Փետրվարին կիսահաղորդչային բաժնետոմսերը աստվածային պարգև էին ներդրողներին, քանի որ ընդհանուր շուկան հետ կանգնեց հունվարի առաջընթացից: Տարվա ուժեղ առաջին ամսից հետո չիպարտադրողները ավելի շատ շահումներ են գրանցել: Դա հատկապես ճիշտ էր առասպելական կիսահաղորդչային արդյունաբերության համար, որն աճեց ևս 6.3%-ով, օրինակ՝ բաժնետոմսերի հզորության պատճառով: Nvidia (NVDA), Մոնոլիտ էներգահամակարգեր (MPWR) և Advanced Micro Devices (Դրամ):
X
Այդուհանդերձ, այդ նույն ժամանակահատվածում, երբ չիպեր արտադրողները հայտնում էին դեկտեմբերի եռամսյակի եկամուտները, առաքումների, գների և պաշարների վերաբերյալ տվյալների մի շարք ցույց տվեցին, որ կիսահաղորդչային արդյունաբերությունը դեռևս անկում է ապրում:
Ցիկլային ներդրողները, նրանք, ովքեր սպեկուլյացիաներ էին անում կիսահաղորդչային բաժնետոմսերի՝ խորը, պարբերական անկումներից դուրս գալու վերաբերյալ, խաղադրույքներ էին կատարում ներքևի վրա:
Հին արդյունաբերության ցիկլ, նոր շրջադարձ
Բայց այս ցիկլը ի սկզբանե տարբերվում էր կիսահաղորդչային արդյունաբերության վերելքի և անկման երկար պատմության մեջ: Ցիկլը իր ճանապարհն անցավ համավարակի տարիներին՝ խեղաթյուրված պահանջարկի միտումների և հանգուցային մատակարարման շղթաների միջով: Այնուհետև, երբ ցիկլային ներդրողները տեղափոխվեցին բազմաթիվ առաջատար բաժնետոմսեր, ինչը նրանց բերեց վերելքի վաղ նշանների, մեկ այլ գործոն նույնպես ի հայտ եկավ: Լավատեսության մեկ այլ տեսակ, որը սնուցվում է այն տեսակետներով, որ ավելի ու ավելի բազմազան վերջնական շուկաները ազդարարում են չիպերի ավելի դիմացկուն, կայուն արդյունաբերությունը, նույնպես օգնեց խթանել վերելքը:
Fabless չիպերի բաժնետոմսերի շարքում Nvidia-ն աճել է ավելի քան 58%-ով մեկ տարվա ընթացքում մինչև փետրվար: Monolithic Power-ը հավաքել է 37%: Չիպեր արտադրողների թվում. Օնսեմի (ON) և STMICROELECTRONICS (STM) աճել է համապատասխանաբար 24% և 50%:
Կիսահաղորդիչների որոշ արժեթղթեր շարունակում են աճել: Այնուամենայնիվ, չիպերի արդյունաբերության հիմնական չափորոշիչները ցույց են տալիս առաջիկա դժվարությունները: Մասնավորապես, կիսահաղորդչային շատ ընկերություններ հայտնում են իրենց վաճառքի ուղիներում և հաճախորդների հետ համառորեն բարձր պաշարների մասին: Վերլուծաբանների մի մեծ հատված, որը սովոր է գնահատել չիպային ցիկլերը, ասում է, որ ներդրողները, ովքեր 2022 թվականի վերջում կիսահաղորդչային բաժնետոմսերի ներքևում են դնում, կարող են վաղաժամ լավատես լինել:
«Եթե լսեք բոլոր (շահույթի) զանգերը, ոչ ոք չի ասել, որ սա ամենաներքևն է, կամ որ այն հաստատ շուտով կբարելավվի», - IBD-ին ասել է Semiconductor Advisors խորհրդատվական ընկերության վերլուծաբան Ռոբերտ Մեյրը:
Համաճարակի խախտում կիսահաղորդչային արդյունաբերության ցիկլը
