով իր 14թ. փակման նվազագույնին: Նախորդ նվազագույնը՝ հունիսի վերջին, նույնպես առաջացրել է թռիչք:

Կոնսենսուսային եկամուտների գնահատականները կարևոր են ներդրողների համար, քանի որ դրանք ներառում են վերլուծաբանների փորձը և վաճառքի վերաբերյալ ընկերությունների սեփական հեռանկարները և տրամադրում են գնի-շահույթի փոխադարձ հարաբերակցության հայտարար:

Նոյեմբերի 16-ին Nvidia-ն պետք է հայտարարի իր ֆինանսական երրորդ եռամսյակի արդյունքները, որն ավարտվել է հոկտեմբերի 31-ին: Այդ գնահատականը կտրուկ հակադրում է նախորդ տարվա վաճառքի 5.8% աճին: Վերլուծաբաններն ակնկալում են, որ Nvidia-ն եռամսյակային շահույթ կցուցաբերի 18 ցենտ մեկ բաժնետոմսի դիմաց՝ 7.1 ցենտի դիմաց:

Տարբեր վերաբերմունք չիպ արտադրողների վերաբերյալ. Որակը և բարձր շահաբաժինները առանձնացնում են այս հինգ կիսահաղորդչային բաժնետոմսերը ավելի վատ արդյունք ունեցող մրցակիցներից

Երեք ամիս առաջ Nvidia-ի բաժնետոմսերը մեկ շաբաթվա ընթացքում անկում ապրեցին 12%-ով այն բանից հետո, երբ ընկերությունը ներկայացրեց ֆինանսական երրորդ եռամսյակի կանխատեսումը, մոտ 1 միլիարդ դոլարով ցածր քան ակնկալում էին վերլուծաբանները։

Կարդալ: Nvidia-ի մեծ վերագործարկումը վերլուծաբաններին ստիպում է հետաքրքրվել՝ արդյոք ընկերությունն այժմ պարզ չէ

Ներդրողները, կարծես, հավատում են, որ ամենավատ լուրերը թխվում են բաժնետոմսերի գնի մեջ: Եվ միգուցե ֆոնդային շուկան նման բան է ցույց տալիս ամբողջ չիպերի արդյունաբերության համար: Ահա iShares Semiconductor ETF-ի տարեկան գների աղյուսակը
SOXX
SOXX:

Օրինակը նույնն է, երբ SOXX-ի 2022-ի ներքևը փակվեց հոկտեմբերի 14-ին, որին հաջորդեց 13% աճ այդ ժամանակվանից:

Ցավին, որին կհետևի (ի վերջո) շահույթը

Կիսահաղորդիչների բաժնետոմսերը ցուցադրելու համար մենք սկսեցինք SOXX-ի 30-ից, այնուհետև ընկերություններն ավելացրեցինք S&P Composite 1500 ինդեքսում:
XX ՝ SP1500
(կազմված է S&P 500 SPX
SPX,
S&P 400 Mid Cap ինդեքսը
MID
և S&P Small Cap 600
SML- ն
Index) «Կիսահաղորդիչներ և կիսահաղորդչային սարքավորումներ» Արդյունաբերական դասակարգման համաշխարհային ստանդարտ (GICS) արդյունաբերական խմբում:

Նախնական ցուցակը ներառում էր 56 բաժնետոմս։ Էկրանի հետաքրքիր արդյունքն այն է, որ 12-ամսյա շահույթի կոնսենսուսային գնահատականները դրական են բոլոր 56 ընկերությունների համար:

Բայց կրճատումները կատարվել են։ Ահա այն 20 ընկերությունները, որոնց համար 12-ամսյա EPS-ի գնահատումները ամենաշատն են նվազել հունիսի 30-ից ի վեր՝ ֆորվարդային գնից շահույթի հետ միասին և երեք ավելի վաղ ամսաթվերով.

Ընկերության մասին	Ժամացույց	Հունիսի 12-ից սկսած 30-ամսյա EPS-ի գնահատման փոփոխություն	Ընթացիկ P / E	սեպտեմբերի 30 P//E	հունիսի 30-ին Պ/Ե	Դեկտեմբերի 31 P/E
Micron Technology, Inc.	MU	-91%	58.1	78.6	5.2	9.5
SiTime Corp.	SITM	-54%	42.9	20.1	34.3	85.3
FormFactor, Inc.	FORM	-51%	20.4	14.6	19.7	25.8
MKS Instruments, Inc.	ՄԿՍԻ	-50%	12.6	9.0	9.5	14.4
Intel Corp.	INTC	-43%	14.3	10.3	10.8	13.9
Ultra Clean Holdings, Inc.	UTTT	-42%	11.5	6.0	6.0	12.2
Kulicke & Soffa Industries, Inc.	KLIC- ը	-40%	10.8	9.7	6.5	10.6
Qorvo, Inc.	QRVO	-39%	13.0	8.7	8.5	12.2
Teradyne, Inc.	ՏԵՐ	-30%	21.8	15.9	15.9	25.2
Power Integrations, Inc.	ՊՈՈՎԻ	-30%	25.2	18.0	19.0	28.3
Nvidia Corp.	NVDA	-30%	34.5	29.7	25.8	58.0
Alpha and Omega Semiconductor Ltd.	AOSL	-27%	9.2	6.4	6.7	14.5
Ներառված Synaptics- ը	ՍԻՆԱ	-25%	9.1	7.8	8.7	24.4
Smart Global Holdings, Inc.	SGH	-25%	6.2	5.1	5.1	11.0
Կիրառական նյութեր, Inc.	ԱՄԱԹ	-21%	14.4	10.3	11.0	19.0
Semtech Corp.	SMTC	-20%	9.9	10.3	15.5	28.7
Entegris, Inc.	ԼՕՌ	-20%	18.2	18.1	20.3	35.5
Ընդլայնված սարքեր, Inc.	ՀՀ դրամ	-19%	17.1	13.6	16.8	43.1
Ichor Holdings Ltd.	ՄԻԵԴ	-19%	8.0	6.2	6.5	11.1
Onto Innovation, Inc.	ԴԵՄ	-18%	16.9	11.5	13.0	22.4
Աղբյուրը `FactSet

P/E գործակիցներն ընդգծում են Nvidia-ի և Advance Micro Devices Inc.-ի համար իջած գնահատումները:
ՀՀ դրամ,
վերջինս վաճառվում է S&P 500-ի 17.8 P/E-ից ցածր՝ 43 թվականի վերջի 2021 P/E-ից ցածր, երբ S&P 500-ը վաճառվում էր 24.5 անգամ կշռված համախառն ֆորվարդային շահույթի գնահատականներով:

Micron Technology Inc.
MU
սովորաբար առևտուր է անում ցածր P/E-ով, և գնահատումը նվազում էր: Բայց այժմ P/E-ն խեղաթյուրված է ցածր ապագա շահույթի գնահատմամբ:

Ինչո՞ւ ներդրողները հիմա պետք է անհանգստանան կիսահաղորդիչներին նայելու: Քանի որ լավ ժամանակներում չիպերի արտադրությունը կարող է աճել շատ ավելի արագ տեմպերով, քան լայն շուկան:

Եթե ​​համեմատենք SOXX-ը iShares S&P 500 ETF Trust-ի հետ
ԼՐՏԵՍ,
որը հետևում է հենանիշային ինդեքսին, հինգ օրացուցային տարիների ընթացքում մինչև 2021 թվականը, SOXX-ի մեկ բաժնետոմսի վաճառքն աճել է 45%-ով, մինչդեռ նրա EPS-ն աճել է 400%-ով։ Սա համեմատվում է S&P 500-ի մեկ բաժնետոմսի վաճառքի 32% աճի և EPS-ի 74% աճի հետ:

Ընդհանուր եկամտաբերության հիման վրա, վերաներդրված շահաբաժիններով, SOXX-ը 650 տարվա ընթացքում մինչև նոյեմբերի 10-ը վերադարձրեց 7%, մինչդեռ SPY-ն վերադարձրեց 231%:

Վերլուծաբաններն ակնկալում են կիսահաղորդչային խմբի աճի վերադարձ, բայց ոչ որոշ ժամանակով:

2022 թվականից վերլուծաբաններն ակնկալում են SOXX-ի մեկ բաժնետոմսի վաճառքի մի փոքր անկում 2023 թվականին, որին կհետևի 14% աճ 2024 թվականին: SPY-ի համար վերլուծաբաններն ակնկալում են, որ մեկ բաժնետոմսի վաճառքը կավելանա 3% 2023 թվականին և ևս 4% 2024 թվականին:

EPS-ի համար վերլուծաբաններն ակնկալում են 8% անկում 2023 թվականին և շահույթի աճի վերականգնում 2024 թվականին, քանի որ EPS-ն աճում է 14%: SPY-ի համար վերլուծաբաններն ակնկալում են EPS-ի աճ 5%-ով 2023-ին և ևս 14%-ով 2024-ին:

Եթե ​​կարծում եք, որ ճիշտ ժամանակն է…

Չնայած գների վերջին աճին, խոշոր խաղացողների կողմից եկամտի շարունակական նախազգուշացումները նշանակում են, որ ժյուրին չի կարող պարզել, թե արդյոք կիսահաղորդչային արդյունաբերության բաժնետոմսերի խումբը հասել է այս ցիկլի հատակին:

Վերադառնալով 56 կիսահաղորդչային բաժնետոմսերի սկզբնական ցանկին, եթե խումբը սահմանափակենք առնվազն 1 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալիզացիա ունեցող ընկերություններով, որոնք ծածկված են առնվազն հինգ վերլուծաբանների կողմից, ահա 20-ը, որոնք ենթադրում են առաջիկա 12 ամիսների ընթացքում ամենաբարձր պոտենցիալ ունեցող XNUMX-ը: համաձայն գնային թիրախների՝

Յուրաքանչյուր ընկերության մասին լրացուցիչ տեղեկություններ ստանալու համար կտտացրեք նշիչներին:

կարդալ Tomi Kilgore-ի մանրամասն ուղեցույցը տեղեկատվության առատության վերաբերյալ անվճար MarketWatch-ի գնանշումների էջում:

Մի կարոտեք: 20 դիվիդենտային բաժնետոմսեր, որոնք կարող են ամենաապահով լինել, եթե Դաշնային պահուստը ռեցեսիա առաջացնի