Գարի Գենսլերը, Արժեթղթերի և բորսաների հանձնաժողովի նախագահ, SEC-ի կենտրոնակայանում Վաշինգտոնում, 22 թվականի հուլիսի 2021-ին:
Melissa Lyttle/Bloomberg Getty Images-ի միջոցով
Չորեքշաբթի Արժեթղթերի և բորսաների հանձնաժողովը առաջարկեց երկու կանոնների փոփոխություն, որոնք կկատարեն կանխել ապակողմնորոշիչ կամ խաբուսիկ պնդումները ԱՄՆ հիմնադրամների կողմից բնապահպանական, սոցիալական և կորպորատիվ կառավարման (ESG) որակավորումների վերաբերյալ և բարձրացնել բացահայտման պահանջները այդ միջոցների համար։
Առաջարկները, որոնք ենթակա են հանրային արձագանքների, գալիս են աճող մտավախությունների ֆոնին, որ որոշ հիմնադրամներ, որոնք ձգտում են օգուտ քաղել ESG-ի ներդրումային պրակտիկայի աճից, մոլորեցրել են բաժնետերերին, թե ինչ կա իրենց ունեցվածքում, որը հայտնի է որպես greenwashing:
Միջոցառումները կուղղորդեն այն մասին, թե ինչպես պետք է ESG հիմնադրամները շուկայահանեն իրենց անունները և ներդրումային գործելակերպը: Մեկ առաջարկը կթարմացնի այսպես կոչված Անվանումների կանոնը՝ ներառելու ԷՍԳ-ի հետ կապված բնութագրերը:
Անվանումների ներկայիս կանոնը ասում է, որ եթե հիմնադրամի անունը հուշում է, որ այն կենտրոնացած է ներդրումների որոշակի դասի վրա, ինչպիսիք են պետական պարտատոմսերը, ապա նրա ակտիվների առնվազն 80%-ը պետք է լինի այդ դասում: Փոփոխությունը կտարածի կանոնները «ցանկացած ֆոնդի անվան վրա՝ պայմաններով, որոնք հուշում են, որ ֆոնդը կենտրոնանում է ներդրումների վրա, որոնք ունեն (կամ որոնց թողարկողներն ունեն) որոշակի առանձնահատկություններ»: Հետևաբար, իրենց անունով «ESG» ունեցող հիմնադրամները պետք է հստակ սահմանեն տերմինը և այնուհետև ապահովեն, որ ֆոնդի ակտիվների 80%-ը համապատասխանի այդ սահմանմանը:
«Վերջին երկու տասնամյակների ընթացքում մեր կապիտալի շուկաներում շատ բան է տեղի ունեցել։ Քանի որ ֆոնդային արդյունաբերությունը զարգացել է, ներկայիս Անունների կանոնի բացերը կարող են խաթարել ներդրողների պաշտպանությունը», - ասվում է SEC-ի նախագահ Գարի Գենսլերի հայտարարության մեջ:
«Մասնավորապես, որոշ հիմնադրամներ պնդում են, որ կանոնը չի տարածվում իրենց վրա, թեև նրանց անունը հուշում է, որ ներդրումներն ընտրվում են հատուկ չափանիշների կամ բնութագրերի հիման վրա», - ասաց Գենսլերը: «Այսօրվա առաջարկը կարդիականացնի Անվանումների կանոնը այսօրվա շուկաների համար»:
Համաշխարհային ESG հիմնադրամները 649-ից մինչև նոյեմբերի 2021-ը ստացել են ռեկորդային 30 միլիարդ դոլարի ներդրումներ՝ 542-ի 2020 միլիարդ դոլարի և 285-ի 2019 միլիարդ դոլարի դիմաց, ըստ ֆինանսական ծառայությունների Refinitiv Lipper ընկերության տվյալների: ESG միջոցներ այժմ կազմում է մոտ 10% համաշխարհային հիմնադրամի ակտիվների մասին:
Կանաչ լվացման դեմ պայքարի առաջարկները գալիս են այն բանից հետո, երբ SEC-ը մարտին դեբյուտ արեց լայն կանոններ, որոնք կպահանջեին հանրային առևտրային ընկերություններին: բացահայտել, թե ինչպես են կլիմայի փոփոխության ռիսկերը ազդում իրենց բիզնեսի վրա, ինչպես նաև տրամադրել լրացուցիչ տեղեկատվություն շրջակա միջավայրի և ածխածնի արտանետումների վրա իրենց գործունեության ազդեցության մասին:
«ESG-ն ներառում է ներդրումների և ռազմավարությունների լայն տեսականի: Կարծում եմ, որ ներդրողները պետք է կարողանան խորամուխ լինել՝ տեսնելու, թե ինչ է այս ռազմավարությունների գլխարկի տակ», - ասաց Գենսլերը: «Սա մտնում է ներդրողներին պաշտպանելու SEC առաքելության հիմքում, ինչը թույլ է տալիս նրանց արդյունավետորեն բաշխել իրենց կապիտալը և բավարարել իրենց կարիքները»:
Էնդրյու Բեհարը, կլիմայական ակտիվիստների As You Sow կազմակերպության նախագահն ասում է, որ Անունների նոր կանոնը կբարելավի, բայց չի դադարեցնի ներդրողների համար ապակողմնորոշիչ պիտակավորումը:
«Նոր կանոնն ընդունում է խնդիրը, բայց ամբողջությամբ չի լուծում: Ներդրողները դեռևս հստակության կարիք ունեն, թե կոնկրետ ինչ են նշանակում «կայուն» և այլ տերմիններ, ինչպիսիք են «առանց հանածոների», «ցածր ածխածնի» և «ESG»-ի իմաստը», - ասաց Բեհարը: «Կարևոր է, որ ֆոնդի ազդագիրը արտացոլի նրա փիլիսոփայությունն ու մտադրությունը՝ համահունչ իր անվանն ու ունեցվածքին»:
Ռեյչել Քերլին, ժողովրդավարության ջատագովը շահույթ չհետապնդող Public Citizen-ում, հայտարարության մեջ ասաց, որ SEC-ի նոր կանոնները ֆոնդերի պորտֆելների վերաբերյալ կսկսեն փոխակերպել լանդշաֆտը «կանաչ» ներդրումների շուրջ:
«Ներկայիս շուկայում մանրածախ ներդրողները հստակ պատկերացում չունեն, թե ինչ է նշանակում ներդրումներ կատարել մի հիմնադրամում, որի մարքեթինգն ասում է, որ այն «կայուն», «կանաչ» կամ «ESG» է», - ասաց Քերլին: «Ներդրողների համար թափանցիկության բացակայությունը դժվարացնում է հստակորեն պարզել, թե որքանով են էկոլոգիապես մաքուր այս ապրանքներից մի քանիսը»:
Առաջարկները կմտնեն 60-օրյա հանրային մեկնաբանությունների ժամկետ՝ Դաշնային ռեգիստրում հրապարակվելուց հետո, որի ընթացքում ընկերությունները, ներդրողները և շուկայի այլ մասնակիցները կարող են մեկնաբանել և առաջարկել կանոնների փոփոխություններ:
— CNBC-ի Թոմաս Ֆրանկը նպաստեց այս զեկույցին:
Աղբյուր՝ https://www.cnbc.com/2022/05/25/sec-unveils-rules-to-prevent-misleading-claims-by-esg-funds-.html