Մի բան, անշուշտ, ճիշտ է. կիսահաղորդչային արդյունաբերության վերջնական շուկաները այժմ ավելի բազմազան են, քան անցյալ չիպերի ցիկլերի ժամանակ: Նախկին վերելքի և անկման որոշիչ գործոնը անհատական համակարգիչների և սմարթֆոնների վաճառքն էր: Այժմ համակարգչային չիպերն իրենց ճանապարհն են բացել շատ ավելի շատ սարքերի մեջ: Սա նվազեցնում է արդյունաբերության կախվածությունը որևէ հիմնական արտադրանքի տեսակից:
Ներկա չիպային ցիկլը ցույց է տալիս հիշողության չիպերը, համակարգչի պրոցեսորները և սմարթֆոնների և սպառողական էլեկտրոնիկայի չիպերը ակնհայտորեն անկման մեջ: Միևնույն ժամանակ, չիպերի վաճառքը ավտոմոբիլային և արդյունաբերական շուկաներում պահպանվել է ուժեղ:
Բայց ընդհանուր առմամբ, Covid-19-ի համաճարակի ընթացքում տեխնոլոգիական արտադրանքի պահանջարկի վայրի տատանումները հանգեցրել են սովորականից ավելի կտրուկ անկման ցիկլի, ասում է Semiconductor Advisors' Maire-ը:
«Արդյունաբերությունը ցնցվեց Covid-ի և մատակարարման շղթայի խնդիրների պատճառով», - ասաց Մեյրը: «Բավական կարճ ժամանակահատվածում մենք պակասությունից անցանք ավելցուկի»:
Կիսահաղորդչային պաշարներ. արդյունաբերության վերականգնում 2023 թվականի վերջին:
Չիպերի պաշարների աճի հստակ ռիսկի գործոնն այն է, որ կիսահաղորդչային արդյունաբերությունը դեռ պետք է հաշտեցնի իր փքված պաշարները, ասել է Jefferies-ի վերլուծաբան Քրիստոֆեր Վուդը հաճախորդներին ուղղված վերջին գրառման մեջ: Նա նախազգուշացրել է «գալիք չիպերի ավելցուկի» մասին։
«Շուկայական գործողությունները հերոսաբար ենթադրում են կիսահաղորդիչների պաշարների շտկում այս տարվա առաջին կիսամյակում և պահանջարկի ենթադրյալ վերականգնում երկրորդ կիսամյակում, ինչի մասին առայժմ որևէ ապացույց չկա», - ասաց Վուդը:
Ուոլ Սթրիթի վերլուծաբանները, ընդհանուր առմամբ, ակնկալում են, որ չիպերի լայն շուկայում վաճառքը դրական կվերածվի 2023 թվականի երկրորդ կեսին: Շատերը համարում են, որ համակարգչի չիպերի վաճառքը առաջին հատվածներից է, որը կշրջվի: Դա պետք է օգնի չիպարտադրողներին AMD-ին և նրա հիմնական մրցակցին Intel (INTC)
Այնուամենայնիվ, հնարավոր է նաև, որ 2020 և 2021 թվականներին ԱՀ-ների համաճարակի գնման «օրգիան» նույնպես կարող է ճնշել պահանջարկը երեքից չորս տարով, ասում է Վուդը: Նա ասում է, որ սմարթֆոնների վաճառքը նման հնարավորության առաջ է կանգնած:
«Միևնույն ժամանակ, ավտոմոբիլային հատվածում օգտագործվող չիպերն այժմ մեծ աճ են գրանցում գույքագրման մեջ», - ասաց Վուդը: «Ավտոմոբիլային չիպերի նախկին պակասը հանգեցրել է էական կրկնակի պատվերի»:
Ըստ FactSet-ի՝ վերլուծաբանները տեսնում են, որ դրամի վաճառքն ու շահույթը նվազել են առաջին երկու եռամսյակների ընթացքում, այնուհետև՝ ավելի բարձր: Ակնկալվում է, որ Intel-ը 3-րդ եռամսյակում վնասից կանցնի շահույթի և կգրանցի շահույթի աճ, քանի որ 4-րդ եռամսյակում վաճառքներն ավելի բարձր են:
Կիսահաղորդիչների առևտրի համաշխարհային վիճակագրությունը կանխատեսում է կիսահաղորդիչների վաճառքի 4.1% անկում ամբողջ 2023 թվականին: Վաճառքն աճել է 4.4%-ով 2022-ին և աճել 26.2%-ով 2021-ին:
Artificial Intelligence Spurs Semiconductor Industry Investments
Ավելի առաջադեմ չիպերի շուկաների շարքում տվյալների կենտրոնների շուկան, որը կապված է վեբ ծառայությունների և ամպային հաշվարկների մատակարարների հետ, ցույց է տալիս թուլության որոշ նշաններ: Ակնհայտ բացառություն է այդ շուկայի այն մասը, որը կապված է արհեստական ինտելեկտի, հատկապես գրաֆիկական պրոցեսորների հետ:
Արհեստական ինտելեկտի գեներատիվ հավելվածների շուրջ ոգևորվածությունը, ինչպիսին է ChatGPT-ն, խթան է հանդիսացել կիսահաղորդչային որոշ պաշարների համար, որոնք դիտվում են որպես միտումի շահառուներ:
Nvidia-ն գլխավորում է այդ խումբը՝ իր գրաֆիկական մշակման միավորներով, արագացուցիչներով, բարձր արդյունավետությամբ հաշվողական սարքավորումներով և ծրագրային ապահովմամբ: Այլ չիպային բաժնետոմսերը, որոնք հավանաբար կշահեն, ներառում են Broadcom (AVGO) իր կիրառական ինտեգրալ սխեմաների համար և Marvell տեխնոլոգիա (MRVL) իր գերարագ ցանցի և ASIC չիպերի համար:
Արդյունքում, Broadcom-ի եկամուտներն ու վաճառքներն առաջ են մղվել՝ քիչ ուշադրություն դարձնելով համաճարակի փոսերին: Marvell-ի համար վերլուծաբանները այս տարվա առաջին երեք եռամսյակների ընթացքում տեսնում են վաճառքների և շահույթի անկում՝ չորրորդ եռամսյակում վերածվելով նվազ աճի:
«Ծախսային առաջնահերթություններում (ամպային ծառայություններ մատուցողների կողմից) հստակ տեղաշարժ կա դեպի AI և տեխնիկական ենթակառուցվածքներ», - ասել է Jefferies-ի վերլուծաբան Մարկ Լիպասիսը հաճախորդներին ուղղված վերջին գրառման մեջ: «Մենք Nvidia-ն դիտարկում ենք որպես AI-ի ծախսերի տեղափոխման ամենամեծ շահառուն, իսկ Broadcom-ը և Marvell-ը որպես ցանցային թարմացումների և կիսահատուկ չիպերի շահառուներ»:
Հիշողության չիպերի անկում
Ինչպես չիպերի ցիկլի նախորդ անկումը, որը տևեց 2018 թվականի վերջից մինչև 2020 թվականի սկիզբը, հիշողության չիպեր արտադրողները առաջնորդել են ընթացիկ ուղղումը: Micron Technology (MU) և հիշողության չիպերի այլ արտադրողները սկսեցին զգուշացնել շուկայում թուլության մասին 2022 թվականի կեսերին:
Այս ցիկլով կիսահաղորդչային պաշարների մեծ կնճիռը Covid-ի համաճարակի պատճառով առաջացած խափանումն է։ Երբ համաճարակը սկսվեց 2020-ի սկզբին, տնից աշխատելու և հեռավար կրթության միտումները խթանեցին համակարգիչների և պլանշետների գնումների մեծ քանակությունը: Սպառողները նաև սպառում էին սպառողական էլեկտրոնիկա և կենցաղային տեխնիկա, քանի որ դրանք պատսպարվում էին տեղում:
Այնուհետև համաճարակի վախերը մարեցին, և տնտեսությունը վերաբացվեց: Սպառողները իրենց ծախսերը հեռացրին էլեկտրոնիկայից: Վերլուծաբաններն այժմ ենթադրում են, որ Micron-ը վնասներ կգրանցի այս ֆինանսական տարվա բոլոր չորս եռամսյակներում՝ տարվա կտրվածքով իջնելով մինչև 2.20 դոլար գնահատված վնաս մեկ բաժնետոմսի դիմաց՝ 8.35 թվականի 2022 դոլար շահույթի դիմաց:
Կանխատեսվում է, որ վաճառքները կաճեն սեպտեմբերին ավարտվող եռամսյակում, իսկ դեկտեմբերին ավարտվող եռամսյակում ընկերությունը վնասից կանցնի շահույթի:
