Ներդրումային խաղում կանոնները կարող են այլևս չկիրառվել: Միլիարդատեր հեջ-ֆոնդի մենեջեր Ռեյ Դալիոն զգուշացնում է, որ Դաշնային պահուստային համակարգը շուկան մոտ ապագայում զգալի անկում է ապրել:
Նշելով, որ գնաճը չափազանց բարձր է, և որ Դաշնային պահուստը ագրեսիվորեն շարժվում է դրա դեմ, Դալիոն կանխատեսում է ընդհանուր անկում, եթե ոչ ռեցեսիա, և, հավանաբար, ավելի շուտ, քան ուշ:
«Կարծես թե տոկոսադրույքները պետք է շատ բարձրանան (դեպի 4.5%-ից 6% միջակայքի ամենաբարձր վերջնամասը): Դա կնվազեցնի մասնավոր հատվածի վարկային աճը, ինչը կնվազեցնի մասնավոր հատվածի ծախսերը և, հետևաբար, տնտեսությունը դրա հետ միասին»,- կարծում է Դալիոն:
Նույնիսկ եթե տոկոսադրույքները միայն բարձրանան մինչև Dalio-ի կանխատեսված միջակայքի ցածր վերջնակետը՝ 4.5%, դա դեռ, նրա կարծիքով, կբերի բաժնետոմսերի 20% անկում:
Այսպիսով, ի՞նչ պետք է անեն ներդրողները: Ներդրողների համար մեկ ամուր ընտրություն գալիս է մտքում՝ մտնել կապույտ չիպային բաժնետոմսեր: Այս ընկերությունները ամուր հիմքերի վրա են, ունեն դրամական միջոցներ և շահույթներ ստեղծելու համբավ, և նրանք վաստակել են «կենցաղային անունի կարգավիճակ»՝ առաջնորդելով իրենց ոլորտները: Նրանք միշտ չէ, որ գերազանցում են շուկան, բայց ունեն ռեսուրսներ՝ ֆինանսական և այլ ոլորտներում, ցանկացած տնտեսության մեջ իրենց սեփականությունը պահելու համար:
Եվ այդ ատրիբուտները գրավեցին Դալիոյի ուշադրությունը, ով գուցե մռայլ է, բայց նաև կրկնապատկվում է կապույտ չիփսի վրա:
Սա նկատի ունենալով, մենք օգտագործել ենք TipRanks տվյալների բազա ավելի մոտիկից դիտելու Դալիոյի երկու ընտրանիները: Կարևորն այն է, որ այս կապույտ չիպային բաժնետոմսերը բոլորն էլ բավարար աջակցություն են ստացել Ուոլ Սթրիթի վերլուծաբաններից՝ ուժեղ գնման կոնսենսուսի վարկանիշ ստանալու համար: Նույնիսկ ավելի լավ, նրանք երկուսն էլ այս տարի գերազանցեցին շուկան մեծ տարբերությամբ:
CVS առողջապահական կորպորացիա (Cvs)
Առաջին ֆոնդը, որը մենք կդիտարկենք, միանշանակ համապատասխանում է կապույտ չիպի սահմանմանը: CVS-ը հայտնի է իր դեղատների խանութների ցանցով, որոնք դարձել են ԱՄՆ մանրածախ արդյունաբերության հիմնական մասը՝ կենտրոնանալով սպառողների առողջության պահպանման, հիգիենայի ապրանքների, հիմնական մթերքների և դեղատնային ծառայությունների վրա: Անցյալ տարի ընկերությունը բերել է 292 միլիարդ դոլար ընդհանուր եկամուտ, և նրա 1-ին կիսամյակի արդյունքները ցույց են տալիս, որ այն ընթացիկ տարում այդ ընդհանուր եկամուտը գերազանցելու ճանապարհին է:
Ընկերության եկամուտը 1-ին կիսամյակի 22-ին կազմել է 157.4 մլրդ դոլար՝ տարեկան կտրվածքով 11%-ով ավելի: Միայն 2-րդ եռամսյակի վերին գիծը գերազանցել է 80 միլիարդ դոլարը; այն նույնպես աճել է 11%-ով տարեկան կտրվածքով: Շահույթի վերաբերյալ CVS-ը հայտնել է 2.40 ԱՄՆ դոլարի ճշգրտված EPS: Սա փոքր-ինչ նվազել է (1%-ից պակաս) նախորդ տարվա 2.42 դոլար արդյունքից:
CVS-ն ունի դրամական ամուր դիրք՝ 9-րդ եռամսյակի գործառնություններից 2 միլիարդ դոլար կանխիկ գումարով: Ընկերությունը մարել է 1.5 միլիարդ դոլարի երկարաժամկետ պարտք և հայտնել է, որ 12.4-րդ եռամսյակի վերջի դրությամբ ձեռքի տակ ունի 2 միլիարդ դոլար կանխիկ և իրացվելի ակտիվներ:
Այս ձայնային արդյունքները աջակցեցին CVS-ի ընդհանուր բաժնետոմսերի շահաբաժինը՝ 55 ցենտ մեկ բաժնետոմսի դիմաց: Սա վերջին անգամ վճարվել է օգոստոսի 1-ին: Տարեկան 2.20 դոլար տոկոսադրույքը տալիս է 2.1% եկամտաբերություն, որը համապատասխանում է S&P-ում ցուցակված ընկերությունների միջին ցուցանիշին: Երկրորդ եռամսյակի ընթացքում CVS-ը շահաբաժնի միջոցով բաժնետերերին վերադարձրեց 74 միլիոն դոլար:
Մի քայլով, որը ցույց է տալիս CVS-ի վստահությունը, ընկերությունը այս ամսվա սկզբին պայմանագիր կնքեց Signify Health-ի ձեռքբերման համար 8 միլիարդ դոլարով: Signify-ն ունի 10,000 բժիշկներից բաղկացած ցանց Միության բոլոր 50 նահանգներում և կարող է այն բերել CVS-ի խանութների և Minute Clinics ցանցին:
Այդ նպատակով, մինչդեռ ընդհանուր շուկաները այս տարի ընկել են, CVS-ի բաժնետոմսերը մի փոքր կանաչ են:
Զարմանալի չէ, որ այս կապույտ չիպը կգրավի Ռեյ Դալիոյի ուշադրությունը: Dalio's Bridgewater հիմնադրամը 1.935-րդ եռամսյակում գնել է CVS-ի 2 մլն բաժնետոմս՝ ընկերությունում իր մասնաբաժինն ավելացնելով 160%-ով: Bridgewater-ն առաջին անգամ գնել է CVS-ում դեռևս 2017 թվականին, և նրա ներկայիս 3,146,236 բաժնետոմսերը գնահատվում են ավելի քան 321 միլիոն դոլար:
Անդրադառնալով այժմ վերլուծաբաններին, CVS բաժնետոմսերը հպարտանում են ուժեղ երկրպագուների բազայով, որը ներառում է JPMorgan-ը: Լիզա Գիլ.
Վերլուծաբանը տպավորված է ընկերության վերջին Signify ձեռքբերումից՝ նշելով. «Մեր կարծիքով, սա CVS-ին ավելի մոտեցնում է արժեքի վրա հիմնված խնամքի (VBC) հարաբերությունների միջոցով ավելի շատ կյանքեր կառավարելու իրենց նպատակին: 2.5 միլիոն եզակի հիվանդների տնային այցելություններով և գործնականում մենք հավատում ենք, որ SGFY-ը CVS-ի համար լրացուցիչ հնարավորություններ է տալիս՝ կառավարելու հիվանդին օպտիմալ արդյունքների համար: Վիրտուալ և անհատական ընտրանքների ցանցով CVS-ն հնարավորություն ունի իսկապես թեքել ծախսերի կորը արժեքի վրա հիմնված խնամքի միջավայրում՝ այդպիսով ստեղծելով շահող/շահել/շահել միջավայր հիվանդի/վճարողի/CVS-ի համար»:
«Մենք դրական ենք մնում CVS-ի բաժնետոմսերի նկատմամբ, քանի որ կարծում ենք, որ դրանք եզակի դիրքավորված են, քանի որ մենք շարունակում ենք շարժվել դեպի VBC՝ ծախսերը/որակը/հարմարավետությունը՝ որպես VBC/Սպառողական միջավայրի հենասյուներ», - ամփոփեց Գիլը:
Gill-ի հեռանկարը վառ է այս ընկերության համար, և նա աջակցում է այն Overweight (այսինքն Գնել) վարկանիշով և $130 գնային թիրախով, որը ենթադրում է բաժնետոմսերի ~30% մեկ տարվա վերընթաց ներուժ: (Գիլի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Դալիոն և Գիլը մենակ չեն այս մեկի ցլերի շարքում, քանի որ CVS-ի վերաբերյալ 9 վերջին վերլուծաբանների ակնարկներից 11-ը դեղատների ցանցին տալիս է Գնման վարկանիշ, որը գերազանցում է 2-ը, որը պահպանում է ուժեղ գնման կոնսենսուսի տեսակետը: (Տեսեք CVS բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
T-Mobile US- ը (ԹՄՈՒՍ)
Երկրորդ կապույտ չիպերի ֆոնդը, որը մենք կդիտարկենք, T-Mobile-ն է, անուն, որը դուք անպայման կճանաչեք: Ընկերությունը խոշոր խաղացող է ԱՄՆ-ի անլար սպասարկման ոլորտում և ամուր դիրք է զբաղեցնում 5G ծածկույթի ընդլայնվող ցանցում: T-Mobile-ը ներկայումս ունի ավելի քան 109 միլիոն բաժանորդ, որոնցից մոտ 88 միլիոնը հետվճարային բաժանորդներ են: Վերջին 2-րդ եռամսյակի հաշվետվության մեջ հաճախորդների պահպանման և հաճախորդների շահույթի թվերը ամուր էին. Ընկերությունը եռամսյակում ավելացրել է 22 միլիոն հետվճարային հաճախորդներ, ինչը երբևէ եռամսյակային ամենաբարձր ցուցանիշն է և գերազանցում է AT&T-ի և Verizon-ի մրցակիցների թվին:
T-Mobile-ը 2-րդ եռամսյակում տեսել է զուտ վնաս՝ 22 մլն դոլար կամ 108 ցենտ մեկ բաժնետոմսի դիմաց, սակայն այդ կորուստները չեն դանդաղեցրել ընկերության գործունեությունը: Եռամսյակային ֆինանսական հրապարակումը ցույց է տվել, որ զուտ վնասը պայմանավորված է Sprint-ի հետ 9 թվականի միաձուլման հետ կապված միանվագ վճարներով. այդ մեղադրանքներն այժմ բավականին հետ են մնում ընկերությանից, որը կարող է կենտրոնանալ բացառապես առաջ շարժվելու վրա: T-Mobile-ը սկսեց այդ ճանապարհը՝ հաղթելով իր գլխավոր մրցակիցներին հաճախորդների ձեռքբերման հարցում 2020-րդ եռամսյակում, գրանցելով ամենացածր եռամսյակային հաճախորդները ԱՄՆ երեք խոշորագույն մատակարարների կողմից:
Ընկերության հաճախորդների կայուն աշխատանքը վերածվել է կայուն, բարձր եկամուտների: 19.7 միլիարդ դոլարի վերին գիծը համահունչ էր նախորդ տարվա ցուցանիշին, իսկ եկամուտները վերջին երկու տարիներին տատանվել են 19.7 միլիարդ դոլարից մինչև 20.7 միլիարդ դոլար: T-Mobile-ի գործառնություններից ստացված զուտ կանխիկ դրամը տարեկան կտրվածքով ավելացել է 11%-ով՝ հասնելով 4.2 մլրդ դոլարի, իսկ ազատ դրամական միջոցների հոսքը տարեկան կտրվածքով աճել է 5%-ով՝ մինչև 1.8 մլրդ դոլար: Անհամբեր սպասումով, ընկերությունը բարձրացրել է իր ուղեցույցը ազատ դրամական հոսքերի, հաճախորդների հետվճարային զուտ հավելումների և եկամուտների վերաբերյալ:
Ներդրողներին դուր է եկել աճող ուղեցույցը, և միանգամյա զուտ վնասը զիջել են, և TMUS-ի բաժնետոմսերն այս տարի դրդել են ուժեղ դիրքի: Բաժնետոմսերը լայն մարժայով գերազանցել են ընդհանուր շուկաներին և գրանցել տարեկան 21% աճ:
Այսպիսով, այստեղ շատ բան կա Ռեյ Դալիոյի աչքը գրավելու համար: Միլիարդատիրոջ հիմնադրամը 167,283-րդ եռամսյակում ձեռք է բերել TMUS-ի լրացուցիչ 2 բաժնետոմս՝ ավելացնելով իր առկա հոլդինգը՝ ընդլայնելով այն 54%-ով: Bridgewater-ը առաջին անգամ բացեց իր T-Mobile դիրքը 4-րդ եռամսյակում, և այժմ հիմնադրամն ունի ընկերության 21 բաժնետոմս՝ տպավորիչ 481,462 միլիոն դոլար արժողությամբ:
Cowen վերլուծաբան Գրեգորի Ուիլյամս, որն ընդգրկում է այս բաժնետոմսը, սահմանում է աճի հիմնական գիծ՝ գրելով. «Մենք դիտարկում ենք 2022 թվականի տպագիր և վերընթաց ուղեցույցը որպես մեր թեզի վավերացում, որտեղ T-Mobile-ը լավագույն դիրքում է Wireless խմբում ոչ միայն միկրոտնտեսական տեսանկյունից (լավագույն ցանց , լավագույն արժեքը, Greenfield-ի աճի հարևանությունները), բայց նաև մակրոտնտեսական և բաժնետոմսերի հեռանկարը (հենվելով FCF/բաժնետոմսերի աճի համար Sprint սիներգիաների վրա՝ ապահովելով եկամուտների տեսանելիություն): Չնայած «բազմամարդ երկարությանը», թափը շարունակվում է հետագա հարվածների/բարձրացումների համար՝ իսկական T-Mobile տեսքով: Որպես այդպիսին, մենք շարունակում ենք T-Mobile-ը դիտարկել որպես լավագույն դիրքը այս դժվարին միջավայրում, քանի որ հիմունքները շարունակում են զրնգալ…»:
Ուիլյամսը պարզապես չգրեց լավատեսական տեսակետ. նա հաստատեց այն ավելի բարձր կատարողականով (այսինքն՝ Գնել) վարկանիշով և $187 գնային թիրախով, որը ցույց տվեց իր վստահությունը գալիք տարվա 33% վերելքի նկատմամբ: (Ուիլյամսի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Երբեմն բաժնետոմսի դիրքը միանշանակորեն ուժեղ է, և այն ստանում է միաձայն Գնել փողոցից: Այս դեպքում միաձայն Strong Buy կոնսենսուսը հիմնված է 15 դրական վերլուծաբանների ակնարկների վրա: TMUS-ն ունի $175.86 միջին գնային նպատակ, ինչը ենթադրում է 26% շահույթ ընթացիկ առևտրային գնից $139.64: (Տես TMUS-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Գրավիչ գնահատականներով բաժնետոմսերի վաճառքի վերաբերյալ լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks ' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, նոր գործարկված գործիք, որը միավորում է TipRanks- ի բոլոր սեփական կապիտալ պատկերացումները:
Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես հայտնի վերլուծաբանների կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/blue-chip-stocks-hold-better-133647474.html