Ապահովեք 8% շահաբաժիններ այս հիմնականում անտեսված միջոցներից

Անցյալ տարվա ընթացքում միայն «սովորական բաժնետոմսերը» իջել են 18 տոկոսով: Բայց սրանք նախընտրեց բաժնետոմսերը ավելի լավ են լինելու: Հատկապես մեզ նման եկամուտ փնտրողների համար:

Խոսքս անվտանգ 7%-ից 8% եկամտաբերության մասին է։ Հին լավ դրամական հոսքերի աջակցությամբ: Հետ երկնիշ գին վերելք, նույնպես, քանի որ այս բաժնետոմսերի գները հետ են մղվում կոպիտ վազքից հետո:

Արագ այբբենարան, եթե դուք նոր եք նախընտրելի բաժնետոմսերում: Դրանք մասամբ բաժնետոմսեր են, մասամբ պարտատոմսեր և ամբողջ բերքատվությունը, ինչպես կտեսնենք մեկ րոպեից:

Նախընտրելի բաժնետոմսերը վաճառվում են անվանական արժեքի շուրջ և ապահովում են ֆիքսված քանակությամբ կանոնավոր եկամուտ, ինչպես պարտատոմսերը: Նրանք ձայնի իրավունք չունեն, ինչը նույնպես պարտատոմսի նման է։ Բայց մենք կարող ենք դրանք գնել և վաճառել ֆոնդային բորսայում, ինչպես սովորական սովորական բաժնետոմսերը: Եվ նաև, ինչպես սովորական բաժնետոմսերը, արտոնությունները ներկայացնում են սեփականություն ընկերությունում:

Քանի որ արտոնյալ ապրանքների գները ավելի քիչ կտրուկ են շարժվում, քան բաժնետոմսերը (բացառությամբ նախորդ տարվա, որի մասին մենք կխոսենք մի պահ), արտոնյալները գործնականում չեն լուսաբանվում ֆինանսական լրատվամիջոցներից: Ես նրանց չեմ մեղադրում! Եթե ​​դուք հետաքրքրված եք ընկերության պատմություններով և աճի հեռանկարներով, սովորական բաժնետոմսերը, այլ ոչ թե նախընտրելիները, ճանապարհն են:

Բայց եթե դուք պարզապես սիրում եք եկամուտ հավաքել, ուշադրություն դարձրեք նախընտրություններին:

Վերցնել Citigroup
C
(C), օրինակ.

Citigroup-ը, ինչպես շատ այլ բանկային բաժնետոմսեր, նվազեցրեց իր շահաբաժինները Մեծ անկման ժամանակ: Citi-ն վերջապես սկսեց վերակառուցել իր վճարումները մի քանի տարի առաջ, և թեև վճարումը 2019 թվականից ի վեր անփոփոխ է, այն շատ ավելի բարձր է, քան 2008 թվականի կրճատումից հետո: Ներդրողների համար արդյունքը եղել է հիմնականում 2% և 5% եկամտաբերություն, թեև Citi-ն իրականում հասել է այդ միջակայքի բարձր եզրին միայն խորը անկումների ժամանակ:

Այսպիսով, սա Citigroup-ում ներդրումներ անելու եղանակներից մեկն է. Գնեք նրա սովորական բաժնետոմսերը, որոնք վերջին տարիներին հիմնականում ցածր արդյունք են գրանցել, և ստացեք մոտ 4% եկամտաբերություն:

Կամ մենք կարող ենք գնել նրա նախընտրած Series J-ը, որոնք գրեթե այնքան էլ անկայուն չեն, և փոխարենը վաստակել 7% ճարպ:

Հիմա, եկեք պարզ լինենք. Preferreds-ն ունեցավ սարսափելի 2022 թվական՝ կորցնելով նույնքան, որքան շուկան՝ անսովոր խորը կորուստ, որը պայմանավորված էր տոկոսադրույքների բարձրացմամբ: և վատ միջավայր սովորական բաժնետոմսերի համար:

Բայց արդյունքում նրանք առևտուր են անում ավելի գրավիչ գնահատումներով և ուղղակի հյութեղ եկամտաբերությամբ՝ նոր փողի դիմաց:

Մասնագիտական ​​հուշում. Անհատական ​​նախապատվությունները դժվար է հետազոտել մանրածախ ներդրողների մեծամասնության համար, այնպես որ գնեք դրանք ֆոնդերի միջոցով և փոխարենը ստացեք ակնթարթային դիվերսիֆիկացում: Բայց խուսափեք ETF-ներից.փակ ֆոնդեր (CEFs) թույլ են տալիս մեզ միասին գնել նախապատվությունները ավելի մեծ զեղչերով, քան եթե դրանք գնեինք առանձին-առանձին, և մենք ստանում ենք ակտիվ մենեջերների լրացուցիչ առավելությունները, ովքեր մասնագիտացած են այս տեսակի ակտիվներում:

Իրականում, մենք կանդրադառնանք շուկայում ամենահայտնի նախընտրելի ETF-ներին, որոնք պատասխանատու են տասնյակ միլիարդավոր դոլարների «հիմար փողերի» ակտիվների համար, և ես ձեզ կմատնանշեմ երեք «փոխարինող» CEF-ների, որոնք 7%-ի սահմաններում են: իսկ փոխարենը՝ 8%:

VANILLA ETF: Invesco-ի նախընտրելի ETF (PGX)

Yield: 6.4%

The Invesco-ի նախընտրելի ETF (PGX) ակտիվներով երրորդ ամենամեծ նախընտրելի ETF-ն է՝ 5 միլիարդ դոլարից քիչ AUM-ում, երբ ես գրում եմ սա: Եվ այդ գումարների կույտերը տարիքից բացի շատ արդարացնող բան չկա. այս ETF-ը, որը մեկնարկել է 2008 թվականի սկզբին, բացարձակապես աննկատելի է: Նրա մոտ 300 ձեռնարկություններն այն են, ինչ դուք սովորաբար ստանում եք նախընտրելի ֆոնդից. ֆինանսական հատվածի բարձր կենտրոնացվածություն (մոտ 70%), կոմունալ ծառայությունների և անշարժ գույքի արժանապատիվ չափերով: Պորտֆելի մոտ 60%-ը գնահատվում է ներդրումային մակարդակի: Այն վճարում է ամսական, բայց դա տարածված է նախընտրելի ֆոնդերի մեջ: Եվ ծախսերի 0.50% հարաբերակցությունը բավականին միջին է այս ակտիվի համար: Լավ է՝ ոչ ավել, ոչ պակաս:

CONTRARIAN PLAY. Nuveen նախընտրելի և եկամտի ժամկետի հիմնադրամ (JPI)

Yield: 7.0%

The Nuveen նախընտրելի և եկամտի ժամկետի հիմնադրամ (JPI) նույնպես աննկատելի է, բայց այն ունի մի քանի հետաքրքիր կետ, որոնք օգնում են նրան առանձնանալ PGX-ից:

Որտեղ դա նման է. JPI-ն ունի մոտ 230 արտոնյալ բաժնետոմսերի բավականին դիվերսիֆիկացված պորտֆել: Այդ նախապատվությունների առյուծի բաժինը գտնվում է ֆինանսական հատվածում։ Վարկի որակը մի փոքր ավելի լավ է, քանի որ ակտիվների մոտ երկու երրորդը ներդրումային մակարդակի նախընտրելի է:

Թեև JPI-ն հիմնականում նախատեսված է արտոնյալ բաժնետոմսեր պահելու համար, նրա կառավարիչները ճկունություն ունեն ակտիվների մինչև 20%-ը ներդնելու այլ պարտքային արժեթղթերում: Այն նաեւ ունի մենեջերներ, մինչդեռ PGX-ը պարզապես ինդեքսային ֆոնդ է: Նաև, CEF լինելու պատճառով, Nuveen-ի նախընտրելի ֆոնդը կարող է առևտուր անել տարբեր արժեքով, քան իր զուտ ակտիվների արժեքը, և դա անում է՝ մի փոքր 3% զեղչ NAV-ի նկատմամբ, ինչը նշանակում է, որ մենք գնում ենք այս արտոնությունները դոլարի դիմաց 97 ցենտով: . Եվ վերջապես, JPI-ի ղեկավարությունը կարող է օգտագործել պարտքի լծակները՝ ավելի շատ գումարներ ներդնելու իրենց ընտրանիների մեջ, և նրանք անում են: Հիմնադրամն ունի 36% լծակ վերջին ստուգման ժամանակ:

Վերը նշված ամեն ինչ JPI-ին դարձրել է, անշուշտ, ավելի անկայուն, բայց նաև շատ ավելի արդյունավետ, նախընտրելի ֆոնդ ժամանակի ընթացքում՝ համեմատած PGX-ի հետ:

VANILLA ETF: Առաջին վստահության նախընտրելի արժեթղթեր և եկամտի ETF (FPE)

Yield: 6.0%

The Առաջին վստահության նախընտրելի արժեթղթեր և եկամտի ETF (FPE) 6 միլիարդ դոլար ակտիվներով երկրորդ ամենամեծ նախընտրելի ETF-ն է: Դրա մեծ մասը նման է PGX-ին. մոտավորապես 300 հոլդինգներ, որոնց 62%-ը ներդրումային մակարդակի են, և բանկերը և այլ ֆինանսական միջոցները ֆոնդի կշռի հսկայական մասն են:

Բայց երկու մանրամասն արժե նշել. 1.) Պորտֆելի միայն կեսից մի փոքր ավելին է հիմնված ԱՄՆ-ում. հոլդինգների 47%-ը միջազգային բնույթ են կրում, որտեղ առաջատար են Մեծ Բրիտանիան և Կանադան: 2.) FPE-ն ակտիվորեն կառավարվող ETF-ն է, ինչը նշանակում է շատ ավելի բարձր վճարներ (0.85%), քան իր ETF մրցակցությունը.

ՀԱԿԱՌԱԿ ԽԱՂ. Առաջին վստահության միջանկյալ տևողության նախընտրելի և եկամտի հիմնադրամ (FPF)

Yield: 7.4%

Համեմատության հիանալի հիմքը գալիս է First Trust-ից՝ նույն հիմնադրամի խանութից, որն առաջարկում է FPE:

The Առաջին վստահության միջանկյալ տևողության նախընտրելի և եկամտի հիմնադրամ (FPF) է… լավ, նորից, ոչ այնքան տարբեր, գոնե ոչ անվանական արժեքով: Հիմնադրամն ունի և՛ նմանատիպ վարկային պրոֆիլ, և՛ համանման աշխարհագրական պառակտում, որն ունի միջազգայնորեն ներդրված միջոցների մոտավորապես կեսը: Heck-ը, FPF-ն և FPE-ն նույնիսկ կիսում են մի քանի նմանատիպ թողարկողներ իրենց լավագույն 10 հոլդինգներում, ներառյալ AerCap հոլդինգս
AER
(AER) և Barclays PLC (BCS).

Սակայն, ինչպես նախորդ փակ ֆոնդի դեպքում, FPF-ի ղեկավարությունն ի վիճակի է ավելի շատ գումար դնել իր ամենաբարձր համոզմունքի գաղափարների հետևում, քան FPE-ն՝ շնորհիվ բարձր 30%-ից ավել լծակների այս պահին: Մի կողմից, դա նշանակում է, որ FPF-ն ավելի ենթակա է անկումների իր հիմքում ընկած նախընտրություններում, և, իրոք, նրա ներկայիս սլայդը ավելի կտրուկ է եղել, քան իր ETF գործընկերը: Հակառակ կողմը. Դա վերածվել է գեղեցիկ 8% զեղչի. զեղչ, որը երկու անգամ ավելի է, քան իր հինգ տարվա զեղչը: Այսպիսով, գոնե համեմատության համար, FPF-ի ունեցվածքը գողություն է FPE-ի համեմատ:

Հարկ է նաև նշել. Թեև ավելի վայրի զբոսանք է, FPF-ն երկարաժամկետ հեռանկարում ավելի մեծ ներուժ ունի:

VANILLA ETF: iShares Preferred & Income Securities ETF (PFF
PFF
)

Yield: 6.5%

The iShares Preferred & Income Securities ETF (PFF) նախընտրելի-ETF խաղում թիվ 1-ն է, և այն նույնիսկ մոտ չէ: Նրա մոտ 14 միլիարդ դոլար ակտիվները ավելի քան երկու անգամ են, քան FPE-ն կուտակել է:

Ինչպես PGX-ի դեպքում, iShares-ի չափը մեծապես կապված է նրա երկարակեցության հետ. այն կյանքի է կոչվել 2007 թվականին, թեև ողջամիտ ծախսերը նույնպես օգնում են: Եվ ինչպես ակնկալում էիք հիմնադրամից, որը դարձել է դե ֆակտո չափանիշը տարածության մեջ, PFF-ը կառուցված է շատ նման ձեր ստանդարտ նախընտրած հիմնադրամին: Այս iShares ETF-ը ներդրումներ է կատարում ԱՄՆ-ի մոտ 500 նախընտրելի ընկերություններում, որոնց երկու երրորդը գալիս է ֆինանսական ոլորտի անուններից, ինչպիսիք են. Wells Fargo
WFC
(WFC) և Bank of America
BAC
(LAC). Եթե ​​կա ինչ-որ բան, որը առանձնանում է PFF-ի հետ կապված, ապա դա համեմատաբար ցածր վարկային որակն է, որի նախընտրածների կեսից պակասը համարվում է արժանի ներդրման, համեմատած այս ցանկի մյուս հիմնադրամների հետ: Բայց դուք գոնե դրա համար փոխհատուցվում եք՝ նախընտրելի ETF-ների մեջ ամենաբարձր եկամտաբերությամբ:

ՀԱԿԱՌԱԿ ԽԱՂ. Cohen & Steers Սահմանափակ Տևողությամբ Նախընտրելի և Եկամուտի Հիմնադրամ (LDP)

Yield: 8.0%

Ցավոք սրտի, PFF-ի համար Cohen & Steers Limited Duration Prefered and Income Fund (LDP) գերազանցում է այդ համեմատաբար բարձր եկամտաբերությունը, և, ընդհանուր առմամբ, ժամանակի ընթացքում շատ ավելի արդյունավետ է եղել:

LDP-ն մի փոքր տարօրինակ է նրանով, որ, ինչպես ասում է անունը, այն «սահմանափակ ժամկետով» հիմնադրամ է: Հասկանում եք, նախընտրելիների մեծ մասը հավերժական բնույթ ունի, ինչը նշանակում է, որ դրանք իրական տևողություն չունեն, բայց սահմանափակ ժամկետով ֆոնդերը գնում են նախապատվություններ, որոնք ունեն պիտանելիության ժամկետներ, ինչը տեսականորեն կօգնի ձեզ նվազեցնել տոկոսադրույքի ռիսկը: Սովորաբար, նախընտրելի հիմնադրամը կունենա վեց տարի կամ ավելի քիչ տևողություն. LDP-ն այժմ երեքից ցածր է:

Եվ այնուամենայնիվ, չնայած PFF-ի նման վարկային պրոֆիլին և կարճ տևողությամբ, LDP-ն ի վիճակի է ստեղծել տարեկան եկամտի լրիվ 8%: Դրա համար դուք կարող եք շնորհակալություն հայտնել 30% գումարած լծակի օգտագործմանը:

Դեռ ավելի լավ? FPF-ի նման, LDP-ն գործարք է: Փակ ֆոնդը ներկայումս առևտուր է անում NAV-ի նկատմամբ 7% զեղչով, որն ավելի քան երկու անգամ ավելի է, քան նրա հնգամյա միջին զեղչը:

Բրետ Օուենսը գլխավոր ներդրումային ռազմավարն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար ստացեք անվճար պատճենեք նրա վերջին հատուկ զեկույցը. Ձեր վաղաժամկետ կենսաթոշակի պորտֆելը. հսկայական շահաբաժիններ՝ ամեն ամիս, ընդմիշտ.

Բացահայտում. Ոչ մեկը