Ավտոարտադրողները դեռ զբաղված են չիպերի պակասով
Համաճարակի ընթացքում ավտոարտադրողները բախվել են չիպերի խիստ պակասի: Դա երկու քայլից բաղկացած գործընթացի արդյունք էր. նախ՝ նրանք չեղարկեցին պատվերները նոր մեքենաների և բեռնատարների պահանջարկի կանխատեսվող անկումից առաջ: Բայց պահանջարկը մնաց կայուն: Երբ ավտոարտադրողները գնացին նոր պատվերներ տալու, նրանք հայտնվեցին չիպերի ձուլարանների շարքի վերջում: Միայն վերջերս է ավտոչիպերի պակասը սկսել է թուլանալ:
Ընդհանուր առմամբ, ավտոարտադրողները օգտագործում են ավելի հին չիպային տեխնոլոգիա: Այդ չիպերի համար կիսահաղորդչային արդյունաբերության արտադրական հզորությունն ավելի սահմանափակ է, քան ավելի բարձր մարժա ունեցող առաջատար չիպերի համար, ինչպիսիք են Թայվան Կիսահաղորդչային Արտադրություն (TSM)
Ավտոշուկային սպասարկող կիսահաղորդչային ընկերությունները ներառում են Onsemi և STMicroelectronics, ինչպես նաև NXP կիսահաղորդիչներ (NXPI) և TEXAS INSTRUMENTS (TXN)
Բայց չիպերի լանդշաֆտի բոլոր այդ հատվածներում սպառողների անկանխատեսելի վարքագիծը և մատակարարման հանգույցները փոխեցին ավանդական չիպերի ցիկլի չափումները:
«Covid-ը բանալին գցեց ցիկլի մեջ», - ասաց IBD-ին կիսահաղորդչային հետախուզության խորհրդատու Բիլ Ջուելը:
Գործարանները փակվեցին համաճարակի սկզբում, այնուհետև նորից բացվեցին՝ հետապնդելու համակարգիչների և այլ սարքերի պահանջարկի արագ արագացումը: Այնուհետև սպառողները, երբ նրանք ունեցան այն, ինչ իրենց անհրաժեշտ էր, դադարեցին գնել, ասում է Ջուելը:
«Համակարգիչները և սմարթֆոնները բաժին են ընկնում կիսահաղորդիչների, հատկապես հիշողության այնքան մեծ սպառմանը, որ երբ դրանք դանդաղում են, դա մեծ ազդեցություն է ունենում շուկայի վրա», - ասաց Ջուելը: «Ավտոմոբիլային և արդյունաբերական շուկաները դիմանում են, բայց դրանք այնքան մեծ չեն, որքան անհատական համակարգիչների և սմարթֆոնների շուկաները»:
Այս տարվա համար վերլուծաբանները տեսնում են, որ STMicroelectronics-ի շահույթն աճում է 1-ին և 2-րդ եռամսյակներում՝ նախքան նախորդ տարվա մակարդակի իջեցումը: Onsemi, NXP և Texas Instruments-ի վաճառքի և շահույթի կանխատեսումները տարվա ընթացքում ավելի ցածր են:
ԿԻՍԱհաղորդչային ՊԱՇՏՈՆՆԵՐԻ ԿԱՏԱՐՈՒՄԸ | |||
|---|---|---|---|
| Առակ | |||
| YTD շահույթ* | Բաժնետոմսերի գին | ||
| NVDA | Nvidia | 65% | 234.78 |
| LSCC | Վանդակավոր կիսահաղորդիչ | 43% | 87.14 |
| MPWR | Մոնոլիտ էներգահամակարգեր | 40% | 468.58 |
| ԿՌՈՒՍ | Cirrus Logic- ը | 38% | 99.2 |
| ՀՀ դրամ | Advanced Micro Devices | 35% | 86.75 |
| Chipmakers- ը | |||
| ԱԼԳՄ | Allegro MicroSystems | 50% | 43.71 |
| STM | STMICROELECTRONICS | 39% | 46.38 |
| ON | Օնսեմի | 30% | 76.23 |
| ՀԱՈՂ | Skyworks լուծումներ | 24% | 110 |
| TSM | Թայվանի կիսահաղորդիչ | 20% | 85.51 |
* մինչև մարտի 15-ը | |||
Կիսահաղորդչային բաժնետոմսեր ընդդեմ. «Անհավանական էյֆորիա»
