Robinhood և 4 այլ կոտրված IPO բաժնետոմսեր, որոնք կարող են գնել

Քանի որ բարձր աճի բաժնետոմսերը խառնվել են, IPO-ի շուկան հիմնականում չորացել է՝ 39 գործարքներով, որոնք հավաքել են 3.9 միլիարդ դոլար 2022 թվականին: Դա 90%-ով ցածր է 2021 թվականի նույն հատվածի մակարդակից: Անցյալ տարվա ընթացքում գրեթե 400 ընկերություններ բաց են թողնվել՝ 142 միլիարդ դոլար ներգրավելով, ասում է Renaissance-ը: Հաշվարկը բացառում է հատուկ նշանակության ձեռքբերման ընկերություններ.

Փլատակների վրա որոշ գործարքներ են տեղի ունեցել, հատկապես այն ընկերություններում, որոնք ունեն լավ աճի հեռանկարներ և ամուր հաշվեկշիռներ: Որոշ պաշարներ, որոնք պետք է հաշվի առնել 2021 թվականի IPO-ների բերքից, կան

Allbirds

(նշում՝ BIRD),

Poshmark

(POSH),

Robinhood

շուկաներ (HOOD), և

Ուորբի Փարքերը

(WRBY): Քենեդին ասում է, որ իր ֆիրմայի հաճախորդները «փնտրում են վերջին հինգ տարիների IPO-ների ցուցակը»՝ հնարավորություններ փնտրելու համար:

Ներդրողները կարող են գնել վերջին IPO-ների լայն տեսականի միջոցով

Վերածննդի IPO
բորսայական ֆոնդը (IPO), որի բաժնետոմսերը 30 դոլարով այս տարի նվազել են գրեթե 50%-ով: Նրանք զգալիորեն ավելի վատ են հանդես եկել, քան

Nasdaq Composite,
զեղչ 27%, իսկ

S&P 500
ցուցանիշը՝ նվազելով մոտ 18%-ով։ ETF-ը գրեթե 60%-ով զեղչված է 2021 թվականի իր գագաթնակետից:

Renaissance ETF-ն անցկացնում է 100 IPO վերջին երեք տարիների ընթացքում: Նրա հինգ խոշորագույն ներդրումները.

Uber Technologies- ը

(UBER),

Ձյան փաթիլ

(Ձյուն),

Crowdstrike Holdings- ը

(CRWD),

Տվյալներիդոգ

(DDOG), և

Մեծացնել տեսահաղորդակցությունը

(ZM) - կազմում է ֆոնդի մոտ 25%-ը:

Robinhood-ը 2021 թվականի IPO դասի խորհրդանիշն է, քանի որ այն բաժնետոմսերը գրեթե 90% զեղչված են մեկ բաժնետոմսի համար 85 դոլարի գագաթնակետից մինչև մոտ 10 դոլար: Սակայն ընկերությունը ունի 6.2 միլիարդ դոլար կամ մոտ 7 դոլար մեկ բաժնետոմսի կանխիկ գումար: Ներդրողների երիտասարդ, հաճախ ագրեսիվ բազան օգնեց խթանել 2021 թվականի սկզբի բաժնետոմսերի մոլեգնությունը այնպիսի բաժնետոմսերում, ինչպիսիք են.

GameStop

(GME) և

AMC Entertainment Holdings- ը

(AMC):

Robinhood-ն ունի իր քննադատները, հատկապես

BERKSHIRE Hathaway

(BRK.A, BRK.B) Փոխնախագահ Չարլի Մունգերը, ով ասել է, որ դա խրախուսում է սկսնակների կարճաժամկետ առևտուրը և ներդրումները վերածում խաղի: Այն նաև ունի երկրպագուներ: «Սա երբեք չի եղել միայն առևտրի մասին. խոսքը վերաբերում էր ֆինանսական ծառայությունների հասանելիության ժողովրդավարացմանը», - ասում է Դևին Ռայանը, JMP Securities-ի վերլուծաբանը: Նա գնահատում է բաժնետոմսերի գերազանցումը՝ $36 նպատակային գնով:

Ռայանը տեսնում է ավելի նոր ապրանքներ, ինչպիսիք են կանխիկի կառավարման հաշիվները և ընդլայնված կրիպտոարժույթի ծառայությունները, որոնք այս տարվա վերջում ավելացնում են եկամուտը:

Robinhood-ն աշխատել է վնասով առաջին եռամսյակում, քանի որ եկամուտը նվազել է 43%-ով, սակայն կանխիկի այրումը կազմել է ընդամենը 62 միլիոն դոլար: Ղեկավարությունը նպատակաուղղված է շահութաբերությանը՝ հիմնվելով մինչև տարեվերջ մինչև տոկոսների, հարկերի, մաշվածության և ամորտիզացիայի կամ Ebitda-ի ճշգրտված շահույթի վրա:

Ռայանն ասում է, որ Robinhood-ի պլատֆորմը և հաճախորդների բազան կարող են հետաքրքրություն առաջացնել պոտենցիալ գնորդների կողմից՝ հաշվի առնելով բաժնետոմսերի գների անկումը: Բայց նա դիտարկում է ընթացիկ գնահատումը որպես «շատ ցածր այն մակարդակից, որը մենք կարծում ենք, որ ընկերությունը կարող է դիտարկել»:

Rivian Automotive

(RIVN) ինտրիգային է, քանի որ նրա բաժնետոմսերը, որոնք նոյեմբերին IPO-ից հետո գերազանցեցին $179-ը, ստացան մայիսին 19 դոլարից ցածր. Դրանով ընկերությունը գնահատվում է մի փոքր ավելի, քան մարտի 15-ի հաշվեկշռում 31 միլիարդ դոլար զուտ կանխիկ գումարը:

Այդ ժամանակվանից բաժնետոմսերը բարձրացել են մինչև $29: Էլեկտրական մեքենաների նորաստեղծ արտադրողը տարեկան կորցնում է մոտ 5 միլիարդ դոլար, քանի որ ձգտում է մեծացնել բարձրակարգ պիկապների և սպորտային տրանսպորտային միջոցների արտադրությունը: առաջին եռամսյակում արտադրվել է ընդամենը 2,553 ավտոմեքենա: Շահութաբերությունը կարող է տարիներ առաջ լինել: Rivian-ն ասում է, որ ունի բավականաչափ կանխիկ գումար մինչև 2025 թվականը, երբ կարող է արտադրել ավելի քան 350,000 մեքենա:

Wells Fargo-ի վերլուծաբան Քոլին Լանգանը վերջերս գրել է, որ ընկերությունը «իր բիզնեսի բոլոր ասպեկտներում սխալի ցածր մարժան ունի: Դրա սահմանափակ արտադրությունը և առևտրային պատմությունը շատ բան են թողնում տեսնելու»։ Նա ունի հավասար քաշի վարկանիշ և 24 դոլար գնային թիրախ Rivian-ում:

Ավելի լավ EV խաղ, որը պրոֆիլավորված է վերջերս Բարոնուհին, կարող է լինել

General Motors

(GM), որը ֆինանսավորելով դրա անցումը Էլեկտրոնային մեքենաներին ներքին այրման շարժիչներով աշխատող ամենագնացներից և պիկապներից ստացված հսկայական շահույթով:

Warby Parker-ը խաթարում է ակնաբուժության ԱՄՆ շուկան՝ առաջարկելով նորաձև դեղատոմսային ակնոցներ ընդամենը 95 դոլարով, ինչպես առցանց, այնպես էլ 169 մանրածախ խանութներում ամբողջ երկրում: Բաժնետոմսը՝ մոտ 16 դոլարով, 70%-ով իջել է 2021 թվականի 60 դոլար բարձրագույն ցուցանիշից:

Ընկերությունը առաջարկվել է Հենրի Էլենբոգենի՝ Durable Capital Partners-ի գլխավոր ներդրումային տնօրենի կողմից, է Բարոնուհին Կլոր սեղան 2022 թվականի սկզբին. Ellenbogen-ը Warby Parker-ի համար զգալի աճի հնարավորություն է տեսնում ավանդական մրցակիցների մոտ կես գնով ակնոցներ առաջարկելու և կոնտակտային ոսպնյակների և աչքի հետազոտությունների նման առաջարկների ընդլայնման մեջ: Նրա ընդհանուր շուկայական մասնաբաժինը կազմում է ընդամենը մոտ 2%:

Ակնոցների վաճառողն այժմ աշխատում է վնասով, և նրա առաջին եռամսյակի արդյունքները չեն համապատասխանում ներդրողների ակնկալիքներին: Warby Parker-ը այս տարի տեսնում է եկամուտների 20%-ից 22% աճ՝ հասնելով մոտ 655 միլիոն դոլարի:

Էլ. Փոստով ԲարոնուհինԷլենբոգենն ասաց, որ տեսնում է եկամուտների աճի արագացում մինչև 20% միջակայք այս տարվա վերջին՝ առաջին եռամսյակի 10%-ից: Նա կանխատեսում է, որ մարժաները կգերազանցեն 20%-ը, քանի որ Warby Parker-ը ստանում է «լծակներ ապակու արտադրության նոր հաստատության, հասունացող խանութների և կորպորատիվ ծախսերի վրա»: Ընկերությունը գնահատվում է 1.9 միլիարդ դոլար՝ մոտ երեք անգամ 2022-ի կանխատեսվող տարեկան վաճառքի ծավալները, և ունի 230 միլիոն դոլար կամ մեկ բաժնետոմս 2 դոլար կանխիկ:

Allbirds-ը էկոլոգիապես մաքուր կոշիկներով խորշ է փորագրել: Նրա ֆիրմային բրդյա սպորտային կոշիկները, որոնց գինը մեկ զույգը կազմում է մոտ 100 դոլար, հայտնի են Սիլիկոնյան հովտում: Ընկերության ուշադրությունը բնական նյութերի վրա՝ էվկալիպտի տերևներ օգտագործող սպորտային կոշիկների շարքով, արձագանքել է սոցիալապես պատասխանատու ներդրողների մոտ:

Կոշկեղենի արտադրողը նոյեմբերին դուրս եկավ 15 դոլարով, իսկ բաժնետոմսերը բարձրացան մինչև 32 դոլար, նախքան վերջին 4.50 դոլարի անկումը, առաջին եռամսյակի հիասթափեցնող շահույթի հաշվետվությունից հետո և ամբողջ տարվա եկամուտների ուղեցույցի իջեցումից հետո: Allbirds-ի վաճառքը 21 թվականին աճում է 24%-ով մինչև 2022%՝ հասնելով մոտ 340 միլիոն դոլարի: Որոշ վերլուծաբաններ շահութաբերություն չեն տեսնում մինչև 2024 թվականը:

Allbirds-ի բաժնետոմսերը կարող էին իջնել, սակայն, քանի որ ընկերությունը, որն այժմ գնահատվում է 700 միլիոն դոլար, ունի 240 միլիոն դոլարի զուտ կանխիկ դրամ կամ 1.61 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար, և շոշափելի հաշվեկշռային արժեքը՝ 2.58 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար: «Թեև շահութաբերության ուղին անկասկած ավելի ամպամած է մակրո-հիմնված գործոնների ֆոնին, գնահատումը անարդարացիորեն դնում է Allbirds-ին նեղացած մանրածախ առևտրի գծով», - գրել է Morgan Stanley-ի վերլուծաբան Ալեքս Սթրաթոնը ընկերության վերջին եկամուտների զեկույցից հետո: Նա տեսնում է բարենպաստ ռիսկ/պարգևատրման հեռանկար բաժնետոմսերի համար և ունի Ավելորդ քաշի վարկանիշ և $12 գնային թիրախ:

այնպիսի ընկերություններ, ինչպիսիք են Poshmark-ը և

Իրական

(REAL), որոնք առաջարկում են օգտագործված հագուստի և աքսեսուարների առցանց շուկաներ, մեծ հարված են ստացել, քանի որ ներդրողները անհանգստանում են շուկայավարման բարձր ծախսերի և ապագա շահութաբերության մասին: Poshmark-ը, որը առևտուր է անում շուրջ 11 դոլար, ավելի շատ բյուջետային ուշադրություն է դարձնում, քան RealReal-ը: Ենթադրվում է, որ 200 դոլարից բարձր գնով ապրանքները կազմում են համախառն ապրանքների վաճառքի մոտ 20%-ը:

Poshmark-ն ունի ավելի լավ հաշվեկշիռ՝ մարտի 600-ի դրությամբ մոտ 7.64 մլն դոլար կամ 31 դոլար մեկ բաժնետոմսի զուտ կանխիկ եղանակով: Ակնկալվում է, որ Poshmark-ը այս տարի կկորցնի մեկ բաժնետոմսի համար 1 դոլար, սակայն կանխիկ դրամը վերջին եռամսյակում աճել է:

Իր վերջին արդյունքներից հետո JMP Securities-ի վերլուծաբան Էնդրյու Բունը գրել է, որ Poshmark-ը «վաղ նշաններ է ցույց տալիս, որ շուկայավարման արդյունավետությունը վերադառնում է», և որ այն շարունակում է «թարմացնել իր հիմնական ծառայությունը»: Նա գնահատում է այն գերազանցում է 20 դոլար գնի թիրախը:

Ուրբաթ օրվա վաճառքի ժամանակ, որը կարճ ժամանակով S&P 500-ը մտցրեց արջի շուկա, այս կոտրված IPO-ները ավելի մեծ արժեք կորցրին: Բայց դա կարող է նրանց բաժնետոմսերն էլ ավելի գրավիչ դարձնել:

Գրել Էնդրյու Բարին ՝ [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]