The
TJX
Cos. TJX-NYSE
Գերակատարել • Գինը $79.02 նոյեմբերի 16-ին
by
Cowen
Բաժնետոմսերը հասել են բոլոր ժամանակների ամենաբարձր ցուցանիշներին: Այնուամենայնիվ, կոնսենսուսը կարող է թերագնահատել [մնացած] նշագծման և առևտրային մարժայի հնարավորությունը, ինչպես նաև 2024 ֆինանսական տարում բեռնափոխադրումների ավելի ցածր ծախսերի հավանականությունը: Մենք համահունչ ենք ղեկավարության ցուցումներին չորրորդ եռամսյակի համար, բայց մեր ֆինանսական 2024-ի գնահատումները ենթադրում են. մեկ բաժնետոմսի շահույթը կազմում է 3.63 դոլար, ինչը գերազանցում է 3.50 դոլարի կոնսենսուսը: Չորրորդ եռամսյակի կարգավորումն արտացոլում է որոշակի զգուշություն, բայց TJX-ը տեսնում է «հսկայական գնման միջավայր»: Marmaxx միավորի թափը, TJX-ի ոչ գներով բիզնես մոդելի հետ մեկտեղ, որն ավանդական մանրածախ առևտրականներին զեղչով վաճառում է նորաոճ բրենդային ապրանքներ, առաջարկում է գրավիչ ալիք տոնական եռամսյակում կանխիկ գումար չունեցող գնորդների համար: Նպատակային գինը՝ $84, նախկին $78-ից:
Վենդին
WEN-Nasdaq
Գերակատարել • Գինը $20.72 նոյեմբերի 16-ին
Վեդբուշի կողմից
Wendy's-ի ընթացիկ գնահատումը մենք դիտարկում ենք որպես չափազանց հոռետեսական գնահատում ղեկավարության ունակության՝ Էբիտդայի միջին և բարձր միանիշ տարեկան աճի ուղղությամբ [շահույթը մինչև տոկոսները, հարկերը, արժեզրկումը և ամորտիզացիան]: Նոյեմբերի 16-ին մենք դուրս եկանք գլխավոր տնօրեն Թոդ Պենեգորի և գլխավոր ֆինանսական տնօրեն Գյունթեր Պլոշի հետ վիրտուալ գլխավոր գրասենյակի հանդիպումից ավելի վստահ, որ առաջատար գծի կայուն թափի, մարժայի ընդլայնման և միավորի աճի շարժիչ ուժերը գոյություն ունեն մոտ ապագայում: Մեր $24 բաժնետոմսերի գնի թիրախը հիմնված է 13.6 թվականի համար 2023 անգամ ձեռնարկության արժեքի/Ebitda-ի բազմապատիկի վրա: Wendy's-ը մնում է Wedbush-ի լավագույն գաղափարների ցանկում:
ING Groep ING-NYSE
Գնել • Գինը $10.43 նոյեմբերի 4-ին
BofA Global Research-ի կողմից
Մենք կառուցողական ենք մնում ING-ի հարցում՝ կանխատեսելով 12 թվականին նյութական կապիտալի ավելի քան 2025% եկամտաբերություն՝ եկամուտների և ծախսերի ավելի լավ վերահսկողության և ակտիվների լավ որակի պայմաններում: Կապիտալի վերադարձը հիմնական շարժիչ ուժն է: Մենք 2023-25 թվականների զուտ շահույթն ավելացրել ենք 12%-ով, հիմնականում՝ հաշվի առնելով ավելի բարձր զուտ տոկոսային եկամուտը, որը պայմանավորված է [հոլանդական բանկային ընկերության] զգայունությամբ Եվրոպական կենտրոնական բանկի [տոկոսադրույքների] նկատմամբ, որը մասամբ փոխհատուցվում է ավելի բարձր ծախսերով: Բաժնետոմսերի գնահատումը գրավիչ է 0.77 անգամ գնի/շոշափելի հաշվեկշռային արժեքով: ING-ը հայտարարել է լրացուցիչ 1.5 միլիարդ եվրո բաժնետոմսերի հետգնման 2022 թվականի համար: Դեկտեմբերի 31-ից հետո մնացած ցանկացած գումար կվճարվի կանխիկ եղանակով 16 թվականի հունվարի 2023-ին: Մենք կարծում ենք, որ ING-ի նվազեցված ազդեցությունը Ռուսաստանի նկատմամբ՝ 3.8 միլիարդ եվրո, հիմնականում ծածկված է: Բաժնետոմսերի գնի նպատակը՝ $14.50:
Ջրապտույտ
WHR-NYSE
Market Perform • Գինը $148.28 նոյեմբերի 16-ին
Ռեյմոնդ Jamesեյմսի կողմից
Տարեցտարի հոկտեմբերին կրկին նվազել է կենցաղային տեխնիկայի հիմնական արտադրությունը: Օրական միավորների առաքումները և մեծածախ գները, ըստ երևույթին, հաջորդաբար նվազել են՝ սեպտեմբերի մակարդակների համեմատ: Միակ լուսավոր կետը երկամյա կուտակված գնագոյացման հաջորդական բարելավումն էր: Արդյունաբերությունը 200,000-ի հունիսից մինչև 220,000-ի դեկտեմբերն ամեն ամիս 2020-2021 միջակայքում արտադրում էր ամենօրյա առաքումներ: 2022-ին օրական առաքումները եղել են ավելի անկայուն, ընդ որում միայն մարտը, հունիսը և սեպտեմբերն այս «ամբողջ հզորության» միջակայքում են: Հետաքրքիր է, որ առաջին, երկրորդ և երրորդ եռամսյակների առաջին ամիսները գրանցել են առաքման ամենացածր օրական դրույքաչափերը: Մեր չորրորդ եռամսյակի EPS-ի ճշգրտված գնահատականը Whirlpool-ի համար $3.13-ը ենթադրում է, որ Հյուսիսային Ամերիկայի վաճառքի դոլարները տարեկան կտրվածքով նվազել են 4%-ով:
BXP BXP-NYSE
Չեզոք • Գինը 71.99 դոլար նոյեմբերի 7-ին
Պայպեր Սենդլերի կողմից
BXP-ի վերջին 750 միլիոն դոլար պարտքի թողարկումը 6.75%-ով հարվածում է այսօրվա տոկոսադրույքների իրականությանը, որոնք պատրաստվում են գնալ ավելի բարձր, և ցույց է տալիս այն ֆինանսական որոշումները, որոնց առջևում են անշարժ գույքի ներդրումային տրեստները երկու տասնամյակ «ավելի երկար ավելի ցածր» լինելուց հետո: BXP-ի վերջին թողարկումը՝ 2021 թվականի սեպտեմբերին, արժեցել է 2.45%, իսկ պարտքի միջին արժեքը՝ 3.4%։
Մենք զարմացած էինք 6.75%-ով հինգ տարվա ընթացքում, բայց BXP-ն նշեց, որ, [մինչդեռ 10 տարվա թողարկումը] կլիներ ընդամենը 30 բազիսային կետով [տոկոսային կետի 100-րդ] ավելին, ավելի կարճաժամկետ հեռանկարը կհամապատասխանի ղեկավարության հույսերին, որ տոկոսադրույքները կլինեն: 2027-ին ավելի ցածր է: Գումարների որոշակի աճի պայմաններում [REIT-ների համար] վերադարձի խոչընդոտները համաչափորեն ավելացել են:
Լիզինգի դանդաղեցման ղեկավարության ակնկալիքների հետ մեկտեղ 2023 թվականը ավելի կոշտ տարի է թվում: Մենք նվազեցնում ենք մեր միջոցները գործառնությունների գնահատականներից մեկ բաժնետոմսի համար մեկ ցենտով մինչև 7.52 դոլար, 2022թ. ութ ցենտով՝ մինչև $7.11, 2023թ. և 13 ցենտով՝ մինչև 7.21 դոլար 2024թ.-ի համար։
BCE
BCE-NYSE
Չորս աստղ հինգից • Գինը $46.87 նոյեմբերի 10-ին
by
Մորնինգսթարթ
[BCE, հեռահաղորդակցության և մեդիա ընկերություն, տրամադրում է անլար, լարային, ինտերնետ և հեռուստատեսային ծառայություններ Կանադայում բնակելի, բիզնեսի և մեծածախ հաճախորդներին: երրորդ եռամսյակի արդյունքները. Սակայն մեդիա բիզնեսը թուլություն է տեսնում ավելի լայն տնտեսական միջավայրի պատճառով: Նաև համախմբված մարժաները համեմատաբար թույլ էին, և մանրածախ լայնաշերտ բաժանորդների ուժը հազիվ է բավարարում լարային ձայնային և ձեռնարկությունների ծառայությունների թուլությունը փոխհատուցելու համար: Մենք կարծում ենք, որ բաժնետոմսերը գրավիչ են, բայց ոչ չափազանց ազդեցիկ: Իրական արժեքը՝ 49 ԱՄՆ դոլար:
Այս բաժնի համար հաշվի առնելու համար նյութը պետք է ուղարկվի այստեղ [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված].