Պետական և տեղական կենսաթոշակային ֆոնդերը հունիս ամսվա ընթացքում շուկաներում կորցրել են 250 միլիարդ դոլար և տարվա կտրվածքով նվազել են ավելի քան 600 միլիարդ դոլար, համաձայն նոր ուսումնասիրության:
Հանրային հատվածի 100 խոշորագույն կենսաթոշակային հիմնադրամները մինչև հունիսի վերջ թերֆինանսավորվել են ապշեցուցիչ 1.5 տրիլիոն դոլարով, ըստ Milliman-ի վերլուծաբանների վերջին հարցման: Այդ ֆինանսավորման բացը, ի վերջո, կլինի հարկատուների պատասխանատվությունը, եթե կենսաթոշակային ծրագրերը չկարողանան այն լրացնել ներդրումների միջոցով: Բացը հավասար է ավելի քան 11,000 ԱՄՆ դոլարի մեկ լրիվ դրույքով աշխատող ԱՄՆ-ի համար:
Լավ կողմն այն է, որ կենսաթոշակային ֆոնդերի ներդրումներն ավելի լավ են եղել, քան 60% բաժնետոմսերի և 40% պարտատոմսերի հավասարակշռված պորտֆելը տարվա առաջին կիսամյակի ընթացքում: հունիսի 12.3-ին դրանք նվազել են 30%-ով, մինչդեռ Vanguard Balanced Index Fund-ը
VBAIX,
+ 0.85%
նվազել է 17%-ով, իսկ Vanguard Total World Stock-ի 60%-անոց պորտֆելը
VT,
+ 1.21%
և 40% Vanguard Total World Bond-ը
BNDW,
+ 0.17%
16%.
Ավելի մռայլ կողմում, այս ներդրումային կատարողականը կներառի ոչ իրացվելի ակտիվների լավատեսական գնահատումներ, ինչպիսիք են մասնավոր կապիտալը և վենչուրային կապիտալը:
Օ, և մինչև հունիսի 26-ը կենսաթոշակային ֆոնդերը 30%-ով չֆինանսավորվեցին, ինչը նշանակում է, որ նրանք ունեն ընդամենը 74 ցենտ ակտիվներ յուրաքանչյուր դոլարի պարտավորությունների դիմաց:
Առջևում ավելի լավ ժամանակների հույս ունենալը հեշտ է, և միգուցե պետք է: Մյուս կողմից, ցինիկները նշում են, որ ֆինանսավորման այս բացը գալիս է այն բանից հետո, երբ աննախադեպ 40 տարվա ցուլ շուկա ԱՄՆ բաժնետոմսերում և պարտատոմսերում: 1982 թվականից մինչ օրս S&P 500
SPX,
+ 1.42%
գնաճը գերազանցել է տարեկան 10.4% միջին ցուցանիշով, 10 տարվա գանձապետական պարտատոմսեր
TMUBMUSD10Y,
2.651%
5.2%-ով, իսկ ներդրումային կարգի կորպորատիվ պարտատոմսերը՝ 7.2%-ով: Այս թվերը բոլորովին գերազանցում են պատմական միջին ցուցանիշները: Ավելի լավ է հուսանք, որ ապագա վերադարձը չի ավարտվի «վերադառնալու միջինին»:
Եթե դա անեն, կենսաթոշակային ֆոնդի մակարդակները կարող են ավելի վատանալ, ոչ թե ավելի լավանալ:
Աղբյուր՝ https://www.marketwatch.com/story/public-pension-hole-now-11-000-per-us-worker-11659114516?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Պետական կենսաթոշակային փոս այժմ $11,000 ԱՄՆ մեկ աշխատողի համար
Պետական և տեղական կենսաթոշակային ֆոնդերը հունիս ամսվա ընթացքում շուկաներում կորցրել են 250 միլիարդ դոլար և տարվա կտրվածքով նվազել են ավելի քան 600 միլիարդ դոլար, համաձայն նոր ուսումնասիրության:
Հանրային հատվածի 100 խոշորագույն կենսաթոշակային հիմնադրամները մինչև հունիսի վերջ թերֆինանսավորվել են ապշեցուցիչ 1.5 տրիլիոն դոլարով, ըստ Milliman-ի վերլուծաբանների վերջին հարցման: Այդ ֆինանսավորման բացը, ի վերջո, կլինի հարկատուների պատասխանատվությունը, եթե կենսաթոշակային ծրագրերը չկարողանան այն լրացնել ներդրումների միջոցով: Բացը հավասար է ավելի քան 11,000 ԱՄՆ դոլարի մեկ լրիվ դրույքով աշխատող ԱՄՆ-ի համար:
Լավ կողմն այն է, որ կենսաթոշակային ֆոնդերի ներդրումներն ավելի լավ են եղել, քան 60% բաժնետոմսերի և 40% պարտատոմսերի հավասարակշռված պորտֆելը տարվա առաջին կիսամյակի ընթացքում: հունիսի 12.3-ին դրանք նվազել են 30%-ով, մինչդեռ Vanguard Balanced Index Fund-ը
+ 0.85%
+ 1.21%
+ 0.17%
VBAIX,
նվազել է 17%-ով, իսկ Vanguard Total World Stock-ի 60%-անոց պորտֆելը
VT,
և 40% Vanguard Total World Bond-ը
BNDW,
16%.
Ավելի մռայլ կողմում, այս ներդրումային կատարողականը կներառի ոչ իրացվելի ակտիվների լավատեսական գնահատումներ, ինչպիսիք են մասնավոր կապիտալը և վենչուրային կապիտալը:
Օ, և մինչև հունիսի 26-ը կենսաթոշակային ֆոնդերը 30%-ով չֆինանսավորվեցին, ինչը նշանակում է, որ նրանք ունեն ընդամենը 74 ցենտ ակտիվներ յուրաքանչյուր դոլարի պարտավորությունների դիմաց:
Առջևում ավելի լավ ժամանակների հույս ունենալը հեշտ է, և միգուցե պետք է: Մյուս կողմից, ցինիկները նշում են, որ ֆինանսավորման այս բացը գալիս է այն բանից հետո, երբ աննախադեպ 40 տարվա ցուլ շուկա ԱՄՆ բաժնետոմսերում և պարտատոմսերում: 1982 թվականից մինչ օրս S&P 500
+ 1.42%
2.651%
SPX,
գնաճը գերազանցել է տարեկան 10.4% միջին ցուցանիշով, 10 տարվա գանձապետական պարտատոմսեր
TMUBMUSD10Y,
5.2%-ով, իսկ ներդրումային կարգի կորպորատիվ պարտատոմսերը՝ 7.2%-ով: Այս թվերը բոլորովին գերազանցում են պատմական միջին ցուցանիշները: Ավելի լավ է հուսանք, որ ապագա վերադարձը չի ավարտվի «վերադառնալու միջինին»:
Եթե դա անեն, կենսաթոշակային ֆոնդի մակարդակները կարող են ավելի վատանալ, ոչ թե ավելի լավանալ:
Աղբյուր՝ https://www.marketwatch.com/story/public-pension-hole-now-11-000-per-us-worker-11659114516?siteid=yhoof2&yptr=yahoo