ԱՄՆ-ի տարածաշրջանային և փոքր բանկերի համար, որոնք ենթարկվում են առևտրային անշարժ գույքի, վարկանիշը նվազեցնում է վարկանիշը

Առևտրային անշարժ գույքի չմարված վարկերը մեկ տասնամյակի ընթացքում աճել են մի փոքր ավելի քան 100%: CRE վարկառուներն օգտվեցին անհավատալի ցածր տոկոսադրույքներից, գլոբալ ֆինանսական ճգնաժամից վերականգնվող տնտեսությունից և բանկերից, որոնք շատ դեպքերում ավելի քիչ են ջանասիրաբար տրամադրում վարկեր: Ներկայումս առևտրային անշարժ գույքի վարկերի գումարը, որպես բանկերի ընդհանուր վարկերի տոկոս, աճել է մի փոքր ավելի, քան եղել է 2007 թվականի վերջին եռամսյակում: Սա ինձ անհանգստացնում է:

Ցածր տոկոսադրույքով բուֆետային երեկույթն ի վերջո ավարտվում է արցունքներով: Մենք այժմ գտնվում ենք շատ ավելի բարձր տոկոսադրույքների գլոբալ միջավայրում: Սա նշանակում է, որ նույնիսկ եթե Դաշնային պահուստային բանկը և աշխարհի մյուս հիմնական կենտրոնական բանկերը դադարեցնեն իրենց տոկոսադրույքների բարձրացումը, տոկոսադրույքները պարզապես հանկարծակի չեն նվազում: CRE վարկառուները կբախվեն փոխառության ավելի մեծ ծախսերի, երբ տեսանելի ապագայում նրանք պետք է վերաֆինանսավորեն:

Ցավոք, բանկերը, որոնք ավելի փոքր են, քան Համաշխարհային համակարգային կարևոր բանկերը (G-SIB) ավելի խոցելի են առևտրային անշարժ գույքի շարունակական վատթարացող միջավայրում: Բանկերը, որոնք ունեն 100 միլիարդ դոլար ակտիվներ, ավելի քիչ բազմազան են ըստ աշխարհագրության և բիզնեսի. հետևաբար, նրանք ավելի շատ կախված են իրենց զուտ տոկոսային մարժայից: Քանի որ անշարժ գույքի առևտրային վարկերի դեֆոլտի տոկոսադրույքը կբարձրանա, դա կճնշի բանկերի իրացվելիության և եկամուտների վրա:

մայիսի 24-ին հրապարակված զեկույցում^th Fitch Ratings-ի տվյալները ցույց են տալիս, որ այն բանկերի համար, որոնք ունեն 100 միլիարդ դոլար կամ ավելի քիչ ակտիվներ, առևտրային անշարժ գույքի վարկերը կազմում են ընդհանուր կապիտալի շատ ավելի մեծ տոկոս, քան 100 միլիարդ դոլարից ավելի ակտիվներով բանկերի համար: Fitch Ratings-ի տնօրեն Յոհաննես Մոլլերը դա բացատրում է «ԱՄՆ տարածաշրջանային և փոքր բանկերը, որոնք ունեն առևտրային անշարժ գույքի զգալի կոնցենտրացիաներ, կարող են բացասական վարկանիշային ճնշում զգալ, եթե պորտֆելները վատթարանան, հատկապես նրանք, ովքեր ավելի շատ են ենթարկվում գրասենյակային շուկաներին, որոնք սահմանափակված են ավելի թույլ զբաղվածությամբ»: Ըստ Fitch Ratings-ի, «ամենակենտրոնացված CRE ենթարկվածությունը պահվում է ավելի փոքր բանկերի հաշվեկշռում, որոնք չեն գնահատվում Fitch-ի կողմից՝ սահմանափակելով մեր տեսանելիությունը վարկատուի մակարդակի վարկային որակի նկատմամբ ավելի լայն ~4,700 բանկերի համար ԱՄՆ-ում»:

Առևտրային անշարժ գույքի վարկերը տարասեռ են: Բանկերը գրասենյակային շուկայի վարկերի ամենամեծ վարկատուներն են: Ըստ Fitch Ratings-ի տվյալների՝ բանկերը մոտ 720 միլիարդ դոլարի չմարված գրասենյակային վարկեր ունեն:

Ավելին, առևտրային անշարժ գույքի հատվածի որոշ հատվածներ, ինչպիսիք են գրասենյակները, բացասաբար են ազդվել COVID-ից: Գրասենյակների զբաղվածության մակարդակը հեռու է 100% լինելուց, քանի որ շատ մասնագետներ կարող են հեռավար աշխատել ժամանակի գոնե մի մասի, եթե ոչ ամբողջ շաբաթվա ընթացքում: Fitch Ratings-ի վերլուծաբաններն իրենց զեկույցում բացատրում են, որ «ենթադրելով 20% հիպոթետիկ կորստի տոկոսադրույքը այս վարկերի համար (մոտ կրկնակի, քան 9.8% միջին ինը եռամսյակի կորուստը CRE-ի համար 2022 թ. խիստ անբարենպաստ DFAST-ի համար), դա հանգեցնում է մոտ 145 միլիարդ դոլարի: կուտակային կորուստները կամ ոլորտի 8 տրիլիոն դոլար շոշափելի ընդհանուր կապիտալի 1.76%-ը, որը բանկերը պետք է կարողանան ժամանակի ընթացքում կլանել իրենց մարման ժամկետների և նորացման ընթացքում»: «Ժամանակի ընթացքում» արտահայտությունն ինձ անհանգստացնում է: Ինչքան երկար? Եվ երբ դեֆոլտները սկսեն տեղի ունենալ, դա կարող է հանգեցնել շուկայի անկայունության:

CRE վարկերը դիտելու ևս մեկ հիմնական պատճառն այն է, որ 2018-ին և դրանից մի քանի տարի առաջ ստանձնած վարկերի զգալի ծավալը մարման ժամկետն է այս տարի: Տոկոսադրույքները շատ ավելի բարձր են, քան այն տարիներին էին։ Մենք պատրաստվում ենք պարզել, թե այդ տարիներին որքան լավն էին բանկերի տեղաբաշխման չափանիշները։ Հաշվի առնելով, որ 2017-2018 թվականները եղել են ապակարգավորման տարիներ և դաշնային պահուստային համակարգի վերահսկողության նախկին փոխնախագահ Ռանդալ Քուարլեսի կողմից բանկերի նկատմամբ ավելի բարյացակամ տոնով, ես իմ կասկածներն ունեմ:

Այլ վերջին հոդվածներ Ըստ Այս Հեղինակ:

Ֆեդերացիայի և ԱՄՆ բանկերում հաշվետվողականությունն ուժեղացնելու 10 եղանակ

Տարածաշրջանային բանկերի խառնաշփոթը ԱՄՆ-ում հեռու է ավարտից

PacWest Bancorp-ի մոտալուտ մահը ցույց է տալիս, որ բանկային խառնաշփոթը ընդլայնվում է դեպի փոքր բանկերը

Դաշնային պահուստային համակարգի տոկոսադրույքը մեծանում է.

Առաջին Հանրապետության գրավմամբ JPMorgan-ը Ամերիկայի Համաշխարհային Ամենակարևոր Բանկն է համակարգային առումով

Իմանալով, թե ինչու է Սիլիկոնյան հովտի բանկը ձախողվել, Կոնգրեսը պետք է հարցնի նախկին գործադիր տնօրեն Գրեգ Բեքերին

Առաջին Հանրապետություն Բանկի շահույթը վստահություն չներշնչեց

Առաջին հանրապետական ​​բանկի ֆինանսական գործակիցները կբացահայտեն լուրջ խնդիրներ

Տարածաշրջանային բանկերի ֆինանսական արդյունքները չեն կարող տպավորվել ներդրողների վրա

Ինչ դիտել ԱՄՆ տարածաշրջանային բանկերի հետ այս շաբաթ

ԱՄՆ-ի խոշոր բանկերը պատրաստվում են մոտալուտ ռեցեսիայի

Ներդրողների հայացքները պետք է լինեն լծակ ունեցող ֆինանսական շուկաների վրա

Deutsche Bank-ը պետք է ներդրողներին բացահայտի իր ընթացիկ իրացվելիության մակարդակները

Ֆերդինանդ Մարկոսից մինչև ռուս օլիգարխներ, անհանգիստ Credit Suisse-ը կրկնվող հանցագործ է.

Ինչպես Թրամփի ապակարգավորումը սերմեր ցանեց Սիլիկոնյան հովտի բանկի կործանման համար

Սիլիկոնային հովտի բանկի մասին նախազգուշական ազդանշաններ կային մեր շուրջը

Բարձր տոկոսադրույքները կշարունակեն մարտահրավեր նետել տնտեսության ճյուղերի մեծամասնությանը

Լծակային վարկերի դեֆոլտի ծավալն ԱՄՆ-ում այս տարի եռապատկվել է

Բարձր եկամտաբերությամբ պարտատոմսերի և լծակով վարկերի դեպքում դեֆոլտի հավանականությունը մեծանում է

ԱՄՆ-ի լծակներով ֆինանսական շուկան ռեկորդային է 3 տրիլիոն դոլարով