Prem Watsa-ն մեծացնում է Atlas Stake-ը գնման առաջարկից հետո

Ամփոփում

• Դիրքն ավելացել է 4.81%-ով։
• Ակտիվների կառավարիչը այս ամսվա սկզբին ստացել է այն մասնավոր վերցնելու առաջարկ:

Միլիարդատեր ներդրող Պրեմ Վաթսա (Կնքված, պորտֆել), Fairfax Financial Holdings-ի ղեկավար (TSX:FFH, ֆինանսական), բացահայտեց, որ նա մեծացրել է իր ընկերության ազդեցությունը Atlas Corp.-ի առաջատար հոլդինգի նկատմամբ (ATCO, ֆինանսական) այս շաբաթվա սկզբին 4.81%-ով:

Հայտնի է որպես «Կանադայի Warren Buffett (Կնքված, պորտֆել), գուրուի ներդրումային ռազմավարությունը ընդօրինակում է Berkshire Hathaway-ի գործելակերպըBRK.B
(BRK.A, ֆինանսական)(BRK.B, ֆինանսական) Գլխավոր տնօրեն, քանի որ նրա ապահովագրական կոնգլոմերատը գնում է ամբողջ ընկերություններ, ինչպես նաև ներդնում է իր բաժնետոմսերը հրապարակային առևտրով զբաղվող ընկերություններում՝ բարձր եկամտաբերության հասնելու համար:

Ապրիլին 25.67%-ով բաժնետոմսերի ավելացումից հետո GuruFocus-ը Ընտրություններ իրական ժամանակումPremium գործառույթը, որը հիմնված է 13D և 13G փաստաթղթերի վրա, հայտնում է, որ օգոստոսի 6.04-ին Watsa-ն ձեռք է բերել լոնդոնյան ակտիվների կառավարման ընկերության ևս 4 միլիոն ընդհանուր բաժնետոմս:

Գործարքի օրը Atlas-ի սովորական բաժնետոմսերը վաճառվում էին յուրաքանչյուրը 11.57 դոլար միջին գնով: Բորսան 2.27% ազդեցություն է ունեցել սեփական կապիտալի պորտֆելի վրա։

Watsa-ի ֆիրման այժմ տիրապետում է ընդհանուր առմամբ 131.76 միլիոն սովորական բաժնետոմսերի, որոնք կազմում են նրա բաժնետոմսերի պորտֆելի 49.50%-ը: GuruFocus-ի տվյալները ցույց են տալիս, որ գուրուն 36.38 թվականի երկրորդ եռամսյակում այն ​​հիմնադրելուց ի վեր, ստացել է ներդրումների մոտ 2018%:

Ակտիվների կառավարման գլոբալ ընկերությունը նպատակաուղղված է երկարաժամկետ, ռիսկերի վրա ճշգրտված եկամտաբերությանը՝ ներդրումներ կատարելով ծովային և էներգետիկ ոլորտներում, ինչպես նաև ենթակառուցվածքի այլ ուղղահայաց ոլորտներում բարձրորակ ակտիվներում: Atlas-ն ունի $3.96 մլրդ շուկայական կապիտալ; Երեքշաբթի օրը նրա բաժնետոմսերը վաճառվում էին 14.08 դոլարի սահմաններում՝ գին-շահույթ հարաբերակցությամբ 9.26, գների հաշվեկշռային հարաբերակցությամբ՝ 0.97 և գնի վաճառքի հարաբերակցությամբ՝ 2.26:

GF արժեքի գիծՎԱԼՈՒ
ենթադրում է, որ բաժնետոմսը ներկայումս արդարացի է գնահատվում՝ հիմնվելով նրա պատմական գործակիցների, անցյալի ֆինանսական արդյունքների և ապագա շահույթի վերաբերյալ վերլուծաբանների կանխատեսումների վրա:

GF-ի գնահատականը 74-ից 100-ը, սակայն, ցույց է տալիս, որ ընկերությունը, ամենայն հավանականությամբ, կունենա միջին կատարողականություն առաջ գնալու համար: Այն ստացել է բարձր միավորներ շահութաբերության և թափի համար, միջին գնահատականներ աճի և GF արժեքի համար և ցածր գնահատական ​​ֆինանսական հզորության համար:

Անձնական գնման առաջարկ

Օգոստոսի 4-ին Atlas-ը հայտարարեց, որ ստացել է 3.64 միլիարդ դոլարի կանխիկ առաջարկ իր մնացած ընդհանուր բաժնետոմսերի համար: Մեկ բաժնետոմսի համար 14.45 դոլար արժողությամբ՝ take-private առաջարկն արվել է կոնսորցիումի կողմից, որը կազմված է Atlas-ի նախագահ Դեյվիդ Սոկոլից, Fairfax Financial-ի, Washington Family-ի և ճապոնական Ocean Network Express Pte նավափոխադրող ընկերության մասնաճյուղերից: ՍՊԸ

Միասին Sokol-ը, Fairfax-ը և Washington Family-ը ներկայումս տիրապետում են կամ վերահսկում են ընկերության ընդհանուր բաժնետոմսերի ավելի քան 50%-ը:

Առաջարկը ներառում է նաև երկու պայման. Առաջինն այն է, որ Atlas-ը կձևավորի անկախ տնօրենների հանձնաժողով՝ առաջարկը վերանայելու և որոշում կայացնելու համար: Երկրորդն այն է, որ գործարքը պետք է մեծամասնությամբ հաստատվի այն բաժնետերերի կողմից, որոնք կոնսորցիումի մաս չեն կազմում:

Եթե ​​առաջարկն ընդունվի և հաստատվի, կոնսորցիումն ընդգծել է, որ դա չի հանգեցնի ընկերության վերահսկողության փոփոխության:

Հայտարարության մեջ Սոկոլը մեկնաբանել է առաջարկի հնարավոր օգուտները:

«Կոնսորցիումը կարծում է, որ առաջարկվող գործարքը Atlas-ի ընդհանուր բաժնետերերին կտրամադրի անմիջական իրացվելիություն և արժեքի որոշակիություն՝ բաժնետոմսի ընթացիկ գնի նկատմամբ զգալի պրեմիումով, միաժամանակ թույլ կտա Atlas-ին կենտրոնանալ երկարաժամկետ վրա՝ առանց կարճաժամկետ արդյունքների վրա շեշտադրելու և Atlas-ին տրամադրելով իդեալական ռազմավարական գործընկեր իր ապագա աճին աջակցելու համար»,- ասաց նա:

Financials

Ընկերության երկրորդ եռամսյակի ֆինանսական արդյունքները նախատեսվում է հրապարակել երեքշաբթի շուկայի փակումից հետո:

GuruFocus-ը Atlas-ի ֆինանսական հզորությունը գնահատել է 3-ը 10-ից: Վերջին երեք տարիների ընթացքում նոր երկարաժամկետ պարտքի թողարկման արդյունքում ընկերությունն ունի տոկոսների վատ ծածկույթ: Ցածր Altman Z-Score 0.65-ը նաև զգուշացնում է, որ ընկերությունը կարող է հայտնվել սնանկության վտանգի տակ, եթե չբարելավի իր իրացվելիությունը: Ներդրված կապիտալի եկամտաբերությունը փոքր-ինչ գերազանցում է կապիտալի միջին կշռված արժեքը, ուստի արժեքի ստեղծումը տեղի է ունենում ընկերության աճի հետ մեկտեղ:

Ընկերության շահութաբերությունն ավելի լավ էր՝ վաստակելով 7-ը 10-ից ընդլայնվող գործառնական մարժայի և սեփական կապիտալի, ակտիվների և կապիտալի եկամտաբերության հիման վրա, որոնք գերազանցում են իր մրցակիցների կեսից ավելին: Atlas-ն ունի նաև չափավոր Պիոտրոսկի F-Score 6-ից 9-ը, ինչը նշանակում է, որ պայմանները բնորոշ են կայուն ընկերության համար: Չնայած վերջին հինգ տարիների ընթացքում մեկ բաժնետոմսի եկամուտի անկմանը, այն ունի հինգ աստղից մեկի կանխատեսելիության աստիճանը: Ըստ GuruFocus-ի հետազոտության՝ այս վարկանիշ ունեցող ընկերությունները տարեկան միջինը 1.1% եկամուտ են բերում 10 տարվա ընթացքում:

Ունենալով 52.31% բաժնետոմս, Watsa-ն, ըստ էության, Atlas-ի ամենամեծ գուրու բաժնետերն է: Առաջին եռամսյակի վերջի դրությամբ այլ առաջատար գուրու ներդրողները եղել են Jimիմ Սիմոնս (Կնքված, պորտֆելՎերածննդի տեխնոլոգիաներ, Paul Tudor Jones (Կնքված, պորտֆել) Եւ Michael Price (Կնքված, պորտֆել).

Պորտֆոլիոյի կազմը և լրացուցիչ պահուստները

Գուրուի 3.01 միլիարդ դոլար արժեթղթերի պորտֆելի կեսից ավելին, որը 13F-ի ներկայացումը երեք ամիսների ընթացքում, որն ավարտվել է մարտի 31-ին, բաղկացած էր 66 բաժնետոմսից, ներդրվել է ֆինանսական ծառայությունների ոլորտում, որին հաջորդում են շատ ավելի փոքր դիրքեր տեխնոլոգիայի, հիմնական նյութերի և անշարժ գույքի ոլորտներում: .

Watsa-ի ակտիվների կառավարման այլ ընկերությունները 2022 թվականի առաջին եռամսյակի վերջի դրությամբ Franklin Resources-ն էին:BEN
Inc. (BEN, ֆինանսական), Brookfield Asset Management Inc. (BAM- ը, ֆինանսական), KKRKKR
& Co. Inc. (KKR, ֆինանսական) և Crescent Capital BDC Inc.CCAP, ֆինանսական).

Ներդրողները պետք է տեղյակ լինեն, որ 13F փաստաթղթերը ամբողջական պատկերացում չեն տալիս ֆիրմայի ունեցվածքի մասին, քանի որ հաշվետվությունները ներառում են միայն նրա դիրքերը ԱՄՆ-ի բաժնետոմսերում և ամերիկյան դեպոզիտային անդորրագրերում, սակայն դրանք դեռ կարող են արժեքավոր տեղեկատվություն տրամադրել: Ավելին, հաշվետվությունները արտացոլում են միայն առևտուրը և պահումները պորտֆելի ամենավերջին ներկայացման ամսաթվի դրությամբ, որոնք կարող են լինել կամ չլինել հաշվետու ընկերության կողմից այսօր կամ նույնիսկ այն ժամանակ, երբ հրապարակվել է այս հոդվածը:

Disclosures

Ես/մենք դիրքեր չունենք նշված բաժնետոմսերում և չենք պլանավորում գնել որևէ նոր դիրք նշված բաժնետոմսերում առաջիկա 72 ժամվա ընթացքում: