Գլորեք զառերը այս երեք կազինո բաժնետոմսերով

Կազինո բաժնետոմսեր Վերջին նորություններ

Վերջին հինգ տարիների մեծ մասի ընթացքում կազինոների արդյունաբերության եկամուտներն աճել են ներքին աճող տնտեսության և սպառողական ծախսերի աճի պատճառով: Ինչպես շատ ոլորտներում, կորոնավիրուսային համաճարակը բիզնեսի անկում է առաջացրել: Դուրս գալով համաճարակից՝ եկամուտների աճի զգալի տեղաշարժ է գրանցվել ԱՄՆ-ից դեպի Ասիա: Կազինոների հաջող հիմնումը այնպիսի վայրերում, ինչպիսիք են Մակաոն և Սինգապուրը, նպաստել է եկամուտների աճին ասիական շուկաներում՝ զգալիորեն գերազանցելով ԱՄՆ ավանդական կազինո շուկաներին, ինչպիսին է Լաս Վեգասը:

Ասիական շուկաներում աճը կախված կլինի կորոնավիրուսային համաճարակի սահմանափակումներից։ Եթե ​​ասիական երկրները շարունակեն խստացնել սահմանափակումները, ինչպես Չինաստանում, կազինո ընկերությունները կարող են չվերականգնվել մինչև համաճարակային մակարդակը մի քանի տարի: Այնուամենայնիվ, վերջին շաբաթվա ընթացքում որոշակի լավատեսություն կար, որ Չինաստանը սկսում է թեթևացնել իր որոշ խիստ կորոնավիրուսային քաղաքականությունները:

Սպասվում է, որ կազինո-խաղերի համաշխարհային շուկան 50 թվականին կհասնի $2025 միլիարդի` 4.85% բարդ տարեկան աճի տեմպերով (CAGR): Կա կազինո խաղերի երկու հիմնական տեսակ՝ ցամաքային կազինո խաղեր և առցանց կազինո խաղեր: Վերջին մի քանի տարիների ընթացքում ԱՄՆ մի շարք նահանգներում սպորտային խաղադրույքների օրինականացումից հետո առցանց սպորտային խաղադրույքները զգալիորեն ընդլայնվել են: Ակնկալվում է, որ 2022-ից 2030 թվականների ընթացքում առցանց մոլախաղերի և խաղադրույքների համաշխարհային շուկան կաճի 12% CAGR-ով:

Ընդհանուր առմամբ, կազինո արդյունաբերությանը սպասվում է կարևոր հաջորդ մի քանի տարի: Անկայուն պայմաններն ու տեղաշարժերը նրա հիմնական շուկաներում կարող են շարունակվել մակրոտնտեսական մտահոգությունների և սպասվող կորոնավիրուսային սահմանափակումների պատճառով: Առցանց կազինո խաղերը և մասնավորապես սպորտային խաղադրույքները զգալի հնարավորություն են տալիս կազինոներին: Օնլայն շուկայից օգտվելը, քանի որ ԱՄՆ նահանգներն օրինականացնում են սպորտային խաղադրույքները, առաջիկա տարիներին եկամտի կարևոր շարժիչ ուժ կլինի:

Կազինո բաժնետոմսերի գնահատում AAII-ի A+ բաժնետոմսերի գնահատականներով

Ընկերությունը վերլուծելիս օգտակար է ունենալ օբյեկտիվ շրջանակ, որը թույլ է տալիս նույն կերպ համեմատել ընկերությունները: Ահա թե ինչու AAII-ն ստեղծեց A+ բաժնետոմսերի գնահատականները, որոնք գնահատում են ընկերություններին հինգ գործոններով, որոնք մատնանշված են հետազոտությունների և իրական աշխարհի ներդրումային արդյունքների միջոցով՝ երկարաժամկետ հեռանկարում շուկայական գերազանցող բաժնետոմսերը բացահայտելու համար. արժեք, աճ, թափ, շահույթի գնահատման վերանայումներ (և անակնկալներ) և որակը:

Օգտագործելով AAII-ները A+ ներդրողի բաժնետոմսերի գնահատականներ, Ստորև բերված աղյուսակը ամփոփում է երեք կազինո բաժնետոմսերի գրավչությունը՝ Caesars Entertainment, MGM Resorts և PENN Entertainment՝ հիմնված դրանց հիմունքների վրա:

AAII-ի A+ ֆոնդային գնահատականի ամփոփում երեք կազինո բաժնետոմսերի համար

Ինչ են բացահայտում A + բաժնետոմսերի գնահատականները

Caesars Entertainment- ը
CZR
խաղային և հյուրընկալության ընկերություն է, որը տիրապետում և շահագործում է խաղային օբյեկտներ: Նրա հիմնական գործառնական գործունեությունը հաղորդվում է աշխարհագրական շրջանների և հաշվետու հատվածների միջոցով, ներառյալ Արևմուտքը, Միջին Արևմուտքը, Հարավը, Արևելքը և Կենտրոնականը: Արևմտյան հատվածը ներառում է Silver Legacy Resort խաղատուն և Tropicana Laughlin հյուրանոց և խաղատուն: Midwest հատվածը ներառում է Isle Casino Hotel Waterloo-ն և Isle Casino Hotel Bettendorf-ը: Հարավային հատվածը ներառում է Isle Casino Racing Pompano Park, Isle of Capri Casino Hotel Lula, Horseshoe Lake Charles Hotel and Casino, Tropicana Casino Hotel Greenville և Belle of Baton Rouge Casino հյուրանոցը: Արևելյան հատվածը ներառում է Presque Isle Downs և Casino, Eldorado Gaming Scioto Downs և Tropicana Atlantic City խաղատուն և հանգստավայր: Կենտրոնական հատվածը ներառում է Tropicana Evansville խաղատունը, Horseshoe St. Louis խաղատունը և Grand Victoria խաղատուն Էլգինը:

Ավելի բարձր որակի բաժնետոմսը ունի հատկանիշներ, որոնք կապված են վերընթաց ներուժի և նվազեցված անկման ռիսկի հետ: Որակի գնահատման հետադարձ փորձարկումը ցույց է տալիս, որ ավելի բարձր գնահատականներով բաժնետոմսերը միջինում գերազանցել են ավելի ցածր գնահատականներով բաժնետոմսերը 1998-ից մինչև 2019 թվականն ընկած ժամանակահատվածում:

Caesars Entertainment-ն ունի C որակի աստիճան 57 միավորով: A+ Որակի աստիճանը ակտիվների եկամտաբերության (ROA), ներդրված կապիտալի եկամտաբերության (ROIC), ակտիվների համախառն շահույթի միջին ցուցանիշն է: հետգնման եկամտաբերություն, ակտիվների նկատմամբ ընդհանուր պարտավորությունների փոփոխություն, ակտիվների նկատմամբ հաշվեգրումներ, Z կրկնակի հիմնական սնանկության ռիսկի (Z) միավոր և F-Score: F-Score-ը զրոյի և իննի միջև ընկած թիվ է, որը գնահատում է ընկերության ֆինանսական դիրքի ուժը: Այն հաշվի է առնում ընկերության շահութաբերությունը, լծակները, իրացվելիությունը և գործառնական արդյունավետությունը: Հաշիվը փոփոխական է, այսինքն՝ այն կարող է դիտարկել բոլոր ութ չափումները կամ, եթե ութ չափորոշիչներից որևէ մեկը վավերական չէ, վավեր մնացած չափումները: Այնուամենայնիվ, որակի գնահատական ​​նշանակելու համար բաժնետոմսերը պետք է ունենան վավեր (ոչ զրոյական) չափում և համապատասխան վարկանիշ ութ որակի չափորոշիչներից առնվազն չորսի համար:

Ընկերությունը բարձր դիրք է զբաղեցնում իր F-Score-ի, ակտիվների նկատմամբ ընդհանուր պարտավորությունների և ակտիվների նկատմամբ հաշվեգրումների փոփոխության առումով: Caesars Entertainment-ն ունի F-Score 5, ընդհանուր պարտավորությունների փոփոխություն դեպի ակտիվներ -12.9% և հաշվեգրումներ դեպի ակտիվներ -5.6%: Ոլորտի միջին F-Score-ը և ակտիվների նկատմամբ ընդհանուր պարտավորությունների փոփոխությունը համապատասխանաբար կազմում են 4 և 2.4%: Այնուամենայնիվ, Caesars Entertainment-ը վատ տեղ է զբաղեցնում ներդրված կապիտալի և Z-Score-ի շահութաբերության առումով՝ համապատասխանաբար 22-րդ և 28-րդ ցենտիլներում:

Շահույթի գնահատման վերանայումները ցույց են տալիս, թե ինչպես են վերլուծաբանները դիտարկում ընկերության կարճաժամկետ հեռանկարները: Օրինակ, Caesars Entertainment-ն ունի Earnings Estimate Revisions Grade D, որը բացասական է: Գնահատականը հիմնված է վերջին երկու եռամսյակային շահույթի անակնկալների վիճակագրական նշանակության և ընթացիկ ֆինանսական տարվա իր կոնսենսուսային գնահատականի տոկոսային փոփոխության վրա՝ վերջին ամսվա և վերջին երեք ամիսների ընթացքում:

Caesars Entertainment-ը զեկուցել է 2022 թվականի երրորդ եռամսյակի շահույթի դրական անակնկալ՝ 65.5%, իսկ նախորդ եռամսյակում արձանագրել է շահույթի անակնկալ –433.3%: Վերջին ամսվա ընթացքում 2022 թվականի չորրորդ եռամսյակի շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը մեկ բաժնետոմսի դիմաց 0.187 դոլարից նվազել է մինչև 0.163 դոլար՝ մեկ աճի և մեկ նվազման վերանայման պատճառով: Վերջին երեք ամիսների ընթացքում 2022թ.-ի ամբողջ տարվա շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը նվազել է 0.3%-ով՝ 3.379 դոլար կորստից մինչև 3.388 դոլար մեկ բաժնետոմսի կորուստ՝ մեկ աճի և մեկ նվազման վերանայման պատճառով:

Ընկերությունն ունի C-ի արժեքային գնահատական՝ հիմնված 44-ի արժեքային գնահատականի վրա, որը միջին է: Սա բխում է 2.8 գնի և վաճառքի (P/S) հարաբերակցության և 1.02-ի գնի և վաճառքի (P/S) հարաբերակցության արդյունքում, որոնք դասվում են համապատասխանաբար 72-րդ և 34-րդ ցենտիլներում: Caesars Entertainment-ն ունի B աճի աստիճան՝ հիմնված 76 միավորի վրա: Ընկերությունը տարեցտարի վաճառքների աճ է գրանցել վերջին հինգ տարիների ընթացքում:

MGM Resorts International (MGM) հոլդինգային ընկերություն է։ Ընկերությունն իր դուստր ձեռնարկությունների միջոցով ունի և շահագործում է ինտեգրված կազինո, հյուրանոց և զվարճանքի հանգստավայրեր ԱՄՆ-ում և Մակաոյում: Ընկերության սեգմենտները ներառում են Լաս Վեգասի սթրիփ հանգստավայրեր, տարածաշրջանային գործառնություններ և MGM China: Լաս Վեգասի սթրիփ հանգստավայրերի հատվածը բաղկացած է Արիա, Բելաջիո, MGM Grand Las Vegas (ներառյալ The Signature), Mandalay Bay (ներառյալ Դելանոն և Four Seasons), The Mirage, Luxor, Նյու Յորք-Նյու Յորք (ներառյալ The Park), Excalibur և Park MGM (ներառյալ NoMad Las Vegas): Տարածաշրջանային գործառնությունների հատվածը բաղկացած է MGM Grand Detroit-ից Դեթրոյթում, Միչիգան; Beau Rivage Բիլոքսիում, Միսիսիպի; Gold Strike Tunica Tunica-ում, Միսիսիպի; Բորգատա Ատլանտիկ Սիթիում, Նյու Ջերսի; MGM Ազգային նավահանգիստ Փրինս Ջորջի շրջանում, Մերիլենդ; MGM Springfield Սփրինգֆիլդում, Մասաչուսեթս; Empire City Յոնկերսում, Նյու Յորք; և MGM Northfield Park-ը Նորթֆիլդ Պարկում, Օհայո: MGM China-ն բաղկացած է MGM Macao-ից և MGM Cotai-ից:

Ընկերությունն ունի B արժեքի գնահատական՝ հիմնված իր 67 արժեքի գնահատականի վրա, որը համարվում է լավ արժեք: Ավելի բարձր միավորները ցույց են տալիս ավելի գրավիչ բաժնետոմս արժեքավոր ներդրողների համար և, հետևաբար, ավելի լավ գնահատական:

MGM Resorts-ի Value Score վարկանիշը հիմնված է մի քանի ավանդական գնահատման չափանիշների վրա: Ընկերությունն ունի 3 վարկանիշ՝ բաժնետերերի եկամտաբերության համար, 37՝ գին-վաճառք հարաբերակցության և 40՝ գին-շահույթ (P/E) հարաբերակցության համար (որքան բարձր է վարկանիշը ավելի լավ արժեքի համար): Ընկերությունն ունի բաժնետերերի եկամտաբերությունը 17.8%, գին-վաճառք հարաբերակցությունը 1.15 և գին-շահույթ հարաբերակցությունը 12.6: Ընկերությունն ունի ձեռնարկության արժեքի և շահույթի հարաբերակցությունը մինչև տոկոսները, հարկերը, մաշվածությունը և ամորտիզացիան (Ebitda) 8.2, ինչը թարգմանաբար նշանակում է 44-րդ աստիճան:

Արժեքի գնահատականը հիմնված է վերը նշված գնահատման ցուցանիշների տոկոսային աստիճանների միջինի տոկոսային աստիճանի վրա, ինչպես նաև գին-անվճար դրամական հոսք (P/FCF) և գին-գրքույկ հարաբերակցությունը: Վարկանիշը սանդղակվում է, որպեսզի ավելի բարձր միավորներ հատկացնի առավել գրավիչ գնահատումներով բաժնետոմսերին և ավելի ցածր միավորներ՝ ամենաքիչ գրավիչ գնահատումներով բաժնետոմսերին:

MGM Resorts-ն ունի «Մոմենտում» աստիճան B՝ հիմնված իր «Մոմենտում» գնահատականի վրա՝ 67: Սա նշանակում է, որ այն միջինից բարձր է վերջին չորս եռամսյակների ընթացքում իր կշռված հարաբերական ուժի առումով: Այս միավորը ստացվում է միջինից բարձր հարաբերական գնի ուժից՝ ամենավերջին եռամսյակում 8.5%, ամենավերջին եռամսյակում 9.9% և չորրորդ ամենավերջին եռամսյակում 9.9%, որը փոխհատուցվում է միջինից ցածր հարաբերականով: երրորդ ամենավերջին եռամսյակում գնային հզորությունը –18.0%: Վերջին եռամսյակի արդյունքները հաջորդաբար 76, 77, 28 և 68 են: Չորս քառորդ կշռված հարաբերական գնի ուժը կազմում է 3.7%, ինչը թարգմանվում է որպես 67 միավոր: կշիռը կազմում է 40%, իսկ նախորդ երեք եռամսյակներից յուրաքանչյուրին տրված է 20% կշիռ:

MGM Resorts-ն ունի C որակի աստիճան՝ 60 միավորով: Ընկերությունը բարձր դիրք է զբաղեցնում իր F-Score-ի և հետգնման եկամտաբերության առումով: Ընկերությունն ունի F-Score 8 և հետգնման եկամտաբերությունը 17.8%: Արդյունաբերության հետգնման միջին եկամտաբերությունը –0.1% է, ինչը շատ ցածր է MGM Resorts-ից: Ընկերությունը զբաղեցնում է արդյունաբերության միջինից ցածր ակտիվների հաշվեգրումներ, ներդրված կապիտալի վերադարձ, ակտիվների նկատմամբ ընդհանուր պարտավորությունների փոփոխություն, Z-Score և ակտիվների համախառն եկամուտ:

PENN Entertainment (PENN), նախկինում Penn National Gaming-ը, ինտեգրված ժամանցի, սպորտային բովանդակության և կազինո խաղերի փորձառությունների մատակարար է: Ընկերությունը շահագործում է մոտավորապես 44 սեփականություն ավելի քան 20 նահանգներում, առցանց սպորտային խաղադրույքներ ավելի քան 13 իրավասություններում և iCasino-ն հինգում՝ բրենդների պորտֆելի ներքո, ներառյալ Hollywood Casino-ը, L'Auberge-ն, Barstool Sportsbook-ը և theScore Bet-ը: Ընկերությունը նաև կենտրոնացած է լրատվամիջոցների և խաղադրույքների հարթակի և iCasino բովանդակության ստուդիայի վրա: Նրա պորտֆոլիոն բաղկացած է mychoice հաճախորդների հավատարմության ծրագրից, որն առաջարկում է ավելի քան 26 միլիոն անդամների մի շարք պարգևներ և փորձառություններ բիզնես ալիքներով: Ընկերության խաղատների և ձիարշավարանների ապրանքանիշերը ներառում են Ameristar, Argosy, Boomtown Casino Hotel և Cactus Petes Resort խաղատուն: Նրա սպորտային խաղադրույքների ապրանքանիշերը ներառում են Barstool Sportsbook և theScore Bet: Նրա հյուրանոցներն ու հանգստավայրերը գտնվում են ամբողջ Հյուսիսային Ամերիկայում: Այն ունի մանրածախ խաղային տարածություն Հյուսիսային Ամերիկայում՝ ավելի քան 50,000 խաղային ավտոմատներով և վիդեո վիճակախաղի տերմինալներով:

PENN Entertainment-ն ունի C որակի աստիճան՝ 45 միավորով: Ընկերությունը վատ տեղ է զբաղեցնում ներդրված կապիտալի վերադարձի, ակտիվների նկատմամբ ընդհանուր պարտավորությունների և ակտիվների նկատմամբ համախառն եկամտի փոփոխության առումով: PENN Entertainment-ն ունի ներդրված կապիտալի եկամտաբերությունը 7.0%, ընդհանուր պարտավորությունների փոփոխություն դեպի ակտիվներ 7.1%, իսկ համախառն եկամուտը դեպի ակտիվներ 15.7%:

PENN Entertainment-ը Momentum Grade-ն ունի C՝ հիմնված իր Momentum Score-ի վրա՝ 55: Սա նշանակում է, որ այն միջին է իր կշռված հարաբերական ուժի առումով վերջին չորս եռամսյակների ընթացքում: Չորս քառորդ կշռված հարաբերական գնի ուժը կազմում է 0.2%:

PENN Entertainment-ը զեկուցել է 2022 թվականի երրորդ եռամսյակի շահույթի դրական անակնկալի մասին՝ 90.5%-ով, իսկ նախորդ եռամսյակում արձանագրել է շահույթի անակնկալ՝ –72.4%: Վերջին ամսվա ընթացքում 2022 թվականի չորրորդ եռամսյակի շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը մեկ բաժնետոմսի դիմաց 1.427 դոլարից աճել է մինչև 1.428 դոլար՝ մեկ աճի և երկու նվազման վերանայումների պատճառով: Վերջին ամսվա ընթացքում 2022 թվականի ամբողջ տարվա շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը մեկ բաժնետոմսի դիմաց 1.561 դոլարից աճել է մինչև 1.562 դոլար՝ հիմնվելով մեկ վերընթաց և երկու նվազման վերանայումների վրա:

Ընկերությունն ունի C արժեքի գնահատական, որը հիմնված է 58-ի արժեքային միավորի վրա: Սա բխում է միջինից բարձր գին-շահույթ հարաբերակցությունից 25.1 և բաժնետերերի միջինից ցածր եկամտաբերությունից -1.0%, որը զբաղեցնում է 68-րդ և 57-րդ տեղերը: տոկոսը, համապատասխանաբար: PENN Entertainment-ն ունի A աճի աստիճան, որը հիմնված է 85 միավորի վրա: Ընկերությունն ունեցել է վաճառքի ուժեղ աճ վերջին հինգ տարիների ընթացքում:

____

Մոտեցման չափանիշներին համապատասխան բաժնետոմսերը չեն ներկայացնում «առաջարկված» կամ «գնման» ցուցակ: Կարևոր է կատարել պատշաճ ջանասիրություն:

Եթե ​​ցանկանում եք եզրեր ունենալ այս շուկայի անկայունության մեջ, դառնալ AAII անդամ.