Deutsche Bank-ի վերլուծաբան Ռոս Սեյմորը կիսահաղորդչային արդյունաբերության իրավիճակը համարում է համավարակի խափանումներից կախվածություն:
«Մոտ երկու տարվա կիսահաղորդիչների պակասից հետո, որը հանգեցրել է ոլորտի եկամուտների/մարժաների «կուսակցության», ոլորտի հիմունքները թեքվել են դեպի «խումար» փուլ», - ասել է Սեյմորը հաճախորդներին ուղղված վերջին գրառման մեջ: Նա ասաց, որ կախազարդը ցույց է տալիս չիպերի արտադրողները, որոնք նվազեցնում են իրենց եկամուտներն ու եկամուտների գնահատականները վերջին երկու եռամսյակների համար՝ հաշվի առնելով ռեկորդային բարձր պաշարները, ասաց նա:
Chip Stocks to Watch And Semiconductor Industry News
Ներդրողները, ովքեր դիտարկում են վերջին թույլ եկամուտների հաշվետվությունները, այժմ ակնկալում են անկում 2023 թվականի առաջին կիսամյակում և հիմնարար վերականգնում տարվա երկրորդ կեսին, ասաց Սեյմորը: Այդ լավատեսությունն արտացոլվում է Ֆիլադելֆիայի կիսահաղորդչային ինդեքսի կամ SOX-ի այս տարվա բարձրացման մեջ:
Մինչ օրս SOX-ն աճել է 15.5%-ով՝ S&P 1.6-ի 500%-ի դիմաց: SOX-ը ներառում է ԱՄՆ-ում վաճառվող 30 խոշորագույն չիպային բաժնետոմսերը:
«Չնայած մենք անցյալում բազմիցս տեսել ենք այս ցիկլային ներդրումային «խաղային գրքույկը», որը հաջողությամբ օգտագործվում է, մենք նաև նշում ենք, որ վերջնական վերականգնման ժամկետներն ու թեքությունը արագորեն դառնում են առաջնային, երբ անհանգստացնող էյֆորիան թուլանում է», - ասաց Սեյմորը:
Նա ավելացրեց. «Մենք որոշակիորեն մտահոգված ենք, որ պաշարների մեծությունը, զուգորդված դեռևս միջակ պահանջարկի հետ, կարող է սահմանափակել եկամուտների, մարժայի և EPS-ի (մեկ բաժնետոմսի շահույթի) վերականգնման թեքությունը, նույնիսկ եթե 2023 թվականի առաջին կիսամյակն իսկապես ամենավերջինն է»:
Չիպային պաշարները հասել են ռեկորդային բարձր ցուցանիշների
Կիսահաղորդչային խոշորագույն 26 ընկերությունների ընդհանուր գույքագրման տվյալները ցույց են տալիս, որ չորրորդ եռամսյակում պաշարները հասել են իրենց ամենաբարձր մակարդակին այն բանից հետո, երբ Deutsche Bank-ը սկսեց նման տվյալներ հավաքել 1994 թվականին, ասել է Սեյմորը:
«Արդյունաբերությունը վերջապես թեւակոխեց կախազարդի փուլ, որտեղ առաջնային մտահոգությունները կենտրոնացած են գլխացավի տևողության/մեծության վրա, և նույնքան կարևոր է վերջնական վերականգնման ժամանակի/լանջի վրա», - ասաց Սեյմորը:
Նման զգուշավոր հեռանկարով Սեյմորը կենտրոնացած է կիսահաղորդչային բաժնետոմսերի վրա՝ ողջամիտ գնահատումներով և ընկերության հատուկ կատալիզատորներով: Նրա սիրելի անունները ներառում են Broadcom, Marvell, MaxLinear (MXL), NXP Semi, Onsemi և Qualcomm (QCOM):
Ավտո չիպերի բաժնետոմսերը մնում են ուժեղ հատված
Միևնույն ժամանակ, ավտոմոբիլային չիպերի պահանջարկը պետք է շարունակի պահպանվել 2023 թվականին՝ խթանելով այնպիսի ընկերություններ, ինչպիսիք են. Allegro MicroSystems (ALGM) և NXP, Wells Fargo-ի վերլուծաբան Գարի Մոբլին հաճախորդներին ուղղված վերջին գրառման մեջ ասաց.
Չիպերի պակասի հետևանքով առաջացած արտադրության սահմանափակումները խանգարում էին ավտոմեքենաների վաճառքին ավելի քան երկու տարի: Մոբլին ասաց, որ նոր մեքենաների պահանջարկը մնում է փակված:
Բացի այդ, ավտոմոբիլային չիպեր արտադրողները օգուտ են քաղում յուրաքանչյուր մեքենայում կիսահաղորդիչների պարունակության ավելացումից: Դա էլեկտրաֆիկացման և ինքնավարության միտումների շնորհիվ է, ասել է նա։
«Քանի դեռ թեթև մեքենաների միավորի արտադրությունը շարունակում է բարելավվել դեպի նորմալացված մակարդակներ, անհրաժեշտ են ավելի մեծ (չիպերի) պաշարներ», - ասաց Մոբլին:
FactSet-ի կոնսենսուսային գնահատականները ցույց են տալիս, որ Ալեգրո-ի շահույթի աճը հաջորդ եռամսյակների ընթացքում, նախքան դանդաղելը: Վաճառքի աճը կանխատեսվում է հաջորդ հինգ եռամսյակների համար:
«Փափուկ վայրէջք» կիսահաղորդչային բաժնետոմսերի համար:
Վերլուծաբանների մեծամասնությունը կանխատեսում է շարժվող վերականգնում, երբ որոշ հատվածներ ավելի շուտ դրական են դառնում, քան մյուսները:
Evercore ISI-ի վերլուծաբան CJ Muse-ը կանխատեսել է «փափուկ վայրէջք» չիպերի բաժնետոմսերի և կիսահաղորդչային արդյունաբերության համար, այլ ոչ թե կտրուկ անկում: Նաև Չինաստանի տնտեսության վերաբացումը պետք է օգնի վերականգնմանը, ասաց նա հաճախորդներին ուղղված գրառման մեջ:
Synovus Trust-ի ավագ պորտֆելի մենեջեր Դենիել Մորգանն ընդգծել է, որ կիսահաղորդչային արդյունաբերության առողջությունը հիմնական բարոմետրն է ընդհանուր տեխնոլոգիական հատվածի համար:
«Կիսահաղորդչային հատվածը տեխնոլոգիայի և արտադրական օվկիանոսի պլանկտոնն է», - ասաց Մորգանը հաճախորդներին ուղղված վերջին գրառման մեջ: «Ամեն ինչ պահանջում է դրա մեջ չիպսեր գործելու համար: Սովորաբար, չիպերի հատվածը տեխնոլոգիական ոլորտը դուրս կբերի հովտից և կլինի առաջին ոլորտներից մեկը, որը ցույց կտա կանաչ ծիլերը, որոնք կանխատեսում են սպասվող վերականգնումը»:
Բայց Մորգանը հավելեց. «Այս պահին վերադարձի քիչ նշաններ կան»:
Իսկ ի՞նչ արդյունք կա կիսահաղորդչային բաժնետոմսերում ներդրողների համար: Չիպերի ցիկլի նվազման միտումը սկսվել է 2022 թվականի երրորդ եռամսյակում: Այն կարող է պահպանվել վեց եռամսյակում, ինչպես 2018-2019 թվականների անկումը, ասաց Մորգանը:
Հետևեք Պատրիկ Սեյցին Twitter- ում ՝ @IBD_PSeitz սպառողական տեխնոլոգիաների, ծրագրակազմի և կիսահաղորդչային պաշարների մասին այլ պատմությունների համար:
ՁԵԶ ՀՆԱՐԱՎՈՐ Է ՆԱԵՒ ԴՈՒՐ ԳԱ:
Ե՞րբ է ChatGPT-ը, արհեստական ինտելեկտը խթանելու Nvidia-ի վաճառքը:
Web Browser Maker Opera Belts Out Strong չորրորդ եռամսյակի հաշվետվություն
Արդյո՞ք դրամի բաժնետոմսերը գնում են Chipmaker-ի խառը եռամսյակային հաշվետվությունից հետո:
Տեսեք բաժնետոմսեր գնման կետի մոտ գտնվող առաջնորդների ցուցակում
MarketSmith. Հետազոտություններ, գծապատկերներ, տվյալների հավաքագրում և բոլորը մեկ տեղում
Աղբյուր՝ https://www.investors.com/news/technology/semiconductor-stocks-climb-yet-inventories-bedevil-chip-industry/?src=A00220&yptr=yahoo