SEC եկամտաբերությունն ընդդեմ 12 ամսվա եկամտաբերության. ինչու է SEC-ն ավելի լավ

«Հեյ Բրետ. Ինչպե՞ս է եղանակը Կալիֆոռնիայում»:

Իմ սովորական պատասխանն է «տաք և արևոտ»: Պարզ. Հարցնողին տալիս է այն, ինչ նրանք ակնկալում են և շարունակում է հաճելի լինելը:

Եթե ​​ես լինեի փոքրիկ խոսակցությունների համար, ես գայթակղվում էի խառնվել շփոթեցնող և չափազանց մանրամասն պատասխանի մեջ: Սրա նման:

"Եղանակը? Փետրվարի 27-ի վաղ առավոտյան Սակրամենտոն 24 աստիճանի նվազագույն ջերմաստիճանում հասավ: Եվ սեպտեմբերի 116-ին մենք եփեցինք ծայրահեղ 6 աստիճանով: Արդեն 12 ամիս է անցել»:

Տասներկու ամիս? Ո՞ւմ է հետաքրքրում 12 ամիսը: Դե, պարտատոմսերի ֆոնդերը անում են:

Անցյալ շաբաթ, մենք ընդգծեցինք iShares 20+ տարվա գանձապետական ​​պարտատոմս ETF (TLT)«Այն (TLT) պարծենում է 4.1% եկամտաբերությամբ և ունի որոշակի լուրջ վերընթաց ներուժ»:

Եթե ​​դուք գնել եք այն, ապա լավ աշխատանք...TLT-ն աճել է 3.9%-ով հենց հաջորդ օրը. (Դա լավ է զավեշտական ​​200%+ տարեկան եկամտաբերության համար):

Շրջվե՞ր: Ստուգեք. Իսկ փոփից հետո էլ TLT-ն է դեռ վճարելով 4.1%:

Խնդրում ենք նկատի ունենալ, որ շատ կայքեր կասեն, որ TLT-ն վճարում է ընդամենը 2.6%: Սա այս հիմնադրամի եկամտաբերության չափազանց մանրամասն, ոչ շատ օգտակար եղանակային հաշվետվության տարբերակն է:

Այո, ավելի քան անցյալ 12 ամիս, TLT ունի վճարել է 2.6%: Բայց երկրորդ մակարդակի մտածողները թքած ունեն կատարվածի վրա։ Մեզ հետաքրքրում է հիմա և ինչ է սպասվում:

Վերջերս (վերջին 30 օրը) TLT-ն շահաբաժիններ է բաժանել 4.1% տեմպերով: այս այն է, ինչ մենք գնում ենք. հիմնադրամը, ամենայն հավանականությամբ, կվճարի 4.1% կանխավճար, ավելին հաջորդ 12 ամիս, ոչ թե վերջին 12:

Ինչպե՞ս ենք մենք գտնում սա: «SEC Yield»-ը արտացոլում է վերջին 30 օրվա ընթացքում ֆոնդի վաստակած տոկոսները՝ հանած ծախսերը: Դա ավելի արդար և ճշգրիտ հաշվարկ է այն մասին, թե ինչն է ընթացիկ և առջևում, քան վերջին տասներկու ամսվա (TTM) եկամտաբերությունը:

SEC-ի հաշվարկով մենք փոխում ենք մեր ուշադրությունը մեքենայի հայելու հետևից դեպի առջևի ճանապարհը: Ինչ է ամենայն հավանականությամբ վճարելու TLT-ն հաջորդ 12 ամիս? Օգտագործեք SEC եկամտաբերությունը՝ 4.1%:

Աղջիկներիս ամենահայտնի պիկապ խնդրանքներից մեկն այն է, որ թույլ տան իրենց փափուկ խաղալիքներից որևէ մեկին մեզ տուն տանել: Մեր խճճված հյուր վարորդը կնայի շուրջբոլորը, բացի առջևի ճանապարհից, մինչդեռ երեխաները ծիծաղում և գոռում են. «Նայե՛ք ճանապարհին»:

Հետևից նայելը հիանալի է ծիծաղելու համար, բայց ոչ պարտատոմսեր գնելու համար: Մի՛ եղիր այդքան խեղդված:

Հիմա, ինչու՞ ենք մենք մտածում SEC-ի եկամտաբերության մասին՝ ընդդեմ TTM-ի եկամտաբերության հանկարծակի: Քանի որ մենք պարտատոմսեր ենք գնում՝ օգտվելու ա ցատկում ֆիքսված եկամտի մեջ.

Պարտատոմսերը, մեղմ ասած, վատ տարի են ունեցել: Բայց հույսը ճանապարհին է, քանի որ եկամտաբերությունը սկսում է «բարձրանալ»:

Վստահ չեմ, որ պատճառն ուրախանալու պատճառ է: Դաշնային պահուստային համակարգը ինժեներական ռեցեսիա է մշակում գնաճը մեղմելու համար: Ռեցեսիաները տևողությամբ աճում են (պարտատոմսի «ավարտումից» որքան ժամանակ է մնացել, որը մարվում է թողարկողի կողմից), քանի որ տոկոսադրույքները նվազում են: Ինչն ավելի բարձր է դարձնում պարտատոմսերի գները:

Քանի որ մենք գնում ենք դեպի դանդաղում, մենք չենք ցանկանում պարզապես գնել ցանկացած հին կապ. Վարկավորման որակը ուշադրության կենտրոնում է լինելու: Անցյալ շաբաթ մենք տեսանք կրիպտո փոխանակում պայթել. Առաջիկա ամիսներին ավելի շատ իրեր կփչանան:

Այսպիսով, մենք ցանկանում ենք ունենալ միայն ամենաապահով թուղթը: TLT-ն համապատասխանում է օրինագծին, քանի որ նրան է պատկանում ԱՄՆ գանձապետական ​​գանձարանները, որոնք ապահովված են լիակատար հավատքով, վարկով և տպագրական մեքենա Ամերիկայի

Կրկին, ձեզ համար, հակառակորդներ, գոլեր խփելու համար պատշաճ կերպով, TLT-ի եկամտաբերությունը 4.1% (SEC): Ոչ 2.6% (թերի TTM հաշվարկը, որը դուք տեսնում եք ամենուր, բացի այստեղից):

The iBoxx $ ներդրումային աստիճանի կորպորատիվ պարտատոմսերի ETF (LQD) մեկ այլ լավ հիմնադրամ է պարտատոմսերի վերադարձի համար: Հիմնադրամը տիրապետում է ներդրումային աստիճանի կորպորատիվ վարկին: Դրա պարտատոմսերն ապահով են:

Ընդհանուր առմամբ, մենք հազվադեպ ենք գնում պարտատոմսերի ETF-ներ (մենք նախընտրում ենք CEF-ներ): Բայց երբ դա անում ենք, մենք կեռաս ենք քաղում գործարքներ. Իսկ LQD-ն պատրաստ է հավաքել, քանի որ պարտատոմսերը բարձրանում են գորգից:

Կրկին LQD-ի եկամտաբերությունն ավելի լավն է, քան թվում է: Համակարգիչներն ասում են 3.2%, բայց մի խաբվեք։ հիմնադրամի SEC եկամտաբերությունը ֆանտաստիկ 5.7% է։

Կրկին, վարկային ռիսկը մեծ մտահոգություն չէ LQD-ի համար: Նրան են պատկանում ներդրումային կարգի պարտատոմսեր՝ մոլորակի ամենաբարձր որակի թուղթը:

LQD երբեք այսքան է տալիս: Մի խաբվեք եղանակի սխալ զեկույցից: Այլ կայքեր ասում են, որ հիմնադրամը վճարում է ընդամենը 3.2%, բայց սա TTM եկամտաբերությունն է: SEC-ի հաշվարկի համաձայն, LQD-ն տալիս է ֆանտաստիկ 5.7%:

Բրետ Օուենսը գլխավոր ներդրումային ռազմավարն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար ստացեք անվճար պատճենեք նրա վերջին հատուկ զեկույցը. Ձեր վաղաժամկետ կենսաթոշակի պորտֆելը. հսկայական շահաբաժիններ՝ ամեն ամիս, ընդմիշտ.

Բացահայտում. Ոչ մեկը