Պատրաստվեք Աշխատանքի օրվան սննդի վերամշակման երեք պաշարներով

Սննդի վերամշակման պաշարներ Վերջին նորություններ

Սննդի վերամշակման տեխնոլոգիայի նորարարությունը և վերամշակված սննդամթերքի պահանջարկի աճը ակնկալվում է, որ առաջիկա մի քանի տարիների ընթացքում շուկան կշարժվի: Կանխատեսվում է, որ արդյունաբերությունը մինչև 236 թվականը կհասնի $2028 միլիարդ դոլարի` 6.6% տարեկան աճի բարդ տեմպերով (CAGR): Կանխատեսվում է, որ ինչպես զարգացած, այնպես էլ զարգացող երկրներում սննդակարգի փոփոխությունները, ներառյալ առողջապահական սննդակարգի առավել ակնառու դիետաները, խթանում են աճը:

Չնայած երկարաժամկետ աճի հեռանկարին, մատակարարման շղթայի պայքարը, որը սկսվել է համաճարակի ժամանակ, պահպանվում է: Բացի այդ, դժվար է եղել կանխատեսել ապրանքների հասանելիությունը: Դրա պատճառով շատ ընկերություններ ստիպված են հանդես գալ որպես իրենց մատակարարներ և սեփական ապրանքներ ստանալ: Սննդի վերամշակողները հույս ունեն, որ դա կօգնի նրանց ավելի լավ հաղթահարել պահանջարկը:

Սննդի վերամշակողները, ինչպես մյուս ընկերությունները, նույնպես ստիպված են եղել զբաղվել գնաճի դեմ պայքարով: Սպիտակուցների գները զգալիորեն աճել են, հավի և տավարի միսը երկնիշ թանկացումներ է գրանցել: Սա ճնշում է սահմանների վրա. Այնուամենայնիվ, ընկերությունները հիմնականում կարողացել են հավելյալ ծախսերը փոխանցել սպառողներին:

Քանի որ սննդամթերք արտադրողները պայքարում են աշխատուժ գտնելու համար, ավտոմատացումը առաջին պլան է մղվում որպես լուծում, որը կօգնի հաղթահարել այս մարտահրավերը: Մինչ շուկան տարիներ առաջ ճանաչեց այդ հնարավորությունը, սննդի վերամշակման արդյունաբերությունը պատրաստ չէր: Անցած 18 ամիսները օգնեցին ավելի շատ պրոցեսորներ պատրաստել այս փոփոխության համար:

Ընդհանուր առմամբ, սննդի վերամշակման արդյունաբերությունը կարող է մարտահրավերների առաջ կանգնել առաջիկա 12 ամիսների ընթացքում: Այնուամենայնիվ, երկարաժամկետ աճը դրական է թվում, քանի որ ընկերությունները հարմարվում են սպառողների փոփոխվող միտումներին: Թեև մատակարարման խնդիրները կարող են պահպանվել, սննդի վերամշակման արդյունաբերության մեջ լինելու առավելություններից մեկն այն է, որ միշտ կլինի պահանջարկ՝ մարդիկ միշտ սննդի կարիք կունենան:

Սննդի վերամշակման բաժնետոմսերի գնահատում AAII-ի A+ բաժնետոմսերի գնահատականներով

Ընկերությունը վերլուծելիս օգտակար է ունենալ օբյեկտիվ շրջանակ, որը թույլ է տալիս նույն կերպ համեմատել ընկերությունները: Ահա թե ինչու AAII-ն ստեղծեց A+ բաժնետոմսերի գնահատականները, որոնք գնահատում են ընկերություններին հինգ գործոններով, որոնք ցույց են տալիս հետազոտությունը և իրական ներդրումների արդյունքները՝ երկարաժամկետ հեռանկարում շուկայական հաղթահարող բաժնետոմսերը բացահայտելու համար. արժեք, աճ, թափ, շահույթի գնահատման վերանայումներ (և անակնկալներ) և որակ.

Օգտագործելով AAII-ի A+ բաժնետոմսերի գնահատականները՝ հետևյալ աղյուսակը ամփոփում է սննդամթերքի վերամշակման երեք պաշարների՝ Kraft Heinz, JM Smucker և Tyson Foods գրավչությունը՝ հիմնվելով դրանց հիմունքների վրա:

AAII-ի A+ ֆոնդային գնահատականի ամփոփում սննդի վերամշակման երեք բաժնետոմսերի համար

Ինչ են բացահայտում A + բաժնետոմսերի գնահատականները

Kraft Heinz (KHC) սննդի և ըմպելիքների համաշխարհային ընկերություն է: Դրա սեգմենտները ներառում են ԱՄՆ, միջազգային և Կանադա: Ընկերությունն արտադրում և շուկա է հանում սննդամթերք և խմիչքներ, ներառյալ կաթնամթերք, մսամթերք, սուրճի հատիկներ, սոյայի և բուսական յուղեր, շաքար և այլ քաղցրացուցիչներ, լոլիկ, կարտոֆիլ, եգիպտացորենի արտադրանք, ցորենի արտադրանք, ընկույզ և կակաո: Նրա արտադրանքը վաճառվում է իր սեփական վաճառող կազմակերպությունների միջոցով և անկախ բրոքերների, գործակալների և դիստրիբյուտորների միջոցով ցանցային, մեծածախ, կոոպերատիվ և անկախ մթերային հաշիվներին, հարմարավետ խանութներին, դեղատներին, արժեքավոր խանութներին, հացթուխներին, դեղատներին, զանգվածային առևտրականներին, ակումբային խանութներին և հաստատություններին: Ընկերության արտադրանքը վաճառվում է նաև առցանց՝ տարբեր էլեկտրոնային առևտրի հարթակների և մանրածախ առևտրի միջոցով: Kraft Heinz-ն իր արտադրանքն առաջարկում է տարբեր ապրանքանիշերի ներքո, ինչպիսիք են Kraft, Oscar Mayer, Heinz, Philadelphia, Lunchables, Velveeta, Maxwell House, Kool-Aid, Ore-Ida, Jell-O, Master, Quero, Golden Circle և Wattie's:

Ընկերությունն ունի C արժեքային գնահատական՝ հիմնված 48 արժեքի գնահատականի վրա, որը համարվում է միջին: Ավելի ցածր միավորները ցույց են տալիս ավելի գրավիչ բաժնետոմս արժեքավոր ներդրողների համար և, հետևաբար, ավելի լավ գնահատական:

Kraft Heinz-ի Value Score վարկանիշը հիմնված է մի քանի ավանդական գնահատման չափանիշների վրա: Ընկերությունն ունի 18 միավոր բաժնետերերի եկամտաբերությունը, 21-ը՝ գնի-գրքային արժեքի (P/B) հարաբերակցության համար և 46-ը՝ գնի-վաճառքի (P/S) հարաբերակցության համար, իսկ որքան ցածր է միավորը, այնքան լավ արժեքի համար: Ընկերությունն ունի բաժնետերերի եկամտաբերությունը 4.1%, գնի և հաշվեկշռային արժեքի հարաբերակցությունը 0.96 և գնի վաճառքի հարաբերակցությունը 1.79: -ի հարաբերակցությունը ձեռնարկության արժեքը Մինչև տոկոսները, հարկերը, մաշվածությունը և ամորտիզացիան (EBITDA) շահույթը կազմում է 11.5, ինչը թարգմանաբար նշանակում է 57 միավոր:

Արժեքի գնահատականը վերը նշված գնահատման չափանիշների տոկոսային աստիճանների միջինի տոկոսային աստիճանն է, ինչպես նաև գին-անվճար դրամական հոսք հարաբերակցությունը և գին-շահույթ (P/E) հարաբերակցությունը:

Kraft Heinz-ն ունի «Մոմենտում» գնահատական՝ B՝ հիմնված իր «Մոմենտում» գնահատականի վրա՝ 77: Այս միավորը բխում է միջինից բարձր հարաբերական գնի ուժից՝ ամենավերջին եռամսյակում 3.8%, երկրորդ ամենավերջին եռամսյակում՝ բացասական 1.1%, երրորդ ամենավերջին եռամսյակում՝ 25.2%, չորրորդում՝ բացասական 9.4%: - ամենավերջին եռամսյակը: Վերջին եռամսյակի արդյունքները հաջորդաբար 61, 64, 88 և 49 են: Չորս քառորդ կշռված հարաբերական գնի ուժը կազմում է 4.4%, ինչը թարգմանաբար նշանակում է 77 միավոր: Չորս քառորդ կշռված հարաբերական ուժի աստիճանը վերջին չորս եռամսյակներից յուրաքանչյուրի գների հարաբերական փոփոխությունն է, որի գնի ամենավերջին եռամսյակային փոփոխությունը տրված է. կշիռը կազմում է 40%, իսկ նախորդ երեք եռամսյակներից յուրաքանչյուրին տրված է 20% կշիռ:

Ընկերությունն ունի B որակի աստիճան՝ հիմնված իր Որակի գնահատականի վրա՝ 76: Kraft Heinz-ն ունի 80 միավոր ակտիվների նկատմամբ ընդհանուր պարտավորությունների փոփոխության համար, 76՝ F-Score և 72 միավոր՝ ակտիվների նկատմամբ: ներդրված կապիտալի վերադարձը (ROIC): Ընկերությունն ունի ակտիվների նկատմամբ ընդհանուր պարտավորությունների փոփոխություն բացասական 4.5%, F-Score 6 և ներդրված կապիտալի վերադարձը 36.3%: F-Score-ը զրոյի և իննի միջև ընկած թիվ է, որը գնահատում է ընկերության ֆինանսական դիրքի ուժը: Այն հաշվի է առնում ընկերության շահութաբերությունը, լծակները, իրացվելիությունը և գործառնական արդյունավետությունը: Բարձր միավորները մասամբ փոխհատուցվում են ցածր համախառն եկամուտով ակտիվների 8.9%-ով: Բացի այդ, Kraft Heinz-ն ունի D-ի աճի աստիճան, որը հիմնված է մեկ բաժնետոմսի հաշվով շահույթի վատ աճի տեմպերի վրա հինգ տարվա ընթացքում՝ բացասական 25.8% և հինգ տարվա վաճառքի աճի տեմպերը՝ բացասական 0.2%:

JM Smucker (SJM) սննդամթերքի և խմիչքների արտադրող և շուկայավարող է: Դրա սեգմենտները ներառում են ԱՄՆ մանրածախ ընտանի կենդանիների սնունդ, ԱՄՆ մանրածախ սուրճ և ԱՄՆ մանրածախ սպառողական սնունդ: JM Smucker-ի արտադրանքը ներառում է սուրճ, կատուների սնունդ, կենդանիների համար նախատեսված խորտիկներ, շների կեր, գետնանուշի կարագ, սառեցված ձեռքի արտադրանք, մրգային սփրեդ, չափաբաժնի վերահսկման արտադրանք, հյութեր և ըմպելիքներ, ինչպես նաև խմորի խառնուրդներ և բաղադրիչներ: ԱՄՆ-ի ընտանի կենդանիների համար նախատեսված սննդամթերքի մանրածախ սեգմենտը ներառում է Rachael Ray Nutrish, Meow Mix, Milk-Bone, 9Lives, Kibbles 'n Bits, Pup-Peroni և Nature's Recipe բրենդային արտադրանքները: ԱՄՆ-ի մանրածախ սուրճի սեգմենտը հիմնականում ներառում է Folgers, Dunkin' և Cafe Bustelo բրենդային սուրճի ներքին վաճառքը: ԱՄՆ-ի մանրածախ սպառողական սննդի սեգմենտը հիմնականում ներառում է Smucker's և Jif ապրանքանիշի արտադրանքի ներքին վաճառքը: Դրա բաշխման օբյեկտները գտնվում են Փենսիլվանիայում, Նյու Յորքում, Ալաբամայում, Վաշինգտոնում, Կանզասում, Կենտուկիում, Կոլորադոյում, Թենեսիում, Լուիզիանայում, Օհայոյում, Կալիֆորնիայում, Քվեբեկում և Վիրջինիայում:

Ավելի բարձր որակի բաժնետոմսը ունի հատկանիշներ, որոնք կապված են վերընթաց ներուժի և նվազեցված անկման ռիսկի հետ: Որակի գնահատման հետադարձ փորձարկումը ցույց է տալիս, որ ավելի բարձր գնահատականներով բաժնետոմսերը միջինում գերազանցել են ավելի ցածր գնահատականներով բաժնետոմսերը 1998-ից մինչև 2019 թվականն ընկած ժամանակահատվածում:

JM Smucker-ն ունի A որակի աստիճան՝ 84 միավորով: A+ Որակի աստիճանը ակտիվների եկամտաբերության (ROA), ներդրված կապիտալի եկամտաբերության, ակտիվների համախառն շահույթի միջին տոկոսային աստիճանն է, հետգնման եկամտաբերությունըակտիվների նկատմամբ ընդհանուր պարտավորությունների, ակտիվների նկատմամբ հաշվեգրումների փոփոխություն, Z կրկնակի հիմնական սնանկության ռիսկ (Z) միավոր և F-Score: Հաշիվը փոփոխական է, այսինքն՝ այն կարող է դիտարկել բոլոր ութ չափումները կամ, եթե ութ չափորոշիչներից որևէ մեկը վավերական չէ, վավեր մնացած չափումները: Այնուամենայնիվ, որակի գնահատական ​​նշանակելու համար բաժնետոմսերը պետք է ունենան վավեր (ոչ զրոյական) չափում և համապատասխան վարկանիշ ութ որակի չափորոշիչներից առնվազն չորսի համար:

Ընկերությունը բարձր դիրք է զբաղեցնում իր F-Score-ի և հետգնման եկամտաբերության առումով: JM Smucker-ն ունի F-Score 7 և հետգնման եկամտաբերությունը 1.6%: Ոլորտի միջին F-Score-ը և հետգնման եկամտաբերությունը համապատասխանաբար կազմում են 4 և բացասական 0.4%: Այնուամենայնիվ, JM Smucker-ը վատ է դասվում ակտիվների նկատմամբ ունեցած համախառն եկամտի առումով՝ 39-րդ ցենտիլում:

Շահույթի գնահատման վերանայումները ցույց են տալիս, թե ինչպես են վերլուծաբանները դիտարկում ընկերության կարճաժամկետ հեռանկարները: Օրինակ, JM Smucker-ն ունի A Earnings Estimate Revisions Grade, որը շատ դրական է: Գնահատականը հիմնված է վերջին երկու եռամսյակային շահույթի անակնկալների վիճակագրական նշանակության և ընթացիկ ֆինանսական տարվա իր կոնսենսուսային գնահատականի տոկոսային փոփոխության վրա՝ վերջին ամսվա և վերջին երեք ամիսների ընթացքում:

JM Smucker-ը զեկուցել է 2023 թվականի առաջին եռամսյակի դրական շահույթի անակնկալ՝ 31.3%, իսկ նախորդ եռամսյակում զեկուցել է 18.6% եկամտի դրական անակնկալ: Վերջին ամսվա ընթացքում 2023 թվականի երկրորդ եռամսյակի շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը մեկ բաժնետոմսի համար 2.172 դոլարից աճել է մինչև 2.197 դոլար՝ չորս վերև և հինգ նվազման վերանայումների պատճառով: Վերջին երեք ամիսների ընթացքում 2023 թվականի ամբողջ տարվա համար շահույթի կոնսենսուսային գնահատականն աճել է 5.6%-ով՝ 8.057 դոլարից մինչև 8.505 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար՝ հիմնված 10 վերափոխումների վրա:

Ընկերությունն ունի D-ի արժեքային գնահատական՝ հիմնված 63 արժեքի գնահատականի վրա, որը համարվում է թանկ: Սա բխում է շատ բարձր գին-անվճար դրամական հոսք հարաբերակցությունից՝ 165.7 և բարձր գին-շահույթ 25.8 հարաբերակցից, մինչդեռ հատվածի միջին գին-շահույթ հարաբերակցությունը 19.0 է: Բացի այդ, JM Smucker-ն ունի D-ի աճի աստիճան՝ հիմնված եռամսյակային տարվա կտրվածքով բացասական 128.3% գործառնական դրամական հոսքերի թույլ աճի վրա և 1.6% վաճառքի թույլ հնգամյա աճի տեմպերի վրա:

Tyson Foods (TSN) սպիտակուցների վրա հիմնված սննդի ընկերություն է: Դրա սեգմենտները ներառում են տավարի, խոզի, հավի միս և պատրաստի սնունդ: Տավարի մսի սեգմենտը ներառում է իր գործառնությունները՝ կապված կենդանի սնվող խոշոր եղջերավոր անասունների վերամշակման և մաշված տավարի դիակների պատրաստման հետ՝ առաջնային և ենթասկիզբային կտրվածքների և պատյանների համար պատրաստի արտադրանքի վերածելու հետ: Այն ներառում է նաև դաշնակցային ապրանքների վաճառք, ինչպիսիք են մորթեղենը և տարբեր միսերը, ինչպես նաև լոգիստիկ գործողությունները՝ ապրանքները մատակարարման շղթայով տեղափոխելու համար: Խոզի մսի հատվածը ներառում է գործողություններ՝ կապված կենդանի շուկայական խոզերի վերամշակման և խոզի դիակների պատրաստման հետ՝ առաջնային և ենթասկիզբային կտրվածքների և պատյան պատրաստի արտադրանքի վերածելու հետ: Հավի սեգմենտը ներառում է կենցաղային գործառնություններ՝ կապված կենդանի հավերի աճեցման և վերամշակման հետ, ինչպես նաև թարմ, սառեցված և ավելացված արժեք ունեցող հավի մթերքների համար հումք ձեռք բերելու, ինչպես նաև հարակից արտադրանքի վաճառքի հետ: Պատրաստի մթերքները ներառում են արտադրության և շուկայավարման հետ կապված գործողություններ, սառեցված և սառնարանում պահվող սննդամթերք և լոգիստիկ գործողություններ՝ ապրանքները մատակարարման շղթայով տեղափոխելու համար:

Tyson Foods-ն ունի A որակի աստիճան՝ 82 միավորով: Ընկերությունը բարձր դիրք է զբաղեցնում ակտիվների վերադարձի, ակտիվների նկատմամբ ընդհանուր պարտավորությունների փոփոխության և F-Score-ի առումով: Tyson Foods-ի ակտիվների եկամտաբերությունը կազմում է 11.2%, ընդհանուր պարտավորությունների փոփոխություն դեպի ակտիվներ՝ բացասական 6.1% և F-Score՝ 7: Ակտիվների նկատմամբ ընդհանուր պարտավորությունների արդյունաբերության միջին փոփոխությունը զգալիորեն ավելի վատ է, քան Tyson Foods-ը՝ 3.2%: Ընկերությունը նաև դասվում է արդյունաբերության միջինից ցածր ակտիվների համախառն եկամտի և հետգնման եկամտաբերությամբ:

Tyson Foods-ը Momentum Grade-ն ունի C՝ հիմնվելով իր Momentum Score-ի վրա՝ 60: Սա նշանակում է, որ այն միջին է իր կշռված հարաբերական ուժի առումով վերջին չորս եռամսյակների ընթացքում: Այս միավորը ստացվել է վերջին եռամսյակում բացասական 10.0%, երկրորդ ամենավերջին եռամսյակում բացասական 3.8%, երրորդ ամենավերջին եռամսյակում 29.6% և չորրորդ եռամսյակում բացասական 2.5% հարաբերական ուժից: - վերջին եռամսյակը. Վերջին եռամսյակի արդյունքները հաջորդաբար 31, 59, 91 և 66 են: Չորս քառորդ կշռված հարաբերական գնի ուժը կազմում է 0.7%, ինչը թարգմանվում է որպես 60 միավոր:

Tyson Foods-ը զեկուցել է 2022 թվականի երրորդ եռամսյակի շահույթի անակնկալ՝ բացասական 1.9%, իսկ նախորդ եռամսյակում 20.0% եկամտի դրական անակնկալ էր: Վերջին ամսվա ընթացքում 2022 թվականի չորրորդ եռամսյակի շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը մեկ բաժնետոմսի դիմաց 1.950 դոլարից նվազել է մինչև 1.774 դոլար՝ ինը անկումային վերանայումների պատճառով: Վերջին ամսվա ընթացքում 2022 թվականի ամբողջ տարվա համար շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը նվազել է 2.0%-ով՝ 9.034 դոլարից մինչև 8.853 ԱՄՆ դոլար՝ մեկ բաժնետոմսի համար՝ հիմնվելով մեկ վերընթաց և ինը ներքև վերանայումների վրա:

Ընկերությունն ունի B արժեքային գնահատական՝ հիմնված իր 39 արժեքի գնահատականի վրա, որը գտնվում է արժեքային միջակայքում: Սա բխում է շատ ցածր գին-վաճառք հարաբերակցությունից՝ 0.53 և ցածր գին-շահույթ 7.0 հարաբերակցությունից, որոնք դասվում են համապատասխանաբար 17-րդ և 16-րդ ցենտիլներում: Tyson Foods-ն ունի C աճի աստիճան՝ հիմնված 44 գնահատականի վրա: Ընկերությունն ունի 7.2% դրամական միջոցների գործառնական հոսքերի հզոր հնգամյա աճ: Այնուամենայնիվ, դա փոխհատուցվում է եռամսյակային ցածր գործառնական դրամական հոսքերի աճի տեմպերով` բացասական 49.0%:

____

Մոտեցման չափանիշներին համապատասխան բաժնետոմսերը չեն ներկայացնում «առաջարկված» կամ «գնման» ցուցակ: Կարևոր է կատարել պատշաճ ջանասիրություն:

Եթե ​​ցանկանում եք եզրեր ունենալ այս շուկայի անկայունության մեջ, դառնալ AAII անդամ.