SEC-ն ամբողջությամբ կենտրոնանում է մանիպուլյացիայի վրա և գտնում է այն մեղմելու ուղիները 

• SEC-ը կենտրոնանում է անհատների հետևից՝ ընկերության գործելակերպը փոխելու վրա:
• SEC-ը տուգանել է Gentex Corp.-ին 4 միլիոն դոլարով եկամուտների կառավարման ենթադրյալ ռազմավարությունների համար
• Roadrunner-ը 20 թվականին վճարել է 2019 միլիոն դոլար՝ ենթադրյալ խարդախության դեմ կոլեկտիվ հայցը լուծելու համար:

Իշխանությունները ուշադիր ուսումնասիրում են, թե արդյոք բիզնեսները կեղծում են ֆինանսական վիճակագրությունը՝ բավարարելու Ուոլ Սթրիթի թիրախները, քանի որ գործադիրների վրա ճնշումը «թվերը կազմելու» համար մեծանում է շահույթի սեղմման պատճառով: 

Այս շահույթի սեզոնի ընթացքում անկումներ են եղել և՛ հաղորդված շահույթների, և՛ ապագա վերադարձի գնահատականների մեջ: Ըստ FactSet-ի՝ չորրորդ եռամսյակի շահույթը նվազել է 4.65%-ով, իսկ S&P 99 ընկերությունների ավելի քան 500%-ը հայտնել է: Համաճարակի գագաթնակետից ի վեր՝ 2020 թվականի աշնանը, դա առաջին տարին է նվազում։

SEC-ը և EPS նախաձեռնությունը

Այսպես կոչված EPS Initiative-ը, որը SEC-ի կիրարկման զինանոցի մի մասն է, օգտագործում է տվյալների վրա հիմնված վերլուծություն՝ փորձելով բացահայտել եկամուտների մանիպուլյացիաները: Սա մինչ այժմ հանգեցրել է դատական ​​գործեր հարուցելու վեց ձեռնարկությունների և չափազանց մեծ թվով մարդկանց, ներառյալ հինգ ներկա կամ նախկին ֆինանսական տնօրենների դեմ: 

EPS-ի դեպքերում SEC-ը հիմնականում կենտրոնացել է ֆիզիկական անձանց հետապնդման վրա՝ ընկերության գործելակերպը փոխելու համար: Նպատակն է հետ պահել գործադիր տնօրեններին թվեր հորինելու գայթակղությունից հաշվապահական հնարքների միջոցով: Անգամ թվացյալ աննշան հաշվապահական ճշգրտումները կարող են հանգեցնել իրավական գործողությունների: 

SEC-ը փետրվարին տուգանեց Gentex Corp.-ին 4 միլիոն դոլարով՝ EPS Initiative-ի շրջանակներում ամենավերջին դեպքի համար՝ եկամուտների կառավարման ենթադրյալ ռազմավարությունների համար, որոնք ավելացրել են նրա հաղորդված EPS-ն ընդամենը մեկ կոպեկով:

SEC-ը հետևում է բացահայտումներին 

Ցանկալի ֆինանսական միջոցները բավարարելու համար SEC-ը կենտրոնանում է եռամսյակի վերջի գործարքների կամ հաշվապահական փոփոխությունների վրա, որոնք կատարվել են հիմնականում կամ բացառապես պետական ​​ձեռնարկությունների կողմից: Ըստ Հովարդ Ա. Շեքի՝ StoneTurn-ի գործընկեր և SEC-ի կատարման բաժնի նախկին գլխավոր հաշվապահ, ընկերությունները պետք է թարմացնեն ֆինանսական հաշվետվությունների խարդախության ռիսկի գնահատումները՝ համոզվելու համար, որ իրենք լուծում են եկամուտների կառավարումը: 

Այն նախադրյալը, որ ֆինանսական չափումների վրա ազդող որոշակի միտումնավոր գործողություններ, որոնք հայտնի են որպես «շահույթի կառավարում», տեղին են և չեն պահանջում բացահայտում, ավանդաբար կիրառվում է հանրային ընկերությունների նկատմամբ: 

Հատուկ ֆինանսական արդյունքների հասնելու համար, ինչպիսիք են եկամուտների, զուտ եկամտի, մեկ բաժնետոմսի շահույթի (EPS) կամ մեկ այլ GAAP կամ ոչ GAAP ֆինանսական միջոցի ներդրողների ակնկալիքները բավարարելը, ընկերություն կարող է գործառնական կամ հաշվապահական միջոցներ կիրառել եկամուտների կամ ծախսերի հոդվածների ճանաչումը արագացնելու կամ հետաձգելու համար:

Բայց Արժեթղթերի և բորսաների հանձնաժողովի կիրարկման վերջին գործողությունները, ինչպիսիք են Marvell Technology Group-ի (Marvell) գործը, որը հարուցվել է 2019 թվականի սեպտեմբերին և որոշ ընթացիկ հետաքննություններ, որոնք գնահատում են EPS-ի հնարավոր ոչ պատշաճ կլորացումը, ցույց են տալիս, որ SEC-ը կենտրոնանում է եռամսյակի վերջի գործարքների կամ հիմնականում կատարված հաշվապահական ճշգրտումների վրա: կամ բացառապես ցանկալի ֆինանսական ցուցանիշներին համապատասխանելու համար:

SEC-ի եկամուտների մանիպուլյացիայի նվազեցման պատմությունը 

SEC-ն վաստակի շահարկումը դադարեցնելու փորձերի երկար պատմություն ունի: Գործակալության այն ժամանակվա նախագահ Արթուր Լևիտը քննադատեց 25 տարի առաջ եկամուտների հարթեցման համար «հաշվապահական հոկուս-պոկուսի» լայն կիրառումը: 

Պարոն Բաֆեթը գրել է. «Այդ գործունեությունը զզվելի է»:

Վերլուծաբաններն ու գիտնականները համաձայն չեն, որ բոլոր եկամուտների կառավարումը բացասական է: Համաձայն 2020 թվականի ավելի քան 43,000 եռամսյակային եկամուտների հաշվետվությունների վերլուծության, եթե այն լավ կատարվի, այն կարող է օգնել բաժնետերերին՝ նվազեցնելով միանվագ իրադարձությունների ազդեցությունը: 

Ըստ պարոն Ֆարբերի, ընկերության պատասխանատու մարդկանց կարողությունը, որը որոշվում է ակտիվները դրամական միջոցների վերածելու նրանց կարողությամբ, կարևոր է որոշելու, թե արդյոք հարթեցնելը օգուտ է բերում կամ վնասում բաժնետոմսերի գնին: Նրա հետազոտության համաձայն՝ բարձրակարգ կառավարման թիմերն ավելի հաճախ և հաջողությամբ են հարթեցնում, քան անորակները: 

Անօրինական եկամուտների շահարկումը սանդղակի հակառակ ծայրահեղությունն է, որը կարող է թանկ արժենալ բիզնեսին և ղեկավարներին: 

Մինեսոտա նահանգի Դուլութ քաղաքում Փիթեր Արմբրասթերը երկու տարով բանտարկվում է հաշվապահական խարդախություն կատարելու համար: SEC-ը պնդում էր, որ իր ենթադրյալ գործողությունները ներառում էին կատարված ծախսերը թաքցնելը և միլիոնավոր դոլարների գերարժևորված ակտիվները չգրանցելը:

Եզրափակում 

Խարդախությունը զգալի բացասական ազդեցություն է ունեցել նրա նախկին գործատուի՝ Roadrunner-ի վրա: Տրանսպորտային ընկերությունը կարգավորել է SEC-ի բողոքները ենթադրյալ խարդախության վերաբերյալ փետրվարին՝ չհերքելով պատասխանատվությունը: Մի քանի տարվա ֆինանսական հաշվետվությունները վերսկսելուց հետո Roadrunner-ն արդեն վճարել է 20 միլիոն դոլար 2019 թվականին՝ բաժնետերերի կողմից ներկայացված կոլեկտիվ հայցը լուծելու համար: 

Պարոն Ամբրուսթերի փաստաբանների մեկնաբանությունների խնդրանքներն անպատասխան մնացին: Մեղադրանքները, ըստ Roadrunner-ի, «վերաբերում են ավելի քան հինգ տարի առաջ 2018 թվականից ի վեր ընկերության հետ չփոխկապակցված անձնակազմի վարքագծին», - ասվում է ընկերության հայտարարության մեջ:

Նենսի Ջեյ Ալենը կրիպտո էնտուզիաստ է և կարծում է, որ կրիպտոարժույթները ոգեշնչում են մարդկանց լինել իրենց բանկերը և մի կողմ քաշվել ավանդական դրամական փոխանակման համակարգերից: Նա նաև հետաքրքրված է բլոկչեյն տեխնոլոգիայով և դրա գործունակությամբ:

Նենսի Ջ. Ալենի վերջին գրառումները (տեսնել բոլորը)