Գնաճը, տոկոսադրույքները և ռեցեսիան. սրանք ներդրումների խաբեբաներն են, և նրանք վերջին մի քանի ամիսների ընթացքում հսկում են մեր ուսերին: Մենք բոլորս գիտենք պատմությունը մինչ այժմ, գնաճի տեմպերը հասնում են սերունդների ամենաբարձր մակարդակին, Դաշնային պահուստային համակարգը բարձրացնում է տոկոսադրույքները՝ փորձելով հետ մղել բարձր գները, և դա, ամենայն հավանականությամբ, տնտեսությունը կբերի անկման: Նման ժամանակաշրջանում ներդրողները աճող հետաքրքրություն են ցուցաբերում ուժեղ պաշտպանական պորտֆելի քայլեր գտնելու հարցում:
Դա մի մտածելակերպ է, որը, բնականաբար, մեզ ուղղում է դեպի շահաբաժինների բաժնետոմսեր: Սրանք ավանդական պաշտպանական ներդրումային խաղեր են, որոնք առաջարկում են կայուն վճարումներ բաժնետերերին, որոնք երաշխավորում են եկամտի հոսք, անկախ նրանից, թե շուկաները բարձրանում են, թե իջնում: Լավագույն շահաբաժինների բաժնետոմսերը կմիավորեն բարձր կանոնավոր վճարումը բաժնետոմսերի արժեւորման ամուր ներուժի հետ՝ ներդրողներին տալով երկու աշխարհների լավագույնը, երբ խոսքը վերաբերում է եկամտաբերությանը:
Stifel-ի վերլուծաբան Բենջամին Նոլանը, TipRanks-ի կողմից 5 աստղանի վարկանիշ ունի, հենց այդպիսի ներդրումներ է փնտրել և ընտրել է մի քանիսը: Օգտագործելով TipRanks տվյալների բազա, մենք մանրամասնել ենք այս բաժնետոմսերից երկուսը, որոնք առաջարկում են 16% կամ ավելի բարձր շահաբաժինների եկամտաբերություն: Դա ավելի քան բավարար է, ինքնին, դրական իրական եկամտաբերություն ապահովելու համար, սակայն այս բաժնետոմսերից յուրաքանչյուրը նաև երկնիշ վերընթաց ներուժ է բերում սեղանին: Եկեք ավելի սերտ նայենք:
Genco Shipping (ԳՆԿ)
Առաջին ընկերությունը, որին մենք կանդրադառնանք, Genco Shipping-ն է, որը մեծաքանակ փոխադրող է օվկիանոսի գլոբալ բեռնափոխադրման ցանցում: Զանգվածային փոխադրումները հազիվ թե «սեքսուալ» արդյունաբերություն լինեն, բայց դա բացարձակապես կարևոր է՝ հացահատիկի, հանքաքարերի, մետաղների, ածուխի և այլ մեծաքանակ ապրանքների բեռներ տեղափոխելը, որոնցից կախված են մեր մատակարարման շղթաները: Genco-ն պահպանում է 44 ժամանակակից չոր զանգվածային փոխադրողների նավատորմ՝ 55K չոր քաշով տոննա Supramax նավերից մինչև 165K+ dwt Capesize ամենամեծ կրիչները:
Genco-ի նավատորմը ամբողջությամբ պատկանում է և շահագործվում է չարտերային հիմունքներով. այն է, որ նավերը վարձակալության են տրվում բեռների սեփականատերերին, որոնք ստանձնում են պատասխանատվությունը նավի երթուղու, բեռնման և բեռնաթափման և ընդհանուր անվտանգության համար վարձակալության ժամանակահատվածում: Genco-ն իր գումարը վաստակում է չարտերային դրույքաչափերից: Ընկերությունը մեծ օգուտ քաղեց բարձր տոկոսադրույքներից տարվա սկզբին, սակայն բաժնետոմսերը վերջին ամիսներին նվազել են, քանի որ համաշխարհային առևտուրը դանդաղել է:
Այդ դանդաղումն ազդել է Genco-ի վերին և ստորին գծերի վրա, որոնք հասել են գագաթնակետին 4-րդ եռամսյակում: Այդ ժամանակից ի վեր եկամուտներն ու եկամուտները նվազել են, թեև ընկերությունը շարունակում է շահութաբեր մնալ: 21-րդ եռամսյակում Genco-ն ներկայացրեց 2 միլիոն դոլար եկամուտ, 22 միլիոն դոլար զուտ եկամուտ և 137 դոլար նոսրացված EPS: Չնայած անցյալ տարվա վերջից անկմանը, այս բոլոր թվերը դեռևս շատ բարձր են 47-րդ եռամսյակի արդյունքներից:
Ընկերության վերջին հայտարարագրված շահաբաժինը, որը վճարվել է օգոստոսին, կազմել է 50 ցենտ մեկ սովորական բաժնետոմսի դիմաց: Genco-ն իր շահաբաժինների վճարումը կարգավորելու պատմություն ունի՝ համապատասխանեցնելով բաշխվող շահույթին: Ներկայիս տեմպերով շահաբաժինների եկամտաբերությունը կազմում է 16.5%՝ զգալիորեն գերազանցելով գնաճի ցուցանիշը։
Բենջամին Նոլանը Genco-ին համարում է առողջ ներդրում և սկսում է իր լուսաբանումը բաժնետոմսերի վերաբերյալ մեկնաբանություններով, որոնք ընդգծում են բեռնափոխադրման ոլորտի և՛ ռիսկը, և՛ օգուտը. Չինաստանը կվերականգնի հետշրջափակումը, հաշվի առնելով հետագա խթանման հավանականությունը: Բացի այդ, պատվերների գիրքը գտնվում է մի քանի տասնամյակի ցածր մակարդակի վրա, ուստի պահանջարկի ցանկացած աննշան աճ պետք է զգալիորեն բարձրացնի տոկոսադրույքները»:
«Ենթադրելով միջին ցիկլի տոկոսադրույքները և դրամական հոսքերը, մենք կարծում ենք, որ GNK-ի բաժնետոմսերը թերագնահատված են ինչպես բազմակի, այնպես էլ EBITDA հիմունքներով, և ակնկալում ենք, որ բաժնետոմսի գինը կվերականգնվի տոկոսադրույքների նորմալացմանը զուգընթաց», - ամփոփել է Նոլանը:
Նոլանի կարծիքով, Genco-ն Գնել է $20 նպատակային գնով, ինչը ենթադրում է մեկ տարվա վերընթաց ներուժ՝ 65%: (Նոլանի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Նոլանը հազիվ թե մենակ լինի Ջենկոյի նկատմամբ իր լավատեսական վերաբերմունքում: Այս առաքիչը գրավել է Wall Street-ի վերլուծաբանների 5 վերջին ակնարկներ, և նրանք բոլորն էլ համաձայն են, որ այն գնելու բաժնետոմս է, ուժեղ Գնման կոնսենսուսի վարկանիշի համար: Բաժնետոմսերի գինը 12.12 դոլար է, իսկ միջին գնային նպատակային 25 դոլարով, 106-ամսյա հորիզոնում դրանք ունեն 12% կայուն աճ: (Տեսեք GNK-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Eagle Bulk Shipping Inc. (EGLE)
Երկրորդ բաժնետոմսերի բաժնետոմսերը, որոնք մենք կանդրադառնանք, Eagle Bulk Shipping-ն է՝ չոր բեռնափոխադրումների ոլորտում մեկ այլ խաղացող: Eagle Bulk-ը կենտրոնանում է չոր բեռնախցիկի կարճ հեռավորության վրա՝ շահագործելով 52 նավերից բաղկացած նավատորմ ավելի փոքր մասշտաբով, Supramax և Ultramax կրիչները գնահատվում են 52K-ից մինչև 63K չոր քաշով տոննա: Ընդհանուր առմամբ, ընկերության նավատորմի ընդհանուր ծավալը կազմում է ավելի քան 3 միլիոն տոննա և միջինը 10 տարեկանից պակաս տարիք է: Eagle Bulk-ի նավերը տեղափոխում են սովորական զանգվածային բեռներ՝ սկսած ցեմենտից և պարարտանյութից մինչև հացահատիկ, ածուխ և հանքաքար:
Eagle-ը ռեկորդային եկամուտներ է գրանցել 2-րդ եռամսյակում, երբ վերին գիծը հասել է $22 միլիոնի, տարեկան 198.7% աճով։ Այս տպավորիչ արդյունքը զուգորդվեց 53 միլիոն դոլարի ճշգրտված զուտ եկամուտով կամ 81.6 դոլար ճշգրտված EPS-ով: Ընկերությունը եռամսյակն ավարտել է 6.28 մլն դոլար կանխիկ դրամով, ինչը 141.5%-ով ավելի է նախորդ եռամսյակի համեմատ:
Անցած 12 ամիսների ընթացքում այդ ուժեղ դրամական միջոցների ստեղծումը ստիպեց ղեկավարությանը բարձրացնել 2-րդ եռամսյակի շահաբաժինը 10%-ով` այն մեկ ընդհանուր բաժնետոմսի համար 2 դոլարից հասցնելով 2.20 դոլարի: Ընթացիկ փոխարժեքով շահաբաժինը տարեկան կազմում է $8.80 և տալիս է 21% եկամտաբերություն: Շատ ընկերություններ չեն կարող համապատասխանել այդ եկամտաբերությանը: Վերջին անգամ շահաբաժինը վճարվել է օգոստոսին։
Սա ևս մեկ ընկերություն է, որի կատարողականը և հատկապես շահաբաժինների ցուցանիշները գրավել են Նոլանի ուշադրությունը:
«Չոր զանգվածային բեռնափոխադրումների շուկան ուժեղ վերականգնում է ապրել 2020 թվականից, և մեր կարծիքով՝ ավելի շատ թռիչքուղի կա… պատվերների գիրքը գտնվում է մի քանի տասնամյակի ցածր մակարդակի վրա, և պահանջարկի հետևի քամիները, ինչպես սեզոնային, այնպես էլ նրբերանգներով, երկաթի հանքաքարի, ածխի և ուկրաինական սահմաններում: հացահատիկը պետք է շարունակի պահպանել պահանջարկը անձեռնմխելի, պահպանել և խթանել բեռնափոխադրումների ավելի բարձր տեմպերը, և, հետևաբար, EGLE-ի եկամուտների հզորությունը: Բաժնետոմսերը հետ են քաշվել և, մենք հավատում ենք, որ ներդրողների համար բարենպաստ մուտքի կետ են, քանի որ զգալի աճ կա», - կարծիք է հայտնել Նոլանը:
Ակնկալելով առաջ՝ Նոլանը EGLE-ին գնահատում է որպես Գնել, և նրա գնային նպատակը՝ 62 դոլարը, հուշում է, որ այն ունի ~50% վերընթաց: (Նոլանի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ուոլ Սթրիթին, ընդհանուր առմամբ, դուր է գալիս այս ընկերությունը, ինչպես ցույց է տրված Strong Buy կոնսենսուսի վարկանիշը, որն աջակցում է 5 միաձայն դրական վերջին վերլուծաբանների ակնարկները: Բաժնետոմսն ունի $72.40 միջին գնային նպատակ, ինչը ցույց է տալիս $76% աճի պոտենցիալ $41.21 առևտրային գնից: (Տես EGLE-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Շահաբաժինների բաժնետոմսերի գրավիչ գնահատումներով առևտրի լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, նոր գործարկված գործիք, որը միավորում է TipRanks- ի բոլոր սեփական կապիտալ պատկերացումները:
Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես հայտնի վերլուծաբանների կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-16-dividend-yield-132827689.html